オリジナルタイトル「歴史からの教訓：米国株式市場の熊市の50年間のレビューと重要なポイント」を転送します

要約すると;

トランプの過激な貿易政策の下で、ラッセルとナスダックは次々にベアマーケットに入りました。過去50年間において高値から20%以上下落した米国株式市場のベアマーケットを経験した理由、下落、ベア・ブル転換点を整理してみました。

1. 1973-1974 ベアマーケット
   Time: 1973年1月 - 1974年10月
   下落：約-48％（S&P 500）
   理由:
   石油危機（第1次石油危機、1973年OPEC輸出停止措置）
   高インフレ+スタグフレーション
   金融政策の引き締め、ニクソン政権のスキャンダル（ウォーターゲート）
   ベア・ブル転換点：石油価格が安定し、連邦準備制度が金融政策を緩和し、フォード大統領が就任

2. 1980-1982ベアマーケット
   Time: 1980年11月 - 1982年8月
   下落：約-27%
   理由:
   ポール・ボルカー議長は、インフレを抑制するために利上げを積極的に行い、連邦基金金利は20%に上昇しました
   深刻な不況
   高い失業率と減少する企業利益
   ベア・ブル転換点：連邦準備制度が利上げを始め、インフレがピークに達する（1982年8月）

3. 「ブラックマンデー」1987年
   Time: August 1987 – December 1987
   下落：約-34％（S＆P 500）
   理由:
   自動プログラム取引（ポートフォリオ保険）
   テクニカルセリングがトリガーされました
   利上げと貿易赤字の懸念
   米ドルの変動は世界市場とリンクしています
   Bear-Bull Turning Point: 連邦準備制度は迅速に流動性を注入し、再び市場に介入しました

4. 1990年の景気後退のベアマーケット
   時間：1990年7月 - 1990年10月
   下落：約-20%
   理由:
   初めての湾岸戦争は石油価格の急増を引き起こしました
   米国は軽度の不況に入る
   商業不動産危機+銀行信用緊縮
   ベア・ブル転換点: 湾岸戦争勃発後、市場の期待が楽観的に転換した(迅速な勝利)

5. 2000-2002 テックバブルの崩壊
   Time: 2000年3月 – 2002年10月
   下落：約-49％（S&P 500）、ナスダックは-78％を超えました
   理由:
   インターネット技術株の評価バブルが崩壊する
   2001年の9/11テロ攻撃は不確実性をもたらしました
   企業利益の減少と信頼危機
   ベア・ブル転換点: ナスダックの評価リセットが完了し、連邦準備制度が利上げを続ける

6. 2007年から2009年の世界金融危機
   Time: October 2007 – March 2009
   下落：約-57％（S&P 500）
   理由:
   不動産バブルがはじけた
   サブプライム住宅ローン危機 → リーマン・ブラザーズの破綻
   グローバルな信用凍結、銀行危機、連邦準備制度が救済を余儀なくされる
   ベア・ブル転換点：2009年3月のFed QE1開始+財政刺激

7. 2018 ベアマーケット
   期間：2018年10月 - 2018年12月（トランプの初めての任期）
   下落：約-34%
   理由:
   トランプは中米貿易戦争をエスカレートさせ、連邦準備制度理事会はその年に4回利上げを行い、ホワイトハウスとFRBは対立していた
   ベア・ブルの転換点：2019年1月、米国株式市場は鳩派に転じ、利上げを一時停止し、柔軟な政策を示唆

8. 2020 エピデミック・ベア・マーケット
   時間：2020年2月-2020年3月（史上最速のベアマーケット）
   下落：約-34%
   理由:
   COVID-19アウトブレイクが世界的な経済ロックダウンを引き起こす
   サプライチェーンの混乱+ビジネスの閉鎖
   パニック売り+初期の政策遅れ
   ベア・ブル・ターニング・ポイント：連邦準備制度の無制限のQE＋財政支援法案は2020年3月23日に導入されました

9. 2022年の利上げに対するベア相場
   Time: 2022年1月 - 2022年10月
   下落：S&P -27%
   理由:
   高いインフレ（CPIが9.1％に達する）
   連邦準備制度は利上げを大幅に行いました（基準金利は0％から4.5％を超えました）
   テック株の評価が圧縮され、債券利回りが急騰
   ベアーブル転換点：10月にCPIが低下し、連邦準備制度が利上げペースを緩める可能性を示唆（2022年第4四半期）、シリコンバレーバンクが崩壊

要約:

1. このベアマーケットはトランプ大統領の任期中の2つのベアマーケットと類似点があります- すべてが「急速なベア」であり、過去の2つの市場はV字型の反動で終了しました。
2. 熊市の底を示すには、通常、転換点「イベント」が必要です。

Response:

1. 下降の左側でレバレッジを回避してください。
2. ポートフォリオがS&P 500の57%の下落に耐えられるようにしてください（現在の水準からさらに40%の下落になります）が、マージンコールが発生しないようにしてください。
3. 下降初期は冷静に保ち、徐々にバッチで購入し、インデックスファンドにのみ固執する。
4. 適切な時期に資本を用意して、曲線の右側（つまり、回復の兆候の後）に展開する準備を整えます。
5. 右側で、「イベント」の転換点とテクニカルシグナルの確認を待ってから購入してください。

重要な"イベント"または"シグナル"：

1. トランプによる追加報復関税の実施の可能性が遅れることがあります — 次の週に30%の確率があります。

2. 欧州連合からの報復関税に関する公式回答 - 来週以内に50％の確率で、英国および東南アジアの妥協と一致する可能性があります。

3. 米国株式市場

4. バフェット氏の市場動向 - 5月3日のバークシャー・ハサウェイ株主総会でのシグナルを探してください。

5. 連邦準備制度の介入方針は短期間ではあり得ませんが、状況が悪化すれば5月から6月の間に可能性があります。

ネガティブな出来事が起こった場合は、待ち続けてください。ポジティブな出来事が展開された場合は、ポジションを増やすことを検討してください。

アメリカの強さの基盤—技術、軍事力、ドルの支配—はトランプの4年間で元に戻されることはありません。主要な相場の下落は素晴らしい機会を隠しています。重要なのはまず生き残ること、そして完璧なタイミングを待つことです。

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