Le 13 juin, Uniswap a publié le projet de code de la version Uniswap V4, qui a provoqué un fort choc dans l'industrie et est devenu une actualité brûlante au cours des dernières semaines. En tant que plus grande plateforme de trading décentralisée à l'heure actuelle, Uniswap occupe depuis longtemps plus de 50% des transactions de la chaîne, et son volume de transactions est plus de trois fois supérieur à celui du deuxième concurrent. Le lancement d'Uniswap V4 renforcera encore sa position de plus grand DEX de DeFi.
Dans les deux articles "Notre vision pour Uniswap v4" et "Uniswap v4 Core Whitepaper" (livre blanc) publiés par Uniswap, Uniswap Labs a présenté en détail des crochets qui peuvent réaliser la personnalisation AMM, Singleton qui modifie le cadre de compte et la logique de commande, et peut grandement réduire la comptabilité Gas Flash et Native ETH pour les frais. Ces fonctionnalités innovantes apporteront une plus grande liberté, une meilleure liquidité, des frais de traitement réduits et plus de choix à DEX. Dans le même temps, il injecte un catalyseur dans DEX, qui a longtemps été faible dans la concurrence entre DEX et CEX, et accélère le rythme de DEX pour rattraper CEX, ce qui aura un impact profond sur le développement futur. de DeFi.
Uniswap mène le développement de l'ensemble de l'industrie DeFi avec innovation
La mise à niveau d'Uniswap V4 a attiré l'attention de nombreuses institutions.D'une part, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a poursuivi Binance, le plus grand CEX au monde, ce qui a amené les institutions du secteur à s'inquiéter du développement futur de CEX. DEX qui est modernisé et résistant aux audits a sans aucun doute gagné plus de faveur. De plus, le point le plus important est qu'Uniswap, en tant que leader de l'industrie, dirige la direction du développement de DEX avec chaque version qu'il lance, et est imité par ses successeurs, ce qui stimule également la prospérité et le développement de l'ensemble du DeFi. Passons en revue chaque version historique d'Uniswap ci-dessous.
Uniswap V1 est la première version officielle, lancée en novembre 2018. Il fournit des transactions entre les jetons ERC-20 et ETH, et introduit pour la première fois un modèle de teneur de marché automatique, qui ajuste automatiquement les prix et la liquidité des jetons, rendant ainsi les transactions de jetons plus rapides, plus faciles et moins coûteuses. Cette approche a également inspiré de nombreux échanges décentralisés ultérieurs et jeté les bases du développement de l'ensemble de l'écosystème DeFi. Au cours de la même période, SushiSwap, Curve Finance et Bancor ont tous emprunté à Uniswap V1.
Lancé en mai 2020, Uniswap V2 fournit en outre un support commercial entre les jetons ERC-20 et introduit un mécanisme d'extraction de liquidité pour augmenter la liquidité des paires de négociation en récompensant les fournisseurs de liquidité. Avec l'autonomisation des liquidités de V2, les projets qui ont émergé au cours de la même période incluent Yearn.finance, AAVE, Compound et Chainlink.
Lancé en mai 2021, Uniswap V3 introduit une fonctionnalité centralisée de liquidité et d'ordre de limite de prix (PLC). La liquidité centralisée permet aux teneurs de marché de gérer les fonds plus efficacement, augmentant ainsi leurs profits et leur efficacité. PLC permet aux utilisateurs de définir la limite supérieure et la limite inférieure du prix de la transaction en fonction de leurs propres besoins, afin de contrôler plus finement la transaction. Au cours de la même période, Concentrated Liquidity et BarnBridge ont atteint une efficacité et des avantages accrus en utilisant les fonctions centralisées de liquidité et PLC d'Uniswap V3.
Uniswap V4 est une nouvelle version à venir. Bien que l'heure de lancement spécifique n'ait pas encore été annoncée, selon les informations publiées par la partie projet, cette version Uniswap V4 sera différente de la précédente V1-V3. Il ne s'agira plus d'une technologie innovation de 0 à 1, mais effectuer une subversion complète de l'infrastructure de DeFi. Par exemple, la V4 fournira un pool de jetons qui peut être créé et géré de manière indépendante, un AMM qui peut ajouter de nouvelles fonctions via des "hooks", et un large cadre de contrat pour remplacer l'ancien modèle Factory/Pool, etc. Ces innovations renforceront encore les caractéristiques d'Uniswap en tant que plateforme de trading décentralisée et apporteront de nouveaux changements et opportunités à l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Uniswap V4 : Quatre mécanismes innovants pour créer la véritable infrastructure de DeFi
En tant qu'acteur important et leader de l'industrie DeFi, Unsiwap a joué un rôle essentiel dans la promotion du progrès et de l'amélioration de l'industrie. Cette fois, Uniswap V4 introduira des mécanismes innovants tels que Hooks, Singleton et la comptabilité Flash pour créer une DeFi vraiment adaptée. L'infrastructure efficace, flexible et peu coûteuse offre aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et davantage d'opportunités. Présentons ces nouvelles fonctions d'Uniswap V4 en détail
Crochets
L'une des principales innovations d'Uniswap v4 est l'introduction de "hooks", également traduits par "hooks", qui sont essentiellement un contrat externe créé et défini par les développeurs pour la logique de transaction. Grâce à Hooks, les développeurs peuvent appeler des contrats externes pour effectuer des opérations spécifiées à des moments spécifiques du cycle de vie du pool de liquidités (comme l'ajout, l'ajustement, la suppression, l'échange, etc.), comme la création d'ordres à cours limité avant la négociation et l'ajustement après le changements de position du pool de liquidité Niveaux des frais de transaction, etc.
Avec la fonction d'ajout de plug-ins via Hooks, Uniswap V4 est devenu une plate-forme de pool de liquidités personnalisable. Cette fonctionnalité personnalisable est inaccessible pour les échanges centralisés. Les développeurs peuvent peindre librement et développer diverses nouvelles fonctions sur cette base pour répondre à divers scénarios de transaction et rendre la liquidité plus profondément liée au développement du projet lui-même. De plus, cette fonctionnalité personnalisable peut également stimuler l'imagination et la créativité des développeurs et des communautés, augmentant encore l'effet réseau d'Uniswap V4, ce qui en fait l'infrastructure sous-jacente de l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Actuellement, Uniswap V4 affiche les exemples de crochets suivants :
Teneur de marché moyen pondéré dans le temps (TWAMM)
Lorsqu'un teneur de marché AMM traditionnel exécute une transaction importante, le prix dans le pool changera pendant la transaction, il y aura donc un énorme glissement, ce qui entraînera des inconvénients pour la transaction. TWAMM divise les grosses transactions en plusieurs petites transactions, et chaque petite transaction est effectuée dans un laps de temps, réduisant ainsi les fluctuations de prix, réduisant le glissement, améliorant la fluidité des transactions et offrant aux utilisateurs une meilleure expérience.
Frais dynamiques
Les frais dynamiques peuvent être calculés en fonction de facteurs tels que le nombre d'actifs dans le pool de liquidités, le volume des transactions et la volatilité. Lorsque la volatilité du marché est faible, les frais de transaction sont réduits, offrant un environnement commercial plus compétitif. Lorsque la volatilité du marché est élevée, les frais de transaction augmenteront en conséquence, protégeant ainsi la stabilité et la sécurité du pool de liquidités.
Ordres à cours limité en chaîne
Les ordres à cours limité en chaîne sont mis en œuvre en introduisant un nouveau type de contrat appelé Contrat d'ordre à cours limité, qui permet aux utilisateurs d'exécuter automatiquement des ordres de négociation prédéfinis dans des conditions de prix spécifiques. Grâce à la liste des limites de prix en chaîne, les utilisateurs peuvent négocier de manière plus flexible pour répondre à des besoins commerciaux spécifiques.
Emprunt de liquidités inutilisées
Dans les échanges AMM traditionnels, les fournisseurs de liquidités ne peuvent déposer des actifs dans le pool de liquidités que pour obtenir des avantages tels que des frais de transaction et des récompenses minières. Cependant, si la liquidité dépasse une certaine fourchette, ces liquidités peuvent ne pas être en mesure de maximiser les rendements et devenir des actifs inutilisés. Dans Uniswap V4, grâce à l'introduction du contrat de transfert de liquidité inactif (contrat de transfert de liquidité inactif), les liquidités excédentaires peuvent être déposées dans l'accord de prêt, ce qui améliore l'efficacité de l'utilisation du capital et augmente la source de revenus.
Oracle sur chaîne personnalisé
Les oracles personnalisés en chaîne sont implémentés en introduisant un nouveau type de contrat appelé contrat d'agrégation. Le contrat oracle d'agrégation peut sélectionner différents fournisseurs de services oracle, sources de données et formules de calcul en fonction de la configuration de l'utilisateur, afin de réaliser un service oracle personnalisé.
