Friend.Tech社交平台深度分析:代幣經濟模型與前景探討

摘要

Friend.Tech作爲SocialFi領域的代表性應用,於2023年8月推出後迅速崛起。該平台允許意見領袖(KOL)將社交影響力代幣化並進行交易,引發了廣泛關注。本報告基於鏈上數據分析,深入探討了Friend.Tech的代幣經濟模型:

1. 代幣價格呈冪次上升趨勢,爲KOL帶來可觀收益,但也限制了粉絲社群規模。99.94%的帳戶代幣持有量集中在0-100區間,價格基本在4 ETH以下。

2. 剛性定價機制導致高價代幣交易量迅速下降,日均交易次數由首日的7次迅速降至1次以下。當前模型的持續盈利能力存疑。

3. 明確的套利空間吸引了大量投機者和交易機器人,貢獻了90.6%的總交易額。僅18.6%的投機者實現正收益,其中一半被10.8%的純投機帳戶獲得。

綜合分析後,我們認爲:

1. Friend.Tech經濟模型可持續性較低。代幣價格漲後,更高的持有成本和更低的獲利可能降低用戶參與度,導致交易量下滑。項目方可能需要持續吸引新用戶以維持活躍度。

2. 該平台在社交功能上仍有發展潛力。代幣套利空間可能促進用戶自發宣傳,用戶間的緊密聯繫和互惠行爲也爲SocialFi模式提供了良好示範。但使用體驗和易復制的商業模式可能影響其前景。

一、FRIEND.TECH簡介

Friend.Tech作爲新興的Web3社交平台,將去中心化金融與社交媒體相結合,允許用戶通過加密貨幣交易獲得與他人一對一私聊的資格。這種將社交影響力與經濟價值直接掛鉤的模式,對加密貨幣愛好者極具吸引力。

平台玩法:

1. 用戶綁定Twitter帳號,每個帳號對應一組Keys。
2. 用戶可免費領取首個Key激活功能。
3. 購買他人Keys成爲持有者,獲得私聊資格。
4. 可購買多個Keys或出售已持有的Keys。

Friend.Tech運行在Base鏈上,Keys持有情況記錄在智能合約中,交易使用ETH支付。

二、代幣經濟模型分析

Friend.Tech採用基於當前代幣總持有量的固定價格公式:

• 購買價格: price = (supply + amount)^2 / 16000 - (supply)^2 / 16000
• 出售價格: price = (supply)^2 / 16000 - (supply - amount)^2 / 16000

交易時需支付10%手續費,其中5%分配給Keys創建者,5%給項目方。

這一剛性經濟模型優劣並存:

優勢:

1. 避免早期冷啓動問題和價格波動
2. 鼓勵Keys持有者主動推廣
3. 爲早期投資者創造機會
4. KOL可獲得豐厚回報
5. 限制了無限炒高的可能性

劣勢:

1. 吸引大量投機用戶和機器人
2. Keys持有者數量有上限
3. 平台活躍度可能快速衰減
4. 難以依靠現有用戶持續獲利

三、鏈上數據分析

3.1 項目表現

Friend.Tech上線首月表現亮眼:

• 總用戶數206,706名
• Keys創建量203,953
• Keys持有量258,859個
• 交易量3,049,066次
• 交易額139,530.09 ETH

單日最高數據:

• 交易額超10,000 ETH
• 交易量達52.5萬次
• 項目方單日收入超500 ETH

3.2 用戶類型分析

用戶可分爲三類:

1. 輕度參與者:交易頻次低,收益有限
2. 加密貨幣KOL:通過協議分成獲利
3. 逐利投機者:積極交易熱門Keys套利

90.2%用戶收益在±0.1 ETH區間,52.6%實現正收益,但僅2.17%收益超0.1 ETH。前100名用戶佔總收益的47.9%。

3.3 投機者行爲分析

• 投機者(21.7%用戶)貢獻78.9%交易量和88.4%交易額
• 僅18.6%投機者實現正收益,其中10.8%未綁定社交帳號
• 發現約186個疑似機器人帳戶,實現2553.84 ETH收益(佔總正收益28.3%)

3.4 KOL行爲與收益

• 86.5%用戶有協議收入,4,718名用戶收入超0.1 ETH
• 頭部KOL日收入約6,000-8,000 USD
• 99.94%帳戶Keys持有量低於100,價格低於0.6 ETH
• 68.1% KOL額外購買過自身Keys,但收益不高

3.5 平台持久性分析

• Keys價格漲導致交易停滯,日均交易次數從7次迅速降至1次以下
• 新Keys貢獻近半數日交易額,平台面臨新KOL資源獲取壓力
• 頭部KOL Keys交易量呈下降趨勢,不利於項目持續性

3.6 用戶社交網絡分析

• 79.2%用戶連接在同一社交網絡中
• 平均每用戶有3-4個好友,最大KOL有數百好友
• 好友的好友也是自己好友的概率爲41.3%
• 13.5%的社交關係是互惠的

四、總結與展望

4.1 應用存在的問題

• 核心社交功能簡單,缺乏用戶留存亮點
• 存在欺詐、網路故障等技術問題
• 無法限制用戶繞過前端直接與合約交互
• 用戶隱私保護問題
• 商業模式易被復制,面臨同質化競爭

4.2 Web3驅動社交網絡的思考

• Web3發展需吸引非投機用戶
• 社交網絡用戶轉移成本高
• 代幣激勵是Web3獨特的獲客方式
• Friend.Tech當前經濟模型可持續性不足
• 如何將投機用戶轉化爲真正用戶是Web3領域的難題