آفاق نظام التمويل اللامركزي 2024: اتجاهات الصناعة والاتجاهات المستقبلية
في السنوات الأخيرة، تطور مجال التمويل اللامركزي بسرعة، من مشاريع تجريبية في البداية إلى أن أصبح حجر الزاوية الذي لا غنى عنه في نظام العملات المشفرة. على الرغم من أن بعض المشاريع المعروفة قد تميزت، إلا أن المنافسة في هذا المجال تزداد حدة. تسعى المشاريع المختلفة لجذب المستخدمين من خلال تقليل رسوم المعاملات، وزيادة كفاءة رأس المال، بينما تطور بنشاط منتجات جديدة لتوسيع حصتها في السوق. فما هي الاتجاهات الجديدة التي قد يظهرها مجال التمويل اللامركزي في عام 2024؟
مع نضوج سوق التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول من وظيفة واحدة إلى منصات خدمات شاملة. في العام الماضي، أطلقت العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة خطوط أعمال جديدة. على سبيل المثال، بعد إطلاق DAO التابعة لأحد بروتوكولات الإقراض الشهيرة، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة على إيثريوم (TVL) 16.5 مليار دولار، مما جعلها واحدة من المنصات الرئيسية للإقراض. طورت بروتوكولان كبيران عملاتهما المستقرة الخاصة، وأطلق أحد منصات الصرف اللامركزي تطبيق محفظة واستحوذ على منصة NFT. كما أن المشاريع على سلاسل الكتل الناشئة طورت بشكل شامل عملات مستقرة، ومنصات صرف لامركزية، ومنصات انطلاق، وخصم سائل، وغيرها من الوظائف. من المتوقع أن تستمر هذه النزعة نحو التحول إلى المنصات في المستقبل.
من الصعب زعزعة الوضع المهيمن للمشاريع الرائدة
تأسست مشاريع DeFi الرائدة مثل بعض DEXs المعروفة وبروتوكولات الإقراض قبل الدورة الصاعدة السابقة، حيث عززت مكانتها بشكل مستمر على مدى تطور السوق الطويل، مما أظهر تأثيرات شبكة قوية وتأثيرات العلامة التجارية. تواصل هذه المشاريع إطلاق إصدارات جديدة وتحديثات للوظائف، مما يجعل من الصعب استبدالها على المدى القصير. على سبيل المثال، أعلنت إحدى DEXs الرائدة عن الإصدار v4، الذي يسمح بزيادة وظائف مخصصة مختلفة من خلال "خطاف"؛ بينما زاد الإصدار v3 من منصة إقراض أخرى كفاءة رأس المال وتوسع في عدة سلاسل. تُظهر البيانات أن حصة السوق لإحدى DEXs الرائدة لا تزال حوالي 55% على سلاسل EVM الرئيسية.
ستتدفق الأموال نحو المشاريع الأكثر كفاءة
في إيثريوم، وبعض سلاسل Layer1 العامة الناضجة، بدأ تعدين السيولة يتراجع تدريجياً. تعتمد المشاريع أكثر على "العائدات الحقيقية" لجذب الأموال، كما يميل المستثمرون إلى البحث عن فرص ذات كفاءة رأس المال أعلى. مؤخرًا، أظهرت DEX في نظام بيئي لسلسلة Layer1 معينة كفاءة رأس المال عالية جدًا، حيث اقترب العائد اليومي للأزواج التجارية الرئيسية من 0.5% أو تجاوزها فقط من رسوم التداول. بالمقارنة، فإن العائد اليومي للأزواج التجارية الرئيسية ETH/العملات المستقرة على إيثريوم يتراوح فقط بين 0.068% و0.127%. في ظل هذه الفجوة الكبيرة في الربحية، من المحتمل أن يتجه مقدمو السيولة المحترفون نحو المشاريع الأكثر كفاءة.
رموز الرهن السائل تقود نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة
على الرغم من أن الإيداع السائل موجود بالفعل في العديد من سلاسل الكتل من نوع PoS، إلا أن رمز الإيداع السائل (LST) لم يبدأ في جذب المناقشة الواسعة إلا بعد ترقية إيثريوم في شنغهاي. حاليًا، أصبح مشروع LST معين هو البروتوكول اللامركزي (DeFi) الذي لديه أعلى إجمالي قيمة مقفلة (TVL). هذه الاتجاهات تظهر أيضًا في سلاسل الكتل الأخرى، حيث يحتل مشروعان من LST المرتبتين الأولى والثانية في قائمة TVL في نظام بيئي لسلسلة كتل Layer1 معينة. لم يجذب مشروع LST كميات كبيرة من الإيداع فحسب، بل ساعد أيضًا من خلال تحفيز استخدام LST في بروتوكولات DeFi، مما ساهم في زيادة TVL الكلي. كما أدركت سلاسل الكتل الناشئة الأخرى أهمية LST في تطوير النظام البيئي، وبدأت في إطلاق خطط تحفيزية ذات صلة.
