機関資金がビットコイン市場に流入する三大ドライバー

ビットコイン価格は2017年に歴史的な高値を記録して以来、回落したものの、機関投資家の関心は大幅に増加しています。現在、機関資金がビットコインに流入する主な要因は、著名な投資家の積極的な姿勢、ビットコインの成熟度の向上、そして強化され続けるファンダメンタルズの3つです。

グレースケールビットコイン信託の資産管理規模(AUM)は、通常、機関投資家のビットコインへの参加度を測るために使用されます。2017年にビットコインの価格が歴史的な最高値を記録した際、この信託のAUMは最高で29.66億ドルに達しました。そして2020年6月23日現在、この数字は35億ドルを超え、歴史的な最高値を約20%上回っています。

さらに注目すべきは、機関投資家がグレイ・スケール製品への投資において占める割合が著しく増加していることです。2018年上半期、機関投資家の占有率は56%でした。そして2020年第一四半期には、この割合は88%に達しました。これは、暗号通貨関連製品に投資する機関投資家の割合が大幅に増加していることを示しています。

ある評価会社は、これが大規模な機関がビットコイン市場に入る"ゲート"が開かれたことを意味すると考えています。今後数ヶ月で、主要な金融機関の態度の変化がさらに多くの機関の参加を刺激する可能性があります。

最近、一部の元々ビットコインに批判的だった大手金融機関も見解を変え始めました。ある大手投資銀行のアナリストは、ビットコインが強いレジリエンスを示しており、前向きな見通しを持っていると考えています。その銀行はまた、いくつかの暗号通貨取引所のために銀行口座を開設し、暗号業界への支持を増やしました。

いくつかの著名な投資家も、法定通貨のインフレリスクに対するヘッジとしてのビットコインの潜在能力を認め始めています。例えば、ある億万長者の投資家は、自身の純資産の1%をビットコインに配分したことを明らかにしました。彼は、ビットコインが1日長く生き残るごとに、それに対する信頼が増すと述べています。

ビットコインネットワークの不断の成熟は、機関投資家を引き付ける重要な要因でもあります。2019年6月から2020年6月までの間に、ビットコインネットワークのハッシュレートは12ヶ月で5700万TH/sから1.05億TH/sに上昇しました。最近のブロック報酬の半減後でも、ハッシュレートはすぐに1億TH/s以上の水準に回復しました。

!

さらに、暗号通貨取引所のビットコインの保有量が減少していることは、個人投資家の取引活動が減少していることを示しています。これにより、機関に焦点を当てた取引所の市場シェアが増加し、暗号通貨市場のダイナミクスが変わる可能性があります。

しかし、すべての金融機関がビットコインの長期的な展望に楽観的であるわけではありません。ある大手投資銀行は、ヘッジファンドが暗号通貨を取引する理由は主にその高いボラティリティに注目しているからであり、長期的な投資価値ではないと考えています。

全体的に見て、機関投資家や高額資産投資家のビットコインに対する見解には依然として意見の相違があります。ある人はそれが成熟した価値の保存手段であり、信頼できるヘッジ資産になると考えていますが、別の人は今後数年の成長は制限されると予想しています。投資家にとって、ビットコインのファンダメンタルが根本的に変わらない限り、長期保有を維持することが最大のリターンを実現する戦略かもしれません。

!