O teto da capitalização de mercado do setor de ativos de criptografia e as estratégias de desenvolvimento empresarial
No setor de ativos de criptografia, atualmente apenas duas empresas tiveram uma capitalização de mercado superior a 100 bilhões de dólares, o que pode sugerir que o teto de capitalização de mercado da indústria já está começando a se revelar. Tomando como referência o gigante farmacêutico Pfizer, cuja capitalização de mercado é de aproximadamente 140 bilhões de dólares e o lucro trimestral chega a 4 bilhões de dólares, isso pode representar o nível máximo de avaliação que algumas empresas de criptografia podem alcançar em cenários extremos.
Uma conhecida plataforma de negociação de ativos de criptografia foi uma das bolsas de valores com maior rentabilidade do mundo, tendo a sua capitalização de mercado ultrapassado os cem mil milhões de dólares em determinado momento. No momento da sua listagem, o lucro trimestral atingiu impressionantes 3 mil milhões de dólares, demonstrando uma capacidade de lucro surpreendente.
Outra empresa notável está a financiar a compra de Bitcoin através da emissão contínua de obrigações, atualmente possuindo 331,200 moedas de Bitcoin, o que representa cerca de 1.5% do total de Bitcoin, e o valor da sua posição já atingiu 33 mil milhões de dólares. A estratégia central da empresa é tratar a dívida de longo prazo como lucro no balanço, em vez de se concentrar na criação de fluxo de caixa, o que explica o aumento acentuado do seu preço das ações.
Comparando dois modelos de negócios diferentes, suponha que duas empresas financiem 1,2 mil milhões de dólares, uma para comprar bitcoins e a outra para investir em máquinas de mineração. Quando o preço do bitcoin sobe de 50 mil dólares para 100 mil dólares, a primeira liquida 1,2 mil milhões de dólares através do investimento em bitcoin, mas isso é um ganho não realizado, não relacionado ao fluxo de caixa real da empresa. Considerando os bitcoins acumulados anteriormente, o rendimento anual real pode ultrapassar 15 mil milhões de dólares.
Em comparação, as empresas que investem em mineração, embora tenham custos iniciais mais elevados, podem recuperar o investimento em cerca de um ano com as máquinas de mineração, gerando cerca de 100 milhões de dólares em fluxo de caixa mensalmente depois disso. Isso significa que os lucros do primeiro dependem principalmente da volatilidade do preço do Bitcoin, enquanto os lucros do segundo estão mais relacionados à estabilidade contínua do preço do Bitcoin.
Com a subida do preço do Bitcoin, a estratégia de comprar Bitcoin através de financiamento pode enfrentar o problema da diminuição dos retornos marginais. Por exemplo, quando o preço do Bitcoin atinge 100 mil dólares, o financiamento de 1,2 bilhões de dólares para comprar Bitcoin terá uma dificuldade de duplicação muito maior, podendo resultar apenas em um aumento de cerca de 20%, o que levará a um lucro significativamente reduzido para cerca de 240 milhões de dólares.
Além disso, o espaço para a valorização do preço do Bitcoin é limitado, o que também restringe o potencial de crescimento das empresas cuja estratégia principal é financiar a compra de Bitcoin. À medida que o preço do Bitcoin sobe, a capacidade de financiamento dessas empresas também será afetada, e o modelo de crescimento que parece ser um ciclo infinito acabará por encontrar um gargalo.
Estes fatores, quando considerados em conjunto, podem levar os fundos a migrar de empresas que detêm principalmente Bitcoin para ações de mineração. Desde que o preço do Bitcoin se mantenha em um nível elevado e a escala de poder computacional permaneça estável, os lucros acumulados das empresas de mineração aumentarão ao longo do tempo, o que pode se tornar uma nova direção preferida pelos investidores.
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Ativos de criptografia capitalização de mercado天花板初现 探讨企业 desenvolvimento estratégia优劣
O teto da capitalização de mercado do setor de ativos de criptografia e as estratégias de desenvolvimento empresarial
No setor de ativos de criptografia, atualmente apenas duas empresas tiveram uma capitalização de mercado superior a 100 bilhões de dólares, o que pode sugerir que o teto de capitalização de mercado da indústria já está começando a se revelar. Tomando como referência o gigante farmacêutico Pfizer, cuja capitalização de mercado é de aproximadamente 140 bilhões de dólares e o lucro trimestral chega a 4 bilhões de dólares, isso pode representar o nível máximo de avaliação que algumas empresas de criptografia podem alcançar em cenários extremos.
Uma conhecida plataforma de negociação de ativos de criptografia foi uma das bolsas de valores com maior rentabilidade do mundo, tendo a sua capitalização de mercado ultrapassado os cem mil milhões de dólares em determinado momento. No momento da sua listagem, o lucro trimestral atingiu impressionantes 3 mil milhões de dólares, demonstrando uma capacidade de lucro surpreendente.
Outra empresa notável está a financiar a compra de Bitcoin através da emissão contínua de obrigações, atualmente possuindo 331,200 moedas de Bitcoin, o que representa cerca de 1.5% do total de Bitcoin, e o valor da sua posição já atingiu 33 mil milhões de dólares. A estratégia central da empresa é tratar a dívida de longo prazo como lucro no balanço, em vez de se concentrar na criação de fluxo de caixa, o que explica o aumento acentuado do seu preço das ações.
Comparando dois modelos de negócios diferentes, suponha que duas empresas financiem 1,2 mil milhões de dólares, uma para comprar bitcoins e a outra para investir em máquinas de mineração. Quando o preço do bitcoin sobe de 50 mil dólares para 100 mil dólares, a primeira liquida 1,2 mil milhões de dólares através do investimento em bitcoin, mas isso é um ganho não realizado, não relacionado ao fluxo de caixa real da empresa. Considerando os bitcoins acumulados anteriormente, o rendimento anual real pode ultrapassar 15 mil milhões de dólares.
Em comparação, as empresas que investem em mineração, embora tenham custos iniciais mais elevados, podem recuperar o investimento em cerca de um ano com as máquinas de mineração, gerando cerca de 100 milhões de dólares em fluxo de caixa mensalmente depois disso. Isso significa que os lucros do primeiro dependem principalmente da volatilidade do preço do Bitcoin, enquanto os lucros do segundo estão mais relacionados à estabilidade contínua do preço do Bitcoin.
Com a subida do preço do Bitcoin, a estratégia de comprar Bitcoin através de financiamento pode enfrentar o problema da diminuição dos retornos marginais. Por exemplo, quando o preço do Bitcoin atinge 100 mil dólares, o financiamento de 1,2 bilhões de dólares para comprar Bitcoin terá uma dificuldade de duplicação muito maior, podendo resultar apenas em um aumento de cerca de 20%, o que levará a um lucro significativamente reduzido para cerca de 240 milhões de dólares.
Além disso, o espaço para a valorização do preço do Bitcoin é limitado, o que também restringe o potencial de crescimento das empresas cuja estratégia principal é financiar a compra de Bitcoin. À medida que o preço do Bitcoin sobe, a capacidade de financiamento dessas empresas também será afetada, e o modelo de crescimento que parece ser um ciclo infinito acabará por encontrar um gargalo.
Estes fatores, quando considerados em conjunto, podem levar os fundos a migrar de empresas que detêm principalmente Bitcoin para ações de mineração. Desde que o preço do Bitcoin se mantenha em um nível elevado e a escala de poder computacional permaneça estável, os lucros acumulados das empresas de mineração aumentarão ao longo do tempo, o que pode se tornar uma nova direção preferida pelos investidores.