Tinjauan Pasar Kripto September: Penurunan Substantif di Balik Kemewahan Permukaan
Meskipun harga Bitcoin mengalami rebound pada bulan September, memberikan sinyal positif bagi pasar, namun setelah analisis mendalam terhadap berbagai indikator, ditemukan bahwa industri enkripsi secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan. Artikel ini akan menganalisis secara komprehensif kondisi pasar kripto selama sebulan terakhir melalui berbagai data kunci.
Pada bulan September, total nilai transaksi on-chain Bitcoin dan Ethereum setelah disesuaikan secara keseluruhan turun 13%, menjadi 328 miliar USD. Di antaranya, nilai transaksi on-chain Bitcoin setelah disesuaikan turun 10,2%, sementara Ethereum turun 17,8%. Data ini menunjukkan bahwa meskipun harga mengalami pemulihan, aktivitas transaksi aktual justru menurun.
Pasar stablecoin juga mengalami penyusutan yang signifikan. Nilai transaksi on-chain stablecoin yang disesuaikan pada bulan September turun drastis sebesar 30,8%, menjadi 832 miliar dolar AS. Namun, pasokan penerbitan stablecoin masih tumbuh sedikit sebesar 1,3%, mencapai 150,4 miliar dolar AS. Dalam hal pangsa pasar, USDT dan USDC masih mendominasi, masing-masing dengan 78,3% dan 17,6%.
Pendapatan penambang dan staker juga terpengaruh. Pada bulan September, pendapatan penambang Bitcoin terus turun 4,2%, menjadi 815,3 juta USD. Pendapatan staking Ethereum juga turun 4%, jatuh menjadi 209,4 juta USD. Ini mencerminkan bahwa penurunan aktivitas jaringan secara keseluruhan mungkin sedang mempengaruhi profitabilitas penambang dan staker.
Jaringan Ethereum terus menjalankan kebijakan deflasinya. Pada bulan September, sebanyak 26.874 ETH telah dihancurkan, senilai sekitar 68,2 juta dolar AS. Sejak penerapan EIP-1559 pada Agustus 2021, Ethereum telah menghancurkan total sekitar 4,39 juta ETH, setara dengan 12,4 miliar dolar AS. Mekanisme ini bertujuan untuk mendukung nilai ETH dalam jangka panjang, tetapi mungkin tidak dapat mengimbangi dampak penurunan pasar secara keseluruhan dalam jangka pendek.
Pasar NFT terus mengalami penurunan, pada bulan September nilai transaksi NFT di blockchain Ethereum kembali turun drastis sebesar 22%, hanya tersisa sekitar 96,1 juta dolar. Ini menunjukkan bahwa gelombang NFT mungkin telah berlalu, dan pasar sedang mengalami periode pendinginan.
Minat pasar keuangan tradisional terhadap aset enkripsi tampaknya meningkat. Pada bulan September, aliran bersih ETF Bitcoin spot menunjukkan pertumbuhan positif, dengan jumlah aliran masuk sekitar 1,13 miliar dolar. Ini mungkin menandakan bahwa investor institusi secara bertahap meningkatkan alokasi mereka terhadap aset enkripsi.
Di pasar derivatif, open interest kontrak berjangka Bitcoin bulan September meningkat 16%, sementara open interest kontrak berjangka Ethereum meningkat 16.1%, menunjukkan meningkatnya perhatian investor terhadap arah pasar di masa depan. Namun, volume perdagangan kontrak berjangka mengalami penurunan, dengan volume perdagangan kontrak berjangka Bitcoin turun 16.1% menjadi 1.11 triliun dolar, dan volume perdagangan kontrak berjangka Ethereum turun 20.8%.
Pasar futures Bitcoin dari CME menunjukkan kinerja yang relatif stabil. Pada akhir September, open interest meningkat sebesar 14,3%, mencapai 10,3 miliar USD, tetapi rata-rata volume perdagangan harian sedikit menurun sebesar 4,7%, menjadi sekitar 4,8 miliar USD. Ini mungkin mencerminkan bahwa investor institusi, sambil tetap berhati-hati, masih aktif terlibat di pasar.
Pasar opsi juga menunjukkan tren penurunan. Pada bulan September, jumlah posisi terbuka opsi Bitcoin turun 1,6%, sementara jumlah posisi terbuka opsi Ethereum turun 8,4%. Dalam hal volume perdagangan, volume perdagangan opsi bulanan Bitcoin turun 28,1% menjadi 38,6 miliar USD, sedangkan volume perdagangan opsi Ethereum turun tajam 37,5% menjadi 9,7 miliar USD.
Secara keseluruhan, pasar kripto bulan September menunjukkan keadaan yang kontradiktif. Meskipun harga Bitcoin mengalami rebound, sebagian besar indikator pasar menunjukkan tren penurunan. Ini mungkin berarti pasar sedang mengalami fase penyesuaian dan konsolidasi, investor harus tetap waspada dan memperhatikan pergerakan pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Data pasar kripto bulan September mengalami penurunan signifikan, harga Bitcoin rebound sulit menutupi kelemahan yang mendasar.
