グローバルペイメントの未来？Web3ペイメント業界デプス解析

支払いは暗号通貨エコシステムにおける重要なシーンであり、毎日オンチェーンとオフチェーンで数万件の暗号通貨の支払いが発生しています。新しい暗号通貨は通常、その実際の支払い用途によって価値が上がり、支払いはWeb2の世界とWeb3の世界を結ぶ重要な橋渡しとなっています。

Web3の決済ビジネスにおいて、ある人は決済チャネルを提供することで大きな利益を上げている一方、別の人はより安全なウォレット技術の構築に専念しています。それでは、Web3の世界では資金はどのように移動するのでしょうか？この記事では、Web3の決済業界におけるさまざまなビジネスシーンとプロジェクトについて深く掘り下げていきます。

なぜ伝統的な決済業界の巨人たちは次々とWeb3決済に参入しているのか?

昨年8月、PayPalは米ドルに連動したステーブルコイン「PayPal USD」を発表し、送金や支払いなどの業務に利用すると発表しました。今年4月、金融インフラプラットフォームのStripeは、ステーブルコイン支払いが数週間以内にその支払いスイートに統合され、今年の夏にUSDC支払いのサポートを開始すると述べました。6月には、マスターカードが初めてP2P取引のインフラ機能「Mastercard Crypto Credential」を発表し、ラテンアメリカとヨーロッパのユーザーがブロックチェーン上で通貨間の越境支払いを実現できるようにしました。伝統的な決済産業の巨頭たちがこの2年間、高らかにWeb3決済産業に参入しているのは、いったいなぜなのでしょうか?

1. 暗号通貨業界での高収益

マスターカードの2023年の純利益は112億ドル(33,400人ほど)であり、暗号業界のステーブルコインUSDTを発行するテザーは、2023年の純利益が62億ドルで、昨年の時点で従業員は約100人しかいなかった。比較すると、従業員一人あたりが生み出す富は従来の決済業界よりも遥かに高く、リターンも同様である。

私たちは図から、2018年から2023年までの間に、暗号通貨の普及率の年平均成長率が99%に達し、従来の支払い方法の成長率8%をはるかに上回っていることを理解できます。同じ期間に、暗号通貨の普及率の成長率は、アメリカのいくつかの決済大手を超えています。

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2022年、PayPalは激しい業界競争と相対的に高い運営コスト(に直面し、2022年の運営コストは粗利の70.8%)を占めることから、暗号通貨事業にも力を入れ始めました。暗号通貨事業はPayPal全体の収入における重要性が徐々に高まっています。

1年の間に、暗号通貨関連の運営費用は8億ドルから12億ドルに増加し、増加率は50%に達しました。暗号通貨関連の純利益は7億ドルから11億ドルに増加し、増加率は57%です。暗号通貨関連の新ビジネス運営費用の増加は、PayPalがこの分野に継続的に投資していることとその自信を反映しており、技術のアップグレード、安全対策、市場の拡大などの側面が含まれています。

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その純利益の顕著な成長は、暗号通貨の収益性を示すだけでなく、PayPal が暗号通貨市場での効果的な運営戦略を持っていること、さらに暗号通貨の将来の成長ポテンシャルを見込んでいることを証明しています。したがって、PayPal には新しい業界機会を引き続き探求する動機があります。

2. 暗号通貨市場の規模が急速に成長しています

BTCの半減とBTC ETFの適合性は、暗号業界により多くの認識と支払い需要をもたらしました。ビットコインの半減イベントは、新しいビットコインの生成速度を減少させることで、その希少性と価値の成長期待を高め、広範な市場の注目を集めました。ビットコイン取引所取引ファンドの導入は、伝統的な投資家に低いハードルと便利な投資チャネルを提供し、市場の信頼を強化しました。イーサリアム取引所取引ファンドの期待される実現は、イーサリアムエコシステムと革新的なアプリケーションへの関心をさらに引き起こしました。これらの要因は、より多くの人々がWeb3の支払いを理解し参加することを促進しています。

