新興ファンドモデルがフォローを引き起こす:Investment DAOは次の十億ドル市場になるか?

最近、AI16zおよびその資金調達プラットフォームdaos.funの熱気に伴い、Investment DAOという概念が再び市場の注目を集めています。簡単に言えば、Investment DAOは人間またはAIによって管理される分散型ヘッジファンドで、資金を調達し、リターンを生み出し、トークン保有者に利益を分配することで運営されます。これはヘッジファンドマネージャーが資金を調達するのを助ける革新的なツールと見なすことができます。

実際、Investment DAOは全く新しい概念ではありません。2022年にDAOの概念が浮上した際、これはその一つの分野として存在し、主にEthereum上に展開され、投資の方向性は当時流行していたNFT、DApp、DeFiなどに集中していました。そして現在の周期では、AIエージェントとミームが投資の主流となっています。

現在、この熱潮はSolanaからBaseブロックチェーンに徐々に移行しています。この記事では、Base上の2つの代表的なプロジェクト、daos.worldとVader AI.funに焦点を当て、彼らの運営プロセスと技術的特徴を分析することで、Investment DAOの発展の見通しを探ります。

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daos.world:Investment DAOのアグリゲーションプラットフォーム

daos.worldの運営ロジックはdaos.funと似ており、Investment DAOのアグリゲーションプラットフォームを主に推進しています。参加者は主に二つのカテゴリーに分かれます: DAOマネージャーと資金調達者(ホワイトリスト参加者)。

その運用プロセスは次のとおりです:

1. DAOマネージャーがプラットフォーム上でファンドを発表し、ETHを調達します。
2. ホワイトリストに載った参加者はプレセール段階でDAOファンドのシェアを購入し、ファンドの初期資本を調達します。
3. プレセールが完了した後、すべての調達されたETHはDAOの国庫に渡され、スマートコントラクトによって管理されます。プラットフォームはDAO国庫を代表する11億のERC20トークンを発行し、そのうち10億は資金提供者に配分され、1億はUniswap v3の流動性プールに追加されます。
4. ファンドマネージャーがBASEで投資または取引して調達したETH。
5. ファンドの期限が来ると、取引が停止され、資金調達者はDAOトークンの割合に応じて利益を得るか、損失を負います。

daos.worldには技術設計上のいくつかの特徴があります:

• 流動性プールの設計: Uniswapプールの初期価格を設定することで、資産の価値が調達したETHの金額を下回らないようにします。
• アンチプル機構: DAO基金チームに対するバックグラウンドチェック、ロードマップの審査を行い、厳格なKYCプロセスを実施し、最新のDAOにマルチシグ機構を導入して、悪意のある資金の引き出しを防ぎます。

daos.fun と比較すると、daos.world は現在、比較的少ない機能しか持っていませんが、資産運用環境の透明性も維持しています。

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Vader AIの楽しみ:DAOへのAI主導の垂直投資

Vader AI funはBaseブロックチェーン上のAIエージェントプロジェクトVirtualsエコシステムの一員です。そのビジョンは、ユーザーが特定のテーマや戦略に簡単に投資できるようにし、直接管理する必要がないことです。

Vader AI funは、3つの規模のDAOファンドを発表しました:

• マイクロキャップ: 投資市場価値が10万〜200万ドルのエージェント
• スモールキャップ: 投資市場価値200万-1000万ドルのエージェント
• ミッドキャップ: 投資市場価値1000万から1億ドルの間のエージェント

これらのファンドはAIエージェントによって管理され、数千の機械学習に基づく取引戦略を統合し、投資範囲、リバランス頻度、ポジション上限などのパラメータを明確に定義しています。

Vader AI funに参加するプロセスは:

1. $VADERトークンを質入れしてDAOに参加する
2. $VIRTUALトークンを投資資金として使用する
3. $VADERの10-20%を流動性準備として保持する
4. 収益は$VADERの形で参加者に配分されます

Vader AI funは、アクティブ型とパッシブ型の2つのDAOを設定しており、それぞれ人間とAIが管理し、異なる割合の管理手数料とパフォーマンス手数料を徴収します。

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投資DAOの特徴とリスク

Investment DAOは投資の民主化を実現し、伝統的な金融の壁を打破することを目的としています。しかし、同時にいくつかのリスクも存在します:

1. 投資の成功はファンドマネージャーの能力に大きく依存しており、rug pullリスクがあります。
2. 一部のプロジェクトの時価総額がファンドの純資産価値に対して高すぎて、投機的な雰囲気が強い。
3. 個人投資家の参加にはあまり優しくなく、ホワイトリストの取得にはハードルがあります。

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まとめ

AI16zの爆発に伴い、Investment DAOが再びフォローされるようになりました。今後、垂直分野に特化したInvestment DAOや、既存の課題を解決する新しいアグリゲーションプラットフォームが増える可能性があります。この分野の発展は引き続きフォローする価値があります。

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