ステーブルコイン革新：非暗号化企業のアプリケーションガイド

過去半年、ステーブルコインに関するニュースが急増し、銀行の高管から決済会社のプロダクトマネージャー、さらには政府の要員に至るまで、各界の意思決定者が次々とステーブルコインの利点に注目し、評価しています。

ステーブルコインは四つの主要な利点に基づいています:

*即時決済(T + 0により、運転資金要件の)が大幅に削減されます

• 極めて低い取引手数料(特にSWIFTシステムと比較して)
• 全球での利用可能性(は24時間年中無休で、ネットワーク接続)のみが必要です。
• プログラム可能性(によって拡張されたコーディングロジックで駆動される通貨)

これらの利点は、ステーブルコインがさまざまな報道で高く評価される理由を説明しています。しかし、「なぜステーブルコインが必要なのか」というのは理解しやすい一方で、「どのようにステーブルコインを適用するのか」というのは相対的に複雑です - 現在、ステーブルコインを既存のビジネスモデルにどのように組み込むかを具体的に説明した内容はほとんどありません。

これに基づいて、私たちはこのハイレベルガイドを作成しました。これは、非暗号化企業がステーブルコインの活用を探るための入門指針を提供します。記事は、異なるビジネスモデルに対応する4つの独立した章に分かれています。各部分では、ステーブルコインがどのプロセスで価値を生み出すことができるのか、具体的な実施経路は何か、そして改造された製品構造の概略図について詳しく分析します。

私たちの最終目標は、ステーブルコインの大規模な応用を推進することです - 実際のビジネスシーンでのスケールアップを実現します。このビジョンの実現に向けて、この記事が貢献できることを願っています。では、非暗号化企業がどのようにステーブルコインを活用できるかを深く掘り下げていきましょう。

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消費者向けのフィンテック銀行

消費者デジタルバンクにとって、企業価値を向上させるための鍵は、3つの指標を最適化することにあります：ユーザー規模、1ユーザーあたりの収益(ARPU)、そしてユーザー維持率。現在、ステーブルコインは前の2つに直接貢献できます - パートナーのインフラを統合することで、デジタルバンクはステーブルコインに基づく送金サービスを提供でき、それによって新しいユーザー群にリーチし、既存の顧客の収入源を増やすことができます。

デジタル化の相互接続とグローバル化という2つの数十年にわたる持続的なトレンドの下、今日のフィンテックのターゲット市場はしばしば国際的な特徴を持っています。一部のデジタルバンクは、国際的な金融サービスをコアポジショニングとしており、他のものはARPUを向上させる機能モジュールとして位置づけています。移民や特定の民族グループに特化したフィンテックのスタートアップにとって、送金サービスはターゲット市場の必需品です。これらのタイプのデジタルバンクは、ステーブルコインによる送金から恩恵を受けるでしょう。

従来の送金サービスと比較して、ステーブルコインはより迅速(即時入金vs 2-5日以上)かつより安価(最低0.3%vs 3%以上)の決済を実現できます。例えば、あるアプリがメキシコに米ドルを送る際、手数料は3ドルで即時入金されます。これは、特定の送金チャネルにおいてステーブルコインの支払い浸透率が10-20%に達し、成長の勢いが続いている理由を説明しています。

新しい収入を創出するだけでなく、ステーブルコインはコストとユーザー体験を最適化でき、特に内部決済ツールとしての役割があります。多くの業界関係者は、週末の決済の悩みを深く理解しています：銀行が休業するため、決済が2日遅れることになります。リアルタイムサービスと究極の体験を追求するデジタルバンクは、運転資金の融資を提供することでギャップを埋める必要があり、これにより資金の機会コストが発生するだけでなく、企業に追加の資金調達を強いる可能性もあります。しかし、ステーブルコインの即時決済とグローバルなアクセス特性がこの問題を完全に解決しました。世界最大のフィンテックプラットフォームの一つであるある企業は典型的なケースで、そのCEOは最近の決算電話会議で明確に述べました：「私たちは週末の決済業務を処理するためにステーブルコインを使用しており、その適用規模は継続的に拡大しています。」

したがって、消費者向けの多くのフィンテック企業がステーブルコインに注力しているのは不思議ではありません。では、もしあなたが消費銀行やフィンテック企業に勤めている場合、どのようにステーブルコインを活用すればよいのでしょうか？

このビジネスモデルはステーブルコインを導入した後、実践的なプランは以下の通りです。

リアルタイムで24時間決済

主流のステーブルコインを利用して即時決済を実現(、祝日を含む)；

統合ウォレットサービスプロバイダー/コーディネーターの組み合わせが、銀行システムとブロックチェーンのドル/ステーブルコインの流れをつなぎます。

特定の地域で法定通貨のチャネルサービスプロバイダーと連携し、ステーブルコインと法定通貨のB2B/B2B2C交換を実現する；

法定通貨の決済ウィンドウを埋める

週末期間、ステーブルコインを法定通貨の一時的な代替品として使用し、銀行システムが再起動した後に照合を完了する。

関連するサプライヤーと連携して、顧客アカウントと企業間の内部ステーブルコイン決済ループを構築できます。

カウンターパーティの資金はすぐに利用可能

上記の方案または流動性パートナーを通じて、ACH/電信送金プロセスを回避し、取引所/パートナーに資金を迅速に移動させる。

国境を越えたエンティティの自動リバランス

法定通貨のチャネルが閉じたとき、オンチェーンのステーブルコインを通じてビジネスユニット/子会社間の資金配分を実現する；

本社はこれを利用して、自動化された拡張可能なグローバル資金管理システムを構築できます。

これらの基本機能に加えて、「全天候、即時、組み合わせ可能な金融」という理念に完全に基づく新しい世代の銀行を想像することができます。送金と決済は出発点に過ぎず、その後、プログラム可能な支払い、クロスボーダー資産管理、株式のトークン化などのシーンが派生します。このような企業は、卓越したユーザーエクスペリエンス、豊富な製品マトリックス、そしてより低いコスト構造を駆使して市場を獲得するでしょう。

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コマーシャルバンキング&コーポレートサービス(B2B)

現在、一部の新興市場の企業主が地元の銀行で米ドル口座を開設しようとすると、しばしば多くの障害に直面します。通常、取引量が膨大であるか、特別な関係を持っている企業のみが資格を得ることができます - これは銀行が十分な米ドル流動性を持っていることが前提です。そして、自国通貨の口座は企業家に銀行リスクと政府の信用リスクの両方を負わせるため、運転資本を維持するために為替の変動に常に注意を払わざるを得ません。海外のサプライヤーに支払う際、企業主は自国通貨を米ドルなどの主要通貨に交換するための高額な手数料も別途支払う必要があります。

ステーブルコインはこれらの摩擦を大幅に緩和することができ、先見の明を持つ商業銀行はその適用プロセスにおいて重要な役割を果たします。銀行が保管するコンプライアンスのデジタルドルプラットフォームを通じて、企業は次のことを実現できます：

• 複数の銀行関係を築くことなく、さまざまな通貨の残高を保有できます；
• クロスボーダー請求書の秒単位決済(は、従来の代理店ネットワークを回避)；
• ステーブルコイン預金が利息を生む；

商業銀行はこれを利用して、基礎的な小切手口座をグローバルな多通貨資金管理ソリューションにアップグレードし、従来の口座では比類のないスピード、透明性、財務のレジリエンスを提供します。

このビジネスモデルはステーブルコインを導入した後、実践プランは以下の通りです。

A. グローバルドル/多通貨アカウントサービス

銀行は関連するパートナーを通じて企業のステーブルコインを保管します；

起業や運営コストの削減(ライセンスの要件の削減、FBOアカウントの免除)；

B. 高利回りの製品は、質の高い米国債によって支えられています

銀行は連邦基金金利水準(約4%)の収益を提供でき、信用リスクは地元銀行(アメリカの規制されたマネーマーケットファンド対地元銀行)よりも著しく低い。

生息ステーブルコイン供給者またはトークン化国債のパートナーと連携する必要があります。

C. リアルタイム24時間決済

詳しくは前文の消費金融セクターのプランを参照してください。

私たちが注目しているグローバルなアプリケーションシーン(ステーブルコインプラットフォーム/商業銀行は)を解決できます。

輸入業者は秒単位で米ドルの貨款を支払い、海外の輸出業者は即座に貨物を解放します；

企業財務官は、多国間でリアルタイムに資金を移動させ、代理行システムの遅延から脱却し、銀行サービスを超大型の多国籍グループに提供することを可能にします；

高インフレ国の企業は、企業のバランスシートを米ドルで固定します。

給与支払いサービスプロバイダー

給与プラットフォームにとって、ステーブルコインの最大の価値は、新興市場の従業員に給与を支払う必要がある雇用主をサポートすることです。国境を越えた支払い、または金融インフラが不十分な国での支払いは、給与プラットフォームにとって大きなコストをもたらします - これらのコストはプラットフォームが自ら吸収するか、雇用主に転嫁するか、あるいはやむを得ず請負業者の報酬から差し引かれることになります。給与サービスプロバイダーにとって、最も実現しやすい機会はステーブルコインの支払いチャネルを開設することです。

