Catatan Editor: Dalam gelombang evolusi cepat teknologi finansial, bank tradisional secara diam-diam mengubah perannya, dari pengamat di tepi Blockchain, menuju peserta yang terlibat dalam pembangunan ekosistem. Laporan penelitian yang dirilis oleh Ripple bersama CB Insights ini secara sistematis merangkum jalur investasi bank-bank global di bidang startup Blockchain sejak 2020, mengungkapkan niat strategis institusi keuangan dalam pembangunan infrastruktur aset digital. Baik melalui investasi pada kemampuan dasar seperti transaksi, pembayaran, dan kaki tangan, maupun melalui akuisisi dan kepemilikan saham untuk secara aktif terlibat dalam pembangunan ekosistem, bank secara bertahap memecah batasan tradisional, bertransformasi dari "keuangan lama" menuju "keuangan on-chain".
Dari tahun 2020 hingga 2024, bank-bank di seluruh dunia telah berpartisipasi dalam 345 investasi pada perusahaan rintisan blockchain. Sebagian besar investasi ini terfokus pada tahap awal, termasuk putaran benih dan pendanaan putaran A, menunjukkan perhatian tinggi lembaga perbankan terhadap teknologi blockchain dan jalur aset digital serta pilihan strategi untuk melakukan penempatan lebih awal. Bagi bank, cara investasi risiko semacam ini tidak umum, terutama untuk perusahaan yang berada pada tahap awal seperti ini, yang mencerminkan kepercayaan mereka pada arah perkembangan infrastruktur aset digital—menganggapnya sebagai bagian penting dari sistem keuangan generasi berikutnya yang tidak bisa diabaikan.
Dalam investasi ini, terdapat 33 putaran pembiayaan super, yaitu jumlah pembiayaan tunggal melebihi 100 juta USD. Berdasarkan negara dan wilayah, institusi keuangan di Amerika Serikat, Jepang, Singapura, Prancis, dan Inggris paling aktif. Di antaranya, Grup SBI Jepang, Goldman Sachs dari Amerika Serikat, dan SCB 10X yang merupakan anak perusahaan dari grup SCBX Thailand sangat menonjol. Dana dari putaran pembiayaan super ini terutama mengalir ke tiga arah: pertama adalah infrastruktur tingkat institusi, khususnya kerangka teknologi untuk layanan perdagangan, staking, dan tokenisasi, dengan proporsi 27%; kedua adalah infrastruktur sistem pembayaran, dengan proporsi 24%; ketiga adalah layanan kustodian aset digital, dengan proporsi 21%.
Tiga transaksi pendanaan super yang diselesaikan pada tahun 2024 semakin menjelaskan arah spesifik perkembangan pasar. Perusahaan fintech Brasil CloudWalk masing-masing mendapatkan total sekitar 7,6 miliar dolar AS dari Banco Itaú, BTG Pactual, dan Banco Safra pada bulan Mei dan Desember. Sejak didirikan pada tahun 2013, CloudWalk telah berkomitmen untuk memodernisasi layanan pembayaran lokal Brasil melalui teknologi blockchain, dan dalam beberapa tahun terakhir telah memperluas ke pasar Amerika Serikat.
Pada bulan Maret tahun yang sama, Grup SBI Jepang memimpin putaran pendanaan F-II untuk platform keuangan tertanam Solaris di Jerman, dengan total lebih dari 1,04 juta dolar AS. Solaris sebagai peserta penting di bidang aset digital Jerman, telah membantu meluncurkan platform perdagangan aset digital pertama di negara itu serta platform penerbitan token sekuritas yang diatur pertama. Selain itu, ia juga menyediakan layanan rekening bank digital dan solusi kustodian aset digital. Setelah pendanaan ini, Grup SBI juga lebih lanjut mengakuisisi kendali atas Solaris, memperkuat posisinya di pasar Eropa.
Mengapa Institusi Keuangan Secara Aktif Bertaruh pada Blockchain?
Bank-bank global sedang mempercepat integrasi layanan aset digital, beberapa institusi bahkan merencanakan untuk sepenuhnya mengakses infrastruktur keuangan terkait blockchain dalam lima tahun ke depan. Menurut penelitian dari CB Insights dan Ripple, 57% eksekutif keuangan yang disurvei menyatakan bahwa institusi mereka telah menjelajahi, menguji, atau mengintegrasikan produk dan layanan aset digital. Sementara di antara institusi yang belum terlibat, lebih dari sepertiga berencana untuk memulai penyebaran terkait dalam tiga tahun ke depan.
