Dinamika Terkini Pasar BTC Re-Staking dan Aset Terikat BTC
Baru-baru ini, dengan peluncuran tahap pertama jaringan utama Babylon, Pendle yang mendukung BTC LST serta peluncuran berbagai aset terbungkus BTC, BTCFi kembali menjadi sorotan pasar. Artikel ini akan membahas kemajuan terbaru di bidang re-staking BTC dan aset yang terikat BTC.
Kompetisi Pasar Re-Stake BTC
Dalam sebulan terakhir, persaingan antara BTC LST semakin ketat. Lombard Finance dengan cepat tumbuh menjadi penyedia BTC LST dengan TVL tertinggi saat ini berkat kerjasama strategis dengan protokol staking teratas, dengan total simpanan mencapai 5900 BTC, melampaui pemimpin pasar sebelumnya, Solv Protocol.
Strategi ekologi telah menjadi faktor kunci dalam persaingan BTC LST. Berbeda dengan ETH LRT, BTC LST menghadapi pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, perkembangan BTC L2, integrasi dengan aset yang terikat BTC di berbagai rantai, serta kolaborasi dengan platform re-stake. Saat ini, penyedia BTC LST yang berbeda menerapkan strategi yang berbeda:
Lombard Finance berfokus pada pengembangan ekosistem ETH, menyediakan berbagai hadiah eksternal melalui kerja sama dengan beberapa protokol penyetoran ulang, dan secara aktif mendorong penggunaan leverage $LBTC di ETH.
Solv Protocol dan Bedrock melakukan ekspansi multichain, sambil mengembangkan penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance fokus membangun ekosistem rantai BNB pada awalnya, mendukung penyetoran $BTCB dan mencetak LST masing-masing.
Lorenzo juga membangun pasar pendapatan berbasis BTCFi, menggunakan struktur pemisahan token pokok likuid dan token akumulasi pendapatan.
Strategi ekosistem yang berbeda ini akan mempengaruhi likuiditas aset yang dipatok BTC di setiap ekosistem dan adopsi DeFi, yang mungkin memicu persaingan TVL lintas rantai.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini mengintegrasikan beberapa BTC LST ke dalam pasar pendapatannya, termasuk $LBTC, $eBTC, $uniBTC, dan $SolvBTC.BBN. Langkah ini memberikan lebih banyak peluang bagi pemegang BTC LST untuk mengoptimalkan keuntungan, serta mendorong ekosistem DeFi untuk penerapan BTC LST yang lebih luas.
Perlu dicatat bahwa, selain $eBTC, tiga LST lainnya bekerja sama dengan proyek L2 yang sedang berkembang, Corn. VeTokenomics unik dan desain tokenisasi campuran Bitcoin dari Corn menambah kemungkinan baru untuk sistem BTCFi di masa depan, tetapi sekaligus juga memperkenalkan risiko sistemik baru.
SatLayer bergabung dalam kompetisi staking BTC
SatLayer sebagai platform staking BTC yang baru muncul, bersaing dengan Pell Network. SatLayer saat ini dikerahkan di Ethereum, mendukung berbagai LST BTC, dan berencana untuk melakukan lebih banyak integrasi. Seiring bertambahnya jumlah platform staking, kompetisi likuiditas untuk BTC dan aset turunan nya akan semakin intens, sekaligus menunjukkan tanda-tanda kemungkinan kelebihan pasokan infrastruktur sisi penawaran di bidang staking.
Pola Pasar Token Terbungkus BTC
Setelah sengketa penyimpanan WBTC, persaingan di pasar pembungkusan BTC semakin meningkat. Aset pengganti utama termasuk $BTCB dari Binance, $mBTC dari Merlin, $tBTC dari Threshold Network, $FBTC dari Mantle, serta berbagai aset BTC LST.
$cbBTC yang diluncurkan oleh Coinbase telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi dan berencana untuk ekspansi multi-chain. Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus, tetapi tingkat adopsinya terus menurun. FBTC secara aktif mendorong aplikasi di bidang BTCFi melalui "Sparkle Campaign".
Selain itu, peserta baru seperti $tgBTC dari TON dan $sBTC dari Stacks juga akan bergabung dalam persaingan, yang akan semakin memperburuk kompetisi di pasar.
Ringkasan
BTCFi terus berkembang, staking BTC dan aset yang terikat BTC menjadi bidang kunci. Pasar staking mengalami tren overbuilding sisi pasokan, strategi ekosistem yang berbeda dan aplikasi hulu yang unik menjadi kunci kompetisi. Aset yang terikat BTC saling terjalin dan memperkenalkan risiko baru, setiap protokol menghadapi risiko penurunan imbal hasil akibat overmining. Untuk aset yang terikat BTC, membangun kepercayaan tetap menjadi masalah inti, semua pihak sedang aktif mengembangkan solusi untuk mendapatkan pengakuan pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kembali bangkitnya tren BTCFi, perubahan besar dalam pola pasar staking dan aset yang terikat.
