# マイクロストラテジーのビットコイン戦略:新たな金融伝説ウォール街の歴史の中で、マイクロストラテジーのビットコイン戦略の転換は間違いなく独特な新しい伝説になるでしょう。## 世界の注目を集めるビットコイン戦略2020年、世界的な流動性危機が発生し、各国は経済を刺激するために緩和的な金融政策を採用し、通貨の価値が下がり、インフレリスクが高まった。マイケル・セイラーはパンデミックの間にビットコインの価値を再評価しました。彼は、通貨供給量が急速に増加している環境では、法定通貨に連動しないヘッジ資産が必要だと考えています。したがって、彼はマイクロストラテジーにビットコイン戦略を選択しました。他の会社が提供するビットコインETFやETPと比較して、マイクロストラテジーの戦略はより攻撃的です。彼らは会社の余剰資金を利用し、転換社債を発行し、株式を増発するなどしてビットコインを購入し、ビットコインの価格上昇からの利益を直接得る一方で、下落リスクも負っています。一方、ETF/ETPは価格追跡に重点を置いています。! [新しい伝説に投資し、ミクロ戦略のビットコイン戦略を詳細に説明](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d5bb5b5927a64b459dfc7f2e16d490c1)## マイクロストラテジーの資金源と購入の経緯マイクロストラテジーは主に4つの方法で資金を調達してビットコインを購入します:1. 自己の資金を使用して購入する最初の3回の投資は、帳簿上の遊休資金を使用しました。2020年8月に2.5億ドルを投入して21,400枚のビットコインを購入; 9月に1.75億ドルを投入して16,796枚を購入; 12月に5,000万ドルを投入して2,574枚を購入しました。2. 転換社債の発行ビットコインをさらに購入するために、マイクロストラテジーは転換社債の発行を開始しました。転換社債は、特定の条件の下で投資家が債券を会社の株式に転換することを許可しますが、金利は低いかゼロであり、現在の株価よりも高い転換価格が設定されています。マイクロストラテジーが発行したいくつかの転換社債の金利は、0%-0.75%の範囲内です。3. 担保付普通社債の発行マイクロストラテジーは、2028年に満期を迎え、利率6.125%の優先担保債券を4.89億ドル発行したことがあります。これは担保付きの債券で、リスクが低いですが、固定利息収益のみがあります。この債券は早期償還されました。4. 市場価格株式の発行戦略が初めて効果を上げる中、株価が持続的に上昇し、マイクロストラテジーはより多くの時価総額株式発行方式で資金調達を行っています。この方式はリスクが低く、返済のプレッシャーがありません。マイクロストラテジーは複数の代理店と公開市場販売契約を結び、Aクラスの普通株を不定期に発行および販売することができます。2024年12月30日現在、マイクロストラテジーは総計約277億ドルを投資し、444262枚のビットコインを購入し、保有平均価格は62257ドル/枚です。! [新しい伝説への投資、ミクロ戦略のビットコイン戦略の説明](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-fc8305b3aa091ef3e631dcbb7699e0800192837465674839201## 微戦略の「スマートレバレッジ」通貨購入に関するいくつかの重要な問題1. レバレッジリスクは高いですか?あまり高くない。2024年12月30日時点で、マイクロストラテジーの総資産は約437.4億ドル、負債は72.7385億ドルで、負債資本比率はわずか0.208である。このレベルは、ソフトウェアから金融への転換を図る企業にとっては健康的である。! [新しい伝説への投資、ミクロ戦略のビットコイン戦略の説明])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4dccb8bb613613f06e00c4ba44d84354(2. 転換社債は耐えられない重荷になるのでしょうか?可能性は低いです。もし転換社債の発行を続けなければ、ビットコインが長期的に16364ドルを下回ると、保有資産の価値は転換社債の総額を下回るでしょう。ATM融資と余剰資金だけで通貨を購入する場合、この臨界点はさらに低くなります。極端な状況が発生しても、マイクロストラテジーは新株の発行、新債の発行、一部のビットコインの売却など、さまざまな選択肢を持っています。! [新しい伝説への投資、ミクロ戦略のビットコイン戦略の説明])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0b3bd3f95def05ad63dc249f89955b1c(3. なぜ投資家は1株あたりの通貨量に関心を持つのか?1株あたりの通貨量はMSTRの1株当たりの純資産を決定します。MSTRの時価総額が保有通貨の総価値を上回る限り、希薄化した株式でビットコインを購入することで1株あたりの通貨量を増加させ、1株あたりの純資産を増加させることができます。これは「スマートレバレッジ」の核心であり、企業の時価総額と保有通貨の時価の差を資本運用の優位性に転換します。! [新しい伝説への投資、ミクロストラテジーのビットコイン戦略の説明])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1439f3aba4236b230bdc3d9dbe4f49e2(4. なぜ最近より攻撃的に買い入れを行っているのか?おそらくMSTRの株価が非常に高いためです。2024年にMSTRの株価は4倍以上上昇し、ビットコインはわずか2.2倍の上昇にとどまりました。高い株価は大規模な資金調達の条件を整えました。! [新しい伝説への投資、ミクロ戦略のビットコイン戦略を詳細に説明])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-af4d421f55d6fa6e67552948ec8a252c(5. ビットコインには他にどのような上昇の動機がありますか?マイクロストラテジーの上場企業を模倣するだけでなく、国家レベルの戦略的備蓄が新たな原動力となる可能性がありますが、今回のブルマーケットには過度な期待を持たない方が良いでしょう。現在の主な買い手には、長期保有者、ETFによる増加資金、マイクロストラテジーなどの上場企業による継続的な購入、そして少量の国家備蓄が含まれています。! [新しい伝説への投資、ミクロ戦略のビットコイン戦略の説明])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-00e57a0c8606b8af2d20312cceb1d87f(## まとめマイクロストラテジーのビットコイン戦略は、企業の転換実験であるだけでなく、金融史における重要なイノベーションでもあります。巧妙な資本運用とビットコインの価値に対する洞察を通じて、自己の時価総額を増加させただけでなく、ビットコインを伝統的な金融の視野に押し上げ、暗号資産と主流の資本市場との壁を打破しました。この大胆な試みは、ビットコインの伝説の序曲に過ぎないかもしれませんが、金融の新時代への大きな一歩となる可能性があります。
マイクロストラテジーのビットコイン戦略解析：277億ドルの購入背後にある資本運用とリスク評価
マイクロストラテジーのビットコイン戦略:新たな金融伝説
ウォール街の歴史の中で、マイクロストラテジーのビットコイン戦略の転換は間違いなく独特な新しい伝説になるでしょう。
世界の注目を集めるビットコイン戦略
2020年、世界的な流動性危機が発生し、各国は経済を刺激するために緩和的な金融政策を採用し、通貨の価値が下がり、インフレリスクが高まった。
マイケル・セイラーはパンデミックの間にビットコインの価値を再評価しました。彼は、通貨供給量が急速に増加している環境では、法定通貨に連動しないヘッジ資産が必要だと考えています。したがって、彼はマイクロストラテジーにビットコイン戦略を選択しました。
他の会社が提供するビットコインETFやETPと比較して、マイクロストラテジーの戦略はより攻撃的です。彼らは会社の余剰資金を利用し、転換社債を発行し、株式を増発するなどしてビットコインを購入し、ビットコインの価格上昇からの利益を直接得る一方で、下落リスクも負っています。一方、ETF/ETPは価格追跡に重点を置いています。
! 新しい伝説に投資し、ミクロ戦略のビットコイン戦略を詳細に説明
マイクロストラテジーの資金源と購入の経緯
マイクロストラテジーは主に4つの方法で資金を調達してビットコインを購入します:
最初の3回の投資は、帳簿上の遊休資金を使用しました。2020年8月に2.5億ドルを投入して21,400枚のビットコインを購入; 9月に1.75億ドルを投入して16,796枚を購入; 12月に5,000万ドルを投入して2,574枚を購入しました。
ビットコインをさらに購入するために、マイクロストラテジーは転換社債の発行を開始しました。転換社債は、特定の条件の下で投資家が債券を会社の株式に転換することを許可しますが、金利は低いかゼロであり、現在の株価よりも高い転換価格が設定されています。マイクロストラテジーが発行したいくつかの転換社債の金利は、0%-0.75%の範囲内です。
マイクロストラテジーは、2028年に満期を迎え、利率6.125%の優先担保債券を4.89億ドル発行したことがあります。これは担保付きの債券で、リスクが低いですが、固定利息収益のみがあります。この債券は早期償還されました。
戦略が初めて効果を上げる中、株価が持続的に上昇し、マイクロストラテジーはより多くの時価総額株式発行方式で資金調達を行っています。この方式はリスクが低く、返済のプレッシャーがありません。マイクロストラテジーは複数の代理店と公開市場販売契約を結び、Aクラスの普通株を不定期に発行および販売することができます。
2024年12月30日現在、マイクロストラテジーは総計約277億ドルを投資し、444262枚のビットコインを購入し、保有平均価格は62257ドル/枚です。
! [新しい伝説への投資、ミクロ戦略のビットコイン戦略の説明](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc8305b3aa091ef3e631dcbb7699e080.webp0192837465674839201
微戦略の「スマートレバレッジ」通貨購入に関するいくつかの重要な問題
あまり高くない。2024年12月30日時点で、マイクロストラテジーの総資産は約437.4億ドル、負債は72.7385億ドルで、負債資本比率はわずか0.208である。このレベルは、ソフトウェアから金融への転換を図る企業にとっては健康的である。
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可能性は低いです。もし転換社債の発行を続けなければ、ビットコインが長期的に16364ドルを下回ると、保有資産の価値は転換社債の総額を下回るでしょう。ATM融資と余剰資金だけで通貨を購入する場合、この臨界点はさらに低くなります。
極端な状況が発生しても、マイクロストラテジーは新株の発行、新債の発行、一部のビットコインの売却など、さまざまな選択肢を持っています。
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1株あたりの通貨量はMSTRの1株当たりの純資産を決定します。MSTRの時価総額が保有通貨の総価値を上回る限り、希薄化した株式でビットコインを購入することで1株あたりの通貨量を増加させ、1株あたりの純資産を増加させることができます。これは「スマートレバレッジ」の核心であり、企業の時価総額と保有通貨の時価の差を資本運用の優位性に転換します。
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おそらくMSTRの株価が非常に高いためです。2024年にMSTRの株価は4倍以上上昇し、ビットコインはわずか2.2倍の上昇にとどまりました。高い株価は大規模な資金調達の条件を整えました。
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マイクロストラテジーの上場企業を模倣するだけでなく、国家レベルの戦略的備蓄が新たな原動力となる可能性がありますが、今回のブルマーケットには過度な期待を持たない方が良いでしょう。現在の主な買い手には、長期保有者、ETFによる増加資金、マイクロストラテジーなどの上場企業による継続的な購入、そして少量の国家備蓄が含まれています。
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まとめ
マイクロストラテジーのビットコイン戦略は、企業の転換実験であるだけでなく、金融史における重要なイノベーションでもあります。巧妙な資本運用とビットコインの価値に対する洞察を通じて、自己の時価総額を増加させただけでなく、ビットコインを伝統的な金融の視野に押し上げ、暗号資産と主流の資本市場との壁を打破しました。
この大胆な試みは、ビットコインの伝説の序曲に過ぎないかもしれませんが、金融の新時代への大きな一歩となる可能性があります。