Data ekonomi AS yang tidak sejalan memicu kontroversi pemotongan suku bunga, pasar kripto menyambut peluang baru
Data CPI dan non-farm AS untuk bulan Juni menunjukkan perbedaan, menyebabkan pasar sulit mencapai konsensus mengenai jumlah penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, sehingga hanya bisa mengambil sikap wait and see. Gelombang AI mendorong nilai pasar Nvidia sempat menduduki puncak global, menjadi perusahaan acuan di era kecerdasan buatan. Namun, pasar saham AS sangat terfragmentasi, dengan rasio harga terhadap laba secara keseluruhan berada pada tingkat yang tinggi, tanda-tanda gelembung sudah muncul.
Pasar kripto mengalami penurunan yang tidak terduga bulan ini, mungkin disebabkan oleh tindakan penjualan dari beberapa pemegang jangka panjang dan penambang. Penyesuaian ini juga memberikan peluang masuk baru bagi para investor.
Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah dalam pertemuan FOMC bulan Juni, sesuai dengan ekspektasi pasar. Suasana keseluruhan pertemuan cenderung dovish, berubah dari posisi hawkish sebelumnya. Powell menyatakan bahwa inflasi "telah mencapai kemajuan moderat" menuju target 2%. Data CPI bulan Mei menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3,3%, lebih rendah dari yang diperkirakan; CPI inti tumbuh 3,4% secara tahunan, mencapai titik terendah dalam lebih dari tiga tahun.
Namun, data pekerjaan non-pertanian bulan Mei melebihi ekspektasi, mencapai 272.000 orang. Perbedaan antara data inflasi dan pekerjaan menyebabkan pasar kesulitan untuk membentuk pandangan yang konsisten tentang waktu dan frekuensi pemotongan suku bunga. Saat ini, probabilitas pemotongan suku bunga pertama pada bulan September diperkirakan hanya 56,3%.
Diagram titik Fed menunjukkan bahwa 11 anggota dewan percaya bahwa suku bunga akan tetap di atas 5% tahun ini, yang setara dengan kemungkinan penurunan suku bunga maksimal 1 kali; 8 anggota dewan memperkirakan dapat turun menjadi 4,75%-5%, yang berarti kemungkinan penurunan suku bunga dua kali. Oleh karena itu, ada ketidakpastian mengenai besaran dan jumlah penurunan suku bunga.
Dari sudut pandang perdagangan, pasar tampaknya telah mulai mempertaruhkan penurunan suku bunga Federal Reserve. Hasil obligasi AS telah menunjukkan tren penurunan dalam beberapa bulan terakhir, sementara harga emas bergerak mendatar di level tinggi, menunjukkan bahwa preferensi risiko dana sedang meningkat, dan daya tarik aset safe haven secara bertahap menurun.
Data ekonomi terbaru dari Amerika Serikat menunjukkan bahwa PMI manufaktur adalah 51,7, lebih tinggi dari yang diperkirakan; pertumbuhan GDP kuartal kedua diperkirakan sebesar 3,0%. Secara keseluruhan, kondisi ekonomi Amerika Serikat relatif kuat, investor tidak perlu terlalu khawatir dan dapat bersabar menunggu penurunan inflasi dan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.
Pada pertengahan Juni, nilai pasar Nvidia sempat melampaui Microsoft dan Apple, menjadikannya perusahaan dengan nilai pasar terbesar di dunia. Ini mencerminkan pengakuan tinggi pasar terhadap perubahan teknologi AI. Namun, para eksekutif Nvidia kemudian mulai mengurangi kepemilikan untuk mengambil keuntungan, sehingga harga saham mengalami penyesuaian dan saat ini berada di peringkat ketiga dunia.
Meskipun Federal Reserve belum menurunkan suku bunga, pasar saham AS terus mencetak rekor tertinggi, dengan konsep AI memberikan dorongan kuat bagi pasar. Nasdaq dan S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, sementara Dow Jones bergerak fluktuatif di level tinggi. Dari sudut pandang rasio harga terhadap laba, meskipun rasio harga terhadap laba S&P 500 mendekati 80% persentil sejak abad ke-21, namun masih lebih rendah dibandingkan dengan level saat gelembung internet pecah pada tahun 2002.
Perlu dicatat bahwa selisih antara pengembalian indeks S&P 500 dan indikator luas pasar mencapai titik tertinggi dalam 30 tahun, mencerminkan konsentrasi dana yang tinggi pada saham besar, sementara saham kecil berkinerja buruk. Fenomena ini dapat mempengaruhi likuiditas pasar secara keseluruhan dan meningkatkan risiko sistemik. Gaya pasar di masa depan mungkin akan disesuaikan dengan perubahan laporan keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2025 Nvidia dan ekspektasi pemotongan suku bunga.
Pasar Asia-Pasifik menunjukkan performa yang cerah bulan ini, indeks SENSEX Mumbai, India mendekati 80000 poin, dan indeks berat Taiwan mencetak rekor tertinggi. Meskipun nilai tukar yen jatuh di bawah 160, indeks Nikkei 225 tetap kuat, mempertahankan fluktuasi tinggi.
