Revolusi Liquid Staking: Kebangkitan Sanctum dalam ekosistem Solana
Liquid staking sedang mengubah secara drastis cara pengelolaan aset dalam jaringan proof-of-stake. Dengan mengubah aset staking yang secara tradisional statis menjadi aset yang dapat diperdagangkan, inovasi ini membuka peluang baru bagi pemegang cryptocurrency.
Proses staking biasanya mengharuskan penguncian sejumlah cryptocurrency untuk mendukung operasi blockchain, sehingga aset-aset ini tidak dapat digunakan selama periode staking. Namun, liquid staking mengatasi batasan ini dengan menerbitkan token yang mewakili aset staking dan hadiah yang terakumulasi. Token liquid staking (LST) memungkinkan pengguna untuk terus berpartisipasi dalam perdagangan, aplikasi DeFi, atau digunakan sebagai jaminan tanpa mengorbankan hasil staking.
EigenLayer sebagai protokol re-staking terdesentralisasi di jaringan Ethereum lebih lanjut mengembangkan ide ini. Ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan token re-staking likuid dengan menyimpan LST (LRT), yang tidak hanya mencakup nilai staking asli dan hadiah, tetapi juga mendapatkan hadiah operasi EigenLayer tambahan, memberikan pengguna fleksibilitas dan potensi keuntungan yang lebih besar.
Dalam beberapa tahun singkat, total nilai terkunci dari liquid staking (TVL) melonjak dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS, di mana satu platform perdagangan menyumbang sekitar 35 miliar dolar AS. Meskipun demikian, rasio staking antar jaringan masih menunjukkan perbedaan yang signifikan. Sebagai contoh, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh lebih tinggi daripada Ethereum yang hanya 27%. Namun, menurut statistik dari platform data, LST hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking Solana, sementara di Ethereum proporsi ini sudah melebihi 40%.
Perbedaan ini memberikan peluang pasar besar bagi Sanctum dalam ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan skema re-staking yang inovatif dan menciptakan lingkungan kompetitif, Sanctum diharapkan dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas, likuiditas, dan peluang pendapatan tambahan bagi para staker Solana. Ini tidak hanya sejalan dengan tren DeFi yang terus berkembang, tetapi juga memenuhi permintaan pasar akan solusi staking yang lebih efisien dan beragam, serta membantu mencegah dominasi protokol tunggal dalam ekosistem Solana.
Solusi inovatif dari Sanctum
Infinity Pool: Dimensi Baru Likuiditas
Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif yang dirancang untuk menyederhanakan proses perdagangan dan staking LST di Solana. Ini dapat dianggap sebagai kolam dana besar yang fleksibel, mendukung pertukaran berbagai LST secara seamless.
Ketika pengguna membeli LST dengan SOL, jumlah LST yang diperoleh mungkin sedikit kurang dari yang diharapkan. Ini karena LST mengakumulasi hadiah staking seiring waktu, meningkatkan nilainya. Misalnya, harga suatu LST lebih tinggi dari SOL, menunjukkan tingkat pengembalian sekitar 11%.
Kolam Infinity menggunakan data kolam staking Solana untuk menentukan harga LST dengan akurat. Berbeda dengan AMM tradisional yang mungkin tidak efisien saat likuiditas rendah atau transaksi besar, metode Infinity memastikan penentuan harga yang akurat terlepas dari likuiditas, karena bergantung pada data on-chain yang dapat diandalkan.
Pengguna yang menyimpan LST ke dalam kolam Infinity akan mendapatkan token INF sebagai imbalan. Token-token ini tidak hanya dapat menghasilkan imbalan staking untuk semua LST dalam kolam, tetapi juga mendapatkan pendapatan tambahan dari biaya transaksi.
Infinity mempertahankan keseimbangan kolam dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu menjaga distribusi LST yang baik di dalam kolam, memastikan bahwa token baru dan lama dapat meningkat nilainya dan memberikan imbalan yang signifikan.
