RWA Empréstimos: Blockchain e a ponte para o TradFi
A ecologia da criptografia digital e o TradFi têm uma complementaridade. Embora a infraestrutura ainda não esteja totalmente desenvolvida, a combinação de ambos pode resolver alguns problemas práticos.
A simples introdução da tecnologia Blockchain não resolve o problema da fragmentação da jurisdição judicial. Atualmente, o negócio de empréstimos RWA não incorporou as vantagens da confiança zero no TradFi, mas, ao contrário, transmitiu o risco de inadimplência do TradFi para o Blockchain. Na ausência de uma confiança completamente zero, alguns projetos tentam superar os desafios da indústria através de uma abordagem de confiança múltipla, o que é uma tentativa inovadora.
A elegibilidade para participação continua a ser uma extensão do mundo TradFi. A ausência de permissão não é uma característica dos negócios RWA. O direito de permissão é um poder de governança importante. Alguns projetos concentram o poder na equipe, enquanto outros realizam a governança descentralizada através de tokens. O grau de descentralização do direito à governança é um dos raros pontos de ruptura nos negócios de empréstimos RWA.
Apesar dos muitos desafios que os RWA enfrentam, o seu tamanho de mercado é enorme e ainda há um grande espaço para crescimento.
Antecedentes
Uma nova tendência no campo da blockchain e das criptomoedas é a utilização de ativos do mundo real para expandir o crédito on-chain. Isso envolve a digitalização de ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, através da tecnologia blockchain, e a utilização desses ativos como colateral para conceder empréstimos on-chain. Isso permite que os mutuários obtenham empréstimos de forma mais conveniente e a um custo mais baixo, enquanto os credores podem ganhar juros ao fornecer liquidez. Este método tem o potencial de democratizar e tornar mais acessível a obtenção de crédito, especialmente para grupos que têm dificuldade em acessar serviços financeiros tradicionais. Além disso, usar ativos físicos como colateral pode aumentar a estabilidade do mercado de crédito on-chain, reduzindo a volatilidade e o risco de especulação.
Visão geral do mercado global de títulos TradFi
O mercado tradicional de obrigações tem uma longa história, que remonta ao século XVII, quando a Companhia Holandesa das Índias Orientais emitiu obrigações para financiar o comércio. Desde então, os mercados financeiros evoluíram significativamente, e as obrigações tornaram-se ferramentas de financiamento importantes para governos, empresas e outras instituições.
O mercado moderno de títulos tradicionais é uma rede global descentralizada de compradores e vendedores, onde as transações são realizadas através de títulos de dívida emitidos pelos mutuários. O mercado é altamente diversificado, com emissores de títulos que incluem governos, empresas, autoridades municipais, entre outros, podendo ser classificados ainda por prazo, classificação de crédito, valor nominal, etc.
Situação do tamanho do mercado
De acordo com os dados do Banco de Compensações Internacionais, até 2021, o tamanho do mercado de obrigações tradicional é de aproximadamente 123 trilhões de dólares. A distribuição do mercado é altamente globalizada, concentrando-se principalmente em centros financeiros como Nova Iorque, Londres, Tóquio, Hong Kong e outros mercados regionais.
Em 2020, os Estados Unidos e o Japão representaram quase metade da emissão global de obrigações, enquanto a Europa Ocidental e a China corresponderam a um quarto. Isso reflete a posição dominante dos países desenvolvidos no mercado, com seus sistemas financeiros bem desenvolvidos, capital abundante e um ambiente político e econômico estável que é atrativo para os mutuários.
Em comparação, a participação dos países em desenvolvimento no mercado tradicional de obrigações é relativamente pequena, em parte devido à infraestrutura financeira relativamente insuficiente e ao ambiente político e econômico instável. Nos últimos anos, a participação dos mercados emergentes aumentou, com emissores de países como Brasil, México e Indonésia tornando-se mais ativos.
