Laporan Terbaru Industri Stablecoin: USDT, USDC dan lainnya menunjukkan kinerja yang menonjol
Baru-baru ini, sebuah laporan komprehensif tentang industri stablecoin dirilis, yang menganalisis secara mendalam kinerja, risiko, dan tren perkembangan pasar stablecoin pada paruh pertama tahun 2025. Laporan tersebut menunjukkan bahwa stablecoin semakin terintegrasi ke dalam sistem keuangan mainstream, dengan total pasokan stablecoin global telah melampaui 250 miliar USD, dan volume penyelesaian bulanan meningkat 43%, mencapai 1,4 triliun USD. Seiring dengan meningkatnya adopsi oleh lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar, posisi strategis stablecoin terus meningkat.
Pertumbuhan pasar yang kuat, beberapa stablecoin berkinerja baik
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar stablecoin terus berkembang, dengan total pasokan mencapai 252 miliar USD. Aktivitas pengguna meningkat secara signifikan, dengan total alamat yang memegang koin melebihi 120 juta. USDT tetap menjadi stablecoin yang paling banyak dimiliki, dengan jumlah alamat melebihi 5,8 juta, sekitar 2,6 kali lipat dari USDC.
Laporan ini mengevaluasi stablecoin utama berdasarkan berbagai dimensi. USDT, USDC, PYUSD, dan RLUSD menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal keamanan, dinamika pasar, dan kepatuhan. USDC, berkat lisensi dan peluncuran yang sukses, melonjak menjadi kapitalisasi pasar sebesar 61 miliar USD, menjadikannya stablecoin utama yang tumbuh paling cepat. PYUSD yang diterbitkan oleh PayPal menggandakan kapitalisasi pasarnya dalam waktu singkat melalui integrasi jaringan baru dan peluncuran program hadiah bagi pemegang koin. RLUSD, berkat keamanan dan keandalannya dalam skenario aplikasi tingkat institusi, telah menjaga nol kejadian keamanan sejak diluncurkan.
Kesalahan Operasional Tinggi, Stablecoin Baru Memperkenalkan Risiko Baru
Pada paruh pertama tahun 2025, bentuk risiko yang dihadapi oleh industri stablecoin mengalami perubahan yang signifikan. Total pasar kripto mengalami 344 kejadian keamanan, dengan total kerugian mencapai 2,47 miliar USD, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Kesalahan operasional yang diwakili oleh kebocoran kunci pribadi suatu platform perdagangan menjadi sumber kerugian utama, dengan kerugian dari satu kejadian tunggal mencapai 1,5 miliar USD. Dibandingkan dengan kerentanan kontrak pintar tradisional, para penyerang secara bertahap mengalihkan target mereka ke infrastruktur operasional platform terpusat.
Laporan tersebut juga memperingatkan bahwa stablecoin semakin menjadi alat utama bagi sebagian peretas untuk mencuci uang, dengan beberapa jaringan menjadi pilihan utama karena biaya transaksinya yang rendah dan likuiditas yang tinggi. Meskipun proporsi transaksi semacam ini dalam total volume transaksi menurun, jumlah absolutnya masih mencapai ratusan miliar USD, yang membawa risiko kepatuhan yang sangat besar.
Regulasi Mendarat Membentuk Ulang Struktur Pasar
Seiring dengan kemajuan undang-undang terkait di Kongres AS dan penerapan regulasi baru oleh Uni Eropa, pengawasan menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali pola stablecoin. Tekanan kepatuhan mendorong polarisasi pasar yang semakin meningkat: proyek institusi yang memiliki lisensi dan cadangan yang transparan semakin mendapatkan kepercayaan pasar yang lebih tinggi, sementara penerbit yang belum memenuhi kepatuhan secara bertahap terpinggirkan oleh platform perdagangan utama.
Selain itu, lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar juga aktif mencoba bisnis stablecoin di paruh pertama tahun ini. Beberapa bank besar telah meluncurkan atau sedang mengembangkan stablecoin dolar yang sesuai regulasi, dan beberapa proyek telah memasuki tahap persetujuan regulasi.
Prospek: Gelombang Inovasi Baru untuk Stablecoin
Melihat ke paruh kedua tahun ini, laporan memprediksi bahwa stablecoin yang didukung oleh RWA dan yang berbasis pendapatan akan menjadi garis inovasi utama, dan diperkirakan akan menguasai 8% hingga 10% dari pasar yang lebih dari 300 miliar USD pada akhir tahun. Stablecoin yang didukung oleh RWA sangat sesuai dengan tren regulasi global saat ini dalam memajukan kepatuhan stablecoin dengan mengaitkan aset off-chain seperti obligasi negara; sementara stablecoin berbasis pendapatan, dengan sifatnya sebagai "reksa dana versi on-chain", sedang menarik kelompok investor yang mencari pendapatan yang stabil, terutama menarik perhatian investor institusional dan pengguna bernilai tinggi.
Namun, model-model baru ini juga membawa risiko yang lebih kompleks. Laporan menekankan bahwa manajemen risiko yang ketat, mekanisme operasi yang transparan, dan sikap kepatuhan yang proaktif akan menjadi kunci bagi proyek stablecoin untuk mencapai perkembangan yang berkelanjutan dalam jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Bagikan
Komentar
0/400
ProposalDetective
· 07-30 20:19
Begini saja? U-pang saya menang besar.
Lihat AsliBalas0
ProposalManiac
· 07-30 20:19
Stablecoin tampaknya akan menjadi daerah bencana regulasi.
Lihat AsliBalas0
UncommonNPC
· 07-30 20:14
USDT duduk kokoh di puncak, tak tertandingi.
