Pada tanggal 13 Juni, Uniswap merilis draf kode versi Uniswap V4, yang menyebabkan kejutan kuat di industri dan menjadi berita hangat dalam beberapa minggu terakhir. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi terbesar saat ini, Uniswap telah lama menempati lebih dari 50% transaksi di rantai, dan volume transaksinya lebih dari tiga kali lipat dari pesaing terbesar kedua. Peluncuran Uniswap V4 akan semakin memperkuat posisinya sebagai DEX terbesar di DeFi.
Dalam dua artikel "Visi Kami untuk Uniswap v4" dan "Uniswap v4 Core Whitepaper" (buku putih) yang dirilis oleh Uniswap, Uniswap Labs memperkenalkan secara detail Hooks yang dapat mewujudkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka kerja akun dan logika pesanan, dan dapat sangat kurangi Gas Flash accounting dan Native ETH untuk biaya. Fitur-fitur inovatif ini akan menghadirkan kebebasan yang lebih besar, likuiditas yang lebih baik, biaya penanganan yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan untuk DEX. Pada saat yang sama, itu menyuntikkan katalis ke DEX, yang telah lama lemah dalam persaingan antara DEX dan CEX, dan mempercepat laju DEX untuk mengejar CEX, yang akan berdampak besar pada pengembangan di masa depan. dari DeFi.
Uniswap memimpin pengembangan seluruh industri DeFi dengan inovasi
Pembaruan Uniswap V4 telah menarik perhatian banyak institusi. Di satu sisi, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menggugat Binance, CEX terbesar di dunia, yang membuat institusi industri mulai khawatir tentang perkembangan CEX di masa depan. DEX yang dimodernisasi dan tahan audit tidak diragukan lagi lebih disukai. Selain itu, poin terpenting adalah bahwa Uniswap, sebagai pemimpin industri, memimpin arah pengembangan DEX dengan setiap versi yang diluncurkannya, dan ditiru oleh penerusnya, yang juga mendorong kemakmuran dan pengembangan seluruh DeFi. Mari tinjau setiap versi historis Uniswap di bawah ini.
Uniswap V1 adalah versi resmi pertama, diluncurkan pada November 2018. Ini menyediakan transaksi antara token ERC-20 dan ETH, dan memperkenalkan model pembuat pasar otomatis untuk pertama kalinya, yang secara otomatis menyesuaikan harga token dan likuiditas, sehingga membuat transaksi token lebih cepat, lebih mudah, dan lebih murah. Pendekatan ini juga memberikan inspirasi untuk banyak pertukaran terdesentralisasi selanjutnya dan meletakkan dasar untuk pengembangan seluruh ekosistem DeFi. Selama periode yang sama, SushiSwap, Curve Finance, dan Bancor semuanya dipinjam dari Uniswap V1.
Diluncurkan pada Mei 2020, Uniswap V2 selanjutnya memberikan dukungan perdagangan antara token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas untuk meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan dengan memberi penghargaan kepada penyedia likuiditas. Dengan pemberdayaan likuiditas V2, proyek yang muncul pada periode yang sama meliputi Yearn.finance, AAVE, Compound, dan Chainlink.
Diluncurkan pada Mei 2021, Uniswap V3 memperkenalkan likuiditas terpusat dan fungsionalitas order batas harga (PLC). Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana secara lebih efektif, meningkatkan keuntungan dan efisiensi mereka. PLC memungkinkan pengguna untuk mengatur batas atas dan batas bawah harga transaksi sesuai dengan kebutuhan mereka sendiri, sehingga dapat mengontrol transaksi dengan lebih baik. Selama periode yang sama, Likuiditas Terkonsentrasi dan BarnBridge mencapai efisiensi dan manfaat yang lebih tinggi dengan menggunakan likuiditas terpusat dan fungsi PLC dari Uniswap V3.
Uniswap V4 adalah versi baru yang akan datang. Meskipun waktu peluncuran spesifiknya belum diumumkan, menurut informasi yang dirilis oleh pihak proyek, versi Uniswap V4 ini akan berbeda dari V1-V3 sebelumnya. Ini tidak lagi menjadi teknologi inovasi dari 0 ke 1, tetapi Lakukan subversi komprehensif dari infrastruktur DeFi. Misalnya, V4 akan menyediakan kumpulan token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, AMM yang dapat menambahkan fungsi baru melalui "pengait", dan kerangka kontrak besar untuk menggantikan model Pabrik/Pool sebelumnya, dll. Inovasi ini akan semakin memperkuat karakteristik Uniswap sebagai platform perdagangan terdesentralisasi dan membawa perubahan dan peluang baru ke seluruh ekosistem DeFi.
Uniswap V4: Empat mekanisme inovatif untuk membuat infrastruktur nyata DeFi
Sebagai peserta penting dan pemimpin dalam industri DeFi, Unsiwap telah memainkan peran penting dalam mempromosikan kemajuan dan peningkatan industri.Kali ini, Uniswap V4 akan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti akuntansi Hooks, Singleton, dan Flash untuk menciptakan DeFi yang benar-benar cocok Infrastruktur yang efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah memberi pengguna pengalaman perdagangan yang lebih baik dan lebih banyak peluang. Mari perkenalkan fungsi baru Uniswap V4 ini secara mendetail
Pengait
Salah satu inovasi utama Uniswap v4 adalah pengenalan "kait". Kait juga diterjemahkan sebagai "kait", yang pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan ditentukan oleh pengembang untuk logika transaksi. Melalui Hooks, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk melakukan operasi tertentu pada titik tertentu dalam siklus hidup kumpulan likuiditas (seperti menambah, menyesuaikan, menghapus, menukar, dll.), seperti membuat limit order sebelum berdagang, dan menyesuaikan setelah perubahan posisi pool likuiditas Tingkat biaya transaksi, dll.
Dengan fungsi penambahan plug-in melalui Hooks, Uniswap V4 telah menjadi platform kumpulan likuiditas yang dapat disesuaikan. Fitur yang dapat disesuaikan ini tidak dapat dicapai untuk pertukaran terpusat. Pengembang dapat melukis dengan bebas dan mengembangkan berbagai fungsi baru atas dasar ini untuk memenuhi berbagai skenario transaksi dan membuat likuiditas lebih terikat pada pengembangan proyek itu sendiri. Selain itu, fitur yang dapat disesuaikan ini juga dapat merangsang imajinasi dan kreativitas pengembang dan komunitas, semakin meningkatkan efek jaringan Uniswap V4, menjadikannya infrastruktur yang mendasari seluruh ekosistem DeFi.
Saat ini Uniswap V4 menampilkan contoh hook berikut:
Time Weighted Average Market Maker (TWAMM)
Ketika pembuat pasar AMM tradisional melakukan transaksi besar, harga di kumpulan akan berubah selama transaksi, sehingga akan ada selip besar, yang akan membawa ketidaknyamanan pada transaksi. TWAMM membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil, dan setiap transaksi kecil diselesaikan dalam jangka waktu tertentu, sehingga mengurangi fluktuasi harga, mengurangi selip, meningkatkan kelancaran transaksi, dan memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik kepada pengguna.
Biaya dinamis
Biaya dinamis dapat dihitung berdasarkan faktor-faktor seperti jumlah aset dalam kumpulan likuiditas, volume perdagangan, dan volatilitas. Ketika volatilitas pasar rendah, biaya transaksi berkurang, memberikan lingkungan perdagangan yang lebih kompetitif. Ketika volatilitas pasar tinggi, biaya transaksi akan meningkat, sehingga melindungi stabilitas dan keamanan kumpulan likuiditas.
Limit Order On-chain
Order limit on-chain diimplementasikan dengan memperkenalkan jenis kontrak baru yang disebut Kontrak Order Limit, yang memungkinkan pengguna untuk secara otomatis mengeksekusi order trading yang telah ditetapkan di bawah kondisi harga tertentu. Melalui daftar batas harga rantai, pengguna dapat berdagang dengan lebih fleksibel untuk memenuhi kebutuhan perdagangan tertentu.
Meminjam likuiditas menganggur
Dalam pertukaran AMM tradisional, penyedia likuiditas hanya dapat menyetorkan aset ke dalam kumpulan likuiditas untuk mendapatkan keuntungan seperti biaya transaksi dan imbalan penambangan. Namun, jika likuiditas melebihi kisaran tertentu, likuiditas tersebut mungkin tidak dapat memaksimalkan pengembalian dan menjadi aset menganggur. Di Uniswap V4, melalui pengenalan Kontrak Transfer Likuiditas Menganggur (Idle Liquidity Transfer Contract), kelebihan likuiditas dapat disimpan ke dalam perjanjian pinjaman, yang meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal dan meningkatkan sumber pendapatan.
Oracle on-chain yang dapat disesuaikan
Oracle on-chain khusus diterapkan dengan memperkenalkan jenis kontrak baru yang disebut Kontrak Agregator. Kontrak oracle agregasi dapat memilih penyedia layanan oracle yang berbeda, sumber data dan formula perhitungan sesuai dengan konfigurasi pengguna, untuk mewujudkan layanan oracle yang disesuaikan.
Distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP
Dalam pertukaran AMM tradisional, keuntungan MEV biasanya diperoleh oleh penambang atau peserta lain, sedangkan penyedia likuiditas hanya dapat memperoleh pendapatan dari biaya transaksi dan imbalan penambangan. Dengan mendistribusikan keuntungan MEV yang diinternalisasi kembali ke LP, penyedia likuiditas dapat langsung memperoleh pendapatan dari keuntungan MEV, sehingga meningkatkan sumber pendapatan dan tingkat pendapatan mereka.
Lajang
Singleton adalah struktur kontrak baru Uniswap V4. Pada versi sebelumnya, setiap kumpulan likuiditas sesuai dengan kontrak. Saat menambahkan kumpulan likuiditas baru, kontrak baru perlu diterapkan, yang tidak hanya meningkatkan biaya penerapan pengembang, tetapi juga memerlukan transaksi untuk menjangkau beberapa kontrak. Hal ini menyebabkan peningkatan biaya Gas dan waktu transaksi. Dalam arsitektur Singleton, semua kumpulan likuiditas disimpan dalam satu kontrak. Desain ini sangat mengurangi biaya pembuatan kumpulan likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keuntungan utama dari arsitektur Singleton adalah sebagai berikut:
Pengurangan biaya: Karena semua kumpulan likuiditas disimpan dalam kontrak yang sama, pengembang tidak perlu menerapkan kontrak terpisah untuk setiap kumpulan likuiditas, sehingga mengurangi biaya pengembangan dan pemeliharaan.
Tingkatkan efisiensi: Arsitektur Singleton mewujudkan transaksi multi-hop, dan pengguna hanya perlu memanggil kontrak sekali untuk menyelesaikan semua pertukaran, yang sangat meningkatkan efisiensi transaksi dan mengurangi biaya Gas.
Skalabilitas: Arsitektur Singleton dapat dengan mudah menambahkan fungsi dan fitur baru, memberikan lebih banyak kemungkinan untuk inovasi di masa depan, menjadikan Uniswap V4 lebih terukur dan fleksibel.
Manajemen posisi likuiditas yang disederhanakan: Dalam arsitektur Singleton, posisi likuiditas tidak lagi dienkapsulasi oleh tokenisasi, tetapi alamat digunakan untuk manajemen posisi, yang dapat mengelola data posisi likuiditas dengan lebih sederhana dan efisien
Akuntansi Flash
Flash Accounting, yang disebut "Flash Accounting", adalah metode akuntansi baru yang diperkenalkan di atas struktur kontrak tunggal. Pada versi sebelumnya, setiap transaksi harus menghitung saldo semua posisi terkait, yang akan memakan banyak Gas dan mengakibatkan biaya transaksi yang tinggi. Sistem Flash Accounting dapat menghitung biaya transaksi hanya berdasarkan saldo bersih (yaitu jumlah perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Secara khusus, sistem FlashAccounting memanfaatkan fakta bahwa semua kumpulan likuiditas di Uniswap V4 dikelola oleh satu kontrak. Saat pengguna melakukan transaksi, sistem Flash Accounting akan menanyakan saldo bersih kumpulan saat ini (yaitu, perbedaan antara volume pembelian dan penjualan), dan kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna dalam transaksi tersebut. Karena hanya saldo bersih yang dihitung, sistem Flash Accounting dapat menghindari penghitungan saldo semua posisi terkait, sehingga mengurangi Gas yang diperlukan untuk perhitungan.
Selain mengurangi konsumsi Gas, sistem FlashAccounting juga dapat meningkatkan efisiensi perutean lintas kumpulan dan selanjutnya mengurangi biaya transaksi di beberapa kumpulan. Fitur ini menjadi sangat berguna jika digabungkan dengan kontrak yang dipatok, memungkinkan integrasi dan inovasi yang lebih kompleks yang dapat meningkatkan jumlah kumpulan secara signifikan.
ETH asli
Native ETH di Uniswap V4 mengacu pada transaksi langsung antara Ethereum native token (ETH) dan token lainnya selama proses transaksi. Di versi sebelumnya, jika Anda ingin berdagang antara ETH dan token lainnya, Anda harus terlebih dahulu mengonversi ETH ke token WETH. Proses ini memerlukan banyak transaksi dan biaya Gas, sehingga menimbulkan biaya transaksi yang tinggi dan efisiensi yang rendah.
Di Uniswap V4, konsep Native ETH diperkenalkan, yang memungkinkan transaksi antara ETH dan token lainnya dilakukan secara langsung tanpa harus mengkonversi ke WETH terlebih dahulu. Ini dapat secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi. Pada saat yang sama, Native ETH juga dapat meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas ke dalam ekosistem Uniswap V4, dan memberi para pedagang likuiditas dan harga yang lebih baik.
