Altcoins clássicos sobem coletivamente, o mercado pode estar à beira de uma nova rodada de rotação de capital

Recentemente, o preço do Bitcoin (BTC) tem alcançado novos máximos, ultrapassando 123.000 dólares. Neste contexto, surgiram sinais claros de rotação de capital no mercado de criptomoedas, com alguns grandes alts, que anteriormente apresentavam desempenho medíocre, começando a se ativar, com aumentos que até superaram o Bitcoin.

Os dados do mercado mostram que, entre os 20 principais ativos de criptomoeda por capitalização de mercado, alguns altcoins "veteranos" de primeira camada (L1) se destacaram, com um aumento de dois dígitos na maioria dos casos ao longo de sete dias. Entre eles, Stellar (XLM), classificado como o 12º ativo de criptomoeda em capitalização de mercado, teve um aumento semanal de 82%, liderando os ativos semelhantes. O ADA, classificado como o 10º em capitalização de mercado, teve um aumento de quase 30% em sete dias; XRP teve um aumento de 29%; e DOGE teve um aumento de 18%.

Algumas alts relativamente novas também têm se saído bem, como o projeto L1 SEI, focado em exchanges descentralizadas (DEX), e o protocolo de dólar sintético ENA, ambos com um aumento superior a 30% nos últimos 7 dias.

Relatórios de pesquisa recentes indicam que os tokens estabelecidos, com uma longa história e que passaram por vários ciclos de alta e baixa, tiveram um desempenho geral desde janeiro deste ano que até superou os tokens de conceito de IA e DePIN (rede de infraestrutura física descentralizada) que estavam em destaque na época.

As antigas alts estão se fortalecendo, o que é interpretado como um sinal precoce de que os fundos dos investidores de varejo podem estar retornando. Esses tokens representam criptomoedas que estão no mercado há mais tempo e têm uma capitalização de mercado maior, e sua atividade muitas vezes pode refletir o nível de participação dos investidores de varejo e suas preferências de investimento. Ao mesmo tempo, os traders também mantêm atenção em projetos emergentes que possuem narrativas inovadoras e alto potencial de crescimento.

alts de "BANANA ZONE2.0"

Os observadores de mercado monitoraram o gráfico TOTAL3, que rastreia a capitalização total de criptomoedas, excluindo Bitcoin e Ethereum, e pode refletir efetivamente o momento geral dos alts. Ele apontou que o gráfico TOTAL3 está entrando na "Banana Zone 2.0", o que geralmente significa que, após um período de consolidação, o mercado estará prestes a entrar em uma fase de explosão.

Este observador acredita que, em comparação com a onda de alts de 2020, a próxima onda de mercado será "maior, mais rápida e com casos de uso no mundo real e apoio de grandes fundos". Isso indica que o mercado de alts pode não ser mais apenas uma mania especulativa, mas sim um crescimento mais sustentável impulsionado por fundamentos e capital institucional.

Sinal da "temporada de alts"

De acordo com a definição do índice de temporada de alts, quando, excluindo os stablecoins e tokens envoltos, 75% das 100 principais alts tiveram um desempenho superior ao do Bitcoin nos últimos 90 dias, isso marca oficialmente a entrada na "temporada de alts". Este limite reflete a ampla rotação do mercado de fundos da dominação do Bitcoin para o crescimento diversificado de alts.

Atualmente, o índice de temporada de alts é de 32/100, ainda distante do limite de 75 pontos, o que indica que o mercado ainda está em uma fase dominada pelo Bitcoin. No entanto, o índice apresentou uma tendência positiva de aumento recentemente (subindo de 26 pontos na semana passada para 32 pontos hoje), o que sugere que sinais de rotação precoce estão começando a aparecer.

Os sinais-chave da chegada da temporada de alts incluem:

• Aumento da dominância dos alts: Durante a última temporada de alts, a capitalização de mercado total dos 100 principais alts ultrapassou 130% da capitalização de mercado total do Bitcoin.
• Preço a subir rapidamente: no início de 2021, o retorno médio dos grandes alts atingiu 174%, muito acima do modesto aumento de apenas 2% do Bitcoin no mesmo período.
• A emoção FOMO e o frenesi dos investidores de varejo: a temporada de altcoins geralmente vem acompanhada de altos volumes de negociação de 24 horas e uma forte sensação de alta.

Uma característica importante do mercado atual é a diminuição do domínio do Bitcoin. Analistas de criptomoedas observaram que, em ciclos históricos, quando o preço do Bitcoin se mantém estável ou sobe moderadamente, enquanto sua participação no valor total de mercado de criptomoedas diminui, isso é frequentemente visto como um sinal de que os fundos estão se movendo do Bitcoin para alts, o que pode indicar a chegada de uma "temporada de alts."

Os analistas apontam que este padrão foi observado em ciclos históricos como 2017 e 2021. Atualmente, os alts começaram a mostrar um desempenho generalizado, com volumes de negociação a subir de forma constante, o que indica que os investidores podem estar a diversificar os seus fundos em ativos digitais alternativos, resultado da ação conjunta de múltiplos catalisadores:

• Lançamento do ETF à vista: Os ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum nos EUA oferecem um canal de entrada em conformidade para fundos institucionais, desbloqueando uma grande quantidade de liquidez institucional.
• Avanços nas soluções de Layer 2 (L2): O desenvolvimento da tecnologia L2 melhorou a escalabilidade e a eficiência de L1s como o Ethereum, reduzindo os custos de transação.
• A combinação de inteligência artificial (IA) com blockchain, o desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real (RWA) e a melhoria da infraestrutura de jogos em blockchain trouxeram novas narrativas de valor e perspectivas de aplicação para alts.

Embora não se saiba ainda por quanto tempo a "mini altcoin season" poderá durar, os sinais positivos liberados pelo mercado indicam que os investidores estão a reassumir o risco, injetando uma vitalidade há muito perdida no mercado.