Re-stake e o panorama completo da liquidez de re-stake
Introdução
O staking e o staking de liquidez têm recebido ampla atenção recentemente, especialmente entre os usuários que desejam aumentar o retorno do ETH. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o volume total de ativos bloqueados nessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando a quinta e a sexta posição entre todas as categorias DeFi. O ecossistema de staking está em rápida evolução, mas antes de entender os rendimentos adicionais que eles oferecem, vamos primeiro entender os princípios básicos do staking e do staking de liquidez.
stake e Liquidez stake background
O stake de Ethereum refere-se a investir ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também enfrenta o risco de penalizações, bem como o risco de falta de liquidez devido à impossibilidade de vender ETH a tempo devido ao período de desbloqueio.
Para se tornar um validador, é necessário um grande capital inicial de 32 ETH, o que é um obstáculo elevado para muitas pessoas. Assim, surgiram serviços de stake coletivo, permitindo que vários usuários combine ETH para atender ao requisito mínimo de stake.
Apesar de esses serviços permitirem o stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake ainda está em estado de "bloqueio" até que o stake seja retirado, o que leva alguns dias para ser acessado. A liquidez do stake surgiu, que emite tokens de liquidez para representar o ETH que os usuários têm em stake, e esses tokens podem ser usados para participar de atividades DeFi para aumentar os ganhos.
A Ascensão do Re-stake
A re-staking é um conceito proposto pela EigenLayer, que envolve o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes oracle e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente requerem serviços de validação ativa (AVS), protegidos por seus próprios tokens, mas enfrentam problemas como a necessidade de construir redes de segurança próprias e baixos níveis de confiança. O re-staking utiliza o grande conjunto de validadores do Ethereum para fornecer segurança, aumentando os custos de ataque.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, surgiram outros concorrentes. Todos eles visam utilizar ativos de re-staking para fornecer segurança, mas diferem na implementação específica.
Visão Geral do Acordo de Re-stake
Atualmente, os principais protocolos de re-stake incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e parceiros, entre outros aspectos:
EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e tokens de staking de liquidez ETH, com alta segurança.
Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos, com segurança mais flexível.
Os contratos principais do EigenLayer e do Karak são atualizáveis, enquanto o contrato principal do Symbiotic é basicamente imutável.
Karak lançou a rede de testes K2, EigenLayer e Symbiotic não possuem um ambiente de testes semelhante.
O número de AVS construídos na EigenLayer é o maior, incluindo EigenDA, AltLayer, entre outros.
Liquidez de Re-stake - Visão Geral
Os principais protocolos de liquidez para re-stake incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles diferem nas seguintes áreas:
Tipo de token de liquidez e stake: nativo, baseado em cesto ou independente.
Ativos de depósito suportados: variando desde apenas ETH até vários LST.
Nível de integração DeFi: varia de 5 a 136.
Suporte para Layer 2.
Tipo de validador: lista branca, individual ou sem permissão.
Crescimento do re-stake
Os depósitos de re-staking dispararam desde o final de 2023. A taxa de liquidez de re-staking já ultrapassou 70%, com um crescimento contínuo de 5-10% nos últimos meses. No entanto, o Eigenlayer e o Pendle registaram grandes retiradas no final de junho.
Com a emissão de tokens futuros da Symbiotic e Karak, bem como o aumento do limite de depósitos, os usuários poderão continuar a buscar rendimento nesses protocolos.
Conclusão
Até julho de 2024, o ETH em stake está próximo de 33 milhões, dos quais cerca de 13,4 milhões de ETH(460 bilhões de dólares) estão em stake através de plataformas de liquidez, representando 40,5%. A proporção de re-stake e liquidez stake é de aproximadamente 35,6%.
Com a ativação das recompensas e penalizações AVS, novos serviços no protocolo de re-stake podem distribuir recompensas através de novos tokens. Embora os airdrops possam resultar em alguma saída de Liquidez, a longo prazo, os buscadores de rendimento podem ser atraídos.
No futuro, a remoção do limite de depósito na plataforma de stake e a expansão para outros ativos devem atrair mais fluxo de capital.
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Re-staking e ecossistema de liquidez de re-staking: uma nova tendência para maximização de ganhos em ETH
Re-stake e o panorama completo da liquidez de re-stake
Introdução
O staking e o staking de liquidez têm recebido ampla atenção recentemente, especialmente entre os usuários que desejam aumentar o retorno do ETH. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o volume total de ativos bloqueados nessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando a quinta e a sexta posição entre todas as categorias DeFi. O ecossistema de staking está em rápida evolução, mas antes de entender os rendimentos adicionais que eles oferecem, vamos primeiro entender os princípios básicos do staking e do staking de liquidez.
stake e Liquidez stake background
O stake de Ethereum refere-se a investir ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também enfrenta o risco de penalizações, bem como o risco de falta de liquidez devido à impossibilidade de vender ETH a tempo devido ao período de desbloqueio.
Para se tornar um validador, é necessário um grande capital inicial de 32 ETH, o que é um obstáculo elevado para muitas pessoas. Assim, surgiram serviços de stake coletivo, permitindo que vários usuários combine ETH para atender ao requisito mínimo de stake.
Apesar de esses serviços permitirem o stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake ainda está em estado de "bloqueio" até que o stake seja retirado, o que leva alguns dias para ser acessado. A liquidez do stake surgiu, que emite tokens de liquidez para representar o ETH que os usuários têm em stake, e esses tokens podem ser usados para participar de atividades DeFi para aumentar os ganhos.
A Ascensão do Re-stake
A re-staking é um conceito proposto pela EigenLayer, que envolve o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes oracle e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente requerem serviços de validação ativa (AVS), protegidos por seus próprios tokens, mas enfrentam problemas como a necessidade de construir redes de segurança próprias e baixos níveis de confiança. O re-staking utiliza o grande conjunto de validadores do Ethereum para fornecer segurança, aumentando os custos de ataque.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, surgiram outros concorrentes. Todos eles visam utilizar ativos de re-staking para fornecer segurança, mas diferem na implementação específica.
Visão Geral do Acordo de Re-stake
Atualmente, os principais protocolos de re-stake incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e parceiros, entre outros aspectos:
Liquidez de Re-stake - Visão Geral
Os principais protocolos de liquidez para re-stake incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles diferem nas seguintes áreas:
Crescimento do re-stake
Os depósitos de re-staking dispararam desde o final de 2023. A taxa de liquidez de re-staking já ultrapassou 70%, com um crescimento contínuo de 5-10% nos últimos meses. No entanto, o Eigenlayer e o Pendle registaram grandes retiradas no final de junho.
Com a emissão de tokens futuros da Symbiotic e Karak, bem como o aumento do limite de depósitos, os usuários poderão continuar a buscar rendimento nesses protocolos.
Conclusão
Até julho de 2024, o ETH em stake está próximo de 33 milhões, dos quais cerca de 13,4 milhões de ETH(460 bilhões de dólares) estão em stake através de plataformas de liquidez, representando 40,5%. A proporção de re-stake e liquidez stake é de aproximadamente 35,6%.
Com a ativação das recompensas e penalizações AVS, novos serviços no protocolo de re-stake podem distribuir recompensas através de novos tokens. Embora os airdrops possam resultar em alguma saída de Liquidez, a longo prazo, os buscadores de rendimento podem ser atraídos.
No futuro, a remoção do limite de depósito na plataforma de stake e a expansão para outros ativos devem atrair mais fluxo de capital.