Sanctum研究報告:リキッドステーキングの革新と課題

以前の研究では、流動性ステークがPoSネットワークにおける資産管理をどのように変えるかを探りました。流動性ステーク技術は、質押資産と引き換えに流動性ステークトークン(LSTs)を発行し、質押額と累積報酬を表します。流動性ステークにおける総ロック量は急速に成長しており、Solanaの質押率は70％を超え、Ethereumの27％を大きく上回っています。しかし、LSTsはSolanaの質押供給量のわずか6％を占めており、Ethereumは40％を超えています。これはSanctumにSolanaエコシステム内で大きな市場機会を提供しています。

本記事では、最近のエアドロップとその構造、Alpha Vaultの成功、トークンエコノミクス、重要なDeFiパートナーシップの統合と上場、LSTの成長とWeb2への採用に重点を置きます。

トークンエコノミー

Sanctumは、エコシステムを支援し強化するために、マルチトークンシステムを採用しています。LSTが真に流動性を持つことを保証するために、SanctumはInfinity Poolを導入しました。これは、プール内のすべてのLST間で交換を可能にするマルチLST流動性プールです。ユーザーは、ホワイトリストに登録された任意のLSTを預けることで流動性提供者となり、$INFトークンを受け取ります。このトークンは、ステーク報酬を蓄積することも、プールからの取引手数料から利益を得ることも可能で、DeFiプロトコルでも直接使用できます。

Sanctumのガバナンストークン$CLOUDは、エコシステム内の資本と注意を制御します。パートナーは$CLOUDをステークしてSanctum Verified Partner (SVP)プログラムの資格を得る必要があり、$CLOUDの保有者はどのパートナーが受け入れられるかを投票で決定します。

$CLOUDトークンの総供給量は10億(1B)で、配分は以下の通りです:

• 流動性(20%):10%は初回エアドロップに使用され、10%は流動性の開始に使用されます。
• コミュニティリザーブ(30%): コミュニティによって管理され、成長計画に使用されます。
• 戦略的備蓄(11%):チームによってエコシステムの成長とパートナーシップに使用されます。
• チーム(25%):創業者およびコア貢献者に配分されます。
• 投資者(13%):投資者に配分されます。
• Jupiter LFG(1% ): Jupiter LFG専用。

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TGE、エアドロップとコミュニティフィードバック

Sanctumのエアドロップは7月18日に行われました。今回のエアドロップでは10%のCLOUDトークンが配布され、そのうち5%(5000万CLOUD)が資本部分に、残りの5%(5000万CLOUD)が誠実部分に配分されました。合計で108,185のアカウントがエアドロップの対象となりました。

参加者はエアドロップを受け取る2つの方法があります。彼らは「Long-Term-Aligned」方式を選択し、トークンを受け取るのを待ち、時間とともに最大100%の大きな報酬を得ることができます。あるいは、「Sanctum-Curious」方式を選択し、報酬なしでトークンを即座に受け取ることもできます。

資本部分の全100%ボーナスを得るためには、参加者は14日間待つ必要があります。誠実部分の全100%ボーナスは180日後に付与されます。参加者はいつでもトークンを受け取ることができますが、早期に受け取ると残りのボーナスを放棄することになります。

コミュニティはSanctumのエアドロップに対する反応が期待外れであり、一部のユーザーは特に多くの$SOLを投資したユーザーが非貨幣的な貢献者と比較して不公平に扱われていると感じ、失望しています。

Sanctumチームはすべてのサポーターに感謝の意を表し、誠実な配分が忠実なユーザーグループを構築することを目的としていることを明確にしました。彼らは多くの受けるべきユーザーを見逃したことを認め、今後提出された内容をより慎重に審査することを約束しました。

これらの問題を解決するために、チームは臨時のソーシャルメディア会議を開催し、Solana上でトップクラスの製品を構築すること、そしてSanctumをSOLホルダーにとって最良の場所にすることにコミットしていることを再確認しました。この反応は、Sanctumチームのコミットメントとそのコミュニティのレジリエンス、そしてより良いコミュニケーションと公正な配分が必要であることを示しています。

7月24日現在、12.44百万CLOUDトークンを受け取り、総配分量の24.24%(を占めています。これには放棄されたトークン)が含まれています。これには誠実な配分の6.53百万トークンと資本配分の5.91百万トークンが含まれています。

同じ日に、Sanctum TGEは10億CLOUDトークンをミントし、60/40でチームのコールドウォレットとコミュニティのコールドウォレットに配分しました。チームのコールドウォレットからは、2億5千万トークンが流動性に割り当てられ、そのうち1億トークンがMeteora DLMMのプールを立ち上げるために使用されます。残りのトークンは、1年目の流動性ニーズを満たすために使用されます。コミュニティのコールドウォレットからは、1億5千万トークンがエアドロップとコミュニティのニーズを立ち上げるために指定されました。これにより、1年目に利用可能なトークンは3億に達し、そのうち最大1億2千5百万トークンが最初に流通可能です。

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サンクタム・アルファ・ヴォールトの成功

Alpha VaultはSanctumとMeteoraの共同開発による特別な機能で、長期のサポーターが潜在的により良い価格で$CLOUDトークンを購入できるようにします。参加者はUSDCを保管庫に預けることで、対価として割引価格で$CLOUDトークンを受け取ります。ただし、これらのトークンには長期的なコミットメントを促すために6か月のベスティング期間があります。

