O fluxo de capital institucional lidera uma nova rodada de destaques no mercado
O Bitcoin ultrapassou a marca de 120 mil dólares, o Ethereum voltou aos 3400 dólares, e as discussões sobre o retorno da temporada de altcoins estão se tornando cada vez mais intensas. Este artigo, a partir de uma perspectiva subjetiva, explora as oportunidades de investimento em cinco áreas: reservas de ativos, potenciais alvos de ETF, tokenização de ativos físicos, finanças descentralizadas e stablecoins.
Novas características da "temporada de cópias" desta rodada
Diferente dos anos anteriores, esta rodada de行情 no mercado apresenta características claramente institucionalizadas:
O ambiente regulatório está cada vez mais claro, as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais estão a diminuir.
O tamanho do capital institucional é enorme, a lógica de investimento torna-se mais racional, e há uma maior ênfase na conformidade e nos fundamentos.
O ETF de spot de Bitcoin e as empresas listadas acumulando moedas provocam um efeito de sucção de capital
Uma nova narrativa sobre o Ethereum como reserva de ativos está a formar-se
Essas tendências indicam que o fluxo de capital institucional irá dominar os principais focos do mercado, e setores que podem suportar grandes quantias de capital ou que são afetados pela saída de capital institucional podem ser mais atraentes.
Análise das cinco principais áreas de potencial
Pista de reserva de ativos
As empresas listadas incorporaram algumas criptomoedas alternativas de destaque nas suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX e HYPE. Do ponto de vista da elasticidade de preços, o SOL mostrou-se relativamente fraco nesta rodada de correção de preços, com uma estrutura de capital relativamente solta; assim que os fundos do mercado retornarem, a elasticidade de preços pode se tornar mais proeminente. O HYPE, como um projeto emergente, pode ter um "dividendo de crescimento" neste novo ciclo.
ETF candidatos
As possíveis moedas candidatas a ETFs incluem SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL e APT. Entre elas, o ETF de staking à vista de SOL já foi aprovado, e a disputa regulatória enfrentada pelo XRP pode estar chegando ao fim, com uma alta probabilidade de a SEC aprovar seu ETF à vista. LTC e HBAR não foram classificados como valores mobiliários, com atributos de conformidade claros, e a probabilidade de aprovação também é alta.
RWA赛道
Com a otimização do ambiente regulatório, o setor de RWA recebeu apoio político. Atualmente, os protocolos que já formaram escala e emitiram tokens incluem principalmente Ondo(ONDO) e Centrifuge(CFG). Como pilar tecnológico do setor de RWA, a Chainlink(LINK) também merece atenção.
DeFi a corrida
A SEC dos EUA planeja lançar uma política de "isenção de inovação" para facilitar o desenvolvimento em conformidade de projetos DeFi. O volume de negociações à vista e de derivativos em DEX apresenta um desempenho forte, com um alto percentual de valor bloqueado em protocolos de empréstimo e staking de liquidez. Os projetos DeFi do ecossistema Ethereum são os mais propensos a se beneficiar do efeito de transbordamento de capital, com destaque para o líder em empréstimos AAVE e o líder em DEX UNI. O projeto emergente HYPE está crescendo rapidamente no campo de negociações de derivativos, demonstrando um certo apelo para investimentos.
percurso de stablecoins
Com a introdução da Lei Genius, o quadro regulatório para stablecoins está se tornando cada vez mais claro. No campo das stablecoins descentralizadas, Sky(, que é o antecessor da MakerDAO), está em boa saúde financeira e está criando uma narrativa ecológica através da revitalização da marca. Após o lançamento da Ethena, a escala de bloqueio de fundos cresceu rapidamente, e em parceria com a Securitize, foi lançada a blockchain pública Converge, focada em RWA.
De uma forma geral, projetos que possuem fundamentos, conseguem contar uma história e são aceites por instituições têm mais probabilidade de se destacar nos futuros ciclos de mercado. Os investidores devem manter a racionalidade e tomar decisões de investimento com base em julgamentos independentes.
