Persaingan Pasar BTC untuk Staking dan Aset Terkait Semakin Memanas
Dengan dimulainya fase pertama jaringan utama Babylon dan peluncuran Pendle untuk BTC LST, bidang BTCFi sekali lagi menjadi fokus pasar. Artikel ini akan menganalisis kemajuan terbaru dalam dua bidang, yaitu staking BTC dan aset terikat BTC.
Persaingan di Pasar Staking BTC Semakin Ketat
Setelah mencapai batas 1000 BTC dengan cepat di Babylon Stage 1, persaingan antara BTC LST semakin memanas. Dalam 30 hari terakhir, suatu protokol telah mengalami pertumbuhan cepat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah setoran 5,9k BTC, melampaui protokol lain yang sebelumnya berada di posisi teratas.
Ini terutama berkat kerjasama strategis yang dicapai dengan protokol staking terkemuka, yang menyediakan peserta dengan sumber pendapatan staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH serta peluang untuk berpartisipasi dalam DeFi.
Strategi Ekosistem Menjadi Faktor Pengaruh Kunci
Berbeda dengan ETH LRT yang mendapatkan manfaat dari ekosistem DeFi yang matang, BTC LST menghadapi faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, tahap pengembangan BTC L2, kombinasi dengan aset yang terikat BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform staking ulang.
Saat ini, berbagai penyedia LST BTC telah mengadopsi jalur strategi yang berbeda:
Sebuah protokol fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan beberapa protokol staking untuk menyediakan imbalan eksternal yang kaya, sambil secara aktif mendorong penggunaan leverage di ETH.
Selain itu, ada kesepakatan untuk secara aktif melakukan perluasan multi-rantai, pengembangan ekosistem mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama terkonsentrasi di jalur BNB dan ETH, sekaligus juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Selain itu, protokol ini pada tahap awal fokus pada pengembangan jaringan BNB, mendukung penerimaan setoran BTCB dan pencetakan LST. Salah satu dari mereka juga membangun pasar hasil berbasis BTCFi, menggunakan struktur terpisah LPT dan YAT.
Strategi ekosistem yang berbeda ini akan memengaruhi likuiditas aset yang dipatok BTC di setiap ekosistem dan adopsi DeFi, memicu persaingan TVL antar rantai.
Pendle memasuki bidang BTCFi
Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST ke dalam pasar poinnya. Di mana penggunaan nyata LST dari suatu protokol lebih tinggi daripada nilai permukaan, karena LST lain didukung sebesar 37%, sehingga protokol tersebut mendapat manfaat secara tidak langsung, memberikan lebih banyak peluang strategi pengoptimalan hasil bagi para pemegang.
Selain satu LST, ketiga jenis lainnya telah menjalin kerjasama dengan proyek ETH L2 baru yang lain. L2 ini memiliki dua desain unik yaitu veTokenomics dan Hybrid Tokenized Bitcoin, yang mungkin membentuk jalur integrasi "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi" di masa depan. Ini menambah lapisan leverage baru untuk sistem BTCFi, tetapi juga memperkenalkan risiko sistemik baru.
Leverage poin adalah salah satu skenario kunci dalam strategi aset yang menghasilkan bunga. Integrasi Pendle dengan BTC LST akan secara signifikan mendorong tren penerapan DeFi yang lebih luas. Saat ini, sudah ada beberapa protokol terkenal yang telah memperkenalkan BTC LST di pasar poin mereka atau merencanakan integrasi dalam waktu dekat.
Persaingan Platform Staking BTC Semakin Ketat
Pendatang baru bergabung dalam bidang staking BTC, menjadi pesaing platform yang ada. Keduanya menerima staking BTC LST dan menggunakannya untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lain. Sebagai pelopor, suatu platform telah mengumpulkan TVL sebesar 270 juta dolar, mengintegrasikan derivatif BTC utama yang mencakup 13 jaringan. Pendatang baru tersebut sedang berkembang pesat setelah mendapatkan dukungan modal ventura.
Dengan semakin banyaknya platform restaking yang semakin seragam, persaingan likuiditas untuk BTC dan aset variannya akan semakin ketat. Ini memberikan peluang arbitrase tambahan bagi para peserta, tetapi juga menunjukkan bahwa infrastruktur sisi penawaran untuk sektor restaking mungkin berlebihan.
Kompetisi Pasar Token Terbungkus BTC Semakin Ketat
Setelah seorang tokoh terkenal terlibat dalam kontroversi pengelolaan WBTC, persaingan di pasar BTC yang terbungkus semakin intensif. Aset pengganti utama termasuk BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, serta berbagai aset LST BTC.