Dalam hal implementasi khusus, Uniswap V4 menambahkan kumpulan ETH ke kontrak inti, yang hanya digunakan untuk transaksi langsung antara ETH dan token lainnya. Saat pengguna berdagang antara ETH dan token lain, sistem akan secara otomatis membandingkan volume transaksi dengan volume ETH di kumpulan, lalu menghitung jumlah token lain yang sesuai dengan volume transaksi berdasarkan rasio. Dengan cara ini, pengguna dapat langsung berdagang antara ETH dan token lain di Uniswap V4 tanpa melalui proses konversi yang rumit. Oleh karena itu, pengenalan Native ETH membuat Uniswap V4 lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik kepada pengguna, dan semakin memperkuat likuiditas dan daya saing Uniswap.
Uniswap V4 dapat menjadi peluang untuk memecahkan dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, CEX dan DEX adalah dua model pertukaran utama. Karena masalah jangka panjang DEX dengan likuiditas yang tidak mencukupi, pengalaman pengguna yang buruk, biaya dan biaya transaksi yang tinggi, CEX telah lama menduduki sebagian besar pasar perdagangan aset digital. Dengan pesatnya perkembangan DeFi, dilema pengembangan DEX juga semakin menarik perhatian.Dalam hal ini, rilis Uniswap V4 dapat menjadi peluang untuk memecahkan dilema DEX. Melalui solusi inovatif, Uniswap V4 berencana untuk memperbaiki situasi DEX dari empat aspek. Setelah berhasil, ini akan mengarahkan lebih banyak institusi untuk bergabung dan bersama-sama mempromosikan penyelesaian lengkap dilema DEX.
Tingkatkan likuiditas: Likuiditas adalah salah satu masalah inti DEX. Uniswap V4 meningkatkan penyesuaian dan likuiditas DEX dengan memperkenalkan fungsi Hook dan kombinasi distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dan hook lainnya. Fungsi Hook memungkinkan siapa saja untuk menggunakan kontrak khusus untuk menyebarkan kumpulan likuiditas, membuat likuiditas Uniswap lebih dapat disusun dan diskalakan, dan distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dapat mendorong lebih banyak LP untuk berpartisipasi dalam likuiditas Uniswap yang disediakan untuk meningkatkan likuiditas.
Tingkatkan pengalaman pengguna: Uniswap V4 memperkenalkan algoritme TWAMM dan fungsi perdagangan batas harga, yang meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan pengguna. Algoritme TWAMM dapat menghitung harga berdasarkan rata-rata tertimbang waktu, sehingga mencerminkan harga pasar yang lebih akurat.Fungsi transaksi batas harga memungkinkan pengguna untuk mengatur batas atas dan bawah harga untuk mengendalikan risiko transaksi dengan lebih baik. Fungsi ini dapat meningkatkan pengalaman pengguna dan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam transaksi DEX. Selain itu, menerapkan kumpulan likuiditas melalui kontrak khusus Hook dapat memenuhi berbagai kebutuhan pengguna dan sangat meningkatkan pengalaman pengguna.
Kurangi biaya transaksi: biaya transaksi adalah salah satu indikator referensi terpenting bagi pengguna untuk memilih pertukaran. Uniswap V4 mengurangi biaya transaksi melalui mekanisme seperti distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP, kombinasi kait, dan pembukuan kilat. Distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dapat meningkatkan pendapatan LP, sehingga mengurangi biaya transaksi pengguna, dan pembukuan kilat dapat mengurangi biaya transaksi yang sering dilakukan, memberikan pengguna biaya transaksi yang lebih rendah dan efisiensi yang lebih tinggi.
Tingkatkan efisiensi biaya: Arsitektur Singleton Uniswap V4 dapat mengatur semua kontrak LP menjadi satu kontrak, yang tidak hanya mengurangi biaya bahan bakar untuk membuat LP dan perdagangan multi-hop (transaksi perutean lintas kumpulan), tetapi juga sangat meningkatkan efisiensi kontrak penerapan . Ditambah dengan pembukuan kilat untuk mengurangi biaya transaksi yang sering terjadi, Uniswap V4 membantu pengguna mencapai manfaat atau nilai maksimum dengan biaya minimum, dan juga menyediakan landasan yang lebih baik untuk pengembangan DEX yang berkelanjutan.
Ringkas
Uniswap adalah salah satu pendiri penting dalam industri DeFi, dan terus memperkenalkan mekanisme inovatif baru untuk mendorong perkembangan seluruh industri. Sebagai master di antara mereka, Uniswap V4 tidak diragukan lagi merupakan inovasi besar dalam industri DeFi dan bahkan seluruh industri enkripsi. Uniswap V4 memberi pengguna kebebasan yang lebih besar, likuiditas lebih tinggi, biaya lebih rendah, dan layanan yang lebih lengkap dan nyaman. Keunggulan ini membuat Uniswap V4 menjadi platform perdagangan yang lebih kompetitif dan mendorong pengembangan seluruh industri DEX, kemajuan dan penyempurnaan.