Tinjauan Pasar Kripto September: Penurunan Substantif di Balik Kemewahan Permukaan
Meskipun harga Bitcoin mengalami rebound pada bulan September, memberikan sinyal positif bagi pasar, namun setelah analisis mendalam terhadap berbagai indikator, ditemukan bahwa industri enkripsi secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan. Artikel ini akan menganalisis secara komprehensif kondisi pasar kripto selama sebulan terakhir melalui berbagai data kunci.
Pada bulan September, total nilai transaksi on-chain Bitcoin dan Ethereum setelah disesuaikan secara keseluruhan turun 13%, menjadi 328 miliar USD. Di antaranya, nilai transaksi on-chain Bitcoin setelah disesuaikan turun 10,2%, sementara Ethereum turun 17,8%. Data ini menunjukkan bahwa meskipun harga mengalami pemulihan, aktivitas transaksi aktual justru menurun.
Pasar stablecoin juga mengalami penyusutan yang signifikan. Nilai transaksi on-chain stablecoin yang disesuaikan pada bulan September turun drastis sebesar 30,8%, menjadi 832 miliar dolar AS. Namun, pasokan penerbitan stablecoin masih tumbuh sedikit sebesar 1,3%, mencapai 150,4 miliar dolar AS. Dalam hal pangsa pasar, USDT dan USDC masih mendominasi, masing-masing dengan 78,3% dan 17,6%.
Pendapatan penambang dan staker juga terpengaruh. Pada bulan September, pendapatan penambang Bitcoin terus turun 4,2%, menjadi 815,3 juta USD. Pendapatan staking Ethereum juga turun 4%, jatuh menjadi 209,4 juta USD. Ini mencerminkan bahwa penurunan aktivitas jaringan secara keseluruhan mungkin sedang mempengaruhi profitabilitas penambang dan staker.
Jaringan Ethereum terus menjalankan kebijakan deflasinya. Pada bulan September, sebanyak 26.874 ETH telah dihancurkan, senilai sekitar 68,2 juta dolar AS. Sejak penerapan EIP-1559 pada Agustus 2021, Ethereum telah menghancurkan total sekitar 4,39 juta ETH, setara dengan 12,4 miliar dolar AS. Mekanisme ini bertujuan untuk mendukung nilai ETH dalam jangka panjang, tetapi mungkin tidak dapat mengimbangi dampak penurunan pasar secara keseluruhan dalam jangka pendek.
Pasar NFT terus mengalami penurunan, pada bulan September nilai transaksi NFT di blockchain Ethereum kembali turun drastis sebesar 22%, hanya tersisa sekitar 96,1 juta dolar. Ini menunjukkan bahwa gelombang NFT mungkin telah berlalu, dan pasar sedang mengalami periode pendinginan.
Minat pasar keuangan tradisional terhadap aset enkripsi tampaknya meningkat. Pada bulan September, aliran bersih ETF Bitcoin spot menunjukkan pertumbuhan positif, dengan jumlah aliran masuk sekitar 1,13 miliar dolar. Ini mungkin menandakan bahwa investor institusi secara bertahap meningkatkan alokasi mereka terhadap aset enkripsi.
Di pasar derivatif, open interest kontrak berjangka Bitcoin bulan September meningkat 16%, sementara open interest kontrak berjangka Ethereum meningkat 16.1%, menunjukkan meningkatnya perhatian investor terhadap arah pasar di masa depan. Namun, volume perdagangan kontrak berjangka mengalami penurunan, dengan volume perdagangan kontrak berjangka Bitcoin turun 16.1% menjadi 1.11 triliun dolar, dan volume perdagangan kontrak berjangka Ethereum turun 20.8%.
Pasar futures Bitcoin dari CME menunjukkan kinerja yang relatif stabil. Pada akhir September, open interest meningkat sebesar 14,3%, mencapai 10,3 miliar USD, tetapi rata-rata volume perdagangan harian sedikit menurun sebesar 4,7%, menjadi sekitar 4,8 miliar USD. Ini mungkin mencerminkan bahwa investor institusi, sambil tetap berhati-hati, masih aktif terlibat di pasar.
Pasar opsi juga menunjukkan tren penurunan. Pada bulan September, jumlah posisi terbuka opsi Bitcoin turun 1,6%, sementara jumlah posisi terbuka opsi Ethereum turun 8,4%. Dalam hal volume perdagangan, volume perdagangan opsi bulanan Bitcoin turun 28,1% menjadi 38,6 miliar USD, sedangkan volume perdagangan opsi Ethereum turun tajam 37,5% menjadi 9,7 miliar USD.
Secara keseluruhan, pasar kripto bulan September menunjukkan keadaan yang kontradiktif. Meskipun harga Bitcoin mengalami rebound, sebagian besar indikator pasar menunjukkan tren penurunan. Ini mungkin berarti pasar sedang mengalami fase penyesuaian dan konsolidasi, investor harus tetap waspada dan memperhatikan pergerakan pasar.