Minat bank terhadap teknologi blockchain dapat disimpulkan dalam tiga faktor pendorong utama:
Pertama adalah peningkatan efisiensi pembayaran global. Teknologi Blockchain dapat menghindari lapisan perantara yang rumit dalam pembayaran lintas batas tradisional, memungkinkan penyelesaian dana dalam hitungan detik, secara signifikan mengurangi biaya dan risiko penyelesaian. Terutama dalam sistem yang didominasi oleh dolar, teknologi Blockchain memberikan cara partisipasi yang lebih simetris bagi ekonomi non-dolar.
Kedua adalah restrukturisasi struktural pasar aset yang dibawa oleh tokenisasi aset. Melalui Blockchain, saham, obligasi, real estate, dan komoditas tradisional dapat diterbitkan dan diperdagangkan dalam bentuk digital, yang tidak hanya meningkatkan likuiditas aset tetapi juga menurunkan ambang masuk. Perubahan ini tidak hanya mempengaruhi struktur investasi tetapi juga secara bertahap sedang mengubah penetapan harga aset dan infrastruktur perdagangan.
Ketiga adalah integrasi transparansi data dan teknologi regulasi. Dibandingkan dengan sistem buku besar tradisional, Blockchain memiliki tingkat simetri informasi, kemampuan audit, dan otomatisasi proses yang lebih tinggi. Ini memungkinkan bank untuk menyelesaikan pemeriksaan terhadap kepatuhan, anti pencucian uang (AML), dan due diligence pelanggan (KYC) dengan biaya yang lebih rendah.
Peran Strategis Bank Tradisional dalam Ekosistem Aset Digital
Semakin banyak bank besar tidak lagi hanya sebagai investor atau pengguna percobaan, tetapi menjadi peserta nyata dalam pembangunan infrastruktur Blockchain. Raksasa Wall Street seperti Goldman Sachs, Citigroup, dan JPMorgan Chase telah memulai proyek Blockchain yang dipimpin oleh aliansi atau yang dibangun sendiri.
Platform Onyx dan JPM Coin yang diluncurkan oleh JPMorgan Chase telah membentuk skala tertentu di pasar penyelesaian institusi. Citigroup fokus pada pengembangan platform penerbitan sekuritas ter-tokenisasi, dengan proyek percobaan yang mencakup obligasi AS, pasar valuta asing global, dan sistem penyelesaian derivatif. HSBC menyelesaikan transaksi tokenisasi real estat pertama yang didasarkan pada platform R3 Corda pada tahun 2023, dengan tujuan mendorong klien bernilai tinggi untuk menggunakan aset digital dalam alokasi aset tradisional.
Sementara itu, institusi keuangan Asia juga mempercepat langkah. Grup SBI tidak hanya meluncurkan platform perdagangan aset digital TAOTAO di Jepang, tetapi juga melalui investasi di perusahaan-perusahaan seperti Copper di Inggris dan Solaris di Jerman, mempercepat pembangunan jembatan keuangan on-chain antara Eropa dan Asia. Bank DBS Singapura telah meluncurkan bursa digital (DDEx), mendukung perdagangan dan kustodian aset kripto untuk klien institusi.
Dalam bidang kustodian, keunggulan bank tradisional sangat jelas. Bank-bank besar yang memiliki lisensi regulasi dan pengalaman manajemen kepatuhan menjadi pilihan utama bagi banyak proyek Web3 yang mencari kerjasama. Mereka dapat menyediakan solusi penyimpanan aset digital yang sesuai dengan regulasi lokal, dan membentuk solusi terintegrasi dengan layanan keuangan tradisional seperti audit dan pajak.
Aset digital lingkungan regulasi dan kemajuan kebijakan
Laporan menunjukkan bahwa setelah tahun 2023, pengetatan kebijakan regulasi secara global sedang memaksa pasar untuk mempercepat proses normalisasi. Sebagai contoh, di Amerika Serikat, Undang-Undang GENIUS telah menetapkan persyaratan lisensi dan cadangan yang rinci untuk stablecoin, pengelolaan aset digital, dan platform perdagangan. Kerangka regulasi MiCA di Eropa mengharuskan semua penyedia layanan aset digital untuk mendapatkan lisensi yang seragam di dalam wilayah Zona Ekonomi Eropa.
Di Asia, Hong Kong, Tiongkok meluncurkan sistem penyedia layanan aset virtual (VASP) pada tahun 2023, dan pada tahun 2024 mengumumkan pedoman penerbitan stablecoin. Otoritas Moneter Singapura (MAS) juga meningkatkan persyaratan modal dan pengawasan pengungkapan informasi untuk platform kripto.
Institusi keuangan harus melakukan penyesuaian dalam kemampuan kepatuhan dan adaptasi teknologi untuk tetap unggul di pasar yang baru muncul ini. Ini juga merupakan alasan mengapa banyak bank memilih untuk bekerja sama dengan perusahaan yang berbasis Blockchain, dengan memperoleh sumber daya teknologi dan pengalaman operasional melalui akuisisi atau investasi strategis.
Kesimpulan: Siapa yang akan memenangkan masa depan keuangan digital?
Aset digital tidak lagi menjadi gelembung spekulatif atau "permainan penonton". Dari peta investasi bank-bank global, jelas terlihat bahwa dalam lima hingga sepuluh tahun ke depan, Blockchain akan menjadi bagian yang tak terpisahkan dari infrastruktur keuangan. Keterlibatan institusi keuangan tidak hanya memberikan dukungan legitimasi untuk ekosistem kripto, tetapi juga mendorong evolusi yang lebih ketat dan lebih teratur.
Namun, proses ini tidak akan berjalan mulus. Cacat desain stablecoin, ketidakstabilan mekanisme algoritma, risiko likuidasi on-chain, dan kesenjangan antara teknologi dan regulasi tetap menjadi tantangan yang harus dihadapi oleh seluruh industri.
Revolusi keuangan yang sebenarnya bukan hanya perubahan bentuk aset, tetapi juga rekonstruksi fundamental dari logika sistem, mekanisme kepercayaan, dan struktur data. Dalam perubahan ini, jika bank tradisional dapat berintegrasi dengan kekuatan asli Blockchain dan mendorong bersama, mereka mungkin dapat memenangkan posisi paling inti di peta keuangan masa depan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Laporan Ripple: TradFi terus berinvestasi dalam infrastruktur Blockchain
Catatan Editor: Dalam gelombang evolusi cepat teknologi finansial, bank tradisional secara diam-diam mengubah perannya, dari pengamat di tepi Blockchain, menuju peserta yang terlibat dalam pembangunan ekosistem. Laporan penelitian yang dirilis oleh Ripple bersama CB Insights ini secara sistematis merangkum jalur investasi bank-bank global di bidang startup Blockchain sejak 2020, mengungkapkan niat strategis institusi keuangan dalam pembangunan infrastruktur aset digital. Baik melalui investasi pada kemampuan dasar seperti transaksi, pembayaran, dan kaki tangan, maupun melalui akuisisi dan kepemilikan saham untuk secara aktif terlibat dalam pembangunan ekosistem, bank secara bertahap memecah batasan tradisional, bertransformasi dari "keuangan lama" menuju "keuangan on-chain".
Dari tahun 2020 hingga 2024, bank-bank di seluruh dunia telah berpartisipasi dalam 345 investasi pada perusahaan rintisan blockchain. Sebagian besar investasi ini terfokus pada tahap awal, termasuk putaran benih dan pendanaan putaran A, menunjukkan perhatian tinggi lembaga perbankan terhadap teknologi blockchain dan jalur aset digital serta pilihan strategi untuk melakukan penempatan lebih awal. Bagi bank, cara investasi risiko semacam ini tidak umum, terutama untuk perusahaan yang berada pada tahap awal seperti ini, yang mencerminkan kepercayaan mereka pada arah perkembangan infrastruktur aset digital—menganggapnya sebagai bagian penting dari sistem keuangan generasi berikutnya yang tidak bisa diabaikan.
Dalam investasi ini, terdapat 33 putaran pembiayaan super, yaitu jumlah pembiayaan tunggal melebihi 100 juta USD. Berdasarkan negara dan wilayah, institusi keuangan di Amerika Serikat, Jepang, Singapura, Prancis, dan Inggris paling aktif. Di antaranya, Grup SBI Jepang, Goldman Sachs dari Amerika Serikat, dan SCB 10X yang merupakan anak perusahaan dari grup SCBX Thailand sangat menonjol. Dana dari putaran pembiayaan super ini terutama mengalir ke tiga arah: pertama adalah infrastruktur tingkat institusi, khususnya kerangka teknologi untuk layanan perdagangan, staking, dan tokenisasi, dengan proporsi 27%; kedua adalah infrastruktur sistem pembayaran, dengan proporsi 24%; ketiga adalah layanan kustodian aset digital, dengan proporsi 21%.