Strategi alokasi kolam Infinity mendorong penciptaan LST baru dengan menyisakan 20% dari kapasitas kolam untuk LST baru yang disetujui. Setiap LST baru memerlukan setidaknya 1000 SOL dan disesuaikan berdasarkan nilai kepemilikannya dan hasil terbaru. Sisa 80% digunakan untuk campuran LST yang ada dan imbalan perdagangan, bertujuan untuk mencapai diversifikasi hasil dan volume perdagangan yang tinggi, dengan alokasi berdasarkan nilai kepemilikan setiap LST, penyesuaian di masa depan akan mempertimbangkan hasil dan dukungan untuk LST kecil.
Validator LST: masa depan stake
Token LST validator mewakili tokenisasi hubungan staking dengan validator tertentu. Token ini meningkat nilainya seiring akumulasi hadiah staking, membawa fleksibilitas dan efisiensi ke dalam proses staking.
Saat melakukan staking SOL secara tradisional, Anda perlu membuat dan mendelegasikan akun staking kepada validator. Untuk melakukan un-staking, akun tersebut harus dinonaktifkan, yang biasanya memerlukan waktu tertentu. Namun, dalam mode liquid staking, ketika pengguna menyetorkan SOL ke kolam LST validator, sistem secara otomatis akan membuat dan mendelegasikan akun staking, dan pengguna akan menerima LST validator yang mewakili staking mereka.
Keuntungan dari LST validator meliputi:
Membantu validator untuk membedakan diri mereka dengan menerbitkan token mereka sendiri dan memberikan hadiah unik.
Memungkinkan staker untuk berpartisipasi dalam kegiatan DeFi yang lebih luas dan mendapatkan lebih banyak kesempatan untuk mendapatkan hadiah
Mengurangi kebutuhan untuk membuat kolam likuiditas, sehingga validator baru dan kecil dapat bersaing dengan validator besar.
Menyederhanakan proses stake, menyediakan pertukaran instan, menghindari periode tunggu yang lama dalam metode tradisional untuk membatalkan stake
Cadangan Pool: Jaminan Likuiditas yang Dalam
Sanctum reserve pool menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, mengatasi tantangan kunci dalam ekosistem stake.
Pengguna dapat menebus LST dengan dua cara biasanya:
Nonaktifkan akun staking dan tunggu 2-4 hari untuk mendapatkan SOL
Segera transaksi LST di DEX untuk mendapatkan Likuiditas
Kolam cadangan Sanctum menyederhanakan proses ini, memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST menjadi SOL. Kolam cadangan kemudian menonaktifkan akun stake yang sesuai, dan setelah periode pendinginan, mengambil kembali SOL. Ini beroperasi dengan menerima SOL yang distake dan mengembalikan SOL, dengan melakukan pencabutan stake SOL pada akhir setiap epoch untuk mengisi cadangannya.
Cadangan kolam juga mendukung berbagai protokol DeFi, memungkinkan mereka untuk menerima LST apa pun sebagai jaminan, meningkatkan utilitas dan tingkat adopsi LST.
Lebih penting lagi, cadangan likuiditas membantu validator kecil bersaing lebih mudah dengan validator besar dengan menyediakan sumber likuiditas bersama, yang mendorong desentralisasi jaringan. Ini membuat proses staking menjadi lebih demokratis, memberikan pengguna lebih banyak pilihan dan imbal hasil yang lebih tinggi.
Router: Standar baru untuk pertukaran LST
Router Sanctum adalah alat inovatif yang menyederhanakan proses pertukaran antara berbagai LST di blockchain Solana. Ini memungkinkan pertukaran tanpa hambatan antara LST mana pun dengan memindahkan akun staking di antara kolam, menyatukan semua likuiditas LST.
Sanctum mengenakan biaya tetap 0,01% untuk setiap pertukaran LST ke SOL yang dilakukan melalui router. Metode ini membuka potensi penuh dari liquid staking di Solana, meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi.
Sanctum vs Kompetitor
Tidak seperti dominasi platform perdagangan tertentu di Ethereum, Sanctum mengadopsi pendekatan yang lebih kolaboratif di Solana. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, hanya saja sebagai kemasan dari akun staking. Berdasarkan wawasan ini, strategi Sanctum beralih untuk membina lingkungan multi-LST, alih-alih bersaing langsung dengan kolam staking lainnya.
