Tokenização de ações: novos derivados na era dos contratos inteligentes
Introdução
No final da década de 1980, o físico Nathan Mostow, enquanto trabalhava na Bolsa de Valores dos EUA, apresentou uma ideia inovadora: criar um produto que pudesse rastrear o índice S&P 500, mas que fosse negociado como uma única ação. Essa ideia foi inicialmente questionada, mas Mostow insistiu em avançar e, finalmente, lançou em 1993 o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) — Certificados de Depósito S&P (SPDR). Essa estrutura sintética acabou por obter uma liquidez superior à de seu ativo subjacente, tornando-se um dos valores mobiliários mais negociados globalmente.
Tokenização de ações
Hoje, inovações semelhantes estão ocorrendo no campo da blockchain. Várias plataformas começaram a oferecer tokenização de ações - ativos baseados em blockchain, destinados a refletir o preço das ações de empresas específicas. Esses Tokens são posicionados como uma forma de obter exposição ao preço das ações em vez de propriedade, sem status de acionista ou direitos de voto.
A emergência de ações tokenizadas gerou controvérsia, com algumas empresas expressando preocupação a respeito. No entanto, esses produtos oferecem novos canais de investimento para investidores de varejo, especialmente aqueles fora dos Estados Unidos que não conseguem investir diretamente em ações americanas. As ações tokenizadas simplificam o processo de negociação, sem a necessidade de procedimentos complexos de abertura de conta e elevados requisitos de saldo mínimo.
tokenização de ações
O mecanismo de tokenização de ações é semelhante a contratos futuros e opções, que são derivação tradicionais, oferecendo aos investidores uma forma de negociar sem tocar diretamente no ativo subjacente. Eles proporcionam aos investidores, especialmente a grupos que historicamente foram excluídos de investimentos públicos, uma nova via de investimento.
Estes novos tipos de derivação podem seguir a trajetória de desenvolvimento dos derivados tradicionais: desde a confusão e especulação iniciais, até a adoção gradual por participantes do mainstream, e finalmente tornando-se parte da infraestrutura. A tokenização de ações é atualmente utilizada principalmente por comerciantes de retalho, mas no futuro pode atrair a participação de arbitradores e investidores institucionais.
Tokenização de ações: características e desafios
A tokenização de ações possui uma característica única: a diferença de tempo. Ao contrário do mercado de ações tradicional, as ações tokenizadas podem continuar a ser negociadas quando o mercado de ações está fechado, permitindo que os investidores respondam a eventos significativos que ocorrem fora do horário de negociação. No entanto, isso também pode resultar em problemas de volatilidade de preços e falta de liquidez.
Atualmente, a infraestrutura e o quadro regulatório para a tokenização de ações ainda estão em fase de desenvolvimento. As diferentes plataformas adotam modos de emissão e infraestruturas subjacentes bastante diferentes; algumas dependem do quadro regulatório europeu, enquanto outras dependem de contratos inteligentes e instituições de custódia offshore. As autoridades reguladoras, especialmente a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), ainda não se pronunciaram claramente sobre a tokenização de ações.
tokenização de ações
Apesar dos desafios, a demanda por ações tokenizadas ainda é evidente. Elas simplificam o processo de investimento, tornando mais fácil para os investidores de varejo participar no mercado. Para muitos investidores, a conveniência de participar pode ser mais importante do que se o produto é um derivado.
A tokenização de ações pode evoluir de ferramentas para traders para produtos que atendem a um público mais amplo, assim como ETFs e outros derivados. Elas podem absorver o sentimento do mercado e refletir mais rapidamente os medos ou a ganância dos investidores do que o mercado do ativo subjacente.
Conclusão
Tokenização de ações representa uma nova tentativa, destinada a construir um sistema que possa refletir o valor dos ativos, mais acessível e suficientemente atraente para a participação. Embora a infraestrutura ainda esteja em estágio inicial, com liquidez desigual e regulação não suficientemente transparente, seu potencial é evidente.
A chave está em saber se esses novos produtos conseguem se manter firmes durante períodos de volatilidade do mercado. Eles não são ações, nem produtos regulados, mas sim uma forma de aproximação. Para muitos usuários, especialmente aqueles distantes dos centros financeiros tradicionais ou em áreas remotas, essa aproximação pode ser suficiente. Com o tempo, a tokenização de ações pode evoluir de uma sombra para se tornar um sinal importante no mercado.
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WalletDetective
· 07-26 09:51
Armadilha de um casca não é apenas um cassino disfarçado
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MEVVictimAlliance
· 07-25 22:56
Outra nova forma de fazer as pessoas de parvas.
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TeaTimeTrader
· 07-23 15:17
Está muito competitivo, agora todos os velhos financeiros têm que jogar com blockchain.
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GasFeeCrying
· 07-23 15:17
É realmente um desperdício de gás e ainda por cima agora precisamos de eletricidade.