Tiga transaksi pendanaan super yang diselesaikan pada tahun 2024 semakin menjelaskan arah spesifik perkembangan pasar. Perusahaan fintech Brasil CloudWalk masing-masing mendapatkan total sekitar 7,6 miliar dolar AS dari Banco Itaú, BTG Pactual, dan Banco Safra pada bulan Mei dan Desember. Sejak didirikan pada tahun 2013, CloudWalk telah berkomitmen untuk memodernisasi layanan pembayaran lokal Brasil melalui teknologi blockchain, dan dalam beberapa tahun terakhir telah memperluas ke pasar Amerika Serikat.
Pada bulan Maret tahun yang sama, Grup SBI Jepang memimpin putaran pendanaan F-II untuk platform keuangan tertanam Solaris di Jerman, dengan total lebih dari 1,04 juta dolar AS. Solaris sebagai peserta penting di bidang aset digital Jerman, telah membantu meluncurkan platform perdagangan aset digital pertama di negara itu serta platform penerbitan token sekuritas yang diatur pertama. Selain itu, ia juga menyediakan layanan rekening bank digital dan solusi kustodian aset digital. Setelah pendanaan ini, Grup SBI juga lebih lanjut mengakuisisi kendali atas Solaris, memperkuat posisinya di pasar Eropa.
Mengapa Institusi Keuangan Secara Aktif Bertaruh pada Blockchain?
Bank-bank global sedang mempercepat integrasi layanan aset digital, beberapa institusi bahkan merencanakan untuk sepenuhnya mengakses infrastruktur keuangan terkait blockchain dalam lima tahun ke depan. Menurut penelitian dari CB Insights dan Ripple, 57% eksekutif keuangan yang disurvei menyatakan bahwa institusi mereka telah menjelajahi, menguji, atau mengintegrasikan produk dan layanan aset digital. Sementara di antara institusi yang belum terlibat, lebih dari sepertiga berencana untuk memulai penyebaran terkait dalam tiga tahun ke depan.
Minat bank terhadap teknologi blockchain dapat disimpulkan dalam tiga faktor pendorong utama:
Pertama adalah peningkatan efisiensi pembayaran global. Teknologi Blockchain dapat menghindari lapisan perantara yang rumit dalam pembayaran lintas batas tradisional, memungkinkan penyelesaian dana dalam hitungan detik, secara signifikan mengurangi biaya dan risiko penyelesaian. Terutama dalam sistem yang didominasi oleh dolar, teknologi Blockchain memberikan cara partisipasi yang lebih simetris bagi ekonomi non-dolar.
Kedua adalah restrukturisasi struktural pasar aset yang dibawa oleh tokenisasi aset. Melalui Blockchain, saham, obligasi, real estate, dan komoditas tradisional dapat diterbitkan dan diperdagangkan dalam bentuk digital, yang tidak hanya meningkatkan likuiditas aset tetapi juga menurunkan ambang masuk. Perubahan ini tidak hanya mempengaruhi struktur investasi tetapi juga secara bertahap sedang mengubah penetapan harga aset dan infrastruktur perdagangan.
Ketiga adalah integrasi transparansi data dan teknologi regulasi. Dibandingkan dengan sistem buku besar tradisional, Blockchain memiliki tingkat simetri informasi, kemampuan audit, dan otomatisasi proses yang lebih tinggi. Ini memungkinkan bank untuk menyelesaikan pemeriksaan terhadap kepatuhan, anti pencucian uang (AML), dan due diligence pelanggan (KYC) dengan biaya yang lebih rendah.
Peran Strategis Bank Tradisional dalam Ekosistem Aset Digital
Semakin banyak bank besar tidak lagi hanya sebagai investor atau pengguna percobaan, tetapi menjadi peserta nyata dalam pembangunan infrastruktur Blockchain. Raksasa Wall Street seperti Goldman Sachs, Citigroup, dan JPMorgan Chase telah memulai proyek Blockchain yang dipimpin oleh aliansi atau yang dibangun sendiri.
Platform Onyx dan JPM Coin yang diluncurkan oleh JPMorgan Chase telah membentuk skala tertentu di pasar penyelesaian institusi. Citigroup fokus pada pengembangan platform penerbitan sekuritas ter-tokenisasi, dengan proyek percobaan yang mencakup obligasi AS, pasar valuta asing global, dan sistem penyelesaian derivatif. HSBC menyelesaikan transaksi tokenisasi real estat pertama yang didasarkan pada platform R3 Corda pada tahun 2023, dengan tujuan mendorong klien bernilai tinggi untuk menggunakan aset digital dalam alokasi aset tradisional.
Sementara itu, institusi keuangan Asia juga mempercepat langkah. Grup SBI tidak hanya meluncurkan platform perdagangan aset digital TAOTAO di Jepang, tetapi juga melalui investasi di perusahaan-perusahaan seperti Copper di Inggris dan Solaris di Jerman, mempercepat pembangunan jembatan keuangan on-chain antara Eropa dan Asia. Bank DBS Singapura telah meluncurkan bursa digital (DDEx), mendukung perdagangan dan kustodian aset kripto untuk klien institusi.
Dalam bidang kustodian, keunggulan bank tradisional sangat jelas. Bank-bank besar yang memiliki lisensi regulasi dan pengalaman manajemen kepatuhan menjadi pilihan utama bagi banyak proyek Web3 yang mencari kerjasama. Mereka dapat menyediakan solusi penyimpanan aset digital yang sesuai dengan regulasi lokal, dan membentuk solusi terintegrasi dengan layanan keuangan tradisional seperti audit dan pajak.
Aset digital lingkungan regulasi dan kemajuan kebijakan
Laporan menunjukkan bahwa setelah tahun 2023, pengetatan kebijakan regulasi secara global sedang memaksa pasar untuk mempercepat proses normalisasi. Sebagai contoh, di Amerika Serikat, Undang-Undang GENIUS telah menetapkan persyaratan lisensi dan cadangan yang rinci untuk stablecoin, pengelolaan aset digital, dan platform perdagangan. Kerangka regulasi MiCA di Eropa mengharuskan semua penyedia layanan aset digital untuk mendapatkan lisensi yang seragam di dalam wilayah Zona Ekonomi Eropa.
Di Asia, Hong Kong, Tiongkok meluncurkan sistem penyedia layanan aset virtual (VASP) pada tahun 2023, dan pada tahun 2024 mengumumkan pedoman penerbitan stablecoin. Otoritas Moneter Singapura (MAS) juga meningkatkan persyaratan modal dan pengawasan pengungkapan informasi untuk platform kripto.
Institusi keuangan harus melakukan penyesuaian dalam kemampuan kepatuhan dan adaptasi teknologi untuk tetap unggul di pasar yang baru muncul ini. Ini juga merupakan alasan mengapa banyak bank memilih untuk bekerja sama dengan perusahaan yang berbasis Blockchain, dengan memperoleh sumber daya teknologi dan pengalaman operasional melalui akuisisi atau investasi strategis.
Kesimpulan: Siapa yang akan memenangkan masa depan keuangan digital?
Aset digital tidak lagi menjadi gelembung spekulatif atau "permainan penonton". Dari peta investasi bank-bank global, jelas terlihat bahwa dalam lima hingga sepuluh tahun ke depan, Blockchain akan menjadi bagian yang tak terpisahkan dari infrastruktur keuangan. Keterlibatan institusi keuangan tidak hanya memberikan dukungan legitimasi untuk ekosistem kripto, tetapi juga mendorong evolusi yang lebih ketat dan lebih teratur.
Namun, proses ini tidak akan berjalan mulus. Cacat desain stablecoin, ketidakstabilan mekanisme algoritma, risiko likuidasi on-chain, dan kesenjangan antara teknologi dan regulasi tetap menjadi tantangan yang harus dihadapi oleh seluruh industri.
Revolusi keuangan yang sebenarnya bukan hanya perubahan bentuk aset, tetapi juga rekonstruksi fundamental dari logika sistem, mekanisme kepercayaan, dan struktur data. Dalam perubahan ini, jika bank tradisional dapat berintegrasi dengan kekuatan asli Blockchain dan mendorong bersama, mereka mungkin dapat memenangkan posisi paling inti di peta keuangan masa depan.