Berbeda dengan rekor tertinggi di pasar saham AS, pasar kripto mengalami penurunan bulan ini tanpa adanya faktor negatif yang jelas. Bitcoin jatuh di bawah 58500 dolar, sedangkan Ethereum turun ke sekitar 3240 dolar. Meskipun kondisi makroekonomi membaik dan sikap Federal Reserve menjadi dovish, pergerakan pasar menunjukkan perbedaan dengan perilaku institusi besar.
Penurunan kali ini terutama disebabkan oleh penjualan oleh OG lama dan penambang, yang telah menjual aset sekitar 4,1 miliar dolar AS. Penjualan terpusat semacam ini mungkin merupakan hasil dari berbagai faktor yang kebetulan. Di sisi lain, perkembangan derivatif pasar Bitcoin juga memperburuk volatilitas harga. Perpaduan instrumen keuangan seperti kontrak dan opsi membuat pasar menjadi semakin kompleks, era "klasik" Bitcoin yang murni sudah pergi dan tidak akan kembali.
Namun, penurunan kali ini juga memberikan kesempatan bagi para investor untuk masuk dengan harga rendah. Diversifikasi alat keuangan sedang mendorong pasar kripto menuju arus utama. Bulan ini juga ada dua berita penting: ETF spot Ethereum mungkin disetujui paling cepat pada awal Juli; VanEck telah mengajukan permohonan ETF Solana kepada SEC dan berencana untuk meluncurkannya pada tahun 2025. Dari Bitcoin ke Ethereum hingga Solana, aset kripto sedang diterima oleh pasar tradisional dengan kecepatan yang melebihi ekspektasi, yang mungkin membawa banyak dana tambahan di masa depan.
Secara keseluruhan, meskipun ada ketidakpastian dalam ekonomi makro dan pasar keuangan tradisional, pasar aset enkripsi menunjukkan independensi dan ketahanan, diharapkan dapat memainkan peran yang lebih penting dalam portofolio yang terdiversifikasi, menawarkan peluang pertumbuhan baru bagi para investor.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
WhaleWatcher
· 08-06 21:30
dunia kripto lagi memainkan jebakan ini, kapan ini akan berakhir?
Lihat AsliBalas0
OnchainDetectiveBing
· 08-06 17:19
bull run sudah pergi, sudah bertahun-tahun tidak kembali.
Lihat AsliBalas0
GasGuru
· 08-03 22:37
Sedikit marah, siang posisi Long, malam Posisi Short
The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga diperkirakan tidak jelas, pasar kripto menyambut peluang masuk harga rendah.
Data ekonomi AS yang tidak sejalan memicu kontroversi pemotongan suku bunga, pasar kripto menyambut peluang baru
Data CPI dan non-farm AS untuk bulan Juni menunjukkan perbedaan, menyebabkan pasar sulit mencapai konsensus mengenai jumlah penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, sehingga hanya bisa mengambil sikap wait and see. Gelombang AI mendorong nilai pasar Nvidia sempat menduduki puncak global, menjadi perusahaan acuan di era kecerdasan buatan. Namun, pasar saham AS sangat terfragmentasi, dengan rasio harga terhadap laba secara keseluruhan berada pada tingkat yang tinggi, tanda-tanda gelembung sudah muncul.
Pasar kripto mengalami penurunan yang tidak terduga bulan ini, mungkin disebabkan oleh tindakan penjualan dari beberapa pemegang jangka panjang dan penambang. Penyesuaian ini juga memberikan peluang masuk baru bagi para investor.
Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah dalam pertemuan FOMC bulan Juni, sesuai dengan ekspektasi pasar. Suasana keseluruhan pertemuan cenderung dovish, berubah dari posisi hawkish sebelumnya. Powell menyatakan bahwa inflasi "telah mencapai kemajuan moderat" menuju target 2%. Data CPI bulan Mei menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3,3%, lebih rendah dari yang diperkirakan; CPI inti tumbuh 3,4% secara tahunan, mencapai titik terendah dalam lebih dari tiga tahun.
Namun, data pekerjaan non-pertanian bulan Mei melebihi ekspektasi, mencapai 272.000 orang. Perbedaan antara data inflasi dan pekerjaan menyebabkan pasar kesulitan untuk membentuk pandangan yang konsisten tentang waktu dan frekuensi pemotongan suku bunga. Saat ini, probabilitas pemotongan suku bunga pertama pada bulan September diperkirakan hanya 56,3%.
Diagram titik Fed menunjukkan bahwa 11 anggota dewan percaya bahwa suku bunga akan tetap di atas 5% tahun ini, yang setara dengan kemungkinan penurunan suku bunga maksimal 1 kali; 8 anggota dewan memperkirakan dapat turun menjadi 4,75%-5%, yang berarti kemungkinan penurunan suku bunga dua kali. Oleh karena itu, ada ketidakpastian mengenai besaran dan jumlah penurunan suku bunga.
Dari sudut pandang perdagangan, pasar tampaknya telah mulai mempertaruhkan penurunan suku bunga Federal Reserve. Hasil obligasi AS telah menunjukkan tren penurunan dalam beberapa bulan terakhir, sementara harga emas bergerak mendatar di level tinggi, menunjukkan bahwa preferensi risiko dana sedang meningkat, dan daya tarik aset safe haven secara bertahap menurun.
Data ekonomi terbaru dari Amerika Serikat menunjukkan bahwa PMI manufaktur adalah 51,7, lebih tinggi dari yang diperkirakan; pertumbuhan GDP kuartal kedua diperkirakan sebesar 3,0%. Secara keseluruhan, kondisi ekonomi Amerika Serikat relatif kuat, investor tidak perlu terlalu khawatir dan dapat bersabar menunggu penurunan inflasi dan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.
Pada pertengahan Juni, nilai pasar Nvidia sempat melampaui Microsoft dan Apple, menjadikannya perusahaan dengan nilai pasar terbesar di dunia. Ini mencerminkan pengakuan tinggi pasar terhadap perubahan teknologi AI. Namun, para eksekutif Nvidia kemudian mulai mengurangi kepemilikan untuk mengambil keuntungan, sehingga harga saham mengalami penyesuaian dan saat ini berada di peringkat ketiga dunia.
Meskipun Federal Reserve belum menurunkan suku bunga, pasar saham AS terus mencetak rekor tertinggi, dengan konsep AI memberikan dorongan kuat bagi pasar. Nasdaq dan S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, sementara Dow Jones bergerak fluktuatif di level tinggi. Dari sudut pandang rasio harga terhadap laba, meskipun rasio harga terhadap laba S&P 500 mendekati 80% persentil sejak abad ke-21, namun masih lebih rendah dibandingkan dengan level saat gelembung internet pecah pada tahun 2002.
Perlu dicatat bahwa selisih antara pengembalian indeks S&P 500 dan indikator luas pasar mencapai titik tertinggi dalam 30 tahun, mencerminkan konsentrasi dana yang tinggi pada saham besar, sementara saham kecil berkinerja buruk. Fenomena ini dapat mempengaruhi likuiditas pasar secara keseluruhan dan meningkatkan risiko sistemik. Gaya pasar di masa depan mungkin akan disesuaikan dengan perubahan laporan keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2025 Nvidia dan ekspektasi pemotongan suku bunga.
Pasar Asia-Pasifik menunjukkan performa yang cerah bulan ini, indeks SENSEX Mumbai, India mendekati 80000 poin, dan indeks berat Taiwan mencetak rekor tertinggi. Meskipun nilai tukar yen jatuh di bawah 160, indeks Nikkei 225 tetap kuat, mempertahankan fluktuasi tinggi.
Berbeda dengan rekor tertinggi di pasar saham AS, pasar kripto mengalami penurunan bulan ini tanpa adanya faktor negatif yang jelas. Bitcoin jatuh di bawah 58500 dolar, sedangkan Ethereum turun ke sekitar 3240 dolar. Meskipun kondisi makroekonomi membaik dan sikap Federal Reserve menjadi dovish, pergerakan pasar menunjukkan perbedaan dengan perilaku institusi besar.
Penurunan kali ini terutama disebabkan oleh penjualan oleh OG lama dan penambang, yang telah menjual aset sekitar 4,1 miliar dolar AS. Penjualan terpusat semacam ini mungkin merupakan hasil dari berbagai faktor yang kebetulan. Di sisi lain, perkembangan derivatif pasar Bitcoin juga memperburuk volatilitas harga. Perpaduan instrumen keuangan seperti kontrak dan opsi membuat pasar menjadi semakin kompleks, era "klasik" Bitcoin yang murni sudah pergi dan tidak akan kembali.
Namun, penurunan kali ini juga memberikan kesempatan bagi para investor untuk masuk dengan harga rendah. Diversifikasi alat keuangan sedang mendorong pasar kripto menuju arus utama. Bulan ini juga ada dua berita penting: ETF spot Ethereum mungkin disetujui paling cepat pada awal Juli; VanEck telah mengajukan permohonan ETF Solana kepada SEC dan berencana untuk meluncurkannya pada tahun 2025. Dari Bitcoin ke Ethereum hingga Solana, aset kripto sedang diterima oleh pasar tradisional dengan kecepatan yang melebihi ekspektasi, yang mungkin membawa banyak dana tambahan di masa depan.
Secara keseluruhan, meskipun ada ketidakpastian dalam ekonomi makro dan pasar keuangan tradisional, pasar aset enkripsi menunjukkan independensi dan ketahanan, diharapkan dapat memainkan peran yang lebih penting dalam portofolio yang terdiversifikasi, menawarkan peluang pertumbuhan baru bagi para investor.