Perintah Trump dapat membuka triliunan untuk aset alternatif dalam rencana 401(k).
Risiko hukum dan kekhawatiran perlindungan investor dapat memperlambat adopsi investasi baru.
Perusahaan besar seperti Blackstone dan BlackRock bertujuan untuk memanfaatkan tabungan pensiun ritel.
Presiden AS Donald Trump diperkirakan akan menandatangani pesanan eksekutif yang memperluas jangkauan pilihan investasi yang tersedia dalam 401(k) akun pensiun untuk mencakup ekuitas swasta, real estat, cryptocurrency, dan aset alternatif lainnya. Pesanan tersebut bertujuan untuk menyesuaikan kebijakan regulasi di berbagai lembaga federal, yang mungkin membuka triliunan dolar dari tabungan pensiun orang Amerika untuk digunakan di pasar aset alternatif.
*TRUMP AKAN MENANDATANGANI SEBUAH PESANAN EKSEKUTIF PADA HARI KAMIS YANG BERTUJUAN UNTUK MEMPERBOLEHKAN EKUITAS SWASTA, PROPERTI, KRIPTOCURRENCY & ASET ALTERNATIF LAINNYA DALAM 401(K)S- @Reuters *PESANAN TRUMP AKAN MENGARAHKAN DEPARTEMEN TENAGA KERJA UNTUK MENINJAU KEMBALI PETUNJUK SEPUTAR INVESTASI ASET ALTERNATIF DALAM PENSIUN…
— MartyParty (@martypartymusic) 7 Agustus 2025
Perintah eksekutif tersebut menginstruksikan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) untuk meninjau kembali regulasi dan pedoman yang ada terkait dengan rencana pensiun kontribusi terarah yang ditetapkan oleh peserta. Sekretaris Tenaga Kerja akan berkoordinasi dengan rekan-rekannya di Departemen Keuangan, SEC, dan regulator federal lainnya untuk menilai apakah pembaruan regulasi paralel diperlukan. Upaya bersama ini bertujuan untuk menyederhanakan akses ke aset alternatif dalam akun pensiun 401(k) dan sejenisnya.
Portofolio pensiun saat ini sebagian besar berfokus pada saham yang diperdagangkan secara publik, obligasi, dan setara kas. Investasi alternatif sering melibatkan dana ekuitas swasta, kepemilikan real estat, dan cryptocurrency, yang memiliki persyaratan pengungkapan yang kurang ketat dan umumnya lebih sulit untuk dilikuidasi dengan cepat.
Dampak Potensial pada Manajer Aset dan Penabung Pensiun
Mengizinkan investasi aset alternatif dalam rencana kontribusi yang ditentukan membuka pasar senilai $12 triliun bagi manajer dana yang mengkhususkan diri dalam aset ini. Perusahaan besar seperti Blackstone, KKR, dan Apollo Global Management diperkirakan akan mendapatkan sumber modal baru dengan memanfaatkan tabungan pensiun ritel.
Selain itu, rencana kontribusi yang ditentukan berbeda dari pensiun tradisional karena karyawan menyumbang dan mengelola dana pensiun mereka sendiri, sering kali dengan beberapa dukungan dari majikan. Tidak seperti rencana manfaat yang ditentukan, akun-akun ini tidak menjamin pembayaran tetap saat pensiun, memindahkan risiko investasi kepada peserta individu.
Para ahli industri mencatat bahwa meskipun pesanan tersebut dapat memberikan peluang pertumbuhan baru bagi manajer ekuitas swasta dan aset alternatif, transisi mungkin akan berlangsung secara bertahap. Risiko litigasi tetap menjadi perhatian yang signifikan, dengan beberapa investor mungkin tidak menyadari kompleksitas dan risiko yang terkait dengan investasi alternatif. Gugatan dapat muncul dari peserta yang mengalami kerugian atau salah memahami sifat investasi mereka.
Tanggapan dan Kekhawatiran Industri
BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, telah mengumumkan rencana untuk meluncurkan dana pensiun yang menggabungkan aset ekuitas swasta dan kredit swasta. Namun, CEO BlackRock, Larry Fink, mengakui kemungkinan risiko hukum dan tantangan operasional yang menyertai perubahan tersebut.
Departemen Tenaga Kerja sebelumnya telah memberikan panduan di bawah pemerintahan Trump, memperbolehkan beberapa investasi dalam ekuitas swasta dalam rencana pensiun. Meskipun demikian, adopsi rendah karena eksposur hukum dan ketidakpastian regulasi yang masih ada.
Pembuat kebijakan lainnya telah mengungkapkan keprihatinan mengenai penggunaan investasi alternatif dalam akun pensiun. Pada bulan Juni, Senator Demokrat Elizabeth Warren menulis kepada CEO Empower Retirement, penyedia annuitas besar dengan aset lebih dari US$1,8 triliun, menanyakan bagaimana investasi dana pensiun yang dikelola pemerintah tersebut dilindungi dari masalah transparansi, perlindungan investor, dan biaya berlebihan yang mungkin terjadi, serta klaim palsu mengenai pengembalian yang dijamin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Trump Siap Menandatangani Perintah Eksekutif yang Memungkinkan Aset Alternatif dalam Rencana 401(k)
Perintah Trump dapat membuka triliunan untuk aset alternatif dalam rencana 401(k).