Lihat AsliBalas0
OnChain_Detective
· 07-30 20:13
hmm pola pengelompokan dompet itu terlihat mencurigakan... lonjakan besar dalam jumlah alamat baru tetapi di mana analisis aliran tx?
Laporan stablecoin paruh pertama 2025: USDT memimpin, risiko baru muncul
Laporan Terbaru Industri Stablecoin: USDT, USDC dan lainnya menunjukkan kinerja yang menonjol
Baru-baru ini, sebuah laporan komprehensif tentang industri stablecoin dirilis, yang menganalisis secara mendalam kinerja, risiko, dan tren perkembangan pasar stablecoin pada paruh pertama tahun 2025. Laporan tersebut menunjukkan bahwa stablecoin semakin terintegrasi ke dalam sistem keuangan mainstream, dengan total pasokan stablecoin global telah melampaui 250 miliar USD, dan volume penyelesaian bulanan meningkat 43%, mencapai 1,4 triliun USD. Seiring dengan meningkatnya adopsi oleh lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar, posisi strategis stablecoin terus meningkat.
Pertumbuhan pasar yang kuat, beberapa stablecoin berkinerja baik
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar stablecoin terus berkembang, dengan total pasokan mencapai 252 miliar USD. Aktivitas pengguna meningkat secara signifikan, dengan total alamat yang memegang koin melebihi 120 juta. USDT tetap menjadi stablecoin yang paling banyak dimiliki, dengan jumlah alamat melebihi 5,8 juta, sekitar 2,6 kali lipat dari USDC.
Laporan ini mengevaluasi stablecoin utama berdasarkan berbagai dimensi. USDT, USDC, PYUSD, dan RLUSD menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal keamanan, dinamika pasar, dan kepatuhan. USDC, berkat lisensi dan peluncuran yang sukses, melonjak menjadi kapitalisasi pasar sebesar 61 miliar USD, menjadikannya stablecoin utama yang tumbuh paling cepat. PYUSD yang diterbitkan oleh PayPal menggandakan kapitalisasi pasarnya dalam waktu singkat melalui integrasi jaringan baru dan peluncuran program hadiah bagi pemegang koin. RLUSD, berkat keamanan dan keandalannya dalam skenario aplikasi tingkat institusi, telah menjaga nol kejadian keamanan sejak diluncurkan.
Kesalahan Operasional Tinggi, Stablecoin Baru Memperkenalkan Risiko Baru
Pada paruh pertama tahun 2025, bentuk risiko yang dihadapi oleh industri stablecoin mengalami perubahan yang signifikan. Total pasar kripto mengalami 344 kejadian keamanan, dengan total kerugian mencapai 2,47 miliar USD, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Kesalahan operasional yang diwakili oleh kebocoran kunci pribadi suatu platform perdagangan menjadi sumber kerugian utama, dengan kerugian dari satu kejadian tunggal mencapai 1,5 miliar USD. Dibandingkan dengan kerentanan kontrak pintar tradisional, para penyerang secara bertahap mengalihkan target mereka ke infrastruktur operasional platform terpusat.
Laporan tersebut juga memperingatkan bahwa stablecoin semakin menjadi alat utama bagi sebagian peretas untuk mencuci uang, dengan beberapa jaringan menjadi pilihan utama karena biaya transaksinya yang rendah dan likuiditas yang tinggi. Meskipun proporsi transaksi semacam ini dalam total volume transaksi menurun, jumlah absolutnya masih mencapai ratusan miliar USD, yang membawa risiko kepatuhan yang sangat besar.
Regulasi Mendarat Membentuk Ulang Struktur Pasar
Seiring dengan kemajuan undang-undang terkait di Kongres AS dan penerapan regulasi baru oleh Uni Eropa, pengawasan menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali pola stablecoin. Tekanan kepatuhan mendorong polarisasi pasar yang semakin meningkat: proyek institusi yang memiliki lisensi dan cadangan yang transparan semakin mendapatkan kepercayaan pasar yang lebih tinggi, sementara penerbit yang belum memenuhi kepatuhan secara bertahap terpinggirkan oleh platform perdagangan utama.
Selain itu, lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar juga aktif mencoba bisnis stablecoin di paruh pertama tahun ini. Beberapa bank besar telah meluncurkan atau sedang mengembangkan stablecoin dolar yang sesuai regulasi, dan beberapa proyek telah memasuki tahap persetujuan regulasi.
Prospek: Gelombang Inovasi Baru untuk Stablecoin
Melihat ke paruh kedua tahun ini, laporan memprediksi bahwa stablecoin yang didukung oleh RWA dan yang berbasis pendapatan akan menjadi garis inovasi utama, dan diperkirakan akan menguasai 8% hingga 10% dari pasar yang lebih dari 300 miliar USD pada akhir tahun. Stablecoin yang didukung oleh RWA sangat sesuai dengan tren regulasi global saat ini dalam memajukan kepatuhan stablecoin dengan mengaitkan aset off-chain seperti obligasi negara; sementara stablecoin berbasis pendapatan, dengan sifatnya sebagai "reksa dana versi on-chain", sedang menarik kelompok investor yang mencari pendapatan yang stabil, terutama menarik perhatian investor institusional dan pengguna bernilai tinggi.
Namun, model-model baru ini juga membawa risiko yang lebih kompleks. Laporan menekankan bahwa manajemen risiko yang ketat, mekanisme operasi yang transparan, dan sikap kepatuhan yang proaktif akan menjadi kunci bagi proyek stablecoin untuk mencapai perkembangan yang berkelanjutan dalam jangka panjang.