Hyperliquidのトップトレーダーの取引戦略を解析：レバレッジの利用とタイミングの把握のアート

最近、市場の状況が回復する中、ある取引プラットフォームでの大口の操作が再び広く注目を集めています。これらは「クジラ」と呼ばれる神秘的な大資金の保有者たちで、彼らはその雄厚な資金力、独自の取引戦略、そして市場の脈動を正確に把握する能力を駆使して、プラットフォーム内で波乱を巻き起こしています。彼らの一挙手一投足は市場の感情を反映するだけでなく、私たちにトップトレーダーがどのようにゲームを展開しているのかを観察する窓口を提供してくれます。

この記事では、スタイルの異なる数人のトレーダーの取引戦略、リスク嗜好、成功と失敗の論理を分析し、彼らの富の秘密を明らかにし、一般の投資家がどのような経験と教訓を得ることができるかを探ります。

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短期トレーダーqwatio："50倍兄さん"のイベントドリブンと高レバレッジのアート

qwatioは業界のベテランで、2014年からソーシャルメディアでビットコイン関連のコンテンツを発信しており、忠実なビットコイン支持者です。2015年以降、qwatioはソーシャルメディアで姿を消すことを選びました。2025年3月、高レバレッジでビットコインをショートして900万ドル以上の利益を得たことが話題になったため、qwatioは疑問に応えるために自身の身元を公開することを選びました。

qwatioの取引スタイルは高リスク・高リターンが特徴で、50倍のレバレッジをよく使用し、市場に対して鋭い感知能力を持っています。例えば、2025年3月20日の米連邦準備制度理事会の金利決定の前後に、彼はBTCの価格が84,566ドルの時にショートし、価格が82,000ドルに下がった時にポジションをクローズし、81,500ドルの利益を得ました。その後、82,200ドルでロングし、価格が85,000ドルに反発した時にポジションをクローズし、追加で921,000ドルの利益を得ました。合計164%の利益を実現しました。

qwatioはイベントドリブンおよび短期的な機会を捉えるのが得意で、独自の市場の目を持っています。彼は市場が極度に恐慌に陥っている時に果断に行動し、例えばイーサリアムが1500ドル前後に下落した際に、550万ドルを投入して3715枚のイーサリアム（平均価格1493.5）を購入し、2502ドルで売却して374万ドルの利益を得ました。

5月12日、中米貿易協商の結果が発表され、市場は揺れ動くと予想されます。qwatioは104094ドルでビットコインをショートし、その後118万ドルの利益を上げました。

5月13日現在、qwatioはこのプラットフォームで約282万ドルの利益を上げています。彼の取引は頻繁ではなく、2ヶ月間で3-4回しか行っていません。毎回の取引で短期的なトレンドを正確に予測し、リスクを高めに取っています。しかし、このスタイルは一般のユーザーには真似しにくく、彼は一部の小規模なトークンの取引でもしばしば損失を出しています。

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伝説と論争が共存する:ジェームズ・ウィンのMEMEコイン取引とビッグマネー操作

James Wynnは2025年3月からこのプラットフォームで活動しており、中期（数日）取引戦略を好んでいます。主流のトークンに加えて、彼はTRUMP、Fartcoin、PEPEなどのMEME関連トークンにも投資するのが好きで、これらのトークンの高いボラティリティが彼の主な利益源となっています。

5月13日現在、James WynnのPEPEロングポジションの未決済利益は2300万ドルに達し、他の主要トークンの利益を大きく上回っています。レバレッジの使用に関しては、彼は比較的保守的で、異なるボラティリティに対して異なるレバレッジ倍率を設定しています。例えば、BTCのポジションを開く際には40倍のレバレッジを設定し、PEPEでは10倍のレバレッジのみを使用しています。

ジェームズ・ウィンはこのプラットフォームの最大のユーザーファンドプールも設立しましたが、そのパフォーマンスは個人取引に劣ります。このファンドプールは103533の価格でBTCをロングしましたが、5月13日までに約10%の損失、約96万ドルに達しました。過去1か月間、このファンドプールの総利益率は-8%でした。それにもかかわらず、1000万ドルの預金を集め、その内920万ドルはジェームズ・ウィン自身の資金です。

