アジア太平洋地域初の小売投資家向けトークン化ファンドが香港で始動

最近、「香港ドルデジタル通貨ファンド」と呼ばれるトークン化ファンドが香港で規制当局の承認を受け、アジア太平洋地域で初めて一般投資家を対象としたこのような製品となりました。このファンドは2025年2月28日に正式に発行され、トークン化された資産が機関専用の領域から一般市場へと拡大し始めることを示しています。

この革新的なファンドは、従来のファンドの持分をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換し、各トークンが一定の割合のファンド持分を表します。投資対象は通常の通貨ファンドと似ており、主に香港ドルの短期預金や高品質なマネーマーケットツールを含みますが、その運用方法は大きく異なります。

従来のファンドと比較して、トークン化ファンドは所有権確認、情報の透明性、取引モデルなどの面で顕著な革新があります：

1. 所有権はブロックチェーンでリアルタイムに検証できます
2. ファンド運営情報がより透明で公開される
3. 取引がより便利になり、24時間いつでも行うことができます。

このファンドは、ある銀行がトークン化代理人、デジタルプラットフォームオペレーターおよびトークン保管人を務める保管型トークン化モデルを採用しています。現在、一般投資家は特定のコンプライアンス取引プラットフォームを通じてトークン形式でファンドシェアを購入または償還することしかできません。注目すべきは、このファンドは現在香港地域の投資家にのみ開放されているということです。

申込と償還のメカニズムにおいて、投資家は認可された取引プラットフォームを通じて操作を行う必要があります。

• 申込み時、投資家は法定通貨で支払い、プラットフォームはファンド管理者に対応するトークン化された株式を発行し、トークンを鋳造するよう通知します。
• 償還時、投資家は償還申請を提出し、ファンド管理者は株式を償還し、対応するトークンを廃棄し、その後資金を投資家に返還します。

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この革新的なファンドの導入は、ブロックチェーン技術が従来の金融分野での応用において重要な一歩を踏み出したことを示しています。現在は主に低リスク資産に投資していますが、将来的にはより多様な投資戦略に拡大する可能性があります。関連するエコシステムの整備が進む中、トークン化ファンドはオンチェーン取引とグローバルな流動性の利点を活用し、世界の資産管理の構図を再構築する上で重要な役割を果たすことが期待されています。

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