Répartition des bénéfices MEV internalisée vers LP
Dans les échanges AMM traditionnels, les bénéfices MEV sont généralement obtenus par les mineurs ou d'autres participants, tandis que les fournisseurs de liquidités ne peuvent obtenir des revenus que des frais de transaction et des récompenses minières. En redistribuant les bénéfices MEV internalisés aux LP, les fournisseurs de liquidités peuvent obtenir directement des revenus à partir des bénéfices MEV, augmentant ainsi leurs sources de revenus et leurs niveaux de revenus.
Célibataire
Singleton est une nouvelle structure de contrat d'Uniswap V4. Dans la version précédente, chaque pool de liquidités correspondait à un contrat. Lors de l'ajout d'un nouveau pool de liquidités, un nouveau contrat doit être déployé, ce qui non seulement augmente le coût de déploiement des développeurs, mais nécessite également que les transactions s'étendent sur plusieurs contrats. une augmentation des frais de gaz et des délais de transaction. Dans l'architecture Singleton, tous les pools de liquidités sont stockés dans un seul contrat.Cette conception réduit considérablement le coût de création d'un pool de liquidités et des frais de gaz, et améliore l'efficacité des transactions.
Les principaux avantages de l'architecture Singleton sont les suivants :
Réduction des coûts : étant donné que tous les pools de liquidités sont stockés dans le même contrat, les développeurs n'ont pas besoin de déployer des contrats distincts pour chaque pool de liquidités, ce qui réduit les coûts de développement et de maintenance.
Améliorer l'efficacité : l'architecture Singleton réalise des transactions multi-sauts, et les utilisateurs n'ont besoin d'appeler le contrat qu'une seule fois pour terminer tous les échanges, ce qui améliore considérablement l'efficacité des transactions et réduit les coûts de gaz.
Évolutivité : L'architecture Singleton peut facilement ajouter de nouvelles fonctions et fonctionnalités, laissant plus de possibilités pour l'innovation future, rendant Uniswap V4 plus évolutif et flexible.
Gestion simplifiée des positions de liquidité : dans l'architecture Singleton, les positions de liquidité ne sont plus encapsulées par tokenisation, mais l'adresse est utilisée pour la gestion des positions, qui peut gérer les données de position de liquidité plus simplement et plus efficacement
Comptabilité Flash
Flash Accounting, appelée "Flash Accounting", est une nouvelle méthode comptable introduite en plus de la structure de contrat singleton. Dans la version précédente, chaque transaction devait calculer le solde de toutes les positions associées, ce qui consommerait beaucoup de gaz et entraînerait des coûts de transaction élevés. Le système Flash Accounting peut calculer les frais de transaction uniquement sur la base du solde net (c'est-à-dire le montant de la variation du solde), réduisant ainsi la consommation de gaz.
Plus précisément, le système FlashAccounting tire parti du fait que tous les pools de liquidités d'Uniswap V4 sont gérés par un seul contrat. Lorsqu'un utilisateur effectue une transaction, le système Flash Accounting interroge le solde net du pool actuel (c'est-à-dire la différence entre le volume d'achat et de vente), puis calcule les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur dans la transaction. Étant donné que seul le solde net est calculé, le système Flash Accounting peut éviter de calculer le solde de toutes les positions associées, réduisant ainsi le gaz requis pour le calcul.
En plus de réduire la consommation de gaz, le système FlashAccounting peut également améliorer l'efficacité du routage entre pools et réduire davantage les coûts de transaction entre plusieurs pools. Cette fonctionnalité devient très utile lorsqu'elle est associée à des contrats indexés, permettant des intégrations et des innovations plus complexes qui peuvent considérablement augmenter le nombre de pools.
ETH natif
L'ETH natif dans Uniswap V4 fait référence à la transaction directe entre le jeton natif Ethereum (ETH) et d'autres jetons pendant le processus de transaction. Dans la version précédente, si vous souhaitez échanger entre des jetons ETH et d'autres jetons, vous devez d'abord convertir des jetons ETH en jetons WETH.Ce processus nécessite plusieurs transactions et des frais de gaz, ce qui entraîne des coûts de transaction élevés et une faible efficacité.
Dans Uniswap V4, le concept d'ETH natif est introduit, ce qui permet d'effectuer directement des transactions entre ETH et d'autres jetons sans conversion préalable en WETH. Cela peut réduire considérablement les coûts et le temps de transaction. Dans le même temps, Native ETH peut également améliorer la liquidité, attirer davantage de fournisseurs de liquidité dans l'écosystème Uniswap V4 et fournir aux traders une meilleure liquidité et de meilleurs prix.
En termes de mise en œuvre spécifique, Uniswap V4 ajoute un pool ETH au contrat principal, qui n'est utilisé que pour les transactions directes entre ETH et d'autres jetons. Lorsqu'un utilisateur échange entre ETH et d'autres jetons, le système compare automatiquement le volume de transaction avec le volume ETH dans le pool, puis calcule le montant des autres jetons correspondant au volume de transaction en fonction du ratio. De cette façon, les utilisateurs peuvent échanger directement entre ETH et d'autres jetons dans Uniswap V4 sans passer par un processus de conversion fastidieux. Par conséquent, l'introduction de Native ETH rend Uniswap V4 plus pratique et efficace, offre aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et renforce encore la liquidité et la compétitivité d'Uniswap.
Uniswap V4 peut devenir une opportunité pour résoudre le dilemme DEX
Sur le marché du trading d'actifs numériques, CEX et DEX sont les deux principaux modèles d'échange. En raison des problèmes à long terme de DEX avec une liquidité insuffisante, une mauvaise expérience utilisateur, des frais et des coûts de transaction élevés, CEX occupe depuis longtemps la majorité du marché du trading d'actifs numériques. Avec le développement rapide de DeFi, le dilemme de développement de DEX a également attiré de plus en plus d'attention.Dans ce cas, la sortie d'Uniswap V4 peut devenir une opportunité pour résoudre le dilemme de DEX. Grâce à des solutions innovantes, Uniswap V4 prévoit d'améliorer la situation de DEX sous quatre aspects.Une fois réussi, il conduira davantage d'institutions à se joindre et à promouvoir conjointement la résolution complète du dilemme DEX.
Améliorer la liquidité : la liquidité est l'un des principaux problèmes de DEX. Uniswap V4 améliore la personnalisation et la liquidité de DEX en introduisant la fonction Hook et la combinaison de la distribution des bénéfices MEV internalisée vers LP et d'autres hooks. La fonction Hook permet à quiconque d'utiliser des contrats personnalisés pour déployer des pools de liquidités, ce qui rend la liquidité d'Uniswap plus composable et évolutive, et la distribution des bénéfices MEV internalisée aux LP peut encourager davantage de LP à participer à la liquidité Uniswap fournie pour améliorer la liquidité.
Améliorer l'expérience utilisateur : Uniswap V4 introduit l'algorithme TWAMM et la fonction de négociation de limite de prix, ce qui améliore l'efficacité de la découverte des prix et l'expérience de négociation de l'utilisateur. L'algorithme TWAMM peut calculer le prix sur la base de la moyenne pondérée dans le temps, reflétant ainsi un prix de marché plus précis. La fonction de transaction de limite de prix permet aux utilisateurs de définir les limites supérieure et inférieure du prix afin de mieux contrôler les risques de transaction. Ces fonctions peuvent améliorer l'expérience utilisateur et inciter davantage d'utilisateurs à participer aux transactions DEX. De plus, le déploiement de pools de liquidités via des contrats personnalisés Hook peut répondre aux différents besoins des utilisateurs et améliorer considérablement l'expérience utilisateur.
Réduire les frais de transaction : les frais de transaction sont l'un des indicateurs de référence les plus importants pour que les utilisateurs choisissent un échange. Uniswap V4 réduit les coûts de transaction grâce à des mécanismes tels que la répartition interne des bénéfices MEV vers LP, la combinaison de crochets et la comptabilité éclair. La distribution internalisée des bénéfices du MEV aux LP peut augmenter les revenus des LP, réduisant ainsi les coûts de transaction des utilisateurs, et la tenue de livres éclair peut réduire le coût des transactions fréquentes, offrant aux utilisateurs des coûts de transaction inférieurs et une efficacité accrue.
Améliorer la rentabilité : l'architecture Singleton d'Uniswap V4 peut définir tous les contrats LP dans un seul contrat, ce qui non seulement réduit le coût du gaz pour la création d'échanges LP et multi-sauts (transactions de routage entre pools), mais améliore également considérablement l'efficacité des contrats de déploiement. . Couplé à une comptabilité éclair pour réduire le coût des transactions fréquentes, Uniswap V4 aide les utilisateurs à obtenir un maximum d'avantages ou de valeur à un coût minimum, et fournit également une meilleure base pour le développement durable de DEX.
Résumer
Uniswap est l'un des fondateurs importants de l'industrie DeFi et n'a cessé d'introduire de nouveaux mécanismes innovants pour stimuler le développement de l'ensemble de l'industrie. En tant que maître parmi eux, Uniswap V4 est sans aucun doute une innovation majeure dans l'industrie DeFi et même dans l'ensemble de l'industrie du cryptage. Uniswap V4 offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une liquidité plus élevée, des frais moins élevés et des services plus complets et plus pratiques.Ces avantages font d'Uniswap V4 une plateforme de trading plus compétitive et favorisent le développement de l'ensemble de l'industrie DEX, le progrès et le raffinement.
