Dari Mainan Geek ke Favorit Wall Street: Jalan Kebangkitan Keuangan Desentralisasi

Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah menjadi topik hangat di dunia keuangan. Dari upaya awal di Ethereum pada tahun 2017, hingga kini menarik perhatian para raksasa Wall Street, DeFi telah mengalami perkembangan yang mencolok.

Mengulas tahun 2020 hingga 2021, jumlah terkunci di pasar Keuangan Desentralisasi (TVL) melonjak dari lebih dari 1 miliar dolar AS menjadi puncak 178 miliar dolar AS. Proyek seperti Uniswap dan Aave tiba-tiba menjadi bintang di dunia kripto. Namun, bagi sebagian besar investor biasa, DeFi masih seperti labirin. Operasi dompet yang rumit, kontrak pintar yang sulit dipahami, dan risiko keamanan aset membuat investor enggan untuk masuk. Data menunjukkan, proporsi lembaga keuangan tradisional yang benar-benar terlibat kurang dari 5%.

Pada tahun 2021, sebuah alat baru yang disebut ETF Terdesentralisasi ( DeETF ) muncul, bertujuan untuk menyelesaikan masalah investasi DeFi. DeETF menggabungkan konsep ETF tradisional dengan transparansi blockchain, menawarkan kenyamanan dari dana tradisional dan potensi pertumbuhan tinggi dari aset DeFi. Ia seperti jembatan, menghubungkan dunia baru DeFi dengan investor tradisional.

Keuangan Desentralisasi ke DeETF: Perkembangan ETF di Blockchain

Penjelajahan Awal(2017-2019)

Pada tahun 2017 hingga 2018, proyek-proyek awal Ethereum seperti MakerDAO dan Compound menunjukkan kemungkinan keuangan desentralisasi. Pada akhir 2018, Uniswap meluncurkan model Automated Market Maker (AMM), yang sangat menyederhanakan perdagangan di blockchain. Hingga akhir 2019, TVL DeFi mendekati 600 juta dolar.

Sementara itu, beberapa lembaga keuangan tradisional yang peka mulai memperhatikan teknologi blockchain, tetapi masih terganggu oleh masalah teknis. Meskipun konsep "DeETF" belum secara jelas diusulkan, kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi (DeFi) telah mulai tampak.

Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep(2020-2021)

Pandemi pada tahun 2020 mendorong arus besar dana ke pasar cryptocurrency, TVL DeFi melonjak dari 1 miliar dolar menjadi 178 miliar dolar. Model baru seperti penambangan likuiditas dan pertanian hasil bermunculan, tetapi juga mengungkapkan hambatan partisipasi pengguna yang besar.

Beberapa perusahaan keuangan tradisional dengan cepat menangkap peluang. Perusahaan yang terdaftar di Kanada, DeFi Technologies, bertransformasi untuk meluncurkan produk keuangan yang melacak protokol DeFi utama, memungkinkan pengguna untuk dengan mudah berpartisipasi dalam investasi DeFi di bursa tradisional. Ini menandai awal resmi dari konsep "DeETF".

Sementara itu, proyek desentralisasi seperti DeETF.org mulai mencoba mengelola portofolio ETF dengan kontrak pintar, tetapi masih dalam tahap awal.

Perombakan Pasar dan Kematangan Model(2022-2023)

Pada tahun 2022, kejatuhan Terra dan kebangkrutan FTX menghancurkan kepercayaan investor, TVL pasar DeFi jatuh hingga 40 miliar dolar. Namun, krisis ini juga mendorong permintaan akan alat investasi yang lebih aman dan transparan, serta memfasilitasi perkembangan dan kematangan DeETF. Saat ini, "DeETF" telah mengembangkan dua pola yang jelas:

1. Penguatan saluran keuangan tradisional: Institusi seperti DeFi Technologies memperluas lini produk, mendaftar lebih banyak produk ETF di bursa tradisional.