全体的に見て、James Wynnはこのプラットフォームで4500万ドルの利益を上げました。彼は主にロングポジションに焦点を当て、市場の上昇機会を捉えています。例えば、BTCの価格が94,000ドルの時に40倍のロングを開き、価格が100,000ドルを超えた時に浮動利益540万ドルを得ました。勝率は高くありません（約47%）が、大きなポジションと高いレバレッジを利用して巨額の利益を得ています。

ジェームズ・ウィンは「伝説のトレーダー」と呼ばれていますが、論争にも直面しています。彼はコミュニティの信頼を利用して利益を得ていると非難されており、例えば、2024年のベイビー・ペペ事件のように、ミームコインを宣伝して価格を引き上げた後に売却したとされています。これについて彼自身は否定しています。現在、これらの論争には結論が出ていません。

ジェームズ・ウィンの成功は、大口ポジションと市場の変化に対する鋭い洞察に起因しています。十分なマージンにより、彼のロスカット価格は非常に高い閾値に達しています。このスタイルは勝率を高めるのに役立ちますが、一度判断を誤ると大きな損失を被ることになります。

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初露锋芒の神秘的大口：低レバレッジ下のメインストリームコインの試水と揺れ動き

この神秘的な大口投資家は最近活発になり、最初に注目を集めたのは800万ドル以上を投入してETHを買い増したことです。その後、XRPとSOLを買い増し、一週間で816万ドル以上の利益を上げました。

この大口投資家は資金力が強く、初期のポジション開設資金は3600万米ドルに達しています。彼は低レバレッジで長期保有の取引戦略を好んでいます。取引銘柄はETH、XRP、SOLなどの主要なアルトコインに限られています。その中でETHは利益を上げており、XRPとSOLは損失を出しています。

取引戦略から見ると、この大口は決断力に欠けるようです。最初はETHのみをポジションを持ち、その後市場が大幅に上昇する中で高値でXRPとSOLを買い増しました。市場が調整すると、心理的影響を受けてすべての注文を手仕舞いした可能性があります。最終的には利益を上げましたが、その操作スタイルや思考は模倣する価値がありません。

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市場の堅実な逆行者：重金をかけてショートする大口は最後に笑うことができるのか？

前の文で紹介された大口と比較すると、この人物は一時的な反面教材といえる。5月13日現在、このアドレスはBTC、ETH、SOLをショートして312万ドルの浮損を抱えている。

5月10日以降、この大口の投資家はプラットフォームに5050万ドルを投入してショートを行い、総ポジション額は2.3億ドルを超え、その中でBTCのポジションは1.1億ドルを超えています。彼は市場に対して確固たる弱気の姿勢を持っているようで、全ての資金をポジションに投入し、数日間ポジションを決済していません。

マージンが十分であるため、そのアドレスの清算価格は高くなっています（BTCの清算価格は14.2万ドル、ETHの清算価格は4254ドル、SOLの清算価格は294ドル）。現在の総損失率は約6%です。

この大口の最終結果を断定することはできず、彼が市場を予測する先見者になれるかどうかを引き続き注視するしかありません。

このプラットフォーム上の重要な大口投資家を見渡すと、彼らの取引戦略はそれぞれ特徴があり、普遍的に通用する「聖杯」は存在しないことが分かります。全体的に見ると、彼らはBTC、ETH、SOL、XRPなどの流動性の高いトークンを取引対象として選ぶ傾向があります。取引スタイルは様々で、高レバレッジを好む人もいれば、市場を事前に予測することに慣れている人もいます。しかし、これらの大口投資家のポジションと投資は高リスク・高リターン型であり、一般の投資家には模倣が難しいです。リスクに満ちた暗号市場の中で、絶えず学び、自分自身の取引体系を形成することが、変動の中で安定して進むための唯一の方法です。

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