Panduan Pemula untuk Short Selling

Apa itu shorting?

Gambar:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

Short Selling, juga dikenal sebagai “做空”, adalah metode investasi yang digunakan ketika mengantisipasi penurunan harga aset tertentu. Berlawanan dengan pendekatan tradisional “beli murah, jual mahal”, logika dari shorting adalah “jual mahal, beli murah”. Investor akan meminjam terlebih dahulu aset tertentu, menjualnya dengan harga saat ini, dan kemudian membelinya kembali dengan harga lebih rendah di masa depan untuk mengembalikannya, sehingga mendapatkan selisih harga untung.

Sebagai contoh: jika Anda mengharapkan saham tersebut overvalued, Anda dapat meminjam dan menjualnya pada harga 90 yuan per saham terlebih dahulu. Jika saham tersebut kemudian turun menjadi 60 yuan, Anda dapat membelinya kembali dan mengembalikannya, sehingga mendapatkan keuntungan sebesar 30 yuan per saham.

Bagaimana cara melakukan shorting?

Perdagangan pendek umumnya melibatkan beberapa langkah kunci:

1. Mendapatkan izin pendek
   Tidak semua akun atau platform secara otomatis mendukung shorting, investor perlu memastikan bahwa mereka memiliki izin yang relevan, biasanya memerlukan pembukaan akun margin atau kontrak.
2. Aset pinjaman
   Meminjam aset yang ingin Anda jual pendek, seperti saham atau mata uang kripto, melalui platform atau perantara.
3. Jual pasar
   Menjual aset pinjaman dengan harga pasar saat ini, mengunci harga jual awal.
4. Menunggu pasar untuk menyesuaikan
   Investor menunggu harga aset turun agar mereka dapat membeli kembali dengan harga lebih rendah.
5. Membeli kembali dan menyelesaikan perbedaan
   Ketika harga turun ke level yang sesuai, investor membeli kembali aset tersebut dengan harga pasar dan mengembalikannya ke pemberi pinjaman. Selisih antara harga jual dan beli, dikurangi biaya, adalah keuntungan sesungguhnya.

Kasus penggunaan umum dari Short

Shorting tidak hanya untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan, tetapi juga umum digunakan dalam skenario berikut:

1. Strategi arbitrase di pasar yang volatile
   Investor dapat membentuk posisi lindung nilai antara posisi long dan short, mengunci peluang arbitrase, dan mengurangi risiko sepihak.
2. Menangkap gelembung penilaian
   Ketika beberapa aset jelas-jelas dibesar-besarkan melebihi fundamentalnya, investor mungkin melakukan short untuk berspekulasi agar harga kembali ke rasionalitas.
3. Lindung nilai risiko sistemik
   Institusi atau individu yang memiliki aset besar mungkin menggunakan indeks pendek atau aset terkait untuk perlindungan portofolio.
4. Fleksibilitas di pasar aset digital
   Di pasar kripto, shorting memberikan investor kemampuan untuk berdagang ke arah yang berlawanan, memungkinkan mereka untuk berpartisipasi tanpa memperhatikan fluktuasi pasar.

Pengendalian strategi pendek

Meskipun Shorting memiliki keuntungan unik, namun juga datang dengan risiko tinggi dan biaya kompleks:

• Kerugian tidak naik
  Harga aset memiliki potensi keuntungan tak terbatas, dan sebagai penjual, Anda pada akhirnya harus membeli kembali dengan harga pasar. Secara teoritis, hal ini mengakibatkan potensi kerugian tak terbatas.
• Resiko margin tambahan
  Jika harga bergerak ke arah yang tidak menguntungkan, platform atau broker dapat mengeluarkan margin call atau bahkan paksa likuidasi.
• Biaya pinjaman mengambang
  Biaya meminjam aset yang sangat diminati seringkali mahal dan mungkin terus menggerus keuntungan.
• Risiko platform dan kendala likuiditas
  Pasar kripto terutama begitu, dengan platform-platform berbeda memiliki sistem kontrak dan mekanisme kliring yang berbeda, operasi yang ceroboh dengan mudah bisa menyebabkan kerugian pasif.
• Pembatasan regulasi pada risiko
  Beberapa negara atau pasar mungkin membatasi atau bahkan melarang shorting dalam kasus-kasus ekstrim, yang dapat memengaruhi pelaksanaan strategi.

Saran ringkasan

Short selling memberikan investor potensi untuk mendapatkan keuntungan ketika pasar turun, dan juga dapat digunakan sebagai alat manajemen risiko. Namun, karena kompleksitasnya, biaya variabel, dan potensi kerugian yang signifikan, tidak cocok bagi pemula yang tidak berpengalaman untuk mencoba dengan ringan.

Saran bagi investor:

• Pahami sepenuhnya prinsip-prinsip terkait sebelum mencoba untuk short.
• Berlatih menggunakan akun demo;
• Pilih platform yang dapat diandalkan (seperti Gate, dll.);
• Atur stop loss dengan hati-hati dan kelola rasio leverage secara wajar;
• Selalu perhatikan fluktuasi pasar dan risiko kebijakan.

Menguasai shorting bukan hanya bagian dari meningkatkan keterampilan investasi, tetapi juga membantu Anda memahami logika operasi pasar dari berbagai sudut pandang.

Untuk bantuan visual, silakan kunjungi halaman kontrak perpetual BTC di Gate:
https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT