A ascensão da tokenização de ações provoca uma nova transformação no mercado de criptomoedas

Recentemente, a onda de tokenização de ações abalou o mercado de criptomoedas, provocando amplas discussões na indústria. Com várias plataformas de negociação conhecidas a entrar neste setor, o mundo das criptomoedas está a passar por uma reestruturação da estrutura de mercado e do fluxo de capital.

Alguns pontos de vista consideram que a tokenização de ações, como uma importante inovação no campo da encriptação, tem potencial para expandir o tamanho total do mercado de capitais e impulsionar o ecossistema de encriptação em direção ao mainstream. Ao mesmo tempo, há vozes que apontam que a introdução de ativos de alta qualidade pode representar um desafio severo para tokens de baixa capitalização que dependem de narrativas. Atualmente, a tokenização de ações ainda está em estágio inicial, enfrentando múltiplos desafios como a falta de liquidez e a regulação.

Tokens de baixa capitalização enfrentam pressão de sobrevivência

À medida que ativos tradicionais de alta qualidade, como as ações da bolsa de valores dos EUA, estão gradualmente se tornando "on-chain", o fluxo de capital no mercado de criptomoedas está mudando silenciosamente. Algumas opiniões sugerem que ativos tradicionais de alta qualidade tokenizados, com modelos de negócios claros, estruturas regulatórias em conformidade e rendimentos reais estáveis, estão se tornando os novos favoritos do capital on-chain, criando um efeito de siphon no mercado de Tokens de baixa capitalização. Especialmente aqueles Tokens que carecem de modelos de rendimento real, cujos produtos ainda não estão maduros e que dependem apenas de narrativas para sustentar seu valor de mercado, estão enfrentando a exaustão de liquidez e pressão de sobrevivência.

Há analistas que apontam que os tokens de pequena capitalização não vão necessariamente desaparecer, apenas a dificuldade de sobrevivência aumentará. No mercado de criptomoedas, cada novo ativo de qualidade é um golpe nos ativos que dependem da manutenção de preços através do consenso. O único caminho para os tokens de pequena capitalização no futuro é gerar um valor de aplicação real, que também deve ser um valor que possa trazer receita real. Todos os tokens que não conseguem se concretizar e sobrevivem apenas com narrativas entrarão gradualmente em um ciclo de morte.

No entanto, há também pontos de vista que afirmam que a tokenização de ações por si só não afetará diretamente os tokens de pequena capitalização, e a verdadeira ameaça pode vir dos contratos perpétuos de ações. Porque eles possuem uma nova narrativa constante e alta volatilidade após o ajuste de alavancagem.

A fusão entre finanças tradicionais e o mercado de criptomoedas acelera

Vários especialistas da indústria mostraram-se otimistas quanto ao futuro da tokenização de ações, acreditando que isso não é apenas uma inovação nas ferramentas de negociação, mas que pode, de fato, alterar completamente a ecologia e o padrão das negociações de valores mobiliários, além de impulsionar o crescimento e a profundidade do mercado de criptomoedas.

Há opiniões que apontam que uma das características da encriptação é a redução das barreiras de entrada para transações, promovendo a liberdade de transação. Por exemplo, usuários em algumas regiões que antes não podiam comprar valores mobiliários agora têm a oportunidade de fazê-lo. Mesmo algumas ações de empresas populares que não estão em circulação no mercado público podem ser negociadas através da tokenização.

De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações indica uma fusão entre plataformas financeiras tradicionais e infraestrutura de blockchain, marcando que, com o processo de conformidade dos ativos encriptados, as finanças tradicionais e os ativos encriptados não são mais dois campos distintos, mas começam a se fundir profundamente. Isso pode estimular uma série de inovações semelhantes, como a tokenização de novas empresas, imóveis e até mesmo obras de arte.

Ainda enfrenta múltiplos desafios

Apesar de o conceito de tokenização de ações estar em alta, no geral, ainda se encontra em uma fase inicial, longe de formar uma profundidade de mercado suficiente. Os dados mostram que, atualmente, a liquidez real na cadeia ainda é bastante limitada.

Há investidores que apontam que a chave para o sucesso das ações tokenizadas é ter liquidez suficiente para suportar transações em escala global, mas nesta fase ainda é muito difícil igualar-se ao mercado tradicional.

Além disso, a estrutura atual dos produtos de tokenização de ações também apresenta alguns problemas. Por exemplo, a maioria das plataformas depende de veículos de propósito específico para comprar ações reais equivalentes no mercado como colateral, mas só pode adquiri-las durante o horário de funcionamento do mercado de ações dos EUA. Isso significa que todas as transações fora do horário de funcionamento / nos finais de semana precisam ser suportadas pelos próprios formadores de mercado, que assumem o risco de preço. Ao mesmo tempo, qualquer protocolo de finanças descentralizadas ou formador de mercado que, inadvertidamente, ofereça este serviço de negociação de tokens a usuários americanos enfrentará riscos de conformidade elevados.

Apesar de enfrentar vários desafios atualmente, a tokenização de ações ainda é considerada como tendo um enorme potencial a longo prazo. Com o mercado primário realmente a ser colocado em blockchain, a garantia a ser convertida em ações tokenizadas e as instituições tradicionais a atualizarem a sua infraestrutura tecnológica, espera-se que no futuro as ações apareçam em grande escala de liquidez na blockchain, alcançando o estado ideal de transações on-chain suaves, preços precisos e participação ativa das instituições.