Apesar disso, a distribuição do mercado de títulos tradicionais ainda apresenta diferenças significativas. De acordo com dados do Fundo Monetário Internacional, os países em desenvolvimento representam apenas cerca de 20% da emissão global de títulos, muito abaixo da sua proporção populacional e da sua contribuição para o crescimento econômico global.
Um dos fatores que causam essa diferença é a "diferença de taxas de juros", ou seja, a discrepância nas taxas de juros entre países desenvolvidos e em desenvolvimento. As taxas de juros em países desenvolvidos são geralmente mais baixas, refletindo seu sistema financeiro mais robusto e um ambiente político e econômico estável. Isso torna difícil para os países em desenvolvimento competirem no mercado tradicional de títulos, pois eles precisam oferecer taxas de juros mais altas para atrair investidores.
Mercado de obrigações estrutura vertical
As infraestruturas financeiras do mercado de obrigações tradicional incluem participantes como emissores, subscritores, negociantes e investidores. A emissão de obrigações geralmente envolve a escolha do tipo e da estrutura das obrigações, a determinação da taxa de juro e a procura de compradores. O emissor pode colaborar com subscritores para promover as obrigações junto dos investidores, ou emitir publicamente diretamente ao público.
Após a emissão de títulos, estes são geralmente negociados no mercado secundário, onde os investidores podem comprar e vender títulos com base no valor de mercado, que é determinado por fatores como risco de crédito, liquidez e taxas de juro atuais. O preço dos títulos também é influenciado pela curva de rendimento, refletindo a relação entre o rendimento dos títulos e a data de vencimento, bem como fatores macroeconômicos como inflação e política monetária.
O mercado tradicional de obrigações desempenha um papel fundamental no apoio ao crescimento económico, proporcionando financiamento fiável para uma ampla gama de projetos. No entanto, o mercado também enfrenta desafios como o risco de incumprimento dos mutuários, a complexidade de algumas estruturas de obrigações e a volatilidade do mercado. Assim, as pessoas estão cada vez mais interessadas em modelos de financiamento alternativos, como plataformas de empréstimo baseadas em Blockchain.
Desafios enfrentados pelos empréstimos tradicionais
Os empréstimos em TradFi enfrentam alguns desafios, impulsionando o aumento da demanda por soluções de empréstimos baseadas em Blockchain:
Custo de transação alto: O empréstimo em TradFi envolve muitos intermediários, com cada etapa a cobrar taxas, resultando em altos custos de transação, dificultando a obtenção de crédito pelos mutuários e tornando difícil para os credores obterem retorno suficiente.
Falta de transparência: Os empréstimos em TradFi frequentemente carecem de transparência, e os mutuários geralmente não estão cientes dos termos do empréstimo e das taxas associadas. Isso pode levar a uma falta de confiança entre as partes envolvidas, dificultando a construção de relações a longo prazo.
Processo lento e ineficiente: os processos de empréstimo do TradFi costumam demorar muito e têm baixa eficiência, os mutuários precisam fornecer uma grande quantidade de documentos e passar por uma longa aprovação. Isso representa um desafio especialmente para pequenas empresas e indivíduos com recursos limitados.
Oportunidades de crédito limitadas: O financiamento TradFi tem limitações na obtenção de oportunidades de crédito, especialmente para indivíduos e empresas em países em desenvolvimento ou com histórico de crédito limitado. Isso pode dificultar o acesso ao capital necessário para o desenvolvimento.
Esses desafios impulsionaram a demanda por soluções de empréstimos em Blockchain, que oferecem maior transparência, menores custos de transação e processos mais rápidos e eficientes. À medida que a tecnologia Blockchain continua a evoluir, podemos ver uma inovação contínua neste campo, com desenvolvedores e empreendedores aproveitando as vantagens únicas do Blockchain para criar novos produtos e serviços de empréstimo inovadores.
Empréstimos em Blockchain com ativos físicos como garantia
DeFi representa uma transformação significativa no sistema financeiro tradicional, oferecendo maior acessibilidade, transparência e eficiência. À medida que a tecnologia continua a evoluir e a amadurecer, podemos esperar inovações contínuas neste campo, com o lançamento de produtos e serviços inovadores que atendam às necessidades dos usuários em todo o mundo.
Definição e características do empréstimo de ativos reais em Blockchain
Ativos físicos ( RWA ) Blockchain empréstimos envolvem o uso de tecnologia Blockchain para digitalizar ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, e usar isso como garantia para conceder empréstimos ou outras formas de crédito. Este tipo de "empréstimo garantido por ativos" possui as seguintes características-chave:
Primeiro, estabilidade. RWA fornece uma base mais estável e confiável para a avaliação de produtos e serviços financeiros baseados em Blockchain, ajudando a reduzir riscos e aumentar a estabilidade do ecossistema Blockchain. Isso ocorre porque RWA é apoiado por ativos tangíveis que possuem valor intrínseco e estão relacionados a fluxos de caixa reais, tornando-os menos suscetíveis a flutuações e especulações do que o empréstimo de criptomoedas puras.
Em segundo lugar, a inclusão. O empréstimo em Blockchain RWA pode tornar o acesso ao crédito mais democrático e inclusivo, especialmente para grupos que têm dificuldade em obter serviços financeiros tradicionais. Isso ocorre porque o RWA pode ser usado como garantia para conceder empréstimos que são mais fáceis de obter e a um custo menor do que os empréstimos tradicionais.
Terceiro, transparência. O uso da tecnologia Blockchain pode aumentar a transparência e acessibilidade do processo de empréstimo, uma vez que todas as transações são registradas em um livro público para consulta por todas as partes. Isso ajuda a reduzir o risco de fraude e a aumentar a confiança entre as partes envolvidas no empréstimo.
De um modo geral, o empréstimo em blockchain RWA promete revolucionar a indústria de empréstimos ao aumentar a acessibilidade ao crédito, a estabilidade e a transparência. O novo mecanismo reduzirá os riscos para todas as partes.
As vantagens do empréstimo em Blockchain em relação ao empréstimo TradFi
A empréstimo em Blockchain RWA supera significativamente os modelos de empréstimo tradicionais em vários aspectos chave:
Primeiro, acessibilidade internacional e integridade do mercado global. Ao contrário do empréstimo tradicional, que geralmente é limitado por restrições geográficas e regulatórias, o empréstimo em blockchain está disponível para partes mutuantes em todo o mundo. Isso ocorre porque o empréstimo em blockchain opera em uma rede descentralizada, não sendo restrito a uma localização geográfica ou jurisdição específica. Assim, o empréstimo em blockchain RWA oferece maior flexibilidade e oportunidades de captação de capital para ambas as partes, que podem não ser viáveis através de canais tradicionais.
Em segundo lugar, as ferramentas financeiras criptográficas são mais fáceis de acessar. Por exemplo, os certificados emitidos por projetos de empréstimos RWA podem ser refinanciados por outros projetos DeFi. Isso cria um ecossistema de empréstimos mais interconectado, permitindo que os mutuários obtenham fundos de uma gama mais ampla de fontes. Além disso, a atividade em cadeia pode servir como evidência para sistemas de identidade e reputação baseados em DeFi, como o DID. Isso significa que o comportamento dos mutuários e os registros de pagamento podem ser rastreados e utilizados para estabelecer confiança e reputação no ecossistema DeFi. Por fim, o empréstimo em blockchain também oferece maior flexibilidade aos mutuários, pois eles podem escolher ativos de empréstimo com diferentes exposições a riscos com base em suas preferências de risco e objetivos de investimento.
Por fim, o empréstimo em blockchain RWA possui características de consenso e democracia. A natureza descentralizada do empréstimo em blockchain significa que todos os participantes da rede têm voz nas decisões. Isso contrasta fortemente com o empréstimo tradicional, que geralmente é controlado e decidido por um pequeno número de instituições ou indivíduos sobre quem pode emprestar e as taxas de juros. No empréstimo em blockchain, essas decisões são tomadas por meio de um processo orientado por consenso, garantindo que todos os participantes tenham voz durante o processo de empréstimo. Esta forma de empréstimo democrático ajuda a aumentar a transparência e a equidade, enquanto reduz o risco de preconceitos e discriminação que podem existir nos modelos tradicionais.
Em suma, o empréstimo em blockchain RWA apresenta várias vantagens chave em relação ao empréstimo tradicional, incluindo maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Esses fatores contribuem para tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes, e facilitam uma gama mais ampla de partes envolvidas nos empréstimos, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem os riscos.
( Limitações do empréstimo em Blockchain RWA
Apesar de o empréstimo em blockchain RWA ter várias vantagens em comparação com o empréstimo tradicional, ainda existem algumas limitações a serem consideradas:
Primeiro, embora a tecnologia Blockchain ofereça uma plataforma transparente e sem necessidade de confiança, o empréstimo de RWA em Blockchain introduz risco de crédito. Mesmo que os ativos sejam garantidos por colaterais físicos, o mutuário ainda pode inadimplir, expondo problemas de liquidação e jurisdição do mundo real. Nesse caso, o consenso na Blockchain já falhou, e a vantagem de não confiar não pode ser estendida aos colaterais do mundo real. Além disso, a avaliação de ativos pode apresentar desafios, tornando difícil a avaliação do nível adequado de colateral.
Em segundo lugar, o empréstimo transfronteiriço pode enfrentar problemas de conformidade global. As estruturas regulatórias e os requisitos de conformidade variam de país para país, o que pode trazer desafios legais e operacionais para as plataformas de empréstimo em blockchain que operam em várias jurisdições. Cumprir as regulamentações de combate à lavagem de dinheiro ) AML ### e de conhecimento do cliente ( KYC ) é especialmente desafiador para as plataformas de empréstimo em blockchain, podendo exigir uma colaboração estreita com os reguladores de cada país para garantir a conformidade.
Em terceiro lugar, o empréstimo em Blockchain ainda apresenta riscos técnicos. A tecnologia Blockchain ainda está em desenvolvimento e pode haver desafios técnicos relacionados à segurança, escalabilidade e interoperabilidade, que afetam a estabilidade e a fiabilidade das plataformas de empréstimo. A programação e a execução de contratos inteligentes também podem apresentar desafios, afetando o desempenho e a precisão dos contratos de empréstimo.
Em suma, embora o empréstimo de RWA em Blockchain tenha muitas vantagens em relação ao empréstimo tradicional, é importante considerar as potenciais limitações e riscos associados a esta nova forma de empréstimo. Ao avaliar cuidadosamente os riscos e implementar estratégias de gestão de riscos apropriadas, as plataformas de empréstimo em Blockchain podem garantir o crescimento sustentável deste setor inovador.
Estudo de Caso de Projetos de Empréstimo em Blockchain
Após a crise da FTX, a prosperidade do DeFi e o DeFi relacionado ao RWA diminuíram. Os principais participantes do RWA na última bull market reduziram suas operações, e a sobrevivência tornou-se o objetivo principal. No entanto, suas estratégias ainda merecem atenção. Pelo menos durante o bull market, eles criaram um volume de negócios explosivo.
( "Cascata" financeira
Para reduzir o risco de crédito causado pela poluição de ativos do mundo real
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SurvivorshipBias
· 07-16 14:19
O empréstimo depende da confiança. Melhor não tocar no tradicional.
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Rekt_Recovery
· 07-16 10:38
já fui enganado tantas vezes... ainda estou em alta em rwa, para ser sincero
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GasFeeNightmare
· 07-15 16:39
Ontem, consumi gás com airdrop, sofri um flash crash, sangue sedento, as Ações tipo A levaram à queda das pequenas a.
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OnlyOnMainnet
· 07-13 15:14
又绕回许可链这一armadilha了
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PrivateKeyParanoia
· 07-13 15:10
Está bem, está bem, novamente a falar dessas coisas sem sentido.