さらに、入出金の需要の増加は、法定通貨と暗号通貨の間の換金サービスの需要を推進しました(入出金は法定通貨と暗号通貨の間の交換です)。これらのサービスを提供する手段には、中央集権型取引所、独立した入出金決済機関、暗号通貨ATM、暗号通貨決済をサポートするPOS端末が含まれます。これらの手段を通じて、ユーザーは法定通貨と暗号通貨の間で容易に換金でき、暗号通貨の広範な利用と普及を促進しました。

3. クロスボーダーeコマースの需要

マイクロソフトは2014年にオンラインXboxストアでビットコインを支払いとして受け入れ始めました。TwitchはAmazonが所有する主要なゲームストリーミングプラットフォームで、ビットコインとビットコインキャッシュをサービスの支払いとして受け入れています。Shopifyは海外の主要なeコマースプラットフォームとして、ある決済処理業者との統合を通じてビットコイン支払いをサポートしています。異なる業界の主要企業が暗号通貨の支払いを支持していることは、Web3の支払いがより多くの可能性をもたらしていることを示しています。

• 為替リスクを低減する

越境ECは多くの通貨間の取引を伴うことが多く、一定の為替変動リスクがあります。暗号通貨を単位としたショッピングを行うことで、このリスクを軽減できます。なぜなら、暗号通貨は異なる通貨間の換算による為替損失を伴わないからです。

• 取引コストを削減

従来のクロスボーダー決済は通常、高額な取引手数料と多くの機関の介入を伴います。それに対して、暗号通貨取引の手数料は通常より安価で、銀行や他の金融機関の仲介を省くことができるため、オンチェーン決済の場合はネットワーク手数料のみを支払う必要があり、通常は低いです。この取引が決済サービスプロバイダーを通じて行われる場合、手数料が発生します。従来の決済機関の複雑な加算に比べて、これは取引量の多いクロスボーダーECにとって手数料を大幅に削減できることを意味します。例えば、従来の方法で行われるクロスボーダー決済は、3%から5%の手数料が発生する可能性がありますが、暗号通貨決済を利用することで、この割合を1%未満にまで下げることができます。イーサリアムメインネットの取引手数料が高いため、より多くのパブリックチェーンが技術革新を通じて、より安価なネットワーク費用を実現することを促進しています。以下の図のように、取引のネットワーク手数料は金額の大小に関係なく、ネットワークの混雑度に依存するため、一部の大口クロスボーダーオンチェーン決済では、0.5ドル未満の手数料を支払うだけで済み、手数料の支払いコストを大幅に削減しています。

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• 支払いの安全性を強化する

ブロックチェーン技術の去中心化と分散型台帳の特性により、すべての取引が公開かつ透明になり、一度記録されると変更できなくなります。これにより、詐欺やハッキングの可能性が減少します。ブロックチェーンの透明性により、商人と消費者の取引に対する信頼度が向上します。消費者は自分の支払い情報が安全であることを知っており、商人は詐欺やチャージバックの可能性を減らすことができます。

• グローバル市場を開拓する

暗号通貨を使った支払いは、国際銀行システムの制約を受けず、取引は迅速に完了します。同時に、暗号通貨の取引(7 * 24)は、祝日や営業時間の影響を受けません。多くの国や地域の消費者は、越境ECプラットフォームで従来の支払い方法を利用できないかもしれませんが、彼らは暗号通貨で代替することができます。

4. 税制上の優遇措置

暗号通貨業界の企業や個人投資家は、税制優遇に魅力を感じています。例えば、ポルトガルは個人の暗号通貨の利益に対して税金を課していません。シンガポールは暗号通貨に対してキャピタルゲイン税を課していません。バミューダは安全で透明な規制環境と「デジタル資産ビジネス法」により、トークン発行会社、暗号通貨保管サービスプロバイダー、ブロックチェーン研究開発企業を引き寄せ、デジタル資産と革新技術の重要なハブとなっています。