DEX العقود الآجلة أو المنافسين الجدد
تعتبر منصات التداول اللامركزية للعقود الآجلة ( Perp DEX ) موضع اهتمام كبير، وقد نشأت منها بعض المشاريع المعروفة. ومع ذلك، لا تزال المشاريع الحالية تعاني من نقص في تجربة الاستخدام، مثل عدم التوازن بين الشراء والبيع في السوق أحادي الاتجاه، وارتفاع تكاليف التداول، وتقلب الانزلاق أو رسوم التمويل. مؤخرًا، أظهرت بعض منصات Perp DEX الناشئة ميزات جذابة، مثل عرض أحد المشاريع لبركة السيولة التي تظهر عائدًا يصل إلى 2000% خلال 30 يومًا. على الرغم من أن المخاطر لا تزال مرتفعة، إلا أن هذه المشاريع تقدم حلولًا ذات كفاءة أعلى في استخدام الأموال، وقد تشكل منافسة قوية في المستقبل.
الجدل وآفاق الأصول في العالم الحقيقي
توجد بعض الخلافات حول أصول العالم الحقيقي ( RWA )، لأنها قد تعتمد على كيان واحد أو تواجه تنظيمًا، مما لا يتوافق تمامًا مع مفهوم التمويل اللامركزي. حاليًا، يبدو أن السندات الحكومية الأمريكية هي الاتجاه الوحيد القابل للتطبيق على نطاق واسع في مجال RWA. ومع ذلك، ومع توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وسوق العملات المشفرة المحتمل، قد تنخفض جاذبية منتجات RWA. على الرغم من ذلك، لا يزال رواد الأعمال يستكشفون بنشاط هذا المجال، وقد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في المستقبل، مما يفتح آفاقًا جديدة لتطوير RWA.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
6
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoCrazyGF
· 07-16 17:48
اتبع المشاريع الرائدة وانتهى الأمر~
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinArbitrageur
· 07-16 14:41
*يضع نظارته* مزارع العائد المتوسطة التي تستهلك الغاز بينما أحقق أرباحًا صامتة من أزواج مستقرة بنسبة 0.12% مضمونة
التمويل اللامركزي 2024趋势:المنصة加剧 头部优势难撼 资金追逐高效率
آفاق نظام التمويل اللامركزي 2024: اتجاهات الصناعة والاتجاهات المستقبلية
في السنوات الأخيرة، تطور مجال التمويل اللامركزي بسرعة، من مشاريع تجريبية في البداية إلى أن أصبح حجر الزاوية الذي لا غنى عنه في نظام العملات المشفرة. على الرغم من أن بعض المشاريع المعروفة قد تميزت، إلا أن المنافسة في هذا المجال تزداد حدة. تسعى المشاريع المختلفة لجذب المستخدمين من خلال تقليل رسوم المعاملات، وزيادة كفاءة رأس المال، بينما تطور بنشاط منتجات جديدة لتوسيع حصتها في السوق. فما هي الاتجاهات الجديدة التي قد يظهرها مجال التمويل اللامركزي في عام 2024؟
! معاينة النظام البيئي للتمويل اللامركزي 2024: اتجاهات واتجاهات الصناعة الرئيسية
الاتجاه نحو منصات البروتوكول واضح
مع نضوج سوق التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول من وظيفة واحدة إلى منصات خدمات شاملة. في العام الماضي، أطلقت العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة خطوط أعمال جديدة. على سبيل المثال، بعد إطلاق DAO التابعة لأحد بروتوكولات الإقراض الشهيرة، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة على إيثريوم (TVL) 16.5 مليار دولار، مما جعلها واحدة من المنصات الرئيسية للإقراض. طورت بروتوكولان كبيران عملاتهما المستقرة الخاصة، وأطلق أحد منصات الصرف اللامركزي تطبيق محفظة واستحوذ على منصة NFT. كما أن المشاريع على سلاسل الكتل الناشئة طورت بشكل شامل عملات مستقرة، ومنصات صرف لامركزية، ومنصات انطلاق، وخصم سائل، وغيرها من الوظائف. من المتوقع أن تستمر هذه النزعة نحو التحول إلى المنصات في المستقبل.