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DevChive
· 07-13 15:09
Ai, lá estamos nós de novo envolvidos com os bancos. Mais cedo ou mais tarde, enviaremos.
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AirdropHunterZhang
· 07-13 15:07
fazer as pessoas de parvas rwa novamente. Perseguir, perseguir, perseguir...
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TopEscapeArtist
· 07-13 14:44
Esta onda de RWA que perdi está presa com força... realmente não deveria comprar na baixa esses supostos projetos inovadores.
Projeto de empréstimos RWA: a fusão e os desafios entre Blockchain e TradFi
RWA Empréstimos: Blockchain e a ponte para o TradFi
A ecologia da criptografia digital e o TradFi têm uma complementaridade. Embora a infraestrutura ainda não esteja totalmente desenvolvida, a combinação de ambos pode resolver alguns problemas práticos.
A simples introdução da tecnologia Blockchain não resolve o problema da fragmentação da jurisdição judicial. Atualmente, o negócio de empréstimos RWA não incorporou as vantagens da confiança zero no TradFi, mas, ao contrário, transmitiu o risco de inadimplência do TradFi para o Blockchain. Na ausência de uma confiança completamente zero, alguns projetos tentam superar os desafios da indústria através de uma abordagem de confiança múltipla, o que é uma tentativa inovadora.
A elegibilidade para participação continua a ser uma extensão do mundo TradFi. A ausência de permissão não é uma característica dos negócios RWA. O direito de permissão é um poder de governança importante. Alguns projetos concentram o poder na equipe, enquanto outros realizam a governança descentralizada através de tokens. O grau de descentralização do direito à governança é um dos raros pontos de ruptura nos negócios de empréstimos RWA.
Apesar dos muitos desafios que os RWA enfrentam, o seu tamanho de mercado é enorme e ainda há um grande espaço para crescimento.
Antecedentes
Uma nova tendência no campo da blockchain e das criptomoedas é a utilização de ativos do mundo real para expandir o crédito on-chain. Isso envolve a digitalização de ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, através da tecnologia blockchain, e a utilização desses ativos como colateral para conceder empréstimos on-chain. Isso permite que os mutuários obtenham empréstimos de forma mais conveniente e a um custo mais baixo, enquanto os credores podem ganhar juros ao fornecer liquidez. Este método tem o potencial de democratizar e tornar mais acessível a obtenção de crédito, especialmente para grupos que têm dificuldade em acessar serviços financeiros tradicionais. Além disso, usar ativos físicos como colateral pode aumentar a estabilidade do mercado de crédito on-chain, reduzindo a volatilidade e o risco de especulação.
Visão geral do mercado global de títulos TradFi
O mercado tradicional de obrigações tem uma longa história, que remonta ao século XVII, quando a Companhia Holandesa das Índias Orientais emitiu obrigações para financiar o comércio. Desde então, os mercados financeiros evoluíram significativamente, e as obrigações tornaram-se ferramentas de financiamento importantes para governos, empresas e outras instituições.
O mercado moderno de títulos tradicionais é uma rede global descentralizada de compradores e vendedores, onde as transações são realizadas através de títulos de dívida emitidos pelos mutuários. O mercado é altamente diversificado, com emissores de títulos que incluem governos, empresas, autoridades municipais, entre outros, podendo ser classificados ainda por prazo, classificação de crédito, valor nominal, etc.
Situação do tamanho do mercado
De acordo com os dados do Banco de Compensações Internacionais, até 2021, o tamanho do mercado de obrigações tradicional é de aproximadamente 123 trilhões de dólares. A distribuição do mercado é altamente globalizada, concentrando-se principalmente em centros financeiros como Nova Iorque, Londres, Tóquio, Hong Kong e outros mercados regionais.