Risiko hukum dan kekhawatiran perlindungan investor dapat memperlambat adopsi investasi baru.
Perusahaan besar seperti Blackstone dan BlackRock bertujuan untuk memanfaatkan tabungan pensiun ritel.
Presiden AS Donald Trump diperkirakan akan menandatangani pesanan eksekutif yang memperluas jangkauan pilihan investasi yang tersedia dalam 401(k) akun pensiun untuk mencakup ekuitas swasta, real estat, cryptocurrency, dan aset alternatif lainnya. Pesanan tersebut bertujuan untuk menyesuaikan kebijakan regulasi di berbagai lembaga federal, yang mungkin membuka triliunan dolar dari tabungan pensiun orang Amerika untuk digunakan di pasar aset alternatif.
*TRUMP AKAN MENANDATANGANI SEBUAH PESANAN EKSEKUTIF PADA HARI KAMIS YANG BERTUJUAN UNTUK MEMPERBOLEHKAN EKUITAS SWASTA, PROPERTI, KRIPTOCURRENCY & ASET ALTERNATIF LAINNYA DALAM 401(K)S- @Reuters *PESANAN TRUMP AKAN MENGARAHKAN DEPARTEMEN TENAGA KERJA UNTUK MENINJAU KEMBALI PETUNJUK SEPUTAR INVESTASI ASET ALTERNATIF DALAM PENSIUN…
— MartyParty (@martypartymusic) 7 Agustus 2025
Perintah eksekutif tersebut menginstruksikan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) untuk meninjau kembali regulasi dan pedoman yang ada terkait dengan rencana pensiun kontribusi terarah yang ditetapkan oleh peserta. Sekretaris Tenaga Kerja akan berkoordinasi dengan rekan-rekannya di Departemen Keuangan, SEC, dan regulator federal lainnya untuk menilai apakah pembaruan regulasi paralel diperlukan. Upaya bersama ini bertujuan untuk menyederhanakan akses ke aset alternatif dalam akun pensiun 401(k) dan sejenisnya.
Portofolio pensiun saat ini sebagian besar berfokus pada saham yang diperdagangkan secara publik, obligasi, dan setara kas. Investasi alternatif sering melibatkan dana ekuitas swasta, kepemilikan real estat, dan cryptocurrency, yang memiliki persyaratan pengungkapan yang kurang ketat dan umumnya lebih sulit untuk dilikuidasi dengan cepat.
Dampak Potensial pada Manajer Aset dan Penabung Pensiun
Mengizinkan investasi aset alternatif dalam rencana kontribusi yang ditentukan membuka pasar senilai $12 triliun bagi manajer dana yang mengkhususkan diri dalam aset ini. Perusahaan besar seperti Blackstone, KKR, dan Apollo Global Management diperkirakan akan mendapatkan sumber modal baru dengan memanfaatkan tabungan pensiun ritel.
Selain itu, rencana kontribusi yang ditentukan berbeda dari pensiun tradisional karena karyawan menyumbang dan mengelola dana pensiun mereka sendiri, sering kali dengan beberapa dukungan dari majikan. Tidak seperti rencana manfaat yang ditentukan, akun-akun ini tidak menjamin pembayaran tetap saat pensiun, memindahkan risiko investasi kepada peserta individu.
Para ahli industri mencatat bahwa meskipun pesanan tersebut dapat memberikan peluang pertumbuhan baru bagi manajer ekuitas swasta dan aset alternatif, transisi mungkin akan berlangsung secara bertahap. Risiko litigasi tetap menjadi perhatian yang signifikan, dengan beberapa investor mungkin tidak menyadari kompleksitas dan risiko yang terkait dengan investasi alternatif. Gugatan dapat muncul dari peserta yang mengalami kerugian atau salah memahami sifat investasi mereka.
Tanggapan dan Kekhawatiran Industri
BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, telah mengumumkan rencana untuk meluncurkan dana pensiun yang menggabungkan aset ekuitas swasta dan kredit swasta. Namun, CEO BlackRock, Larry Fink, mengakui kemungkinan risiko hukum dan tantangan operasional yang menyertai perubahan tersebut.
Departemen Tenaga Kerja sebelumnya telah memberikan panduan di bawah pemerintahan Trump, memperbolehkan beberapa investasi dalam ekuitas swasta dalam rencana pensiun. Meskipun demikian, adopsi rendah karena eksposur hukum dan ketidakpastian regulasi yang masih ada.
Pembuat kebijakan lainnya telah mengungkapkan keprihatinan mengenai penggunaan investasi alternatif dalam akun pensiun. Pada bulan Juni, Senator Demokrat Elizabeth Warren menulis kepada CEO Empower Retirement, penyedia annuitas besar dengan aset lebih dari US$1,8 triliun, menanyakan bagaimana investasi dana pensiun yang dikelola pemerintah tersebut dilindungi dari masalah transparansi, perlindungan investor, dan biaya berlebihan yang mungkin terjadi, serta klaim palsu mengenai pengembalian yang dijamin.