Meskipun masih terdapat kesenjangan yang besar antara DEX dan CEX dalam hal pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan, kesenjangan ini secara bertahap menyempit karena versi Uniswap terus diperbarui dan ditingkatkan. Dipercaya bahwa dalam waktu dekat, Uniswap V4 akan menempati posisi yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan CEX, menjadi roda gila pertumbuhan likuiditas di industri DeFi, dan memimpin arah pengembangan seluruh industri.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Roda gila pertumbuhan di bidang DeFi, menjelaskan empat mekanisme inovasi utama Uniswap V4 secara mendetail
Pengarang: Daniel Li
Pada tanggal 13 Juni, Uniswap merilis draf kode versi Uniswap V4, yang menyebabkan kejutan kuat di industri dan menjadi berita hangat dalam beberapa minggu terakhir. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi terbesar saat ini, Uniswap telah lama menempati lebih dari 50% transaksi di rantai, dan volume transaksinya lebih dari tiga kali lipat dari pesaing terbesar kedua. Peluncuran Uniswap V4 akan semakin memperkuat posisinya sebagai DEX terbesar di DeFi.
Dalam dua artikel "Visi Kami untuk Uniswap v4" dan "Uniswap v4 Core Whitepaper" (buku putih) yang dirilis oleh Uniswap, Uniswap Labs memperkenalkan secara detail Hooks yang dapat mewujudkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka kerja akun dan logika pesanan, dan dapat sangat kurangi Gas Flash accounting dan Native ETH untuk biaya. Fitur-fitur inovatif ini akan menghadirkan kebebasan yang lebih besar, likuiditas yang lebih baik, biaya penanganan yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan untuk DEX. Pada saat yang sama, itu menyuntikkan katalis ke DEX, yang telah lama lemah dalam persaingan antara DEX dan CEX, dan mempercepat laju DEX untuk mengejar CEX, yang akan berdampak besar pada pengembangan di masa depan. dari DeFi.
Uniswap memimpin pengembangan seluruh industri DeFi dengan inovasi
Pembaruan Uniswap V4 telah menarik perhatian banyak institusi. Di satu sisi, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menggugat Binance, CEX terbesar di dunia, yang membuat institusi industri mulai khawatir tentang perkembangan CEX di masa depan. DEX yang dimodernisasi dan tahan audit tidak diragukan lagi lebih disukai. Selain itu, poin terpenting adalah bahwa Uniswap, sebagai pemimpin industri, memimpin arah pengembangan DEX dengan setiap versi yang diluncurkannya, dan ditiru oleh penerusnya, yang juga mendorong kemakmuran dan pengembangan seluruh DeFi. Mari tinjau setiap versi historis Uniswap di bawah ini.
Uniswap V1 adalah versi resmi pertama, diluncurkan pada November 2018. Ini menyediakan transaksi antara token ERC-20 dan ETH, dan memperkenalkan model pembuat pasar otomatis untuk pertama kalinya, yang secara otomatis menyesuaikan harga token dan likuiditas, sehingga membuat transaksi token lebih cepat, lebih mudah, dan lebih murah. Pendekatan ini juga memberikan inspirasi untuk banyak pertukaran terdesentralisasi selanjutnya dan meletakkan dasar untuk pengembangan seluruh ekosistem DeFi. Selama periode yang sama, SushiSwap, Curve Finance, dan Bancor semuanya dipinjam dari Uniswap V1.
Diluncurkan pada Mei 2020, Uniswap V2 selanjutnya memberikan dukungan perdagangan antara token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas untuk meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan dengan memberi penghargaan kepada penyedia likuiditas. Dengan pemberdayaan likuiditas V2, proyek yang muncul pada periode yang sama meliputi Yearn.finance, AAVE, Compound, dan Chainlink.
Diluncurkan pada Mei 2021, Uniswap V3 memperkenalkan likuiditas terpusat dan fungsionalitas order batas harga (PLC). Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana secara lebih efektif, meningkatkan keuntungan dan efisiensi mereka. PLC memungkinkan pengguna untuk mengatur batas atas dan batas bawah harga transaksi sesuai dengan kebutuhan mereka sendiri, sehingga dapat mengontrol transaksi dengan lebih baik. Selama periode yang sama, Likuiditas Terkonsentrasi dan BarnBridge mencapai efisiensi dan manfaat yang lebih tinggi dengan menggunakan likuiditas terpusat dan fungsi PLC dari Uniswap V3.
