# ビットコインETFが暗号資産市場の構図を変え、従来の「アルト季節」が歴史になるかもしれないビットコイン取引所取引商品（ETFs）の出現は、暗号資産市場における「アルトコインシーズン」の概念を根本的に変える可能性があります。長い間、暗号資産市場はほぼ予測可能な資金のローテーションパターンに従ってきました。ビットコインの価格が上昇すると、主流の注目と流動性を引き寄せ、その後、資金がアルトに流入します。投機的な資本が低時価総額資産に流入し、その価値を押し上げ、取引者は興奮してそれを「アルトコインシーズン」と呼びます。しかし、かつては当然と見なされていたこのサイクルは、構造的崩壊の兆候を示し始めています。2024年、現物ビットコイン取引所取引基金（ETFs）は1290億ドルの資金流入を引き寄せ、歴史的な新高値を記録しました。これは個人投資家と機関投資家に前例のないビットコイン投資の手段を提供しますが、同時に投機資産から資金を吸い取る真空を形成しています。機関投資家は今、安全で規制された方法で暗号通貨にアクセスでき、アルトコイン市場の高リスクを負う必要がありません。多くの個人投資家も、ETFが次の百倍トークンを探すよりも魅力的であることに気づいています。この変化はリアルタイムで起こっており、資金が構造化商品にロックされ続けると、アルトは市場の流動性と関連性の減少に直面することになります。! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e)## ストラクチャード暗号投資の台頭ビットコインETFは、高リスクで低市場価値の資産を追求するための別の選択肢を提供し、投資家は構造化された製品を通じてレバレッジ、流動性、そして規制の透明性を得ることができます。かつてアルトコインの投機の主要な推進力であった個人投資家は、今やビットコインやイーサリアムのETFに直接投資できるようになり、これらのツールは自己保管の懸念を解消し、対抗リスクを低減し、伝統的な投資フレームワークと整合します。機関はより一層アルト通貨のリスクを回避する動機を持つ。ヘッジファンドや専門取引プラットフォームは、かつて流動性の低いアルトの中でより高いリターンを追求していたが、現在はデリバティブを通じてレバレッジを展開するか、ETFを通じて伝統的な金融の枠組みでエクスポージャーを得ることができる。オプションや先物を通じたヘッジ能力の向上に伴い、流動性の低い取引量の少ないアルトへの投機動機が著しく減少しました。この傾向は、2月の記録的な240億ドルの資金流出とETFの償還によってもたらされるアービトラージ機会によってさらに強化され、暗号資産市場を前代未聞の規律に追い込んでいます。! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855)## リスク投資戦略の転換リスク投資（VC）会社は常にアルトシーズンのライフラインであり、新興プロジェクトに流動性を注入し、新興トークンに壮大な物語を織り成してきました。しかし、レバレッジが容易に入手できるようになるにつれて、資本効率が重要な優先事項となり、VCは彼らの戦略を再考しています。暗号資産分野において、ビットコインの歴史的な成長率は期待リターンの基準としての役割を果たしています。過去10年間で、ビットコインの年平均成長率（CAGR）は77%であり、伝統的な資産である金（8%）やS&P 500指数（11%）を大幅に上回っています。過去5年においても、強気市場と弱気市場の条件を含め、ビットコインのCAGRは67%を維持しています。これを基準に、ベンチャーキャピタリストはこの成長率でビットコインやビットコイン関連企業に資本を投入し、5年以内の総ROIは約1,199%となり、投資はほぼ12倍に増加することを意味します。2024年、VC取引の数量は46%減少しましたが、第4四半期の全体的な投資量は回復しました。これは、投機的な資金ではなく、より選択的で高価値なプロジェクトへの移行を示しています。もしベンチャーキャピタルが高リスクのスタートアップへの直接投資ではなく、ETFを通じて構造的な投資にさらに移行すれば、新しいアルトコインプロジェクトは深刻な影響を受ける可能性があります。## 市場における供給過剰と新たな現実市場の状況は変化しました。注意を引くアルトの数が多すぎて、飽和の問題が発生しています。現在、4000万種類以上のトークンが市場にあります。2024年には平均して毎月120万種類の新しいトークンが発売され、2025年初頭以来、500万種類以上のトークンが作成されました。機関投資家が構造的投資を好むようになり、小口投資家による投機的需要が不足する中、流動性は以前のようにアルトコインには流入しなくなった。これは厳しい現実を明らかにしている：ほとんどのアルトコインは生き残ることができない。ETFと永続的契約に資金がロックされ、投機資産に自由に流入する時代において、ビットコインの優位性が弱まるのを待ってアルトに転向する従来の戦略はもはや適用されない可能性がある。暗号資産市場は今やかつてのものとは異なっています。資本効率、構造化金融商品、そして規制の透明性によって資金の流れが決定されるエコシステムに、軽易で周期的なアルトコインの上昇の日々は取って代わられる可能性があります。ETFは人々がビットコインに投資する方法を変えており、市場全体の流動性分布を根本的に変えています。ビットコインの上昇後にアルトが繁栄するという仮定に基づいている人々にとって、今こそ再考する時かもしれません。市場が成熟するにつれて、ルールが変わっている可能性があります。! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685)
ビットコインETFが市場の構図を再構築し、従来のアルトコインシーズンは歴史になる可能性がある
