市場の感情とオンチェーンデータ分析

投資家心理指標

現在の恐慌と欲望指数は74で、市場は欲望状態にあり、投資家の感情は比較的楽観的です。この指数は6月に大幅に下落し、7月の初めには年内最低点30以下に達しましたが、その後明らかな反発が見られました。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)

先物市場の動き

CMEビットコイン先物契約のポジションは7月5日から連続して増加し、23日から減少が見られ始めました。28日、ある重要人物がビットコイン会議で演説を行った後、ポジションは再度増加しました。これは、7月初旬に投資家の強気感情が高まり、23日には抵抗レベルに近づいた際に一部の資金がポジションを減らすことを選択したことを反映しています。重要な演説の後に短期間の下落が見られたものの、すぐに反発し、市場の信頼感が依然として強いことを示しています。

! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8595605946357733e783384172ab9021.webp0192837465674839201

ある取引プラットフォームのレバレッジファンドのショートポジションは先週103枚の契約が増加し、515ビットコインに相当します。通常、この指標の上昇はアービトラージ資金が現物市場でのポジションを増やしていることを意味し、指標が転換点まで下落すると、ショートポジションの決済後に上昇相場が現れる可能性を示唆します。

! [サイクルキャピタル:ウィークリーオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfb3897e543e1aa882184f8888fe0cce.webp(

他の取引所のビットコインのマージンロングポジションは3月16日の安値以来、継続的に蓄積されており、現在も高水準にありますが、増加は鈍化しています。

! [サイクルキャピタル:1週間のオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d8c999027cfae1db97e10aedf82e004.webp(

ステーブルコイン供給変化

ステーブルコイン供給オシレーター)SSRO(は7月9日に底を打ち、昨年の8-9月の低点を下回り、市場参加の熱気が急激に低下していることを示しています。しかし、これも反発の転換点を形成し、小型市場のトークンにとっては良い反発の機会となる可能性があります。

! [サイクルキャピタル:1週間のオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-669186fb9dc3b8cac0813e8a7fa561a4.webp(

ビットコイン保有者の行動分析

長期保有者のビットコインの占有率は、昨年12月から今年4月の主な上昇期間にかけて継続的に下降しており、彼らが徐々に売却していることを示しています。4月以降、ビットコインは幅広いボックス相場に入り、長期保有者は売却行動を停止し、保有を続ける傾向にあります。

! 【サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ec0b390a30eb7715bfa4ec2f18bb09d.webp(

長期保有者の未実現ネット損益はまだ歴史的な高位範囲には達しておらず、中程度のレベルで推移しています。今後、この指標は高位範囲に達し、しばらくの間維持される可能性があり、今回の相場のトップを形成するでしょう。

! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d74d3467554a48188f34e8e2795512e.webp(

短期保有者の未実現ネット損益は6月末から7月初めにかけて0未満に落ち込み、7月15日には0以上に回復しました。昨年9月の類似の動向を参考にすると、これは今後主要な上昇トレンドが形成される可能性を示唆しています。

! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-effdf02d89248138d197eda540c817ed.webp(