Maple Finance: 機構資本時代的鏈上資產管理平台

隨着機構投資者加速進入加密貨幣市場,對專業資產管理解決方案的需求日益增長。Maple Finance應運而生,填補了這一空白,確立了其作爲領先鏈上資產管理平台的地位。

Maple不僅連接資金提供方和借款方,還對借款人進行全面評估,並戰略性地管理抵押品,使其運作更像傳統資產管理公司。近期,Maple還推出了比特幣收益產品,將比特幣從被動持有轉變爲可產生收益的資產。

隨着機構參與度提升,像Maple這樣準備充分的資產管理平台有望建立早期機構關係,這可能轉化爲長期市場領導地位。

加密市場對資產管理的需求

在傳統金融領域,大型投資者通常依賴專業資產管理服務。但在加密貨幣市場,結構化和可靠的資產管理機構相對稀缺。這一缺口爲加密資產管理帶來了明顯機遇。

隨着機構參與加密領域的加速,這一需求變得越發顯著。一個關鍵例證是Strategy公司自2020年開始的大規模比特幣購買。2024年美國和中國香港批準現貨比特幣ETF後,這一勢頭進一步增強。

因此,一個曾由散戶主導的市場正接近其極限。當前環境需要針對機構需求定制的專業資產管理解決方案。

Maple Finance正是爲滿足這一需求而創建。公司成立於2019年,將傳統金融專業知識與區塊鏈基礎設施相結合,穩步確立了其作爲領先鏈上資產管理提供商的地位。

鏈上資產管理:Maple Finance

Maple Finance的結構簡潔明了。它連接資金提供者與機構借款人,促進基於信用的鏈上借貸。

審視Maple Finance的實際運作後,可以看出該平台採用了超越簡單貸款撮合的專業資產管理實踐。它對機構借款人進行徹底的信用評估,並就資金分配和貸款條款做出戰略決策。

在整個貸款過程中,Maple還進行積極的資金管理,運用抵押品質押和再借貸等機制。這種運營模式顯然超越了基本的借貸中介,更接近於現代資產管理公司的功能。

Maple Finance的核心參與者和運營機制

Maple Finance的產品模式圍繞三個核心參與者角色構建:

• 貸方:提供資金的投資者
• 借方:尋求貸款的機構
• 代幣持有者:參與協議治理的$SYRUP持有者

這種結構反映了傳統金融中的保障機制。Maple的運作方式類似:借款人申請貸款時,其信貸團隊根據抵押品比率和資產質量設定條款。貸方提供資金,而$SYRUP持有者則承擔類似股東的治理角色。

一個關鍵區別在於,$SYRUP持有者還會獲得由協議收入資助的質押獎勵。20%的收入被分配用於回購,以支持這些獎勵。

Maple提供的服務可與傳統金融機構相媲美。它積極管理資金,而不僅僅是連接貸方和借方。這種方法強化了Maple作爲可信賴的機構級資產管理公司的定位。

Maple Finance的核心產品

Maple Institutional

Maple Finance通過多樣化、結構化的產品組合,確立了其作爲合法鏈上資產管理機構的地位。其產品主要分爲兩大類:借貸產品和資產管理產品。

借貸產品包括藍籌和高收益產品線。藍籌產品專爲注重資本保全的保守型投資者設計,僅接受成熟資產作爲抵押品。高收益產品則針對尋求更高回報的投資者,涉及積極管理超額抵押資產。

資產管理產品始於BTC收益產品。該產品使機構能夠存入BTC賺取利息,從現有資產中產生收益。其核心是利用由Core DAO提供的雙重質押。機構將比特幣安全存儲在機構級托管機構中,通過承諾在預定期間內不動用資產來獲得質押回報。

從BTC收益產品開始,Maple Finance計劃擴展到更廣泛的資產管理產品。這一策略對於彌合機構投資者與加密市場之間的鴻溝至關重要。

syrupUSDC

爲解決散戶參與者的訪問限制,Maple Finance推出了syrupUSDC和syrupUSDT。這些是建立在Maple現有借貸基礎設施之上、面向散戶的流動性池。

通過syrupUSDC募集的資金,會貸給來自Maple藍籌和高收益池的機構借款人。這些貸款產生的利息直接分配給syrupUSDC儲戶。

Maple還引入了"Drips"獎勵系統以增強長期參與度。Drips提供額外的代幣獎勵,每四小時以積分形式複利計算。每個季節結束時,積分可以轉換爲SYRUP代幣。

Maple Finance的關鍵差異化優勢

由傳統金融專家開發的服務

Maple的團隊包括在傳統金融和信用評估方面擁有數十年經驗的專業人士。他們的專業知識能夠進行嚴格的信用評估和穩健的風險管理,構成了機構客戶所需的信任基礎。

Maple領導團隊的背景有助於解釋其爲何能獲得機構投資者的信任。團隊成員擁有傳統金融、區塊鏈技術和產品管理的豐富經驗。

差異化的風險管理體系

Maple Finance的風險管理方法將傳統金融中經過驗證的方法論應用到鏈上。其貸款評估流程由投資諮詢部門Maple Direct進行,實施了審慎的承銷模式。

在清算方面,Maple採取更爲靈活的方法,發出24小時通知讓借款人有時間補充抵押品。清算過程通過與做市商預先安排的場外交易執行,確保受控執行並降低波動性。

Maple的提款系統也很突出,按順序或在定時批次中處理提款,讓用戶對資金可用性有清晰的預期。

整合的生態系統結構

Maple採取了穩健的增長策略,優先考慮內部風險管理和戰略協同。在syrupUSDC生態系統的擴展中,Maple與Spark和Pendle等領先平台合作,實現了多元化的收益結構和用戶的多接入點。

BTC收益產品也體現了同樣的方法,通過與BitGo和Copper合作提供機構級托管,同時通過Core DAO的雙重質押模型產生收益。

2025年及未來的Maple Finance

Maple的長期願景是雄心勃勃的。到2030年,該平台的目標是實現1000億美元的年貸款量管理。實現這一規模需要拓寬其資產管理產品套件,深化與傳統金融機構的合作夥伴關係,並吸引全球範圍內的機構投資者。

戰略重點包括擴大BTC收益產品的採用,以及擴展到各種數字資產的收益產品。

Maple Finance:邁向更顯著地位

Maple Finance的定位正是服務於機構細分市場。其戰略包括擴大與傳統金融機構的合作夥伴關係,以進一步增強可信度。

最近的一個裏程碑是與坎托·菲茨傑拉德達成首期比特幣支持融資安排。這彰顯了Maple在加密信貸市場的機構可信度和領導地位。

未來兩到三年將是決定哪些平台能在機構加密金融領域成爲品類領導者的關鍵時期。Maple的經過驗證的機構往績賦予了它強大的優勢。