ビットコインETFが暗号資産市場の構図を変え、従来の「アルト季節」が歴史になるかもしれない
ビットコイン取引所取引商品（ETFs）の出現は、暗号資産市場における「アルトコインシーズン」の概念を根本的に変える可能性があります。長い間、暗号資産市場はほぼ予測可能な資金のローテーションパターンに従ってきました。ビットコインの価格が上昇すると、主流の注目と流動性を引き寄せ、その後、資金がアルトに流入します。投機的な資本が低時価総額資産に流入し、その価値を押し上げ、取引者は興奮してそれを「アルトコインシーズン」と呼びます。
しかし、かつては当然と見なされていたこのサイクルは、構造的崩壊の兆候を示し始めています。
2024年、現物ビットコイン取引所取引基金（ETFs）は1290億ドルの資金流入を引き寄せ、歴史的な新高値を記録しました。これは個人投資家と機関投資家に前例のないビットコイン投資の手段を提供しますが、同時に投機資産から資金を吸い取る真空を形成しています。機関投資家は今、安全で規制された方法で暗号通貨にアクセスでき、アルトコイン市場の高リスクを負う必要がありません。多くの個人投資家も、ETFが次の百倍トークンを探すよりも魅力的であることに気づいています。
この変化はリアルタイムで起こっており、資金が構造化商品にロックされ続けると、アルトは市場の流動性と関連性の減少に直面することになります。
! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp)
ストラクチャード暗号投資の台頭
ビットコインETFは、高リスクで低市場価値の資産を追求するための別の選択肢を提供し、投資家は構造化された製品を通じてレバレッジ、流動性、そして規制の透明性を得ることができます。かつてアルトコインの投機の主要な推進力であった個人投資家は、今やビットコインやイーサリアムのETFに直接投資できるようになり、これらのツールは自己保管の懸念を解消し、対抗リスクを低減し、伝統的な投資フレームワークと整合します。
機関はより一層アルト通貨のリスクを回避する動機を持つ。ヘッジファンドや専門取引プラットフォームは、かつて流動性の低いアルトの中でより高いリターンを追求していたが、現在はデリバティブを通じてレバレッジを展開するか、ETFを通じて伝統的な金融の枠組みでエクスポージャーを得ることができる。
オプションや先物を通じたヘッジ能力の向上に伴い、流動性の低い取引量の少ないアルトへの投機動機が著しく減少しました。この傾向は、2月の記録的な240億ドルの資金流出とETFの償還によってもたらされるアービトラージ機会によってさらに強化され、暗号資産市場を前代未聞の規律に追い込んでいます。
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リスク投資戦略の転換
リスク投資（VC）会社は常にアルトシーズンのライフラインであり、新興プロジェクトに流動性を注入し、新興トークンに壮大な物語を織り成してきました。しかし、レバレッジが容易に入手できるようになるにつれて、資本効率が重要な優先事項となり、VCは彼らの戦略を再考しています。
暗号資産分野において、ビットコインの歴史的な成長率は期待リターンの基準としての役割を果たしています。過去10年間で、ビットコインの年平均成長率（CAGR）は77%であり、伝統的な資産である金（8%）やS&P 500指数（11%）を大幅に上回っています。過去5年においても、強気市場と弱気市場の条件を含め、ビットコインのCAGRは67%を維持しています。
これを基準に、ベンチャーキャピタリストはこの成長率でビットコインやビットコイン関連企業に資本を投入し、5年以内の総ROIは約1,199%となり、投資はほぼ12倍に増加することを意味します。
2024年、VC取引の数量は46%減少しましたが、第4四半期の全体的な投資量は回復しました。これは、投機的な資金ではなく、より選択的で高価値なプロジェクトへの移行を示しています。もしベンチャーキャピタルが高リスクのスタートアップへの直接投資ではなく、ETFを通じて構造的な投資にさらに移行すれば、新しいアルトコインプロジェクトは深刻な影響を受ける可能性があります。
市場における供給過剰と新たな現実
市場の状況は変化しました。注意を引くアルトの数が多すぎて、飽和の問題が発生しています。現在、4000万種類以上のトークンが市場にあります。2024年には平均して毎月120万種類の新しいトークンが発売され、2025年初頭以来、500万種類以上のトークンが作成されました。
機関投資家が構造的投資を好むようになり、小口投資家による投機的需要が不足する中、流動性は以前のようにアルトコインには流入しなくなった。これは厳しい現実を明らかにしている：ほとんどのアルトコインは生き残ることができない。
ETFと永続的契約に資金がロックされ、投機資産に自由に流入する時代において、ビットコインの優位性が弱まるのを待ってアルトに転向する従来の戦略はもはや適用されない可能性がある。
暗号資産市場は今やかつてのものとは異なっています。資本効率、構造化金融商品、そして規制の透明性によって資金の流れが決定されるエコシステムに、軽易で周期的なアルトコインの上昇の日々は取って代わられる可能性があります。ETFは人々がビットコインに投資する方法を変えており、市場全体の流動性分布を根本的に変えています。
ビットコインの上昇後にアルトが繁栄するという仮定に基づいている人々にとって、今こそ再考する時かもしれません。市場が成熟するにつれて、ルールが変わっている可能性があります。
! 【アルトコインのシーズンは終わった?】 ビットコイン ETFは暗号投資ルールを書き換えます](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp)