RWA panas naik peluang baru integrasi pasar tradisional dan enkripsi

Baru-baru ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun telah terus melampaui batas 4%, yang berarti investasi pendapatan tetap di pasar tradisional menjadi lebih menarik. Ini mungkin menyebabkan sebagian dana institusi di pasar kripto beralih ke pasar tradisional, mencari pengembalian yang lebih stabil.

Sementara itu, perkembangan aset fisik (RWA) juga menciptakan peluang untuk menarik pengguna baru dari pasar tradisional dan meningkatkan likuiditas. Dengan mengalirkan dan men-tokenisasi aset tradisional, RWA memberikan cara investasi yang lebih praktis bagi peserta pasar tradisional, sekaligus membuka saluran bagi mereka untuk berpartisipasi dalam pasar kripto. Likuiditas dua arah ini membantu meningkatkan likuiditas pasar secara keseluruhan, mendorong alokasi modal yang lebih efisien.

Pengenalan token RWA telah membangun jembatan likuiditas antara pasar tradisional dan pasar kripto. Peserta pasar tradisional dapat berpartisipasi dalam pasar kripto melalui token RWA, sementara peserta pasar kripto juga dapat memasuki pasar tradisional dengan bantuan token RWA. Peningkatan likuiditas antar pasar ini membantu meningkatkan efisiensi pasar, menarik lebih banyak investor dan trader.

Dalam hal infrastruktur, sistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) dibangun berdasarkan teknologi blockchain, menyediakan serangkaian layanan keuangan seperti pinjaman, perdagangan, dan penambangan likuiditas. Token RWA sebagai perwakilan aset tradisional dalam DeFi memberikan lebih banyak pilihan aset kepada pengguna dan dapat terintegrasi dengan ekosistem DeFi secara mulus. Ini membuat RWA menunjukkan potensi besar di bidang DeFi dan menarik perhatian luas.

Investor biasanya ingin mengurangi risiko melalui diversifikasi investasi dan variasi aset. Token RWA menawarkan cara untuk menggabungkan aset tradisional dengan pasar kripto, memungkinkan investor untuk mendapatkan peluang investasi dari berbagai aset dalam satu platform. Permintaan untuk variasi aset ini mungkin mendorong investor untuk tertarik pada RWA dan memasukkannya ke dalam portofolio.

Dalam bidang perjanjian pinjam meminjam, ada tiga platform utama yang patut diperhatikan:

Sebuah platform pinjaman didirikan pada tahun 2019, dipimpin bersama oleh bankir keuangan tradisional dan profesional investasi kredit. Platform ini bertujuan untuk memperbaiki pasar modal tradisional, menyediakan infrastruktur untuk ahli kredit dalam menjalankan bisnis pinjaman di blockchain, dan menghubungkan pemberi pinjaman institusi dengan peminjam. Ini menggabungkan standar kepatuhan industri dan uji tuntas dengan pinjaman yang transparan dan tanpa gesekan yang dihasilkan oleh kontrak pintar dan teknologi blockchain. Bisnis di blockchain terutama menawarkan pinjaman USDC dan wETH, dan pada bulan April tahun ini, platform tersebut mengumumkan rencana untuk meluncurkan kumpulan pinjaman di blockchain untuk investasi obligasi pemerintah AS.

Platform peminjaman lain dikembangkan dan dikelola oleh tim tertentu, menekankan transparansi dan kredibilitas, dengan memperkenalkan organisasi otonom terdesentralisasi untuk mengelola keputusan seperti persetujuan pinjaman dan penilaian risiko. Sejak diluncurkan secara resmi pada November 2020, platform ini telah memberikan pinjaman lebih dari 1,7 miliar dolar AS kepada lebih dari 30 peminjam, yang sebagian besar terdiri dari perusahaan teknologi finansial, dana kredit, dan institusi enkripsi.

Platform ketiga adalah ekosistem keuangan terdesentralisasi yang memperkenalkan protokol pinjaman tanpa jaminan untuk lembaga yang memenuhi syarat. Lembaga dapat mengumpulkan dana jangka pendek melalui kumpulan peminjam tunggal, sementara pemberi pinjaman DeFi dapat memperoleh imbal hasil rendah risiko berdasarkan suku bunga yang diturunkan dari pasar. Hingga saat ini, total pinjaman dalam kumpulan tanpa izin di platform ini telah mencapai 328 juta USD, dengan rata-rata imbal hasil sebesar 10,24%.

Selain beberapa protokol pinjaman yang berasal dari pasar kripto, kita juga dapat memperluas narasi dan produk terkait dari sudut pandang pasar keuangan tradisional. Di antaranya, deposito struktural adalah bidang yang patut diperhatikan.

Produk deposito struktural adalah alat investasi yang umum di pasar keuangan tradisional, biasanya ditawarkan oleh bank atau lembaga keuangan. Produk ini menggabungkan instrumen keuangan seperti pendapatan tetap dan derivatif untuk memberikan pengembalian tertentu dan mengendalikan risiko hingga tingkat tertentu. "Manajemen keuangan dua mata uang" di pasar kripto adalah salah satu bentuk deposito struktural.

Deposito struktural memiliki dua elemen utama: aset terkait dan struktur produk. Aset dapat berupa nilai tukar, suku bunga, indeks, ETF, saham, reksa dana, komoditas, dan lain-lain. Struktur yang berbeda cocok untuk situasi pasar yang berbeda, seperti kenaikan, penurunan, dan fluktuasi dalam kisaran.

Pasar kripto biasanya memiliki volatilitas dan risiko yang tinggi. Produk deposito struktural mungkin menawarkan beberapa mekanisme perlindungan risiko, seperti kontrak derivatif. Produk ini dapat digunakan untuk mengurangi eksposur risiko lembaga kripto saat terjadi volatilitas pasar dan memberikan imbal hasil yang lebih stabil. Oleh karena itu, dengan bantuan RWA, beberapa investor profesional atau lembaga mungkin cenderung memilih produk deposito struktural yang lebih matang di pasar keuangan tradisional.

Secara keseluruhan, meningkatnya popularitas RWA mencerminkan tren penggabungan antara pasar kripto dan pasar keuangan tradisional. Penggabungan ini tidak hanya memberikan lebih banyak pilihan investasi dan diversifikasi portofolio bagi para investor, tetapi juga akan membawa likuiditas dan efisiensi yang lebih tinggi bagi seluruh pasar.