Ide Sanctum adalah kolaborasi dan bukan kompetisi. Mereka berkomitmen untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST. Dengan fokus pada memperluas pasar staking secara keseluruhan daripada mendominasi pasar, Sanctum berharap dapat mencapai kesuksesan yang lebih besar.
Sebagai perbandingan, suatu DEX sebagai protokol asli Solana, menduduki posisi dominan di pasar LST Solana melalui insentif likuiditas dan integrasi dengan protokol utama Solana lainnya menggunakan token tata kelolanya. LST dari suatu DEX memiliki APY, TVL, dan volume perdagangan tertinggi di berbagai protokol likuiditas, serta telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi terkemuka.
Namun, pertumbuhan cepat suatu DEX juga menimbulkan kekhawatiran tentang kesehatan ekosistem, mirip dengan kontroversi yang ditimbulkan oleh suatu platform perdagangan di Ethereum. Sebagai perbandingan, Sanctum berfokus pada menyediakan dukungan infrastruktur yang kokoh, melalui kolam likuiditas multi-LST Infinity, kolam cadangan, dan router, memastikan stabilitas dan keamanan ekosistem Solana.
Prospek Pengembangan Sanctum
Keuntungan dari Sanctum termasuk:
Metode cadangan dan router yang unik memberikan pengguna cara penebusan dan pertukaran LST yang efisien dalam penggunaan modal.
Cadangan kolam memiliki banyak likuiditas, memastikan penarikan langsung bagi pemegang LST dan mengurangi slippage.
Menurunkan ambang batas untuk membuat LST, mempromosikan desentralisasi dan meningkatkan persaingan validator dalam jaringan Solana.
Pertumbuhan TVL yang cepat menunjukkan tingkat penerimaan dan kepercayaan pasar yang kuat.
Namun, Sanctum juga menghadapi beberapa tantangan:
Persaingan sengit dari pemain yang sudah mapan
Terkait erat dengan pertumbuhan dan stabilitas ekosistem Solana
Perubahan mekanisme stake yang potensial dapat mempengaruhi daya tarik stake.
Mekanisme inovatif mungkin menghadapi tantangan dalam pemahaman dan adopsi pengguna.
Ketidakpastian lingkungan regulasi dapat mempengaruhi operasinya
Di masa depan, kami akan menggali berbagai token staking likuid dalam ekosistem Sanctum, membandingkan risiko dan potensi keuntungannya, serta menganalisis bagaimana fitur inovatif Sanctum beroperasi dalam lingkungan blockchain yang lebih luas. Wawasan ini akan membantu pemahaman yang lebih komprehensif tentang posisi dan potensi Sanctum dalam bidang DeFi yang terus berkembang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Sanctum memimpin revolusi liquid staking Solana untuk menciptakan ekosistem LST yang beragam
Revolusi Liquid Staking: Kebangkitan Sanctum dalam ekosistem Solana
Liquid staking sedang mengubah secara drastis cara pengelolaan aset dalam jaringan proof-of-stake. Dengan mengubah aset staking yang secara tradisional statis menjadi aset yang dapat diperdagangkan, inovasi ini membuka peluang baru bagi pemegang cryptocurrency.
Proses staking biasanya mengharuskan penguncian sejumlah cryptocurrency untuk mendukung operasi blockchain, sehingga aset-aset ini tidak dapat digunakan selama periode staking. Namun, liquid staking mengatasi batasan ini dengan menerbitkan token yang mewakili aset staking dan hadiah yang terakumulasi. Token liquid staking (LST) memungkinkan pengguna untuk terus berpartisipasi dalam perdagangan, aplikasi DeFi, atau digunakan sebagai jaminan tanpa mengorbankan hasil staking.
EigenLayer sebagai protokol re-staking terdesentralisasi di jaringan Ethereum lebih lanjut mengembangkan ide ini. Ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan token re-staking likuid dengan menyimpan LST (LRT), yang tidak hanya mencakup nilai staking asli dan hadiah, tetapi juga mendapatkan hadiah operasi EigenLayer tambahan, memberikan pengguna fleksibilitas dan potensi keuntungan yang lebih besar.
Dalam beberapa tahun singkat, total nilai terkunci dari liquid staking (TVL) melonjak dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS, di mana satu platform perdagangan menyumbang sekitar 35 miliar dolar AS. Meskipun demikian, rasio staking antar jaringan masih menunjukkan perbedaan yang signifikan. Sebagai contoh, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh lebih tinggi daripada Ethereum yang hanya 27%. Namun, menurut statistik dari platform data, LST hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking Solana, sementara di Ethereum proporsi ini sudah melebihi 40%.
Perbedaan ini memberikan peluang pasar besar bagi Sanctum dalam ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan skema re-staking yang inovatif dan menciptakan lingkungan kompetitif, Sanctum diharapkan dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas, likuiditas, dan peluang pendapatan tambahan bagi para staker Solana. Ini tidak hanya sejalan dengan tren DeFi yang terus berkembang, tetapi juga memenuhi permintaan pasar akan solusi staking yang lebih efisien dan beragam, serta membantu mencegah dominasi protokol tunggal dalam ekosistem Solana.
Solusi inovatif dari Sanctum
Infinity Pool: Dimensi Baru Likuiditas
Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif yang dirancang untuk menyederhanakan proses perdagangan dan staking LST di Solana. Ini dapat dianggap sebagai kolam dana besar yang fleksibel, mendukung pertukaran berbagai LST secara seamless.
Ketika pengguna membeli LST dengan SOL, jumlah LST yang diperoleh mungkin sedikit kurang dari yang diharapkan. Ini karena LST mengakumulasi hadiah staking seiring waktu, meningkatkan nilainya. Misalnya, harga suatu LST lebih tinggi dari SOL, menunjukkan tingkat pengembalian sekitar 11%.
Kolam Infinity menggunakan data kolam staking Solana untuk menentukan harga LST dengan akurat. Berbeda dengan AMM tradisional yang mungkin tidak efisien saat likuiditas rendah atau transaksi besar, metode Infinity memastikan penentuan harga yang akurat terlepas dari likuiditas, karena bergantung pada data on-chain yang dapat diandalkan.
Pengguna yang menyimpan LST ke dalam kolam Infinity akan mendapatkan token INF sebagai imbalan. Token-token ini tidak hanya dapat menghasilkan imbalan staking untuk semua LST dalam kolam, tetapi juga mendapatkan pendapatan tambahan dari biaya transaksi.
Infinity mempertahankan keseimbangan kolam dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu menjaga distribusi LST yang baik di dalam kolam, memastikan bahwa token baru dan lama dapat meningkat nilainya dan memberikan imbalan yang signifikan.
Strategi alokasi kolam Infinity mendorong penciptaan LST baru dengan menyisakan 20% dari kapasitas kolam untuk LST baru yang disetujui. Setiap LST baru memerlukan setidaknya 1000 SOL dan disesuaikan berdasarkan nilai kepemilikannya dan hasil terbaru. Sisa 80% digunakan untuk campuran LST yang ada dan imbalan perdagangan, bertujuan untuk mencapai diversifikasi hasil dan volume perdagangan yang tinggi, dengan alokasi berdasarkan nilai kepemilikan setiap LST, penyesuaian di masa depan akan mempertimbangkan hasil dan dukungan untuk LST kecil.
Validator LST: masa depan stake
Token LST validator mewakili tokenisasi hubungan staking dengan validator tertentu. Token ini meningkat nilainya seiring akumulasi hadiah staking, membawa fleksibilitas dan efisiensi ke dalam proses staking.
Saat melakukan staking SOL secara tradisional, Anda perlu membuat dan mendelegasikan akun staking kepada validator. Untuk melakukan un-staking, akun tersebut harus dinonaktifkan, yang biasanya memerlukan waktu tertentu. Namun, dalam mode liquid staking, ketika pengguna menyetorkan SOL ke kolam LST validator, sistem secara otomatis akan membuat dan mendelegasikan akun staking, dan pengguna akan menerima LST validator yang mewakili staking mereka.