Em 2020, os Estados Unidos e o Japão representaram quase metade da emissão global de obrigações, enquanto a Europa Ocidental e a China corresponderam a um quarto. Isso reflete a posição dominante dos países desenvolvidos no mercado, com seus sistemas financeiros bem desenvolvidos, capital abundante e um ambiente político e econômico estável que é atrativo para os mutuários.
Em comparação, a participação dos países em desenvolvimento no mercado tradicional de obrigações é relativamente pequena, em parte devido à infraestrutura financeira relativamente insuficiente e ao ambiente político e econômico instável. Nos últimos anos, a participação dos mercados emergentes aumentou, com emissores de países como Brasil, México e Indonésia tornando-se mais ativos.
Apesar disso, a distribuição do mercado de títulos tradicionais ainda apresenta diferenças significativas. De acordo com dados do Fundo Monetário Internacional, os países em desenvolvimento representam apenas cerca de 20% da emissão global de títulos, muito abaixo da sua proporção populacional e da sua contribuição para o crescimento econômico global.
Um dos fatores que causam essa diferença é a "diferença de taxas de juros", ou seja, a discrepância nas taxas de juros entre países desenvolvidos e em desenvolvimento. As taxas de juros em países desenvolvidos são geralmente mais baixas, refletindo seu sistema financeiro mais robusto e um ambiente político e econômico estável. Isso torna difícil para os países em desenvolvimento competirem no mercado tradicional de títulos, pois eles precisam oferecer taxas de juros mais altas para atrair investidores.
Mercado de obrigações estrutura vertical
As infraestruturas financeiras do mercado de obrigações tradicional incluem participantes como emissores, subscritores, negociantes e investidores. A emissão de obrigações geralmente envolve a escolha do tipo e da estrutura das obrigações, a determinação da taxa de juro e a procura de compradores. O emissor pode colaborar com subscritores para promover as obrigações junto dos investidores, ou emitir publicamente diretamente ao público.
Após a emissão de títulos, estes são geralmente negociados no mercado secundário, onde os investidores podem comprar e vender títulos com base no valor de mercado, que é determinado por fatores como risco de crédito, liquidez e taxas de juro atuais. O preço dos títulos também é influenciado pela curva de rendimento, refletindo a relação entre o rendimento dos títulos e a data de vencimento, bem como fatores macroeconômicos como inflação e política monetária.
O mercado tradicional de obrigações desempenha um papel fundamental no apoio ao crescimento económico, proporcionando financiamento fiável para uma ampla gama de projetos. No entanto, o mercado também enfrenta desafios como o risco de incumprimento dos mutuários, a complexidade de algumas estruturas de obrigações e a volatilidade do mercado. Assim, as pessoas estão cada vez mais interessadas em modelos de financiamento alternativos, como plataformas de empréstimo baseadas em Blockchain.
Desafios enfrentados pelos empréstimos tradicionais
Os empréstimos em TradFi enfrentam alguns desafios, impulsionando o aumento da demanda por soluções de empréstimos baseadas em Blockchain:
Custo de transação alto: O empréstimo em TradFi envolve muitos intermediários, com cada etapa a cobrar taxas, resultando em altos custos de transação, dificultando a obtenção de crédito pelos mutuários e tornando difícil para os credores obterem retorno suficiente.
Falta de transparência: Os empréstimos em TradFi frequentemente carecem de transparência, e os mutuários geralmente não estão cientes dos termos do empréstimo e das taxas associadas. Isso pode levar a uma falta de confiança entre as partes envolvidas, dificultando a construção de relações a longo prazo.
Processo lento e ineficiente: os processos de empréstimo do TradFi costumam demorar muito e têm baixa eficiência, os mutuários precisam fornecer uma grande quantidade de documentos e passar por uma longa aprovação. Isso representa um desafio especialmente para pequenas empresas e indivíduos com recursos limitados.
Oportunidades de crédito limitadas: O financiamento TradFi tem limitações na obtenção de oportunidades de crédito, especialmente para indivíduos e empresas em países em desenvolvimento ou com histórico de crédito limitado. Isso pode dificultar o acesso ao capital necessário para o desenvolvimento.