Uniswap V4 adalah versi baru yang akan datang. Meskipun waktu peluncuran spesifiknya belum diumumkan, menurut informasi yang dirilis oleh pihak proyek, versi Uniswap V4 ini akan berbeda dari V1-V3 sebelumnya. Ini tidak lagi menjadi teknologi inovasi dari 0 ke 1, tetapi Lakukan subversi komprehensif dari infrastruktur DeFi. Misalnya, V4 akan menyediakan kumpulan token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, AMM yang dapat menambahkan fungsi baru melalui "pengait", dan kerangka kontrak besar untuk menggantikan model Pabrik/Pool sebelumnya, dll. Inovasi ini akan semakin memperkuat karakteristik Uniswap sebagai platform perdagangan terdesentralisasi dan membawa perubahan dan peluang baru ke seluruh ekosistem DeFi.
Uniswap V4: Empat mekanisme inovatif untuk membuat infrastruktur nyata DeFi
Sebagai peserta penting dan pemimpin dalam industri DeFi, Unsiwap telah memainkan peran penting dalam mempromosikan kemajuan dan peningkatan industri.Kali ini, Uniswap V4 akan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti akuntansi Hooks, Singleton, dan Flash untuk menciptakan DeFi yang benar-benar cocok Infrastruktur yang efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah memberi pengguna pengalaman perdagangan yang lebih baik dan lebih banyak peluang. Mari perkenalkan fungsi baru Uniswap V4 ini secara mendetail
Pengait
Salah satu inovasi utama Uniswap v4 adalah pengenalan "kait". Kait juga diterjemahkan sebagai "kait", yang pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan ditentukan oleh pengembang untuk logika transaksi. Melalui Hooks, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk melakukan operasi tertentu pada titik tertentu dalam siklus hidup kumpulan likuiditas (seperti menambah, menyesuaikan, menghapus, menukar, dll.), seperti membuat limit order sebelum berdagang, dan menyesuaikan setelah perubahan posisi pool likuiditas Tingkat biaya transaksi, dll.
Dengan fungsi penambahan plug-in melalui Hooks, Uniswap V4 telah menjadi platform kumpulan likuiditas yang dapat disesuaikan. Fitur yang dapat disesuaikan ini tidak dapat dicapai untuk pertukaran terpusat. Pengembang dapat melukis dengan bebas dan mengembangkan berbagai fungsi baru atas dasar ini untuk memenuhi berbagai skenario transaksi dan membuat likuiditas lebih terikat pada pengembangan proyek itu sendiri. Selain itu, fitur yang dapat disesuaikan ini juga dapat merangsang imajinasi dan kreativitas pengembang dan komunitas, semakin meningkatkan efek jaringan Uniswap V4, menjadikannya infrastruktur yang mendasari seluruh ekosistem DeFi.
Saat ini Uniswap V4 menampilkan contoh hook berikut:
Ketika pembuat pasar AMM tradisional melakukan transaksi besar, harga di kumpulan akan berubah selama transaksi, sehingga akan ada selip besar, yang akan membawa ketidaknyamanan pada transaksi. TWAMM membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil, dan setiap transaksi kecil diselesaikan dalam jangka waktu tertentu, sehingga mengurangi fluktuasi harga, mengurangi selip, meningkatkan kelancaran transaksi, dan memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik kepada pengguna.
Biaya dinamis dapat dihitung berdasarkan faktor-faktor seperti jumlah aset dalam kumpulan likuiditas, volume perdagangan, dan volatilitas. Ketika volatilitas pasar rendah, biaya transaksi berkurang, memberikan lingkungan perdagangan yang lebih kompetitif. Ketika volatilitas pasar tinggi, biaya transaksi akan meningkat, sehingga melindungi stabilitas dan keamanan kumpulan likuiditas.
Order limit on-chain diimplementasikan dengan memperkenalkan jenis kontrak baru yang disebut Kontrak Order Limit, yang memungkinkan pengguna untuk secara otomatis mengeksekusi order trading yang telah ditetapkan di bawah kondisi harga tertentu. Melalui daftar batas harga rantai, pengguna dapat berdagang dengan lebih fleksibel untuk memenuhi kebutuhan perdagangan tertentu.
Dalam pertukaran AMM tradisional, penyedia likuiditas hanya dapat menyetorkan aset ke dalam kumpulan likuiditas untuk mendapatkan keuntungan seperti biaya transaksi dan imbalan penambangan. Namun, jika likuiditas melebihi kisaran tertentu, likuiditas tersebut mungkin tidak dapat memaksimalkan pengembalian dan menjadi aset menganggur. Di Uniswap V4, melalui pengenalan Kontrak Transfer Likuiditas Menganggur (Idle Liquidity Transfer Contract), kelebihan likuiditas dapat disimpan ke dalam perjanjian pinjaman, yang meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal dan meningkatkan sumber pendapatan.
