東南アジア暗号資産市場分析：オンチェーン資金の流れとリスク評価

近年、東南アジア地域の暗号資産の受容度と普及度が著しく向上しました。この地域のオンチェーン資金の流れの特性、潜在的な金融リスク、および違法産業との関係を深く理解するために、本報告書は2020年から現在までに抽出された1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づいて詳細な分析を行いました。異なるタイプのリスク資金の流動パスを追跡し、ラベリングすることで、暗号資産の流通モデルに関与するリスクの程度が予想以上であることを発見しました。

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東南アジアの暗号通貨市場の特徴

1. ユーザーの急成長：東南アジアは若年層の人口比率が高く、モバイルインターネットの普及により、この地域の暗号資産ユーザー数が急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号資産ユーザーがいます。

2. 越境決済の需要が強い：東南アジア地域の越境労働者の人数が多く、暗号資産は彼らに便利な越境決済手段を提供しており、広く利用されています。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の暗号資産に対する規制政策はまちまちで、一部の国は暗号通貨の合法化を支持していますが、大部分の地域では明確な規制フレームワークがまだ形成されておらず、資金の流動には一定のコンプライアンスリスクが存在します。

サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

今回分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてオンチェーンで自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流動する資金の総額は148.4億ドルに達し、東南アジアのユーザー間で分散型取引方式が主流となっていることを示しています。

2. ブラック・グレー産業との関連

これらのアドレスの中で、1億1千万ドル以上の資金が直接的に黒灰産業関連のアドレスに流れ込み、割合は12%以上に達しました。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または多次の取引を通じて、一部のアドレスも黒灰産業と間接的な関係を持っており、黒灰産業と関連するリスクアドレスの割合は16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接的に黒灰産業との資金のやり取りリスクを抱えている可能性があることを意味します。

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ブラックグレー産業資金の流れとリスク分析

1. ブラックとグレー産業のアドレスのタイプ化

リスクラベルを通じて、ブラックおよびグレー産業と密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分類しました。関係する高リスクカテゴリには主に次のものが含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジスキーム、洋盤を殺し、豚を殺すなど

これらの高リスクアドレスタイプには、240以上の具体的なブラック・グレー産業の実体が関与しています。

2. 高リスク資金の流動現象

研究結果は、特定のカテゴリーの資金の流れが特に顕著であることを示しています。

• 1000万ドルを超える資金が地下銀行に関連するアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金が明確にオンラインギャンブルプラットフォームに流れています。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

このような資金の流れは、暗号資産の匿名性と越境特性の下で、違法な資金移動やマネーロンダリング活動を頻繁に行うことができる不法者の複雑さと隠密性を明らかにしています。

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制裁を受けたプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けたプラットフォームの資金流入比率

ブラックおよびグレー産業に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流入し、関連する取引回数は地下銀行に流れる資金の2倍に達し、総額は5500万ドルを超えています。これは、制裁対象のプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、某プラットフォームは今回の研究で受け取った資金が5400万ドルを超え、すべての制裁対象プラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月に米国財務省がそのプラットフォームを制裁対象実体リストに追加して以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して有効に抑制していることを示しています。

マクロリスク分析とその原因の検討

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性は、不正資金がオンチェーンで流れる際に追跡が困難になります。リスクアドレスに技術的手段でマークを付けても、資金は依然としてミキシングなどの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産に対する規制措置はまだ不十分であり、資金の越境流動のリスクが増加しています。一部地域では暗号資産に対してまだ様子を見ている態度を取り、積極的な規制手段を講じていないため、闇経済の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国では経済発展のレベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの詐欺師やオンラインギャンブルがここを拠点にし、主に外国人を引き付けています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、そしてオンチェーンプラットフォームは、技術的およびアーキテクチャ的な制約のため、取引の背後にあるリスクを効果的に監視し、調査することがしばしば困難です。オンチェーンプラットフォームは特に取引データへの直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定することができません。一部の中央集権型プラットフォームはKYCおよびAML対策を通じて監視を強化しようとしていますが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増加させています。

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結論と推奨事項

東南アジア地域のオンチェーン資金流動分析は、この地域の暗号資産の使用に高いセキュリティリスクが存在することを示しています。オンチェーンの違法資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し実施すべきであり、国際的な協力を通じてオンチェーンの違法資金活動を打撃し、各国の状況に応じて明確な仮想通貨の規制フレームワークを導入すべきである。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、ブラックおよびグレー産業の資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて高リスク資金の流れを正確に特定し、打撃を与える。

4. 多面的協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク共同防止を強化し、オンチェーンの安全係数を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展において最も潜力のある地域の一つであり、今後も資金の流動リスクの課題に直面しています。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を推進することで、オンチェーンでの違法な資金流動を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることを期待しています。

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