Dalam gelombang Token on-chain, apakah koin pertukaran dapat bangkit kembali?

Baru-baru ini, pasar cryptocurrency menunjukkan tren musim altcoin, dengan pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%. Berbagai sektor sering menjadi sorotan, seperti proyek terkait AI Virtuals Protocol yang nilai pasarnya melampaui 300 juta USD, dan koin ekosistem HYPE dari suatu pertukaran yang meningkat lebih dari 10 kali lipat. Volume terbuka di pertukaran terus mencetak rekor baru, melampaui 4,3 miliar USD. Bidang NFT juga mengalami perkembangan baru, dengan harga beberapa proyek blue-chip yang meningkat.

Meskipun proyek on-chain sangat diperhatikan, token pertukaran terpusat tidak dilupakan oleh pasar. Ada faktor penting lain dalam bull market kali ini: kemungkinan terpilihnya Trump. Ini berarti cryptocurrency akan semakin masuk ke dalam perhatian publik, perbaikan regulasi dan pelonggaran pengawasan menguntungkan aliran dana eksternal. Aliran dana bersih yang terus masuk ke ETF spot Bitcoin dan Ethereum adalah bukti yang jelas.

Proyek terkait keluarga Trump, World Liberty Financial, baru-baru ini membeli banyak Token terkait DeFi, termasuk ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO. Bagaimana performa Token-token ini setelah dibeli? Apa kesamaan di antara mereka? Koin konsep potensial apa lagi yang ada? Mari kita analisis bersama.

Ikhtisar Rekaman Pembelian

World Liberty Financial telah menginvestasikan total $44,75 juta untuk membeli cryptocurrency sejak 30 November. Hingga 18 Desember, semua posisi mereka berada dalam keadaan menguntungkan. Perlu dicatat bahwa mereka memiliki ETH jauh lebih banyak dibandingkan Bitcoin, yang mungkin menunjukkan pandangan yang lebih positif terhadap prospek Ethereum di masa depan.

Berikut adalah analisis beberapa Token yang dibeli:

• AAVE: pemimpin global dalam pinjaman, TVL nomor satu, dengan skala simpanan mendekati 40 miliar USD, mencapai rekor tertinggi. Belakangan ini, harga koin naik 35% dalam 7 hari. World Liberty Financial telah mengajukan proposal kerjasama, jika disetujui akan membawa pengguna baru dan lebih banyak pendapatan nyata untuk AAVE.

• LINK: Proyek oracle terkenal. World Liberty Financial mengumumkan untuk mengadopsinya sebagai standar data on-chain dan koneksi lintas rantai, untuk mendorong aplikasi DeFi secara besar-besaran.

• ENA: Perkembangannya sangat terkait dengan bull market saat ini. Pendapatan USDe berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin panas suasana pasar, semakin tinggi biaya modal Ethereum, Ethena semakin diuntungkan. TVL menembus $6 miliar, mencapai rekor baru. Baru-baru ini bekerja sama dengan salah satu raksasa manajemen aset untuk meluncurkan stablecoin RWA USDtb, dengan sumber pendapatan dari obligasi pemerintah, yang meredakan kekhawatiran pasar tentang biaya modal yang berpotensi negatif.

• ONDO: Pemimpin jalur RWA. Setelah salah satu raksasa manajemen aset mengumumkan dana BUIDL, Ondo Finance menginvestasikan lebih dari 95 juta USD, menjadi pemegang terbesar. Dalam hal kepatuhan, otoritas, skala dana, dan pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan utama di jalur RWA.

Perlu dicatat bahwa COW. World Liberty Financial hanya membeli token tersebut melalui DEX tertentu, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep Trump.

Token yang Mungkin Diperhatikan di Masa Depan

Menurut logika investasi World Liberty Financial, mereka mungkin akan memperhatikan token dengan karakteristik berikut: memiliki hubungan kemitraan, memiliki model bisnis yang jelas, dan menghasilkan pendapatan yang stabil. Mereka cenderung berinvestasi pada protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang, bukan mengejar token yang hanya konsep.

Potensi objek perhatian termasuk:

• LDO: Mengingat preferensi World Liberty Financial terhadap ETH, mereka mungkin optimis terhadap perkembangan jangka panjang Ethereum. Dengan matangnya mekanisme staking Ethereum dan kemungkinan ETF yang memperkenalkan suku bunga staking, LDO sebagai protokol staking likuid terbesar (TVL 37 miliar USD, mencakup 30% pasar staking Ethereum) mungkin menjadi pilihan utama.

• Pendle: Fokus pada pasar pemisahan hasil, memungkinkan perdagangan hak hasil di masa depan. Seiring dengan meningkatnya tingkat staking Ethereum dan hasil protokol seperti USDe, permintaan perdagangan hasil meningkat. TVL Pendle baru-baru ini melampaui 5 miliar USD, bekerja sama dengan beberapa protokol DeFi utama.

• UNI: Sebagai pelopor DeFi Summer dan pertukaran terdesentralisasi yang paling banyak digunakan, UNI adalah pemimpin di bidang ini. Meskipun pasar Unichain yang baru diluncurkan mendapat respons yang datar, hal ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna terhadap produknya.

Ringkasan: Proyek blue-chip menjadi sorotan

Tindakan World Liberty Financial yang secara besar-besaran membeli cryptocurrency mungkin bertujuan untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan atau mendorong pengembangan proyeknya sendiri dengan menarik perhatian pada aset-aset ini. Jika aset-aset ini berkinerja baik, World Liberty Financial juga dapat memperoleh manfaat dari situasi ini.

Mereka secara aktif mengatur proyek blue-chip tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi mainstream, tetapi juga membawa lebih banyak dana institusional ke pasar kripto. Aliran dana ini selanjutnya menstabilkan pasar, mendorong proyek-proyek mainstream menuju valuasi pasar yang lebih tinggi dan potensi pengembangan.