Bien qu'il existe encore un écart important entre DEX et CEX en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit progressivement à mesure que la version Uniswap est continuellement mise à jour et améliorée. On pense que dans un avenir proche, Uniswap V4 occupera une position plus importante dans la concurrence entre DEX et CEX, deviendra le volant de la croissance des liquidités dans l'industrie DeFi et dirigera la direction du développement de l'ensemble de l'industrie.
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Le volant de croissance dans le domaine DeFi, expliquant en détail les quatre principaux mécanismes d'innovation d'Uniswap V4
Auteur : Daniel Li
Le 13 juin, Uniswap a publié le projet de code de la version Uniswap V4, qui a provoqué un fort choc dans l'industrie et est devenu une actualité brûlante au cours des dernières semaines. En tant que plus grande plateforme de trading décentralisée à l'heure actuelle, Uniswap occupe depuis longtemps plus de 50% des transactions de la chaîne, et son volume de transactions est plus de trois fois supérieur à celui du deuxième concurrent. Le lancement d'Uniswap V4 renforcera encore sa position de plus grand DEX de DeFi.
Dans les deux articles "Notre vision pour Uniswap v4" et "Uniswap v4 Core Whitepaper" (livre blanc) publiés par Uniswap, Uniswap Labs a présenté en détail des crochets qui peuvent réaliser la personnalisation AMM, Singleton qui modifie le cadre de compte et la logique de commande, et peut grandement réduire la comptabilité Gas Flash et Native ETH pour les frais. Ces fonctionnalités innovantes apporteront une plus grande liberté, une meilleure liquidité, des frais de traitement réduits et plus de choix à DEX. Dans le même temps, il injecte un catalyseur dans DEX, qui a longtemps été faible dans la concurrence entre DEX et CEX, et accélère le rythme de DEX pour rattraper CEX, ce qui aura un impact profond sur le développement futur. de DeFi.
Uniswap mène le développement de l'ensemble de l'industrie DeFi avec innovation
La mise à niveau d'Uniswap V4 a attiré l'attention de nombreuses institutions.D'une part, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a poursuivi Binance, le plus grand CEX au monde, ce qui a amené les institutions du secteur à s'inquiéter du développement futur de CEX. DEX qui est modernisé et résistant aux audits a sans aucun doute gagné plus de faveur. De plus, le point le plus important est qu'Uniswap, en tant que leader de l'industrie, dirige la direction du développement de DEX avec chaque version qu'il lance, et est imité par ses successeurs, ce qui stimule également la prospérité et le développement de l'ensemble du DeFi. Passons en revue chaque version historique d'Uniswap ci-dessous.
Uniswap V1 est la première version officielle, lancée en novembre 2018. Il fournit des transactions entre les jetons ERC-20 et ETH, et introduit pour la première fois un modèle de teneur de marché automatique, qui ajuste automatiquement les prix et la liquidité des jetons, rendant ainsi les transactions de jetons plus rapides, plus faciles et moins coûteuses. Cette approche a également inspiré de nombreux échanges décentralisés ultérieurs et jeté les bases du développement de l'ensemble de l'écosystème DeFi. Au cours de la même période, SushiSwap, Curve Finance et Bancor ont tous emprunté à Uniswap V1.
Lancé en mai 2020, Uniswap V2 fournit en outre un support commercial entre les jetons ERC-20 et introduit un mécanisme d'extraction de liquidité pour augmenter la liquidité des paires de négociation en récompensant les fournisseurs de liquidité. Avec l'autonomisation des liquidités de V2, les projets qui ont émergé au cours de la même période incluent Yearn.finance, AAVE, Compound et Chainlink.
Lancé en mai 2021, Uniswap V3 introduit une fonctionnalité centralisée de liquidité et d'ordre de limite de prix (PLC). La liquidité centralisée permet aux teneurs de marché de gérer les fonds plus efficacement, augmentant ainsi leurs profits et leur efficacité. PLC permet aux utilisateurs de définir la limite supérieure et la limite inférieure du prix de la transaction en fonction de leurs propres besoins, afin de contrôler plus finement la transaction. Au cours de la même période, Concentrated Liquidity et BarnBridge ont atteint une efficacité et des avantages accrus en utilisant les fonctions centralisées de liquidité et PLC d'Uniswap V3.
Uniswap V4 est une nouvelle version à venir. Bien que l'heure de lancement spécifique n'ait pas encore été annoncée, selon les informations publiées par la partie projet, cette version Uniswap V4 sera différente de la précédente V1-V3. Il ne s'agira plus d'une technologie innovation de 0 à 1, mais effectuer une subversion complète de l'infrastructure de DeFi. Par exemple, la V4 fournira un pool de jetons qui peut être créé et géré de manière indépendante, un AMM qui peut ajouter de nouvelles fonctions via des "hooks", et un large cadre de contrat pour remplacer l'ancien modèle Factory/Pool, etc. Ces innovations renforceront encore les caractéristiques d'Uniswap en tant que plateforme de trading décentralisée et apporteront de nouveaux changements et opportunités à l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Uniswap V4 : Quatre mécanismes innovants pour créer la véritable infrastructure de DeFi
En tant qu'acteur important et leader de l'industrie DeFi, Unsiwap a joué un rôle essentiel dans la promotion du progrès et de l'amélioration de l'industrie. Cette fois, Uniswap V4 introduira des mécanismes innovants tels que Hooks, Singleton et la comptabilité Flash pour créer une DeFi vraiment adaptée. L'infrastructure efficace, flexible et peu coûteuse offre aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et davantage d'opportunités. Présentons ces nouvelles fonctions d'Uniswap V4 en détail
Crochets
L'une des principales innovations d'Uniswap v4 est l'introduction de "hooks", également traduits par "hooks", qui sont essentiellement un contrat externe créé et défini par les développeurs pour la logique de transaction. Grâce à Hooks, les développeurs peuvent appeler des contrats externes pour effectuer des opérations spécifiées à des moments spécifiques du cycle de vie du pool de liquidités (comme l'ajout, l'ajustement, la suppression, l'échange, etc.), comme la création d'ordres à cours limité avant la négociation et l'ajustement après le changements de position du pool de liquidité Niveaux des frais de transaction, etc.
Avec la fonction d'ajout de plug-ins via Hooks, Uniswap V4 est devenu une plate-forme de pool de liquidités personnalisable. Cette fonctionnalité personnalisable est inaccessible pour les échanges centralisés. Les développeurs peuvent peindre librement et développer diverses nouvelles fonctions sur cette base pour répondre à divers scénarios de transaction et rendre la liquidité plus profondément liée au développement du projet lui-même. De plus, cette fonctionnalité personnalisable peut également stimuler l'imagination et la créativité des développeurs et des communautés, augmentant encore l'effet réseau d'Uniswap V4, ce qui en fait l'infrastructure sous-jacente de l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Actuellement, Uniswap V4 affiche les exemples de crochets suivants :
Lorsqu'un teneur de marché AMM traditionnel exécute une transaction importante, le prix dans le pool changera pendant la transaction, il y aura donc un énorme glissement, ce qui entraînera des inconvénients pour la transaction. TWAMM divise les grosses transactions en plusieurs petites transactions, et chaque petite transaction est effectuée dans un laps de temps, réduisant ainsi les fluctuations de prix, réduisant le glissement, améliorant la fluidité des transactions et offrant aux utilisateurs une meilleure expérience.
Les frais dynamiques peuvent être calculés en fonction de facteurs tels que le nombre d'actifs dans le pool de liquidités, le volume des transactions et la volatilité. Lorsque la volatilité du marché est faible, les frais de transaction sont réduits, offrant un environnement commercial plus compétitif. Lorsque la volatilité du marché est élevée, les frais de transaction augmenteront en conséquence, protégeant ainsi la stabilité et la sécurité du pool de liquidités.
Les ordres à cours limité en chaîne sont mis en œuvre en introduisant un nouveau type de contrat appelé Contrat d'ordre à cours limité, qui permet aux utilisateurs d'exécuter automatiquement des ordres de négociation prédéfinis dans des conditions de prix spécifiques. Grâce à la liste des limites de prix en chaîne, les utilisateurs peuvent négocier de manière plus flexible pour répondre à des besoins commerciaux spécifiques.
Dans les échanges AMM traditionnels, les fournisseurs de liquidités ne peuvent déposer des actifs dans le pool de liquidités que pour obtenir des avantages tels que des frais de transaction et des récompenses minières. Cependant, si la liquidité dépasse une certaine fourchette, ces liquidités peuvent ne pas être en mesure de maximiser les rendements et devenir des actifs inutilisés. Dans Uniswap V4, grâce à l'introduction du contrat de transfert de liquidité inactif (contrat de transfert de liquidité inactif), les liquidités excédentaires peuvent être déposées dans l'accord de prêt, ce qui améliore l'efficacité de l'utilisation du capital et augmente la source de revenus.
Les oracles personnalisés en chaîne sont implémentés en introduisant un nouveau type de contrat appelé contrat d'agrégation. Le contrat oracle d'agrégation peut sélectionner différents fournisseurs de services oracle, sources de données et formules de calcul en fonction de la configuration de l'utilisateur, afin de réaliser un service oracle personnalisé.
Dans les échanges AMM traditionnels, les bénéfices MEV sont généralement obtenus par les mineurs ou d'autres participants, tandis que les fournisseurs de liquidités ne peuvent obtenir des revenus que des frais de transaction et des récompenses minières. En redistribuant les bénéfices MEV internalisés aux LP, les fournisseurs de liquidités peuvent obtenir directement des revenus à partir des bénéfices MEV, augmentant ainsi leurs sources de revenus et leurs niveaux de revenus.
Célibataire
Singleton est une nouvelle structure de contrat d'Uniswap V4. Dans la version précédente, chaque pool de liquidités correspondait à un contrat. Lors de l'ajout d'un nouveau pool de liquidités, un nouveau contrat doit être déployé, ce qui non seulement augmente le coût de déploiement des développeurs, mais nécessite également que les transactions s'étendent sur plusieurs contrats. une augmentation des frais de gaz et des délais de transaction. Dans l'architecture Singleton, tous les pools de liquidités sont stockés dans un seul contrat.Cette conception réduit considérablement le coût de création d'un pool de liquidités et des frais de gaz, et améliore l'efficacité des transactions.
Les principaux avantages de l'architecture Singleton sont les suivants :
Comptabilité Flash
Flash Accounting, appelée "Flash Accounting", est une nouvelle méthode comptable introduite en plus de la structure de contrat singleton. Dans la version précédente, chaque transaction devait calculer le solde de toutes les positions associées, ce qui consommerait beaucoup de gaz et entraînerait des coûts de transaction élevés. Le système Flash Accounting peut calculer les frais de transaction uniquement sur la base du solde net (c'est-à-dire le montant de la variation du solde), réduisant ainsi la consommation de gaz.
Plus précisément, le système FlashAccounting tire parti du fait que tous les pools de liquidités d'Uniswap V4 sont gérés par un seul contrat. Lorsqu'un utilisateur effectue une transaction, le système Flash Accounting interroge le solde net du pool actuel (c'est-à-dire la différence entre le volume d'achat et de vente), puis calcule les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur dans la transaction. Étant donné que seul le solde net est calculé, le système Flash Accounting peut éviter de calculer le solde de toutes les positions associées, réduisant ainsi le gaz requis pour le calcul.
En plus de réduire la consommation de gaz, le système FlashAccounting peut également améliorer l'efficacité du routage entre pools et réduire davantage les coûts de transaction entre plusieurs pools. Cette fonctionnalité devient très utile lorsqu'elle est associée à des contrats indexés, permettant des intégrations et des innovations plus complexes qui peuvent considérablement augmenter le nombre de pools.
ETH natif
L'ETH natif dans Uniswap V4 fait référence à la transaction directe entre le jeton natif Ethereum (ETH) et d'autres jetons pendant le processus de transaction. Dans la version précédente, si vous souhaitez échanger entre des jetons ETH et d'autres jetons, vous devez d'abord convertir des jetons ETH en jetons WETH.Ce processus nécessite plusieurs transactions et des frais de gaz, ce qui entraîne des coûts de transaction élevés et une faible efficacité.
Dans Uniswap V4, le concept d'ETH natif est introduit, ce qui permet d'effectuer directement des transactions entre ETH et d'autres jetons sans conversion préalable en WETH. Cela peut réduire considérablement les coûts et le temps de transaction. Dans le même temps, Native ETH peut également améliorer la liquidité, attirer davantage de fournisseurs de liquidité dans l'écosystème Uniswap V4 et fournir aux traders une meilleure liquidité et de meilleurs prix.
En termes de mise en œuvre spécifique, Uniswap V4 ajoute un pool ETH au contrat principal, qui n'est utilisé que pour les transactions directes entre ETH et d'autres jetons. Lorsqu'un utilisateur échange entre ETH et d'autres jetons, le système compare automatiquement le volume de transaction avec le volume ETH dans le pool, puis calcule le montant des autres jetons correspondant au volume de transaction en fonction du ratio. De cette façon, les utilisateurs peuvent échanger directement entre ETH et d'autres jetons dans Uniswap V4 sans passer par un processus de conversion fastidieux. Par conséquent, l'introduction de Native ETH rend Uniswap V4 plus pratique et efficace, offre aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et renforce encore la liquidité et la compétitivité d'Uniswap.