保管庫の上限は50百万CLOUDトークンで、最大購入上限は7.5百万USDCです。CLOUDの初期価格は保管庫内のUSDCの数量によって設定され、$0.001からLFG曲線上の最高$0.5までの範囲です。USDCの預金が上限を超えた場合、トークンは比例配分され、余分なUSDCは寄付者に返金されます。

完全にサブスクリプションが750万ドルのTVLに達した場合、保険庫の買い手が支払う最高価格は1つのCLOUDにつき$0.15です。達しない場合、両方のスポット価格と保険庫の買い手の価格はより低くなります。

参加者は割引価格でAlpha Vaultに預け入れ、6か月のベスティング期間を持つか、公開市場で購入して即時流動性を得ることができます。Alpha Vaultは2024年7月16日から7月18日までオープンします。

Alpha Vaultは非常に成功し、416%の過剰申込を達成しました。これは、長期的な支援者を引き付け、Sanctumプロジェクトへの強い関心と信頼を示しています。

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サンクタムの楽観的な未来:先を見据えて

Exchangeの上場とDeFiパートナーの統合

$CLOUDは、主要な取引所での戦略的上場を通じて、市場での存在感を成功裏に高めました。これらの取り組みにより、流動性が向上し、トレーダーや投資家がトークンにアクセスしやすくなりました。さらに、将来的にもっと上場するとの噂があり、これがトークンの認知度やDeFi分野での統合をさらに高める可能性があります。

取引所上場に加え、SanctumはDeFi分野で貴重なパートナーシップを築き、エコシステムを拡大しています。複数のプラットフォームとの提携はSanctumネットワークに独自の利点をもたらしました。これらの協力は流動性を改善し、高度な取引オプションを導入し、$CLOUDの機能を拡張し、トークン交換を簡素化しました。

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サンクタムローンチパッド

Sanctumプロジェクトは、Sanctumコミュニティ内のオンチェーン経済を開始するためのLaunchpadを作成します。このプラットフォームは、コミュニティが関心を持つ新しいプロジェクトや革新的な製品をサポートするために、流動性を利用してトークン(LSTs)を支援します。この計画は創造的なプロジェクトに限定されず、暗号ネイティブフレームワークを採用したい企業をサポートすることも目的としています。SanctumはJupiterと協力し、これらのプロジェクトに必要なインフラを開発し、各成功がさらなる成功への道を開く循環経済を促進し、最終的には活気に満ちたオンチェーンエコシステムを育成します。

サンクタムプロファイル V2

Sanctumは、Sanctum宇宙内のアイデンティティを再定義することを目的としたprofile機能のアップグレードを発表しました。これらのプロフィールは、ユーザーがコミュニティ内で自身の評判を構築し、拡張することを可能にします。すべての人に開かれたデジタルアイデンティティとして機能します。近日発表されるSanctum Profiles V2は、Solanaブロックチェーン上でのソーシャルインタラクションとロイヤリティプログラムを変革するために、誰でも必要に応じてカスタマイズできるカスタマイズレイヤーを導入します。

Sanctum Profiles V2を利用することで、ユーザーは自分自身のLSTを作成し、さまざまな方法で自分の活動を収益化できるようになります。このプラットフォームは、プライベートチャットなどの標準的なコミュニケーションチャネルを超えます。この改善により、ユーザーは独自のコンテンツを識別してフォロワーを報酬し、コミュニティ内のつながりを深めることができます。

サンクタムペイ

Sanctum Payは、Web3.0金融プラットフォームであるBasedAppと協力して開発を進めています。この革新的なプロジェクトは、LSTによってサポートされる初のデビットカードを作成することに関わっています。cardSOLのステークによる収益を直接USDCに変換することで、Sanctum PayはユーザーがSOL保有を清算することなく購入できるようにします。この統合は、従来の現金決済の必要性を排除することを目的としており、ユーザーがデビットカードを通じて直接取引を管理できるようにし、便利な使用体験を提供します。

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まとめ

Sanctumは伝統的なステークにおける流動性の問題に新しいかつ説得力のある解決策を提供します。流動性のバックボーンとして機能することで、ステークされたSOLはDeFiでより柔軟に使用できるようになり、ステークされた資産の有用性とアクセス可能性が大幅に向上します。支払いサブスクリプションや携帯電話プランなど、Sanctumに積極的なトラフィックをもたらす可能性のある他の多くの将来の成長機会があります。

TVLの健康度が上昇し、約10億ドル(5.54百万SOL)に近づく中、Sanctumは複数のプラットフォームと統合しています。これらの統合は、より多くのユーザーを引き付け、その採用と成長を促進する可能性があります。

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Sanctumプロジェクトは、コミュニティの合意に基づいて発展することを確実にするために、分散型ガバナンスを実現するDAOを設立します。このアプローチは、成長し続けるSolanaコミュニティからの信頼と参加をもたらしました。

これらの要因を考慮すると、Sanctumの$CLOUDガバナンストークンは、時価総額5300万ドル、FDVは3億ドル未満であり、注目に値する興味深いプロトコルを示しています。

しかし、SolanaのDeFi分野は競争が激しく、複数のプロジェクトが流動性とユーザーの採用を競っています。Sanctumは常に革新し、より高い価値を提供し続ける必要があり、これは挑戦となります。

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