PoSパブリックチェーンの3つの巨人(ETH2.0、Tezos、Cosmos)のデータの比較分析

2020年、PoSの増発型パブリックチェーンは市場のホットな話題の一つとなりました。本稿では、オンチェーンデータをもとに、ETH2.0、Tezos、Cosmosの三大スターPoSプロジェクトを分析・比較し、彼らの保有アドレスと数量の分布状況について探ります。

ETH2.0はイーサリアムの重大なアップグレードであり、今年開始される予定です。0フェーズではPoWからPoSに移行し、新たな発行率は約10%から2%未満に低下し、従来の通貨のインフレーション率を下回り、ETHの希少性を際立たせます。

TezosはEthereumに対抗する高性能なパブリックチェーンであり、自己修復機能が特徴です。ホルダーは自らステーキングするか委託してガバナンスやアップグレードに参加でき、フォークを最大限回避します。

Cosmosは、去中心化ネットワークの拡張と相互運用性を提供し、Tendermint CoreとIBCプロトコルを採用して、さまざまな暗号通貨のメインチェーンの相互接続を実現します。

PoSは新しい世代のパブリックチェーンのトレンドとなり、ステーキングを通じてネットワークのセキュリティ管理に参加し、インフレーションの希薄化を防ぎます。PoWマイニング産業のハードウェアや運用の壁に比べて、PoSは敷居が低いです。しかし、PoSには増発による希薄化などの問題もあり、経済モデルのバランスを取る必要があります。

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濃度分析

オンチェーンデータに基づくと、ETH、Tezos、ATOMの保有集中度は以下の通りです:

ETH(の総アカウント数1億+):

• 上位10のアドレスが15.93%を保有
• 上位100のアドレスは35.32%を保有
• 上位1000のアドレスは64.87%を保有しています

ATOM(の総アドレスは31358個)です:

• 上位10のアドレスが88.82%を保有
• 上位100のアドレスは98.62%を保有しています
• 上位1000のアドレスが99.94%を保有

Tezos(の総アドレス546382個):

• 上位10のアドレスが20.71%を保有
• 上位100のアドレスが53.24%を保有
• 上位1000のアドレスは81.23%を保有

ETHは分散化の程度で最も優れたパフォーマンスを示しています。Tezosは新しいパブリックチェーンとして、上位10および上位100アドレスの保有比率がETHに近く、良好な分散化レベルを示しています。

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ステーキングレートと収益分析

2020年6月18日現在:

アトム：

• ダイナミックステーキング率93.88%
• 年率換算収益率9.26%
• 年間発行量は非ステーキング流通量の1.42倍です

テゾス:

• 動的ステーキングレート79.93%
• 年率換算収益率6.94%
• 毎年の増発量は非ステーキング流通量の27%です。

ATOMの発行率はTezosよりはるかに高く、後の投資家にとって不利な可能性があります。Tezosの発行率は比較的合理的です。

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保有コインアドレスのアクティビティ

ETH：

• 38%のアドレスが1年以内にアクティブ
• 76.01%トークンが1年以内にアクティブ

テゾス:

• 56.2%のアドレスが1年以内にアクティブ
• 95.17%トークンが1年以内にアクティブ

コスモス:

• 44.25%のアドレスが1ヶ月以内にアクティブ
• 95.5%アドレス1-5ヶ月内にアクティブ

TezosとCosmosの全体的な活発度は高く、Tezosは最近さらに活発です。取引所とウォレットのStakingへのサポートが、トークンの活発度を促進しました。

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まとめ

ETHは分散化の程度において先行していますが、Tezosも良い成績を示しています。Tezosの低いインフレ圧力と高いアクティビティにより、PoSトラックのダークホースになる可能性があります。今後のPoSパブリックチェーンの競争の鍵は、開発者コミュニティの構築、差別化された優位性の追求、そしてガバナンス構造の最適化にあります。