2. Munculnya model desentralisasi di blockchain: Platform seperti DeETF.org, Sosovalue, dan lainnya mewujudkan manajemen aset dan perdagangan kombinasi melalui kontrak pintar.

Kedua mode ini berkembang secara bersamaan, membuat jalur DeETF menjadi semakin jelas.

Keuntungan dan Tantangan DeETF

Keuntungan:

• Mudah digunakan, dengan batasan partisipasi yang rendah
• Investasi lebih transparan dan fleksibel
• Kontrol risiko dan investasi yang beragam yang mudah

Tantangan:

• Lingkungan regulasi tidak pasti
• Kerentanan keamanan kontrak pintar

Meskipun ada tantangan, DeETF tetap dianggap sebagai inovasi penting di pasar keuangan di masa depan, dengan harapan dapat mendorong pengelolaan aset yang lebih demokratis dan cerdas.

Munculnya Proyek Baru, DeETF Bermekaran

Eksplorasi Diversifikasi

Setelah tahun 2023, DeETF memasuki tahap "seribu bunga mekar", menunjukkan dua jalur pengembangan:

1. Jalur keuangan tradisional: menerbitkan produk ETP melalui bursa resmi.
2. Platform terdesentralisasi murni di blockchain: seperti DeETF.org, Sosovalue, dll, mendukung pengguna untuk membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset secara mandiri.

Sosovalue mendukung strategi kombinasi multi-tema, memberikan pengalaman produk ETF kepada pengguna dengan "pembelian satu klik + dapat dilacak".

Dalam hal jalur institusi, Securitize sedang melakukan tokenisasi aset keuangan tradisional secara patuh, membawa investor pasar primer.

Tren Baru Portofolio Aset Cerdas

YAMA(Yamaswap) proyek mencoba membuat DeETF lebih "cerdas":

• Membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI
• Pengguna memasukkan kebutuhan, sistem secara otomatis menghasilkan kombinasi rekomendasi
• Beroperasi di Solana dan Base, mengurangi biaya penggunaan
• Kontrak pintar mendukung penggabungan komponen, bobot, dan semua informasi yang dipublikasikan di blockchain.

YAMA mewakili arah platform DeETF dari "alat struktural" menuju "asisten penelitian cerdas".

Evolusi Fork Jalur DeETF

Berbagai platform menyajikan jalur pengembangan yang berbeda:

• DeETF.org menekankan konfigurasi mandiri pengguna
• Sosovalue meluncurkan ETF bertema on-chain
• Index Coop fokus pada produk indeks standar
• DeFi Technologies dan Securitize menjelajahi jalur kepatuhan

Tren baru: pengalaman alokasi aset yang lebih cerdas dan otomatis, seperti YAMA yang memperkenalkan model AI untuk menghasilkan saran alokasi.

Kesimpulan: DeETF membentuk masa depan manajemen aset on-chain

DeETF sebagai "versi peningkatan pengalaman pengguna" dari Keuangan Desentralisasi, sedang menjalankan tugas untuk mempopulerkan dan menurunkan hambatan. Dalam 5 tahun ke depan, DeETF diharapkan menjadi salah satu skenario aplikasi terpenting dalam manajemen aset berbasis blockchain.

Berbagai jenis penjelajah memiliki ciri khas masing-masing:

• Keuangan Desentralisasi Technologies dari keuangan tradisional
• DeETF.org menekankan otonomi di atas rantai
• YAMA memperkenalkan AI yang didukung, mendorong kecerdasan dan personalisasi

DeETF sedang mendefinisikan ulang cara pengelolaan aset di blockchain, menyediakan alat yang lebih mudah digunakan bagi investor biasa. Dari MakerDAO hingga YAMA, setiap kemajuan keuangan terdesentralisasi adalah pembaruan terhadap konsep kebebasan, transparansi, dan inklusivitas finansial. Pengelolaan aset di blockchain di masa depan diharapkan menjadi kemampuan yang dapat dikuasai oleh semua orang.