Tren Investasi Terbaru: Inovasi Integrasi Web3 dan Model Bisnis Tradisional

Proyek-proyek populer di pasar investasi tingkat satu baru-baru ini menunjukkan tren yang jelas: cenderung menuju "inovasi campuran", yaitu menggunakan infrastruktur teknologi Web3 untuk mendukung logika bisnis Web2 yang telah terverifikasi. Misalnya, ada proyek yang membawa konsep investasi ETF saham tradisional ke dalam bidang Web3, ada yang fokus pada strategi kuantitatif aset digital, dan beberapa lainnya berkomitmen untuk pengaturan profesional aset kripto atau mengembangkan dompet pembayaran harian Bitcoin, dan lain-lain.

Tren inovasi yang menggabungkan ini pada dasarnya mirip dengan logika operasi beberapa proyek Web3 yang berusaha untuk melantai, serta beberapa perusahaan saham AS yang terlibat dalam bidang cryptocurrency. Ada tiga alasan utama munculnya fenomena ini:

Pertama, proyek inovasi murni di blockchain menghadapi kendala pengembangan. Proyek semacam ini tidak hanya sulit untuk mengatasi batasan skala pengguna, tetapi model bisnis mereka juga terlalu bergantung pada insentif ekonomi token. Lebih penting lagi, narasi dan desain bisnis mereka terjebak dalam dilema siklus diri, yang menjadi sangat pasif dalam lingkungan pasar yang kekurangan likuiditas saat ini.

Kedua, lingkungan regulasi secara bertahap menunjukkan karakteristik "ramah kripto". Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum, penetapan undang-undang terkait, serta partisipasi aktif dari lembaga keuangan Wall Street, semuanya mendorong aset kripto untuk beralih dari barang spekulatif yang kecil menjadi derivatif keuangan yang lebih mainstream. Dalam konteks ini, merangkul model bisnis tradisional yang matang atau mencari arah inovasi hibrida dengan infrastruktur teknologi praktis Web3 secara alami menjadi pilihan yang populer.

Ketiga, kebutuhan investasi pengguna semakin matang. Dengan masuknya banyak pengguna Web2 mainstream, orang lebih memperhatikan kemudahan penggunaan, keamanan, dan profitabilitas produk, bukan tingkat desentralisasi. Oleh karena itu, produk yang mudah dioperasikan dan memberikan efek langsung lebih disukai di pasar.

Berdasarkan tren ini, arah investasi utama dalam 3-5 tahun ke depan mungkin akan berfokus pada "transformasi kriptografi dari bisnis tradisional".

1. Dalam investasi, pembayaran, manajemen aset, asuransi, kredit, keuangan rantai pasokan, dan penyelesaian perdagangan lintas batas, akan muncul banyak proyek yang menggabungkan logika bisnis tradisional dan teknologi kripto. Infrastruktur kripto akan cenderung tersembunyi di belakang, terutama menyelesaikan masalah biaya, efisiensi, dan transparansi, sementara pengalaman pengguna di depan akan hampir sama dengan produk tradisional.

2. Standardisasi teknologi dan "invisibilitas" infrastruktur akan menjadi tren penting. Infrastruktur baru yang mendukung inovasi perpaduan Web3 dan Web2 tidak lagi terbatas pada kategori kripto asli yang ada, juga tidak mengejar konsep teknologi yang mencolok, melainkan fokus pada penyediaan dukungan teknologi kripto yang andal, efisien, dan biaya rendah. Konsep modularitas, abstraksi rantai, meskipun tidak lagi menjadi topik hangat, tetapi akan benar-benar menjadi teknologi dasar dari beberapa produk unggulan.

3. Lembaga keuangan tradisional akan beralih ke "masuk secara proaktif". Mereka tidak lagi hanya membeli cryptocurrency atau berinvestasi dalam proyek Web3, tetapi langsung memanfaatkan lisensi, sumber daya, dan basis pengguna mereka untuk melakukan transformasi lokal dalam bisnis kripto. Misalnya, bank mungkin meluncurkan layanan pembayaran stablecoin, perusahaan asuransi mengembangkan polis di blockchain, dan perusahaan sekuritas menyediakan layanan kustodian aset kripto. Keterlibatan lembaga besar ini akan membawa skala dana dan pengguna yang lebih besar, sekaligus juga akan memperburuk persaingan produk, mendorong industri untuk secara bertahap menjadi lebih matang.