Sebuah bursa besar baru-baru ini meluncurkan aset terbungkus yang didukung oleh custodynya, dengan pasokan saat ini mencapai 2.7k. Aset ini dikerahkan di jaringan Base dan Ethereum, mendapatkan dukungan dari berbagai protokol DeFi terkemuka, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak rantai. Beberapa proyek BTC LST juga dengan cepat menyatakan akan bekerja sama dengan Base, menunjukkan potensi perkembangan aset ini di BTCFi.
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. Penerbitnya baru-baru ini mengumumkan bahwa WBTC akan diterapkan di Avalanche dan BNB Chain, serta menggunakan standar OFT dari LayerZero untuk mencapai perluasan multi-chain, guna memperkuat posisi pasar. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, dan beberapa protokol DeFi terkemuka telah mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.
FBTC yang dikelola bersama oleh banyak pihak telah diterapkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain. Melalui kegiatan insentif, FBTC secara aktif mendorong adopsi yang luas di bidang BTCFi, dan saat ini telah diterima oleh beberapa protokol staking ulang BTC.
Ringkasan
BTCFi terus berkembang, BTC melakukan staking dan aset yang terikat adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan.
Dalam bidang staking, terdapat tren overbuilding dari sisi pasokan yang menyebabkan persaingan yang ketat, sementara ukuran pasar sisi permintaan masih belum diketahui. Strategi ekosistem yang berbeda dan cara bermain hulu yang unik menjadi kunci kompetisi. Berbagai aset yang diikat dengan BTC saling terikat dan memperkenalkan risiko baru, sementara ada kemungkinan hasil yang sangat sedikit akibat penambangan yang berlebihan.
Untuk aset yang terikat pada BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti. Bursa, L2, dan BTC LST secara aktif mengembangkan aset mereka masing-masing melalui berbagai solusi, berusaha untuk diterima oleh protokol DeFi dan pengguna mainstream, guna merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
6
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidationWatcher
· 07-19 22:30
ini dia lagi... jebakan yang sama, nama yang berbeda. kalian tidak pernah belajar dari 2022, kan?
Lihat AsliBalas0
AirdropDreamBreaker
· 07-18 08:14
Semua terlalu kompetitif, ya?
Lihat AsliBalas0
MoonRocketman
· 07-16 23:06
TVL bahan bakar telah terisi penuh, jendela peluncuran berikutnya ada di depan mata~
Persaingan pasar aset yang dipertaruhkan dan terikat BTC semakin meningkat, strategi ekosistem menjadi kunci.
Persaingan Pasar BTC untuk Staking dan Aset Terkait Semakin Memanas
Dengan dimulainya fase pertama jaringan utama Babylon dan peluncuran Pendle untuk BTC LST, bidang BTCFi sekali lagi menjadi fokus pasar. Artikel ini akan menganalisis kemajuan terbaru dalam dua bidang, yaitu staking BTC dan aset terikat BTC.
Persaingan di Pasar Staking BTC Semakin Ketat
Setelah mencapai batas 1000 BTC dengan cepat di Babylon Stage 1, persaingan antara BTC LST semakin memanas. Dalam 30 hari terakhir, suatu protokol telah mengalami pertumbuhan cepat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah setoran 5,9k BTC, melampaui protokol lain yang sebelumnya berada di posisi teratas.
Ini terutama berkat kerjasama strategis yang dicapai dengan protokol staking terkemuka, yang menyediakan peserta dengan sumber pendapatan staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH serta peluang untuk berpartisipasi dalam DeFi.
Strategi Ekosistem Menjadi Faktor Pengaruh Kunci
Berbeda dengan ETH LRT yang mendapatkan manfaat dari ekosistem DeFi yang matang, BTC LST menghadapi faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, tahap pengembangan BTC L2, kombinasi dengan aset yang terikat BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform staking ulang.
Saat ini, berbagai penyedia LST BTC telah mengadopsi jalur strategi yang berbeda:
Sebuah protokol fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan beberapa protokol staking untuk menyediakan imbalan eksternal yang kaya, sambil secara aktif mendorong penggunaan leverage di ETH.
Selain itu, ada kesepakatan untuk secara aktif melakukan perluasan multi-rantai, pengembangan ekosistem mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama terkonsentrasi di jalur BNB dan ETH, sekaligus juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Selain itu, protokol ini pada tahap awal fokus pada pengembangan jaringan BNB, mendukung penerimaan setoran BTCB dan pencetakan LST. Salah satu dari mereka juga membangun pasar hasil berbasis BTCFi, menggunakan struktur terpisah LPT dan YAT.