من الصعب زعزعة الوضع المهيمن للمشاريع الرائدة
تأسست مشاريع DeFi الرائدة مثل بعض DEXs المعروفة وبروتوكولات الإقراض قبل الدورة الصاعدة السابقة، حيث عززت مكانتها بشكل مستمر على مدى تطور السوق الطويل، مما أظهر تأثيرات شبكة قوية وتأثيرات العلامة التجارية. تواصل هذه المشاريع إطلاق إصدارات جديدة وتحديثات للوظائف، مما يجعل من الصعب استبدالها على المدى القصير. على سبيل المثال، أعلنت إحدى DEXs الرائدة عن الإصدار v4، الذي يسمح بزيادة وظائف مخصصة مختلفة من خلال "خطاف"؛ بينما زاد الإصدار v3 من منصة إقراض أخرى كفاءة رأس المال وتوسع في عدة سلاسل. تُظهر البيانات أن حصة السوق لإحدى DEXs الرائدة لا تزال حوالي 55% على سلاسل EVM الرئيسية.
ستتدفق الأموال نحو المشاريع الأكثر كفاءة
في إيثريوم، وبعض سلاسل Layer1 العامة الناضجة، بدأ تعدين السيولة يتراجع تدريجياً. تعتمد المشاريع أكثر على "العائدات الحقيقية" لجذب الأموال، كما يميل المستثمرون إلى البحث عن فرص ذات كفاءة رأس المال أعلى. مؤخرًا، أظهرت DEX في نظام بيئي لسلسلة Layer1 معينة كفاءة رأس المال عالية جدًا، حيث اقترب العائد اليومي للأزواج التجارية الرئيسية من 0.5% أو تجاوزها فقط من رسوم التداول. بالمقارنة، فإن العائد اليومي للأزواج التجارية الرئيسية ETH/العملات المستقرة على إيثريوم يتراوح فقط بين 0.068% و0.127%. في ظل هذه الفجوة الكبيرة في الربحية، من المحتمل أن يتجه مقدمو السيولة المحترفون نحو المشاريع الأكثر كفاءة.
رموز الرهن السائل تقود نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة
على الرغم من أن الإيداع السائل موجود بالفعل في العديد من سلاسل الكتل من نوع PoS، إلا أن رمز الإيداع السائل (LST) لم يبدأ في جذب المناقشة الواسعة إلا بعد ترقية إيثريوم في شنغهاي. حاليًا، أصبح مشروع LST معين هو البروتوكول اللامركزي (DeFi) الذي لديه أعلى إجمالي قيمة مقفلة (TVL). هذه الاتجاهات تظهر أيضًا في سلاسل الكتل الأخرى، حيث يحتل مشروعان من LST المرتبتين الأولى والثانية في قائمة TVL في نظام بيئي لسلسلة كتل Layer1 معينة. لم يجذب مشروع LST كميات كبيرة من الإيداع فحسب، بل ساعد أيضًا من خلال تحفيز استخدام LST في بروتوكولات DeFi، مما ساهم في زيادة TVL الكلي. كما أدركت سلاسل الكتل الناشئة الأخرى أهمية LST في تطوير النظام البيئي، وبدأت في إطلاق خطط تحفيزية ذات صلة.
DEX العقود الآجلة أو المنافسين الجدد
تعتبر منصات التداول اللامركزية للعقود الآجلة ( Perp DEX ) موضع اهتمام كبير، وقد نشأت منها بعض المشاريع المعروفة. ومع ذلك، لا تزال المشاريع الحالية تعاني من نقص في تجربة الاستخدام، مثل عدم التوازن بين الشراء والبيع في السوق أحادي الاتجاه، وارتفاع تكاليف التداول، وتقلب الانزلاق أو رسوم التمويل. مؤخرًا، أظهرت بعض منصات Perp DEX الناشئة ميزات جذابة، مثل عرض أحد المشاريع لبركة السيولة التي تظهر عائدًا يصل إلى 2000% خلال 30 يومًا. على الرغم من أن المخاطر لا تزال مرتفعة، إلا أن هذه المشاريع تقدم حلولًا ذات كفاءة أعلى في استخدام الأموال، وقد تشكل منافسة قوية في المستقبل.
الجدل وآفاق الأصول في العالم الحقيقي
توجد بعض الخلافات حول أصول العالم الحقيقي ( RWA )، لأنها قد تعتمد على كيان واحد أو تواجه تنظيمًا، مما لا يتوافق تمامًا مع مفهوم التمويل اللامركزي. حاليًا، يبدو أن السندات الحكومية الأمريكية هي الاتجاه الوحيد القابل للتطبيق على نطاق واسع في مجال RWA. ومع ذلك، ومع توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وسوق العملات المشفرة المحتمل، قد تنخفض جاذبية منتجات RWA. على الرغم من ذلك، لا يزال رواد الأعمال يستكشفون بنشاط هذا المجال، وقد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في المستقبل، مما يفتح آفاقًا جديدة لتطوير RWA.