そして、2019年から、バミューダ政府はUSDC形式で税金、公共事業、その他の行政サービス費用の支払いを受け入れることを発表しました。また、分散型ネットワークシステムに基づくWeb3の取引自体は、多くの中央集権的機関や銀行を回避し、従来の税務プロセスを避けることになります。そのため、一部のデジタル資産の企業内部のボーナスもステーブルコインの形で支給されることになります。

5. 通貨が減価する国の需要

アルゼンチンは数十年にわたり経済的困難に直面しており、通貨の極端な価値下落は住民の貯蓄能力に周期的に悪影響を及ぼし、日常の金融活動を困難にしています。そのため、アルゼンチンはラテンアメリカで最も活発な暗号通貨の場所でもあります。2023年、アルゼンチンのインフレ率は211.4%に達し、あるデータによると、アルゼンチンの約10.9%、約500万人(の総人口4580万人)が日常生活の支払いに暗号通貨を使用しています。

ペソの価値下落を防ぐため、アルゼンチン人はペソ建ての給与を受け取るとすぐにUSDTまたはUSDCに換える。ほとんどの人がドルとペソの為替レートを知っている。似たように、トルコも暗号通貨の急成長が見られる場所の一つである。そのため、法律や規制が許可されている場合、価値下落の需要がある場所は暗号通貨が「ハードカレンシー」となる場所であり、暗号通貨関連の決済業務が展開しやすい。

6. 政治の舞台における暗号通貨の影響力

アメリカにとって、暗号通貨は選挙の票を集めるための武器です。トランプは今回のアメリカの選挙で、暗号通貨に対する友好的な態度を大々的に宣伝し、バイデン政権の暗号通貨に対する敵対的な態度を批判しました。トランプは支持者に対し、特定の取引プラットフォームを通じて暗号通貨で寄付をするよう促し、一部のトランプ関連のmemeコインは一時的に非常に人気を博しました。6月末の選挙討論会前には、関連するmemeコインにも明らかな異動が見られました。

そして、ベネズエラにとって、暗号通貨は独裁主義に対抗するための武器です。2020年の新型コロナウイルスのパンデミックの間、グアイドが率いる暫定政府は、暗号通貨を使用して国内の医師や看護師に直接支援を提供することを決定しました。理由は、マドゥロ政権の腐敗と銀行への支配により、国際支援が通常の方法で提供されることが困難だったからです。この計画は、65,000人の医師と看護師に直接支援を行い、当時、医師の平均給与は月額5ドルでした。暗号通貨での支払いを使用した支援により、各人100ドルを受け取ることができました。これにより、分散型の暗号支払い方法が地域の民主運動を効果的に支援しました。

Web3 の支払いと従来の支払いの違いは何ですか？

Web3の支払いはブロックチェーン技術に基づいており、相手の「ウォレットアドレス」があれば、暗号通貨はブロックネットワーク上で移転可能であり、即座に確認・追跡でき、非中央集権のピアツーピア支払いを実現します。この実現の道筋は、従来の支払いにおける透明性の低さ、取引の着金時間の長さ、多層機関の介入コストの高さなどの問題を解決しました。

Web3 支払いの市場規模はどれくらいですか?

BTC ETFの承認、BTCの半減、ETH ETFの実現期待に伴い、ますます多くの国が暗号通貨の支払いを規制の範囲に取り入れ、より多くの個人と機関の資金が暗号市場に流入しています。6月23日現在、BTCの市場規模は$1.27 Tに達し、イーサリアムは$15.2 Bに達しました。

ある報告によると、2024年までに暗号通貨の世界的な浸透率は6.9%であり、全世界で約5.6億人が暗号通貨を保有しており、昨年の4.2億人と比べて33%増加しました。その中で、アジアは暗号通貨を最も多く保有する大陸であり、南米とオセアニアは最も急速に増加している地域(116.5%)です。ドバイの人口浸透率は25.3%であり、暗号通貨を保有する人口の割合が最も高い国です。地元の金融自由地域、個人所得税およびキャピタルゲイン税の減免の利点により、なぜドバイが近年多くの取引所や暗号会社の本社になるのかが説明されます。

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したがって、人口占有比が最も高い地域であれ、人口占有比が最も急速に増加している地域であれ、本質的には政治です。