Oracle on-chain khusus diterapkan dengan memperkenalkan jenis kontrak baru yang disebut Kontrak Agregator. Kontrak oracle agregasi dapat memilih penyedia layanan oracle yang berbeda, sumber data dan formula perhitungan sesuai dengan konfigurasi pengguna, untuk mewujudkan layanan oracle yang disesuaikan.
Dalam pertukaran AMM tradisional, keuntungan MEV biasanya diperoleh oleh penambang atau peserta lain, sedangkan penyedia likuiditas hanya dapat memperoleh pendapatan dari biaya transaksi dan imbalan penambangan. Dengan mendistribusikan keuntungan MEV yang diinternalisasi kembali ke LP, penyedia likuiditas dapat langsung memperoleh pendapatan dari keuntungan MEV, sehingga meningkatkan sumber pendapatan dan tingkat pendapatan mereka.
Lajang
Singleton adalah struktur kontrak baru Uniswap V4. Pada versi sebelumnya, setiap kumpulan likuiditas sesuai dengan kontrak. Saat menambahkan kumpulan likuiditas baru, kontrak baru perlu diterapkan, yang tidak hanya meningkatkan biaya penerapan pengembang, tetapi juga memerlukan transaksi untuk menjangkau beberapa kontrak. Hal ini menyebabkan peningkatan biaya Gas dan waktu transaksi. Dalam arsitektur Singleton, semua kumpulan likuiditas disimpan dalam satu kontrak. Desain ini sangat mengurangi biaya pembuatan kumpulan likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keuntungan utama dari arsitektur Singleton adalah sebagai berikut:
Akuntansi Flash
Flash Accounting, yang disebut "Flash Accounting", adalah metode akuntansi baru yang diperkenalkan di atas struktur kontrak tunggal. Pada versi sebelumnya, setiap transaksi harus menghitung saldo semua posisi terkait, yang akan memakan banyak Gas dan mengakibatkan biaya transaksi yang tinggi. Sistem Flash Accounting dapat menghitung biaya transaksi hanya berdasarkan saldo bersih (yaitu jumlah perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Secara khusus, sistem FlashAccounting memanfaatkan fakta bahwa semua kumpulan likuiditas di Uniswap V4 dikelola oleh satu kontrak. Saat pengguna melakukan transaksi, sistem Flash Accounting akan menanyakan saldo bersih kumpulan saat ini (yaitu, perbedaan antara volume pembelian dan penjualan), dan kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna dalam transaksi tersebut. Karena hanya saldo bersih yang dihitung, sistem Flash Accounting dapat menghindari penghitungan saldo semua posisi terkait, sehingga mengurangi Gas yang diperlukan untuk perhitungan.
Selain mengurangi konsumsi Gas, sistem FlashAccounting juga dapat meningkatkan efisiensi perutean lintas kumpulan dan selanjutnya mengurangi biaya transaksi di beberapa kumpulan. Fitur ini menjadi sangat berguna jika digabungkan dengan kontrak yang dipatok, memungkinkan integrasi dan inovasi yang lebih kompleks yang dapat meningkatkan jumlah kumpulan secara signifikan.
ETH asli
Native ETH di Uniswap V4 mengacu pada transaksi langsung antara Ethereum native token (ETH) dan token lainnya selama proses transaksi. Di versi sebelumnya, jika Anda ingin berdagang antara ETH dan token lainnya, Anda harus terlebih dahulu mengonversi ETH ke token WETH. Proses ini memerlukan banyak transaksi dan biaya Gas, sehingga menimbulkan biaya transaksi yang tinggi dan efisiensi yang rendah.
Di Uniswap V4, konsep Native ETH diperkenalkan, yang memungkinkan transaksi antara ETH dan token lainnya dilakukan secara langsung tanpa harus mengkonversi ke WETH terlebih dahulu. Ini dapat secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi. Pada saat yang sama, Native ETH juga dapat meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas ke dalam ekosistem Uniswap V4, dan memberi para pedagang likuiditas dan harga yang lebih baik.
Dalam hal implementasi khusus, Uniswap V4 menambahkan kumpulan ETH ke kontrak inti, yang hanya digunakan untuk transaksi langsung antara ETH dan token lainnya. Saat pengguna berdagang antara ETH dan token lain, sistem akan secara otomatis membandingkan volume transaksi dengan volume ETH di kumpulan, lalu menghitung jumlah token lain yang sesuai dengan volume transaksi berdasarkan rasio. Dengan cara ini, pengguna dapat langsung berdagang antara ETH dan token lain di Uniswap V4 tanpa melalui proses konversi yang rumit. Oleh karena itu, pengenalan Native ETH membuat Uniswap V4 lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik kepada pengguna, dan semakin memperkuat likuiditas dan daya saing Uniswap.