Uniswap V4 peut devenir une opportunité pour résoudre le dilemme DEX
Sur le marché du trading d'actifs numériques, CEX et DEX sont les deux principaux modèles d'échange. En raison des problèmes à long terme de DEX avec une liquidité insuffisante, une mauvaise expérience utilisateur, des frais et des coûts de transaction élevés, CEX occupe depuis longtemps la majorité du marché du trading d'actifs numériques. Avec le développement rapide de DeFi, le dilemme de développement de DEX a également attiré de plus en plus d'attention.Dans ce cas, la sortie d'Uniswap V4 peut devenir une opportunité pour résoudre le dilemme de DEX. Grâce à des solutions innovantes, Uniswap V4 prévoit d'améliorer la situation de DEX sous quatre aspects.Une fois réussi, il conduira davantage d'institutions à se joindre et à promouvoir conjointement la résolution complète du dilemme DEX.
Améliorer la liquidité : la liquidité est l'un des principaux problèmes de DEX. Uniswap V4 améliore la personnalisation et la liquidité de DEX en introduisant la fonction Hook et la combinaison de la distribution des bénéfices MEV internalisée vers LP et d'autres hooks. La fonction Hook permet à quiconque d'utiliser des contrats personnalisés pour déployer des pools de liquidités, ce qui rend la liquidité d'Uniswap plus composable et évolutive, et la distribution des bénéfices MEV internalisée aux LP peut encourager davantage de LP à participer à la liquidité Uniswap fournie pour améliorer la liquidité.
Améliorer l'expérience utilisateur : Uniswap V4 introduit l'algorithme TWAMM et la fonction de négociation de limite de prix, ce qui améliore l'efficacité de la découverte des prix et l'expérience de négociation de l'utilisateur. L'algorithme TWAMM peut calculer le prix sur la base de la moyenne pondérée dans le temps, reflétant ainsi un prix de marché plus précis. La fonction de transaction de limite de prix permet aux utilisateurs de définir les limites supérieure et inférieure du prix afin de mieux contrôler les risques de transaction. Ces fonctions peuvent améliorer l'expérience utilisateur et inciter davantage d'utilisateurs à participer aux transactions DEX. De plus, le déploiement de pools de liquidités via des contrats personnalisés Hook peut répondre aux différents besoins des utilisateurs et améliorer considérablement l'expérience utilisateur.
Réduire les frais de transaction : les frais de transaction sont l'un des indicateurs de référence les plus importants pour que les utilisateurs choisissent un échange. Uniswap V4 réduit les coûts de transaction grâce à des mécanismes tels que la répartition interne des bénéfices MEV vers LP, la combinaison de crochets et la comptabilité éclair. La distribution internalisée des bénéfices du MEV aux LP peut augmenter les revenus des LP, réduisant ainsi les coûts de transaction des utilisateurs, et la tenue de livres éclair peut réduire le coût des transactions fréquentes, offrant aux utilisateurs des coûts de transaction inférieurs et une efficacité accrue.
Améliorer la rentabilité : l'architecture Singleton d'Uniswap V4 peut définir tous les contrats LP dans un seul contrat, ce qui non seulement réduit le coût du gaz pour la création d'échanges LP et multi-sauts (transactions de routage entre pools), mais améliore également considérablement l'efficacité des contrats de déploiement. . Couplé à une comptabilité éclair pour réduire le coût des transactions fréquentes, Uniswap V4 aide les utilisateurs à obtenir un maximum d'avantages ou de valeur à un coût minimum, et fournit également une meilleure base pour le développement durable de DEX.
Résumer
Uniswap est l'un des fondateurs importants de l'industrie DeFi et n'a cessé d'introduire de nouveaux mécanismes innovants pour stimuler le développement de l'ensemble de l'industrie. En tant que maître parmi eux, Uniswap V4 est sans aucun doute une innovation majeure dans l'industrie DeFi et même dans l'ensemble de l'industrie du cryptage. Uniswap V4 offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une liquidité plus élevée, des frais moins élevés et des services plus complets et plus pratiques.Ces avantages font d'Uniswap V4 une plateforme de trading plus compétitive et favorisent le développement de l'ensemble de l'industrie DEX, le progrès et le raffinement.
Bien qu'il existe encore un écart important entre DEX et CEX en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit progressivement à mesure que la version Uniswap est continuellement mise à jour et améliorée. On pense que dans un avenir proche, Uniswap V4 occupera une position plus importante dans la concurrence entre DEX et CEX, deviendra le volant de la croissance des liquidités dans l'industrie DeFi et dirigera la direction du développement de l'ensemble de l'industrie.