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ChainWatcher
· 07-23 15:15
Eu ainda não entendo qual é a utilidade disto?
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PonziDetector
· 07-23 15:14
Já estão a desenhar novos sonhos, quem é que acredita nesta armadilha?
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Layer2Arbitrageur
· 07-23 14:58
*suspira* as oportunidades de mev são insanas aqui, para ser sincero
Tokenização de ações: derivação financeira inovadora na era do Blockchain
Tokenização de ações: novos derivados na era dos contratos inteligentes
Introdução
No final da década de 1980, o físico Nathan Mostow, enquanto trabalhava na Bolsa de Valores dos EUA, apresentou uma ideia inovadora: criar um produto que pudesse rastrear o índice S&P 500, mas que fosse negociado como uma única ação. Essa ideia foi inicialmente questionada, mas Mostow insistiu em avançar e, finalmente, lançou em 1993 o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) — Certificados de Depósito S&P (SPDR). Essa estrutura sintética acabou por obter uma liquidez superior à de seu ativo subjacente, tornando-se um dos valores mobiliários mais negociados globalmente.
Tokenização de ações
Hoje, inovações semelhantes estão ocorrendo no campo da blockchain. Várias plataformas começaram a oferecer tokenização de ações - ativos baseados em blockchain, destinados a refletir o preço das ações de empresas específicas. Esses Tokens são posicionados como uma forma de obter exposição ao preço das ações em vez de propriedade, sem status de acionista ou direitos de voto.
A emergência de ações tokenizadas gerou controvérsia, com algumas empresas expressando preocupação a respeito. No entanto, esses produtos oferecem novos canais de investimento para investidores de varejo, especialmente aqueles fora dos Estados Unidos que não conseguem investir diretamente em ações americanas. As ações tokenizadas simplificam o processo de negociação, sem a necessidade de procedimentos complexos de abertura de conta e elevados requisitos de saldo mínimo.
tokenização de ações
O mecanismo de tokenização de ações é semelhante a contratos futuros e opções, que são derivação tradicionais, oferecendo aos investidores uma forma de negociar sem tocar diretamente no ativo subjacente. Eles proporcionam aos investidores, especialmente a grupos que historicamente foram excluídos de investimentos públicos, uma nova via de investimento.
Estes novos tipos de derivação podem seguir a trajetória de desenvolvimento dos derivados tradicionais: desde a confusão e especulação iniciais, até a adoção gradual por participantes do mainstream, e finalmente tornando-se parte da infraestrutura. A tokenização de ações é atualmente utilizada principalmente por comerciantes de retalho, mas no futuro pode atrair a participação de arbitradores e investidores institucionais.
Tokenização de ações: características e desafios
A tokenização de ações possui uma característica única: a diferença de tempo. Ao contrário do mercado de ações tradicional, as ações tokenizadas podem continuar a ser negociadas quando o mercado de ações está fechado, permitindo que os investidores respondam a eventos significativos que ocorrem fora do horário de negociação. No entanto, isso também pode resultar em problemas de volatilidade de preços e falta de liquidez.
Atualmente, a infraestrutura e o quadro regulatório para a tokenização de ações ainda estão em fase de desenvolvimento. As diferentes plataformas adotam modos de emissão e infraestruturas subjacentes bastante diferentes; algumas dependem do quadro regulatório europeu, enquanto outras dependem de contratos inteligentes e instituições de custódia offshore. As autoridades reguladoras, especialmente a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), ainda não se pronunciaram claramente sobre a tokenização de ações.
tokenização de ações
Apesar dos desafios, a demanda por ações tokenizadas ainda é evidente. Elas simplificam o processo de investimento, tornando mais fácil para os investidores de varejo participar no mercado. Para muitos investidores, a conveniência de participar pode ser mais importante do que se o produto é um derivado.
A tokenização de ações pode evoluir de ferramentas para traders para produtos que atendem a um público mais amplo, assim como ETFs e outros derivados. Elas podem absorver o sentimento do mercado e refletir mais rapidamente os medos ou a ganância dos investidores do que o mercado do ativo subjacente.
Conclusão
Tokenização de ações representa uma nova tentativa, destinada a construir um sistema que possa refletir o valor dos ativos, mais acessível e suficientemente atraente para a participação. Embora a infraestrutura ainda esteja em estágio inicial, com liquidez desigual e regulação não suficientemente transparente, seu potencial é evidente.
A chave está em saber se esses novos produtos conseguem se manter firmes durante períodos de volatilidade do mercado. Eles não são ações, nem produtos regulados, mas sim uma forma de aproximação. Para muitos usuários, especialmente aqueles distantes dos centros financeiros tradicionais ou em áreas remotas, essa aproximação pode ser suficiente. Com o tempo, a tokenização de ações pode evoluir de uma sombra para se tornar um sinal importante no mercado.