Strategi ekosistem yang berbeda ini akan memengaruhi likuiditas aset yang dipatok BTC di setiap ekosistem dan adopsi DeFi, memicu persaingan TVL antar rantai.
Pendle memasuki bidang BTCFi
Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST ke dalam pasar poinnya. Di mana penggunaan nyata LST dari suatu protokol lebih tinggi daripada nilai permukaan, karena LST lain didukung sebesar 37%, sehingga protokol tersebut mendapat manfaat secara tidak langsung, memberikan lebih banyak peluang strategi pengoptimalan hasil bagi para pemegang.
Selain satu LST, ketiga jenis lainnya telah menjalin kerjasama dengan proyek ETH L2 baru yang lain. L2 ini memiliki dua desain unik yaitu veTokenomics dan Hybrid Tokenized Bitcoin, yang mungkin membentuk jalur integrasi "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi" di masa depan. Ini menambah lapisan leverage baru untuk sistem BTCFi, tetapi juga memperkenalkan risiko sistemik baru.
Leverage poin adalah salah satu skenario kunci dalam strategi aset yang menghasilkan bunga. Integrasi Pendle dengan BTC LST akan secara signifikan mendorong tren penerapan DeFi yang lebih luas. Saat ini, sudah ada beberapa protokol terkenal yang telah memperkenalkan BTC LST di pasar poin mereka atau merencanakan integrasi dalam waktu dekat.
Persaingan Platform Staking BTC Semakin Ketat
Pendatang baru bergabung dalam bidang staking BTC, menjadi pesaing platform yang ada. Keduanya menerima staking BTC LST dan menggunakannya untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lain. Sebagai pelopor, suatu platform telah mengumpulkan TVL sebesar 270 juta dolar, mengintegrasikan derivatif BTC utama yang mencakup 13 jaringan. Pendatang baru tersebut sedang berkembang pesat setelah mendapatkan dukungan modal ventura.
Dengan semakin banyaknya platform restaking yang semakin seragam, persaingan likuiditas untuk BTC dan aset variannya akan semakin ketat. Ini memberikan peluang arbitrase tambahan bagi para peserta, tetapi juga menunjukkan bahwa infrastruktur sisi penawaran untuk sektor restaking mungkin berlebihan.
Kompetisi Pasar Token Terbungkus BTC Semakin Ketat
Setelah seorang tokoh terkenal terlibat dalam kontroversi pengelolaan WBTC, persaingan di pasar BTC yang terbungkus semakin intensif. Aset pengganti utama termasuk BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, serta berbagai aset LST BTC.
Sebuah bursa besar baru-baru ini meluncurkan aset terbungkus yang didukung oleh custodynya, dengan pasokan saat ini mencapai 2.7k. Aset ini dikerahkan di jaringan Base dan Ethereum, mendapatkan dukungan dari berbagai protokol DeFi terkemuka, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak rantai. Beberapa proyek BTC LST juga dengan cepat menyatakan akan bekerja sama dengan Base, menunjukkan potensi perkembangan aset ini di BTCFi.
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. Penerbitnya baru-baru ini mengumumkan bahwa WBTC akan diterapkan di Avalanche dan BNB Chain, serta menggunakan standar OFT dari LayerZero untuk mencapai perluasan multi-chain, guna memperkuat posisi pasar. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, dan beberapa protokol DeFi terkemuka telah mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.
FBTC yang dikelola bersama oleh banyak pihak telah diterapkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain. Melalui kegiatan insentif, FBTC secara aktif mendorong adopsi yang luas di bidang BTCFi, dan saat ini telah diterima oleh beberapa protokol staking ulang BTC.
Ringkasan
BTCFi terus berkembang, BTC melakukan staking dan aset yang terikat adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan.
Dalam bidang staking, terdapat tren overbuilding dari sisi pasokan yang menyebabkan persaingan yang ketat, sementara ukuran pasar sisi permintaan masih belum diketahui. Strategi ekosistem yang berbeda dan cara bermain hulu yang unik menjadi kunci kompetisi. Berbagai aset yang diikat dengan BTC saling terikat dan memperkenalkan risiko baru, sementara ada kemungkinan hasil yang sangat sedikit akibat penambangan yang berlebihan.
Untuk aset yang terikat pada BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti. Bursa, L2, dan BTC LST secara aktif mengembangkan aset mereka masing-masing melalui berbagai solusi, berusaha untuk diterima oleh protokol DeFi dan pengguna mainstream, guna merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.