機関資本がビットコインの新ブル・マーケットの核心推力となる

現在の暗号通貨と人工知能が交差する時代において、本当に重要なストーリーはしばしば見過ごされています。最近、ある英語のビデオ番組がビットコインが歴史的な高値に戻る背後にある新たな原動力を深く探究しました。過去とは異なり、今回は上昇が主に大規模な機関資本の参入によって推進されており、小口投資家の熱狂ではありません。ドルへの信頼の揺らぎと規制当局の態度の友好的な転換が共に「完璧な嵐」を生み出しました。

ビットコインは歴史的なピークを突破しただけでなく、継続的に上昇しています。同時に、米株市場も全面的なリスク志向を示しており、ナスダックとS&P 500指数は歴史的な新高値を記録し、ダウ工業平均指数も高値に迫っています。この上昇トレンドは、企業のバランスシートと規制の支持を背景に、以前の投機サイクルよりもより安定していると考えられています。しかし、市場は依然として調整が起こる可能性があり、鍵となるのは機関投資家が効果的な価格サポートを形成できるかどうかです。

いくつかのテクノロジー企業はビットコインを資産配分に組み入れ始めています。例えば、ある有名なデザインソフトウェア会社は、そのバランスシートの約5%をビットコインに投資しており、その動機には資産の多様化、価値の増加の可能性、ブランドの差別化が含まれています。しかし、ビットコインはすべての企業に適しているわけではなく、それぞれのリスク耐性と戦略目標に基づいて判断する必要があります。

ビットコインは独特の混合特性を示しています。リスク選好のサイクル内では、テクノロジー株のように上昇し、危機の時期、最近の貿易争端のように、金のような避難資産の特性を示します。この二重性は利点でもあり、潜在的な弱点にもなり得ます。

現在の市場が直面している潜在的なリスクには、連邦準備制度が予想外に金利を引き上げる可能性、規制政策の引き締め、または突発的な地政学的イベントが含まれます。しかし、現在のところこれらのリスクは差し迫っているようには見えず、資金は引き続き暗号通貨市場に流入しています。

機関資本の大規模な流入は、この上昇の主な特徴です。6月には、250社以上がビットコインの追加購入を発表し、合計68,000ビットコインを購入しました。先週だけで54の実体が8,434ビットコインを新たに保有しました。ビットコインETFも大量の資金を引き寄せ、7月6日から11日の間に16億ドルの純流入があり、そのうち7月10日には1日で11.8億ドルが流入し、歴史上2番目に高い記録を更新しました。

マクロ経済環境もビットコインに有利な条件を提供しています。ドルの信頼危機は投資家のインフレに対する懸念を強め、彼らを希少資産に向かわせています。ビットコインの供給量は2100万枚に固定されており、その希少性は金をも超えています。さらに、地政学的な状況の緩和と欧米の穏やかなインフレデータも市場の圧力を軽減しています。

規制態度の転換も重要な要因です。アメリカは、ステーブルコインの枠組みや市場構造など、暗号通貨に関連する複数の法案を審議しています。同時に、かつて暗号通貨業界で働いていた専門家が規制機関に入ることで、政策がより緩和される可能性を示唆しています。

総じて、この回のビットコインブル・マーケットは従来とは異なる特徴を示しており、機関投資家の参加度が著しく高まり、規制環境も友好的に向かっている。しかし、投資家は依然として潜在的なリスクに警戒し、市場の動向を注意深く観察する必要がある。