MicroStrategy junta-se ao índice Nasdaq 100, as ações de conceito Bitcoin alcançam um marco

A Nasdaq anunciou oficialmente os resultados da reestruturação anual do índice Nasdaq 100 no dia 13 de dezembro. É notável que a MicroStrategy (MSTR), conhecida por manter uma grande quantidade de Bitcoin, será incluída neste índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras do Nasdaq. Esta decisão aumentará significativamente a exposição indireta do índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece à MSTR a oportunidade de atrair bilhões de dólares em investimentos passivos.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 abrange as maiores empresas não financeiras listadas na bolsa, incluindo líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Um analista experiente acredita que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser uma notícia significativa em 2024, apenas superada pelo ETF de Bitcoin à vista listado nos EUA. Esses fundos geralmente compram regularmente ao preço de mercado, o que aumenta o novo grupo de compradores para MSTR. Embora o CEO da empresa, Michael Saylor, possa continuar a diluir os direitos dos acionistas através da emissão ao preço de mercado, a base total de compradores será mais ampla.

Um analista de ETF sênior nas redes sociais afirmou que a entrada da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 tem um significado simbólico de mudança de época. Estima-se que o peso da MSTR nesse índice seja de aproximadamente 0,47%, ocupando a 48ª maior participação. Esse peso corresponde a uma compra de cerca de 2,1 bilhões de dólares através de todos os ETFs que seguem esse índice, cujo valor total chega a 451 bilhões de dólares.

No entanto, alguns analistas alertam que a inclusão da MicroStrategy nesse índice pode ser apenas temporária. Como o valor da empresa provém principalmente de suas holdings de Bitcoin, e não de operações comerciais reais, é possível que em março do próximo ano seja reclassificada como uma empresa financeira. O fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, chegou a afirmar que planeja transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", tornando-a menos parecida com uma empresa de tecnologia tradicional.

Há opiniões no mercado de que, se o maior ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) considerar incluir a MSTR, isso significará que milhões de investidores estão indiretamente investindo em Bitcoin, gerando assim um efeito de roda gigante ainda maior.

A reestruturação do índice Nasdaq 100, bem como do QQQ e dos ETFs relacionados, entrará em vigor antes da abertura do mercado em 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança de Michael Saylor, começou a investir em grande escala em Bitcoin para se proteger contra o risco de inflação. A empresa inicialmente utilizou dinheiro para as compras, mas depois passou a emitir ações e obrigações convertíveis para aumentar o seu poder de compra.

Esta estratégia, juntamente com a valorização do Bitcoin, fez com que o desempenho das ações da MicroStrategy superasse todas as principais ações dos EUA, incluindo os gigantes da inteligência artificial. Desde agosto de 2020, as ações da MicroStrategy subiram mais de 2500%, enquanto o Bitcoin aumentou cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, esta empresa com sede na Virgínia detinha um total de 423.650 Bitcoins, com um preço de compra total de 25,6 bilhões de dólares, e um custo médio de 60.324 dólares por moeda. A MicroStrategy é atualmente o segundo maior detentor de Bitcoin entre as empresas listadas, atrás apenas de uma empresa de gestão de ativos.

A MicroStrategy também introduziu de forma inovadora o conceito de "rendimento BTC" para avaliar a eficácia da sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este indicador reflete a variação percentual na quantidade de Bitcoin que a empresa possui por ação em um determinado período. Por exemplo, em 17 de novembro, assumindo que toda a dívida conversível foi convertida em ações, cada 1000 ações em circulação teria 1.29 Bitcoin, um aumento de 41.8% em relação aos 0.91 Bitcoin em 31 de dezembro do ano passado.

A MicroStrategy chamou esse crescimento de 41,8% de "retorno BTC desde o início do ano". Este indicador pode ser calculado de forma flexível com base em diferentes períodos de tempo, como trimestral, ano a ano ou comparação entre quaisquer duas datas.

Recentemente, a rentabilidade do BTC apresentou uma tendência de rápida ascensão. Há um mês, a empresa anunciou "a rentabilidade do BTC desde o início do ano já atingiu 26,4%", o que representa um aumento significativo em relação aos 17,8% de 30 de setembro. A MicroStrategy declarou ambiciosamente que, a partir do próximo ano, se esforçará para elevar esse indicador para um intervalo de 4% a 8%.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq, com uma história que remonta a janeiro de 1985. Este índice foi lançado simultaneamente com o índice Nasdaq Financial 100™, que é composto pelas 100 maiores ações financeiras listadas no Nasdaq. Estes índices são benchmarks importantes para produtos financeiros como opções, futuros e fundos.

O Nasdaq 100 é reavaliado todos os anos em dezembro, coincidindo com a data de vencimento dos futuros de índices, opções de índices, opções de ações e futuros de ações (conhecido como dia das quatro bruxas).

Este índice é a base do Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), com o objetivo de fornecer resultados de investimento consistentes com o desempenho do Índice Nasdaq-100 (antes das taxas). Além disso, uma variedade de derivados baseados no Índice Nasdaq-100 e no Invesco QQQ Trust são negociados em várias bolsas, oferecendo aos investidores uma ampla gama de ferramentas de investimento.