前述のように、アメリカの金融システムから契約業者のデジタルウォレットへのクロスボーダーのステーブルコイン送金は、ほぼゼロコストで瞬時に着金(し、具体的には法定通貨の入口設定)に依存します。契約業者は法定通貨の交換を自分で行う必要があるかもしれませんが(、手数料が発生する)としても、彼らは世界で最も強力な法定通貨にペッグされた支払いを即座に受け取ることができます。新興市場におけるステーブルコインの需要が急増していることを示す多くの証拠があります：

• ユーザーは平均して約4.7%のプレミアムを支払ってドルステーブルコインを取得することを望んでいます；
• 一部の国では、このプレミアムは30%に達することがあります；
• ステーブルコインはラテンアメリカなどの地域での請負業者やフリーランスのコミュニティの中でますます人気が高まっています；
• フリーランス向けのアプリケーションで、そのステーブルコインの使用量とユーザーの増加率は指数関数的に成長しています。
• さらに重要なのは、ユーザー基盤がすでに形成されていることです：過去12ヶ月で、2.5億以上のデジタルウォレットがステーブルコインを活発に使用しており、ますます多くの人々がステーブルコインの支払いを受け入れる意欲を示しています。

速度とエンドユーザーコストの節約に加えて、ステーブルコインは給与サービスを利用する企業顧客(および即時支払い顧客)にも多くの利点があります。まず、ステーブルコインは明らかにより透明でカスタマイズ可能です。最近のフィンテック調査によると、66%の給与専門家は銀行や決済パートナーとの実際のコストを理解するためのツールが不足しています。手数料はしばしば不透明で、プロセスも混乱を招くことがあります。次に、今日の給与支払いを実行するプロセスは、大量の手作業を含むことが多く、財務部門のリソースを消耗します。支払いの実行そのものに加えて、会計から税務、銀行照合に至るまで、一連の他の事項を考慮する必要があり、ステーブルコインはプログラム可能であり、内蔵された台帳(ブロックチェーン)により、自動化能力(やバッチタイム支払い)、会計能力(、例えば自動スマートコントラクト計算、源泉徴収および記録システム)が著しく向上します。

それなら、給与プラットフォームはどのようにしてステーブルコインの支払い機能を開通すればよいのでしょうか？

リアルタイム24/7決済

前文は関連する内容をカバーしています。

クローズドループ決済

ステーブルコインに基づくカード発行プラットフォームと提携し、エンドユーザーが直接ステーブルコインを消費できるようにし、その速度とコストの利点を完全に引き継ぐ。

ウォレットプロバイダーと提携し、ステーブルコインの貯蓄と収益機会を提供します。

会計・税務調整

ブロックチェーンの改ざん不可能な台帳特性を利用して、APIデータインターフェースを通じて取引記録を会計および税務システムに自動的に同期させ、代行徴収、記帳、照合プロセスの自動化を実現します。

プログラム可能な支払いと組み込み金融

スマートコントラクトを利用して、自動バルク支払いと特定の条件(に基づくボーナス)のプログラム可能な支払いを実現します。関連プラットフォームと提携するか、スマートコントラクトを直接使用できます。

DeFi基盤プロトコルに接続し、手頃で世界中からアクセス可能な方法で給与ベースの融資サービスを提供します。一部の国では、通常煩雑で閉鎖的かつ高価な現地銀行パートナーを回避できます。特定のアプリケーションは、これらの機能を提供するために努力しています。

上記の提案に基づき、具体的な実施方法についてさらに説明します：

アメリカの法定通貨の入口と提携したステーブルコインをサポートする給与処理プラットフォームは、銀行口座とステーブルコインを接続します。支払日前に、資金は顧客企業の口座からチェーン上のステーブルコイン口座(に移動されます。これらの口座は、上記の会社または関連機関)に保管されることができます。支払いは完全に自動化されており、世界中のすべての契約者に一括で配信されます。契約者は即座にドルステーブルコインを受け取ることができ、ステーブルコインをサポートするVisaカードで消費するか、チェーン上の口座でトークン化された国債を通じて貯蓄することができます。この新しい構造を活用することで、システム全体のコストが大幅に削減され、契約者のカバレッジが大幅に拡大し、システムの自動化の程度が大幅に向上します。

! ステーブルコインは非常に人気がありますが、どのWeb3ビジネスシナリオが導入に適していますか?

カード発行会社

現在、多くの企業はカード発行を通じてコア収入を得ています。例えば、最近上場したある企業は、アメリカ市場での取引手数料だけで10億ドル以上の年収を実現しています。この企業はアメリカで巨大なビジネスを築いていますが、カード組織との提携関係、銀行パートナーシップ、技術アーキテクチャはほとんど海外市場の拡大には寄与していません。

従来のカード発行には