Analisis Daftar Hitam Stablecoin: Tren Baru Pencucian Uang dan Pendanaan Teror

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan cepat stablecoin telah menarik perhatian regulator terhadap potensi risikonya. Terutama dalam memerangi Pencucian Uang dan aktivitas keuangan ilegal, membangun mekanisme pembekuan dana yang efektif telah menjadi isu penting. Artikel ini akan membahas masalah ini dari dua sudut pandang: analisis sistematis terhadap perilaku pembekuan alamat daftar hitam USDT, serta mengeksplorasi kemungkinan hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.

1. Analisis Alamat Hitam USDT

Melalui analisis data Tether di jaringan Ethereum dan Tron, kami menemukan:

Sejak Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan dalam daftar hitam, melibatkan pembekuan dana lebih dari 2,9 miliar dolar AS. Hanya dalam periode 13 hingga 30 Juni 2025, ada 151 alamat yang diblokir, di mana 90,07% berasal dari blockchain Tron, dengan jumlah dana yang dibekukan mencapai 86,34 juta dolar AS.

Temuan Utama:

1. Distribusi jumlah yang dibekukan tidak merata: sepuluh alamat teratas menyumbang 61,91% dari total jumlah yang dibekukan, dengan jumlah beku rata-rata 57,18 ribu dolar AS, dan median hanya 40 ribu dolar AS.

2. Sebagian besar dana dipindahkan lebih awal: alamat-alamat ini telah menerima total 8,08 juta dolar, tetapi 7,21 juta dolar telah dipindahkan sebelum diblokir.

3. Risiko alamat baru lebih tinggi: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun.

4. Sebagian besar alamat mewujudkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir.

5. Efisiensi pencucian uang alamat baru lebih tinggi: Dari segi frekuensi transfer dan kecepatan transfer dana, alamat yang baru dibuat menunjukkan kinerja yang paling menonjol.

Pelacakan Aliran Dana

Analisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir menunjukkan:

Sumber Dana：

• Polusi Internal (91 alamat)
• Label Memancing (37 alamat)
• Dompet panas bursa (34 alamat)
• Satu penyedia utama (35 alamat)
• Pintu Jembatan Lintas Rantai (2 alamat)

Arah Dana：

• Alamat daftar hitam lainnya (54)
• Bursa terpusat (41)
• Jembatan Lintas Rantai (12 buah)

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa utama muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai keuangan. Ini juga mengungkapkan masalah kurangnya penegakan di bursa saat ini terkait Pencucian Uang dan pendanaan terorisme.

2. Analisis Pendanaan Teroris

Dengan menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Badan Pendanaan Antiterorisme Negara Israel, kami menemukan:

• Sejak 13 Juni 2025, hanya ada 1 perintah penyitaan baru.
• Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah diterbitkan 8 surat perintah penyitaan, 4 di antaranya secara jelas menyebut "Hamas", dan surat perintah terbaru untuk pertama kalinya menyebut "Iran".
• Melibatkan 76 USDT( alamat Tron), 16 alamat BTC, 2 alamat Ethereum, 641 akun di suatu platform perdagangan, dan 8 akun di suatu platform.

Melacak on-chain untuk alamat TRON ( dengan 76 USDT) menunjukkan bahwa penerbit stablecoin memiliki dua pola perilaku saat merespons instruksi resmi:

1. Pembekuan Proaktif: 17 alamat terkait Hamas ditambahkan ke daftar hitam rata-rata 28 hari sebelum perintah penahanan diterbitkan.
2. Respons cepat: Alamat lainnya diselesaikan pembekuan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.

Ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerja sama yang erat bahkan pra-ada antara penerbit stablecoin dan lembaga penegak hukum di beberapa negara.

3. Tantangan yang Dihadapi dalam Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme

Meskipun stablecoin menyediakan cara teknis untuk mengendalikan transaksi, dalam praktiknya masih menghadapi tantangan berikut:

• Penegakan hukum yang tertinggal vs pencegahan aktif: Sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian.
• Zona buta regulasi bursa: Sebagai pusat masuk dan keluar uang, sering kali kurang pengawasan.
• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks: ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat pemindahan dana lebih tersembunyi.

saran

1. Memperkuat berbagi informasi di blockchain
2. Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time
3. Membangun Kerangka Kepatuhan Lintas Rantai

Hanya dengan membangun sistem anti-Pencucian Uang dan pendanaan terorisme yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknologi yang matang, kita dapat benar-benar menjamin legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin.