DeFi 2024年の見通し

近年、分散型金融(DeFi)は急速に発展し、変革を遂げました。当初の実験的プロジェクトから、DeFiは暗号通貨の分野において欠かせないインフラとなりました。この過程で、多くの優れたプロジェクトが登場しましたが、同時に競争も激化しています。各プロジェクトは新しい製品の開発、コストの削減、効率の向上に努め、より多くの市場シェアを獲得しようとしています。2024年を展望すると、DeFi分野には以下のいくつかの重要なトレンドが見られるかもしれません:

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プラットフォーム化のトレンドが加速している

DeFiエコシステムの成熟が進むにつれて、主要なプロトコルは単一機能から包括的なサービスプラットフォームへと移行しています。過去1年間で、多くの有名なDeFiプロトコルが事業範囲を拡大しているのを目にしました: ある貸出プロトコルは独自のステーブルコインをローンチし、あるDEXはウォレットアプリを開発し、NFTプラットフォームを買収しました。新しいパブリックチェーン上では、DEX、ステーブルコイン、Launchpadなどのさまざまな機能を統合した「オールインワン」DeFiプロトコルが登場しています。このようなプラットフォーム化の傾向は、今後さらに加速する可能性があります。

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トッププロジェクトの優位性は揺るぎない

有名なDEXや貸出プロトコルなどの主要な分散型金融プロジェクトは、大半が前回の牛市以前に誕生しました。市場の長期間の試練を経て、彼らは強力なネットワーク効果とブランド影響力を確立し、不断の更新と進化の中で自らの地位を強化しています。短期的には、これらのプロジェクトは依然として主要な市場シェアを占めており、容易に取って代わることは難しいです。データによると、ある主要なDEXの主要EVMチェーンでの市場シェアは約55%を維持しています。

より効率的な資金流向のプロジェクト

成熟したパブリックチェーンエコシステムでは、単純な流動性マイニングは過去のものとなっています。プロジェクトは「実際の利益」に依存して資金を引き付ける必要があり、資金はより効率的な場所に流れる傾向があります。例えば、最近あるパブリックチェーン上のDEXは非常に高い資本効率を示し、取引手数料だけで流動性提供者にかなりの利益をもたらすことができました。それに対して、他のチェーン上の同様のプロジェクトの利回りは見劣りします。この効率の差は、プロの流動性提供者がより高い利益を上げるプロジェクトに移行する原因となる可能性があります。

流動性ステーキングトークン(LST)が新しいパブリックチェーンのTVL成長をリード

流動性ステーキングは新しいものではありませんが、LSTはある有名なパブリックチェーンのアップグレード後に広く注目され始めました。現在、流動性ステーキングプロジェクトはTVLが最も高い分散型金融プロジェクトのカテゴリーとなっています。このトレンドは他のパブリックチェーンにも広がっており、複数の新興パブリックチェーンがLSTの使用を奨励することでエコシステムのTVLを向上させています。TVLを迅速に向上させたい新しいパブリックチェーンにとって、LSTは良い解決策のようです。

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永続的な契約DEXは突破を迎えるか

分散型永续合约交易所(Perp DEX)は常に注目されており、いくつかの有名なプロジェクトが誕生しています。しかし、既存のプロジェクトは使用体験において依然として多くの問題を抱えており、流動性の不均衡、高額な手数料、取引スリッページなどがあります。最近、新興のPerp DEXはいくつかの魅力的な特徴を示しており、極めて高い流動性の収益率や、より効率的な資金利用プランなどがあります。この細分化された分野では、将来的により競争力のある新しいプロジェクトが登場する可能性があります。

現実世界の資産の見通し(RWA)疑わしい

RWAは注目されていますが、議論もあります。これはオフチェーンの実体に依存しており、規制リスクに直面する可能性があり、分散型金融の理念とは完全には一致しません。現在のところ、米国債が大規模に適用できる唯一のRWAの方向性のようです。しかし、米連邦準備制度が利下げを行う可能性や、暗号市場がブルマーケットに入る可能性がある中で、RWA製品の魅力は低下するかもしれません。それにもかかわらず、起業家たちのこの分野への探求は続いており、将来的には伝統的な金融機関をパートナーとして導入する可能性があり、少なくとも注目を集める物語となるでしょう。

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