Esses desafios impulsionaram a demanda por soluções de empréstimos em Blockchain, que oferecem maior transparência, menores custos de transação e processos mais rápidos e eficientes. À medida que a tecnologia Blockchain continua a evoluir, podemos ver uma inovação contínua neste campo, com desenvolvedores e empreendedores aproveitando as vantagens únicas do Blockchain para criar novos produtos e serviços de empréstimo inovadores.
Empréstimos em Blockchain com ativos físicos como garantia
DeFi representa uma transformação significativa no sistema financeiro tradicional, oferecendo maior acessibilidade, transparência e eficiência. À medida que a tecnologia continua a evoluir e a amadurecer, podemos esperar inovações contínuas neste campo, com o lançamento de produtos e serviços inovadores que atendam às necessidades dos usuários em todo o mundo.
Definição e características do empréstimo de ativos reais em Blockchain
Ativos físicos ( RWA ) Blockchain empréstimos envolvem o uso de tecnologia Blockchain para digitalizar ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, e usar isso como garantia para conceder empréstimos ou outras formas de crédito. Este tipo de "empréstimo garantido por ativos" possui as seguintes características-chave:
Primeiro, estabilidade. RWA fornece uma base mais estável e confiável para a avaliação de produtos e serviços financeiros baseados em Blockchain, ajudando a reduzir riscos e aumentar a estabilidade do ecossistema Blockchain. Isso ocorre porque RWA é apoiado por ativos tangíveis que possuem valor intrínseco e estão relacionados a fluxos de caixa reais, tornando-os menos suscetíveis a flutuações e especulações do que o empréstimo de criptomoedas puras.
Em segundo lugar, a inclusão. O empréstimo em Blockchain RWA pode tornar o acesso ao crédito mais democrático e inclusivo, especialmente para grupos que têm dificuldade em obter serviços financeiros tradicionais. Isso ocorre porque o RWA pode ser usado como garantia para conceder empréstimos que são mais fáceis de obter e a um custo menor do que os empréstimos tradicionais.
Terceiro, transparência. O uso da tecnologia Blockchain pode aumentar a transparência e acessibilidade do processo de empréstimo, uma vez que todas as transações são registradas em um livro público para consulta por todas as partes. Isso ajuda a reduzir o risco de fraude e a aumentar a confiança entre as partes envolvidas no empréstimo.
De um modo geral, o empréstimo em blockchain RWA promete revolucionar a indústria de empréstimos ao aumentar a acessibilidade ao crédito, a estabilidade e a transparência. O novo mecanismo reduzirá os riscos para todas as partes.
As vantagens do empréstimo em Blockchain em relação ao empréstimo TradFi
A empréstimo em Blockchain RWA supera significativamente os modelos de empréstimo tradicionais em vários aspectos chave:
Primeiro, acessibilidade internacional e integridade do mercado global. Ao contrário do empréstimo tradicional, que geralmente é limitado por restrições geográficas e regulatórias, o empréstimo em blockchain está disponível para partes mutuantes em todo o mundo. Isso ocorre porque o empréstimo em blockchain opera em uma rede descentralizada, não sendo restrito a uma localização geográfica ou jurisdição específica. Assim, o empréstimo em blockchain RWA oferece maior flexibilidade e oportunidades de captação de capital para ambas as partes, que podem não ser viáveis através de canais tradicionais.
Em segundo lugar, as ferramentas financeiras criptográficas são mais fáceis de acessar. Por exemplo, os certificados emitidos por projetos de empréstimos RWA podem ser refinanciados por outros projetos DeFi. Isso cria um ecossistema de empréstimos mais interconectado, permitindo que os mutuários obtenham fundos de uma gama mais ampla de fontes. Além disso, a atividade em cadeia pode servir como evidência para sistemas de identidade e reputação baseados em DeFi, como o DID. Isso significa que o comportamento dos mutuários e os registros de pagamento podem ser rastreados e utilizados para estabelecer confiança e reputação no ecossistema DeFi. Por fim, o empréstimo em blockchain também oferece maior flexibilidade aos mutuários, pois eles podem escolher ativos de empréstimo com diferentes exposições a riscos com base em suas preferências de risco e objetivos de investimento.