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tokenomics_truther
· 07-23 00:58
Não haverá mais uma onda de altcoins, um mercado em baixa é o mais seguro.
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GasGrillMaster
· 07-20 04:07
altcoin abraça BTC e subiu
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OnchainUndercover
· 07-20 03:50
Quem disse que os investidores de retalho não podem entrar numa posição contra a tendência
O capital institucional lidera o mercado, cinco grandes setores oferecem oportunidades de investimento.
O fluxo de capital institucional lidera uma nova rodada de destaques no mercado
O Bitcoin ultrapassou a marca de 120 mil dólares, o Ethereum voltou aos 3400 dólares, e as discussões sobre o retorno da temporada de altcoins estão se tornando cada vez mais intensas. Este artigo, a partir de uma perspectiva subjetiva, explora as oportunidades de investimento em cinco áreas: reservas de ativos, potenciais alvos de ETF, tokenização de ativos físicos, finanças descentralizadas e stablecoins.
Novas características da "temporada de cópias" desta rodada
Diferente dos anos anteriores, esta rodada de行情 no mercado apresenta características claramente institucionalizadas:
Essas tendências indicam que o fluxo de capital institucional irá dominar os principais focos do mercado, e setores que podem suportar grandes quantias de capital ou que são afetados pela saída de capital institucional podem ser mais atraentes.
Análise das cinco principais áreas de potencial
Pista de reserva de ativos
As empresas listadas incorporaram algumas criptomoedas alternativas de destaque nas suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX e HYPE. Do ponto de vista da elasticidade de preços, o SOL mostrou-se relativamente fraco nesta rodada de correção de preços, com uma estrutura de capital relativamente solta; assim que os fundos do mercado retornarem, a elasticidade de preços pode se tornar mais proeminente. O HYPE, como um projeto emergente, pode ter um "dividendo de crescimento" neste novo ciclo.
ETF candidatos
As possíveis moedas candidatas a ETFs incluem SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL e APT. Entre elas, o ETF de staking à vista de SOL já foi aprovado, e a disputa regulatória enfrentada pelo XRP pode estar chegando ao fim, com uma alta probabilidade de a SEC aprovar seu ETF à vista. LTC e HBAR não foram classificados como valores mobiliários, com atributos de conformidade claros, e a probabilidade de aprovação também é alta.
RWA赛道
Com a otimização do ambiente regulatório, o setor de RWA recebeu apoio político. Atualmente, os protocolos que já formaram escala e emitiram tokens incluem principalmente Ondo(ONDO) e Centrifuge(CFG). Como pilar tecnológico do setor de RWA, a Chainlink(LINK) também merece atenção.
DeFi a corrida
A SEC dos EUA planeja lançar uma política de "isenção de inovação" para facilitar o desenvolvimento em conformidade de projetos DeFi. O volume de negociações à vista e de derivativos em DEX apresenta um desempenho forte, com um alto percentual de valor bloqueado em protocolos de empréstimo e staking de liquidez. Os projetos DeFi do ecossistema Ethereum são os mais propensos a se beneficiar do efeito de transbordamento de capital, com destaque para o líder em empréstimos AAVE e o líder em DEX UNI. O projeto emergente HYPE está crescendo rapidamente no campo de negociações de derivativos, demonstrando um certo apelo para investimentos.
percurso de stablecoins
Com a introdução da Lei Genius, o quadro regulatório para stablecoins está se tornando cada vez mais claro. No campo das stablecoins descentralizadas, Sky(, que é o antecessor da MakerDAO), está em boa saúde financeira e está criando uma narrativa ecológica através da revitalização da marca. Após o lançamento da Ethena, a escala de bloqueio de fundos cresceu rapidamente, e em parceria com a Securitize, foi lançada a blockchain pública Converge, focada em RWA.
De uma forma geral, projetos que possuem fundamentos, conseguem contar uma história e são aceites por instituições têm mais probabilidade de se destacar nos futuros ciclos de mercado. Os investidores devem manter a racionalidade e tomar decisões de investimento com base em julgamentos independentes.