Keuntungan dari LST validator meliputi:
Cadangan Pool: Jaminan Likuiditas yang Dalam
Sanctum reserve pool menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, mengatasi tantangan kunci dalam ekosistem stake.
Pengguna dapat menebus LST dengan dua cara biasanya:
Kolam cadangan Sanctum menyederhanakan proses ini, memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST menjadi SOL. Kolam cadangan kemudian menonaktifkan akun stake yang sesuai, dan setelah periode pendinginan, mengambil kembali SOL. Ini beroperasi dengan menerima SOL yang distake dan mengembalikan SOL, dengan melakukan pencabutan stake SOL pada akhir setiap epoch untuk mengisi cadangannya.
Cadangan kolam juga mendukung berbagai protokol DeFi, memungkinkan mereka untuk menerima LST apa pun sebagai jaminan, meningkatkan utilitas dan tingkat adopsi LST.
Lebih penting lagi, cadangan likuiditas membantu validator kecil bersaing lebih mudah dengan validator besar dengan menyediakan sumber likuiditas bersama, yang mendorong desentralisasi jaringan. Ini membuat proses staking menjadi lebih demokratis, memberikan pengguna lebih banyak pilihan dan imbal hasil yang lebih tinggi.
Router: Standar baru untuk pertukaran LST
Router Sanctum adalah alat inovatif yang menyederhanakan proses pertukaran antara berbagai LST di blockchain Solana. Ini memungkinkan pertukaran tanpa hambatan antara LST mana pun dengan memindahkan akun staking di antara kolam, menyatukan semua likuiditas LST.
Sanctum mengenakan biaya tetap 0,01% untuk setiap pertukaran LST ke SOL yang dilakukan melalui router. Metode ini membuka potensi penuh dari liquid staking di Solana, meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi.
Sanctum vs Kompetitor
Tidak seperti dominasi platform perdagangan tertentu di Ethereum, Sanctum mengadopsi pendekatan yang lebih kolaboratif di Solana. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, hanya saja sebagai kemasan dari akun staking. Berdasarkan wawasan ini, strategi Sanctum beralih untuk membina lingkungan multi-LST, alih-alih bersaing langsung dengan kolam staking lainnya.
Ide Sanctum adalah kolaborasi dan bukan kompetisi. Mereka berkomitmen untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST. Dengan fokus pada memperluas pasar staking secara keseluruhan daripada mendominasi pasar, Sanctum berharap dapat mencapai kesuksesan yang lebih besar.
Sebagai perbandingan, suatu DEX sebagai protokol asli Solana, menduduki posisi dominan di pasar LST Solana melalui insentif likuiditas dan integrasi dengan protokol utama Solana lainnya menggunakan token tata kelolanya. LST dari suatu DEX memiliki APY, TVL, dan volume perdagangan tertinggi di berbagai protokol likuiditas, serta telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi terkemuka.
Namun, pertumbuhan cepat suatu DEX juga menimbulkan kekhawatiran tentang kesehatan ekosistem, mirip dengan kontroversi yang ditimbulkan oleh suatu platform perdagangan di Ethereum. Sebagai perbandingan, Sanctum berfokus pada menyediakan dukungan infrastruktur yang kokoh, melalui kolam likuiditas multi-LST Infinity, kolam cadangan, dan router, memastikan stabilitas dan keamanan ekosistem Solana.
Prospek Pengembangan Sanctum
Keuntungan dari Sanctum termasuk:
Namun, Sanctum juga menghadapi beberapa tantangan:
Di masa depan, kami akan menggali berbagai token staking likuid dalam ekosistem Sanctum, membandingkan risiko dan potensi keuntungannya, serta menganalisis bagaimana fitur inovatif Sanctum beroperasi dalam lingkungan blockchain yang lebih luas. Wawasan ini akan membantu pemahaman yang lebih komprehensif tentang posisi dan potensi Sanctum dalam bidang DeFi yang terus berkembang.