Por fim, o empréstimo em blockchain RWA possui características de consenso e democracia. A natureza descentralizada do empréstimo em blockchain significa que todos os participantes da rede têm voz nas decisões. Isso contrasta fortemente com o empréstimo tradicional, que geralmente é controlado e decidido por um pequeno número de instituições ou indivíduos sobre quem pode emprestar e as taxas de juros. No empréstimo em blockchain, essas decisões são tomadas por meio de um processo orientado por consenso, garantindo que todos os participantes tenham voz durante o processo de empréstimo. Esta forma de empréstimo democrático ajuda a aumentar a transparência e a equidade, enquanto reduz o risco de preconceitos e discriminação que podem existir nos modelos tradicionais.
Em suma, o empréstimo em blockchain RWA apresenta várias vantagens chave em relação ao empréstimo tradicional, incluindo maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Esses fatores contribuem para tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes, e facilitam uma gama mais ampla de partes envolvidas nos empréstimos, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem os riscos.
( Limitações do empréstimo em Blockchain RWA
Apesar de o empréstimo em blockchain RWA ter várias vantagens em comparação com o empréstimo tradicional, ainda existem algumas limitações a serem consideradas:
Primeiro, embora a tecnologia Blockchain ofereça uma plataforma transparente e sem necessidade de confiança, o empréstimo de RWA em Blockchain introduz risco de crédito. Mesmo que os ativos sejam garantidos por colaterais físicos, o mutuário ainda pode inadimplir, expondo problemas de liquidação e jurisdição do mundo real. Nesse caso, o consenso na Blockchain já falhou, e a vantagem de não confiar não pode ser estendida aos colaterais do mundo real. Além disso, a avaliação de ativos pode apresentar desafios, tornando difícil a avaliação do nível adequado de colateral.
Em segundo lugar, o empréstimo transfronteiriço pode enfrentar problemas de conformidade global. As estruturas regulatórias e os requisitos de conformidade variam de país para país, o que pode trazer desafios legais e operacionais para as plataformas de empréstimo em blockchain que operam em várias jurisdições. Cumprir as regulamentações de combate à lavagem de dinheiro ) AML ### e de conhecimento do cliente ( KYC ) é especialmente desafiador para as plataformas de empréstimo em blockchain, podendo exigir uma colaboração estreita com os reguladores de cada país para garantir a conformidade.
Em terceiro lugar, o empréstimo em Blockchain ainda apresenta riscos técnicos. A tecnologia Blockchain ainda está em desenvolvimento e pode haver desafios técnicos relacionados à segurança, escalabilidade e interoperabilidade, que afetam a estabilidade e a fiabilidade das plataformas de empréstimo. A programação e a execução de contratos inteligentes também podem apresentar desafios, afetando o desempenho e a precisão dos contratos de empréstimo.
Em suma, embora o empréstimo de RWA em Blockchain tenha muitas vantagens em relação ao empréstimo tradicional, é importante considerar as potenciais limitações e riscos associados a esta nova forma de empréstimo. Ao avaliar cuidadosamente os riscos e implementar estratégias de gestão de riscos apropriadas, as plataformas de empréstimo em Blockchain podem garantir o crescimento sustentável deste setor inovador.
Estudo de Caso de Projetos de Empréstimo em Blockchain
Após a crise da FTX, a prosperidade do DeFi e o DeFi relacionado ao RWA diminuíram. Os principais participantes do RWA na última bull market reduziram suas operações, e a sobrevivência tornou-se o objetivo principal. No entanto, suas estratégias ainda merecem atenção. Pelo menos durante o bull market, eles criaram um volume de negócios explosivo.
( "Cascata" financeira
Para reduzir o risco de crédito causado pela poluição de ativos do mundo real