Dinamika Terkini Pasar BTC Re-Staking dan Aset Terikat BTC
Baru-baru ini, dengan peluncuran tahap pertama jaringan utama Babylon, Pendle yang mendukung BTC LST serta peluncuran berbagai aset terbungkus BTC, BTCFi kembali menjadi sorotan pasar. Artikel ini akan membahas kemajuan terbaru di bidang re-staking BTC dan aset yang terikat BTC.
Kompetisi Pasar Re-Stake BTC
Dalam sebulan terakhir, persaingan antara BTC LST semakin ketat. Lombard Finance dengan cepat tumbuh menjadi penyedia BTC LST dengan TVL tertinggi saat ini berkat kerjasama strategis dengan protokol staking teratas, dengan total simpanan mencapai 5900 BTC, melampaui pemimpin pasar sebelumnya, Solv Protocol.
Strategi ekologi telah menjadi faktor kunci dalam persaingan BTC LST. Berbeda dengan ETH LRT, BTC LST menghadapi pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, perkembangan BTC L2, integrasi dengan aset yang terikat BTC di berbagai rantai, serta kolaborasi dengan platform re-stake. Saat ini, penyedia BTC LST yang berbeda menerapkan strategi yang berbeda:
Lombard Finance berfokus pada pengembangan ekosistem ETH, menyediakan berbagai hadiah eksternal melalui kerja sama dengan beberapa protokol penyetoran ulang, dan secara aktif mendorong penggunaan leverage $LBTC di ETH.
Solv Protocol dan Bedrock melakukan ekspansi multichain, sambil mengembangkan penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance fokus membangun ekosistem rantai BNB pada awalnya, mendukung penyetoran $BTCB dan mencetak LST masing-masing.
Lorenzo juga membangun pasar pendapatan berbasis BTCFi, menggunakan struktur pemisahan token pokok likuid dan token akumulasi pendapatan.
Strategi ekosistem yang berbeda ini akan mempengaruhi likuiditas aset yang dipatok BTC di setiap ekosistem dan adopsi DeFi, yang mungkin memicu persaingan TVL lintas rantai.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini mengintegrasikan beberapa BTC LST ke dalam pasar pendapatannya, termasuk $LBTC, $eBTC, $uniBTC, dan $SolvBTC.BBN. Langkah ini memberikan lebih banyak peluang bagi pemegang BTC LST untuk mengoptimalkan keuntungan, serta mendorong ekosistem DeFi untuk penerapan BTC LST yang lebih luas.
Perlu dicatat bahwa, selain $eBTC, tiga LST lainnya bekerja sama dengan proyek L2 yang sedang berkembang, Corn. VeTokenomics unik dan desain tokenisasi campuran Bitcoin dari Corn menambah kemungkinan baru untuk sistem BTCFi di masa depan, tetapi sekaligus juga memperkenalkan risiko sistemik baru.
SatLayer bergabung dalam kompetisi staking BTC
SatLayer sebagai platform staking BTC yang baru muncul, bersaing dengan Pell Network. SatLayer saat ini dikerahkan di Ethereum, mendukung berbagai LST BTC, dan berencana untuk melakukan lebih banyak integrasi. Seiring bertambahnya jumlah platform staking, kompetisi likuiditas untuk BTC dan aset turunan nya akan semakin intens, sekaligus menunjukkan tanda-tanda kemungkinan kelebihan pasokan infrastruktur sisi penawaran di bidang staking.
Pola Pasar Token Terbungkus BTC
Setelah sengketa penyimpanan WBTC, persaingan di pasar pembungkusan BTC semakin meningkat. Aset pengganti utama termasuk $BTCB dari Binance, $mBTC dari Merlin, $tBTC dari Threshold Network, $FBTC dari Mantle, serta berbagai aset BTC LST.
$cbBTC yang diluncurkan oleh Coinbase telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi dan berencana untuk ekspansi multi-chain. Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus, tetapi tingkat adopsinya terus menurun. FBTC secara aktif mendorong aplikasi di bidang BTCFi melalui "Sparkle Campaign".
Selain itu, peserta baru seperti $tgBTC dari TON dan $sBTC dari Stacks juga akan bergabung dalam persaingan, yang akan semakin memperburuk kompetisi di pasar.
Ringkasan
BTCFi terus berkembang, staking BTC dan aset yang terikat BTC menjadi bidang kunci. Pasar staking mengalami tren overbuilding sisi pasokan, strategi ekosistem yang berbeda dan aplikasi hulu yang unik menjadi kunci kompetisi. Aset yang terikat BTC saling terjalin dan memperkenalkan risiko baru, setiap protokol menghadapi risiko penurunan imbal hasil akibat overmining. Untuk aset yang terikat BTC, membangun kepercayaan tetap menjadi masalah inti, semua pihak sedang aktif mengembangkan solusi untuk mendapatkan pengakuan pasar.