Uniswap V4 dapat menjadi peluang untuk memecahkan dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, CEX dan DEX adalah dua model pertukaran utama. Karena masalah jangka panjang DEX dengan likuiditas yang tidak mencukupi, pengalaman pengguna yang buruk, biaya dan biaya transaksi yang tinggi, CEX telah lama menduduki sebagian besar pasar perdagangan aset digital. Dengan pesatnya perkembangan DeFi, dilema pengembangan DEX juga semakin menarik perhatian.Dalam hal ini, rilis Uniswap V4 dapat menjadi peluang untuk memecahkan dilema DEX. Melalui solusi inovatif, Uniswap V4 berencana untuk memperbaiki situasi DEX dari empat aspek. Setelah berhasil, ini akan mengarahkan lebih banyak institusi untuk bergabung dan bersama-sama mempromosikan penyelesaian lengkap dilema DEX.
Tingkatkan likuiditas: Likuiditas adalah salah satu masalah inti DEX. Uniswap V4 meningkatkan penyesuaian dan likuiditas DEX dengan memperkenalkan fungsi Hook dan kombinasi distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dan hook lainnya. Fungsi Hook memungkinkan siapa saja untuk menggunakan kontrak khusus untuk menyebarkan kumpulan likuiditas, membuat likuiditas Uniswap lebih dapat disusun dan diskalakan, dan distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dapat mendorong lebih banyak LP untuk berpartisipasi dalam likuiditas Uniswap yang disediakan untuk meningkatkan likuiditas.
Tingkatkan pengalaman pengguna: Uniswap V4 memperkenalkan algoritme TWAMM dan fungsi perdagangan batas harga, yang meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan pengguna. Algoritme TWAMM dapat menghitung harga berdasarkan rata-rata tertimbang waktu, sehingga mencerminkan harga pasar yang lebih akurat.Fungsi transaksi batas harga memungkinkan pengguna untuk mengatur batas atas dan bawah harga untuk mengendalikan risiko transaksi dengan lebih baik. Fungsi ini dapat meningkatkan pengalaman pengguna dan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam transaksi DEX. Selain itu, menerapkan kumpulan likuiditas melalui kontrak khusus Hook dapat memenuhi berbagai kebutuhan pengguna dan sangat meningkatkan pengalaman pengguna.
Kurangi biaya transaksi: biaya transaksi adalah salah satu indikator referensi terpenting bagi pengguna untuk memilih pertukaran. Uniswap V4 mengurangi biaya transaksi melalui mekanisme seperti distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP, kombinasi kait, dan pembukuan kilat. Distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dapat meningkatkan pendapatan LP, sehingga mengurangi biaya transaksi pengguna, dan pembukuan kilat dapat mengurangi biaya transaksi yang sering dilakukan, memberikan pengguna biaya transaksi yang lebih rendah dan efisiensi yang lebih tinggi.
Tingkatkan efisiensi biaya: Arsitektur Singleton Uniswap V4 dapat mengatur semua kontrak LP menjadi satu kontrak, yang tidak hanya mengurangi biaya bahan bakar untuk membuat LP dan perdagangan multi-hop (transaksi perutean lintas kumpulan), tetapi juga sangat meningkatkan efisiensi kontrak penerapan . Ditambah dengan pembukuan kilat untuk mengurangi biaya transaksi yang sering terjadi, Uniswap V4 membantu pengguna mencapai manfaat atau nilai maksimum dengan biaya minimum, dan juga menyediakan landasan yang lebih baik untuk pengembangan DEX yang berkelanjutan.
Ringkas
Uniswap adalah salah satu pendiri penting dalam industri DeFi, dan terus memperkenalkan mekanisme inovatif baru untuk mendorong perkembangan seluruh industri. Sebagai master di antara mereka, Uniswap V4 tidak diragukan lagi merupakan inovasi besar dalam industri DeFi dan bahkan seluruh industri enkripsi. Uniswap V4 memberi pengguna kebebasan yang lebih besar, likuiditas lebih tinggi, biaya lebih rendah, dan layanan yang lebih lengkap dan nyaman. Keunggulan ini membuat Uniswap V4 menjadi platform perdagangan yang lebih kompetitif dan mendorong pengembangan seluruh industri DEX, kemajuan dan penyempurnaan.
Meskipun masih terdapat kesenjangan yang besar antara DEX dan CEX dalam hal pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan, kesenjangan ini secara bertahap menyempit karena versi Uniswap terus diperbarui dan ditingkatkan. Dipercaya bahwa dalam waktu dekat, Uniswap V4 akan menempati posisi yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan CEX, menjadi roda gila pertumbuhan likuiditas di industri DeFi, dan memimpin arah pengembangan seluruh industri.