Dévoiler les nouvelles tendances du marché des cryptomonnaies derrière les changements dans le classement Grayscale
Dans un domaine des cryptomonnaies en constante évolution, les mouvements des investisseurs institutionnels annoncent souvent l'avenir du marché. En tant que société de gestion d'actifs leader dans le secteur, la liste des 20 principaux actifs cryptographiques mise à jour chaque trimestre par Grayscale est sans aucun doute une "carte au trésor" précieuse pour comprendre le marché. Au troisième trimestre 2025, cette liste a connu des changements remarquables : les nouveaux venus Avalanche (AVAX) et Morpho (MORPHO) ont fait leur entrée avec force, tandis que les anciens géants Lido DAO (LDO) et l'étoile montante Layer 2 Optimism (OP) ont disparu dans l'ombre. Ces mouvements apparemment simples reflètent en réalité des tendances de transformation profonde sur le marché des cryptomonnaies.
Avalanche : la nouvelle force des chaînes publiques
L'essor d'Avalanche (AVAX) marque l'entrée de la compétition des chaînes publiques dans une nouvelle phase. Son "consensus d'avalanche" unique et son architecture à trois chaînes fournissent une base solide pour les applications à grande échelle. En 2025, avec la mise à niveau d'Etna réduisant les frais de transaction de plus de 90 %, le volume quotidien des transactions d'Avalanche a presque quintuplé, montrant une forte dynamique de croissance.
Avalanche non seulement continue de faire des percées technologiques, mais élargit également activement son écosystème. Il a réalisé des progrès significatifs dans le domaine du GameFi, attirant plusieurs projets de jeux renommés. Plus important encore, Avalanche, en collaborant avec des géants du Web2 tels qu'AWS (Amazon Web Services), a accéléré le processus de tokenisation des actifs du monde réel, ouvrant la voie à l'intégration de l'économie Web3 avec le monde traditionnel.
L'attrait de Grayscale pour Avalanche reflète l'optimisme des investisseurs institutionnels envers les blockchains publiques performantes et multifonctionnelles. Cela préfigure que la concurrence de Layer 1 se déplace vers des scénarios d'application plus vastes et vers l'intégration des domaines Web2/Web3.
Morpho : une innovation de niveau institutionnel dans le DeFi
L'inscription de Morpho (MORPHO) souligne la tendance du financement décentralisé (DeFi) vers une direction institutionnelle. En tant que protocole de prêt sur les chaînes Ethereum et Base, Morpho optimise efficacement les rendements et améliore la sécurité grâce à ses "Morpho Vaults" innovants et à la conception de marchés isolés.
Le rapport de Morpho est impressionnant : les revenus annuels des frais atteignent 100 millions de dollars, la valeur totale verrouillée (TVL) a doublé pour dépasser 4 milliards de dollars, faisant de lui le deuxième protocole dans le domaine du prêt DeFi. Plus significatif encore, Coinbase a intégré Morpho dans son application principale, permettant aux utilisateurs d'emprunter des USDC en utilisant du Bitcoin comme garantie, ce qui marque une importante fusion entre DeFi et la finance traditionnelle.
L'essor de Morpho confirme son potentiel en tant que "moteur de l'institutionnalisation DeFi". Il comprend parfaitement les besoins des investisseurs institutionnels en matière de gestion des risques et de conformité, résolvant ainsi les points de douleur du passage de la finance traditionnelle à la DeFi grâce à une conception de marché raffinée et un soutien aux marchés autorisés. La reconnaissance de Grayscale Investments témoigne de sa capacité à améliorer l'efficacité de la DeFi, à réduire les risques et à se connecter efficacement à la finance traditionnelle.
Lido DAO : le dilemme centralisé de la mise en jeu liquide
Lido DAO était autrefois le maître absolu du domaine du staking liquide sur Ethereum, gérant environ un tiers des ETH stakés. Cependant, les risques de centralisation cachés derrière son succès suscitent progressivement des inquiétudes. Le regroupement de validateurs "permissionnés", le contrôle des privilèges centraux par le jeton LDO, ainsi que l'incident de sécurité survenu en mai 2025, ont tous tiré la sonnette d'alarme.
Après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai en avril 2023, les utilisateurs peuvent retirer librement l'ETH staké, ce qui affaiblit l'avantage de Lido en matière de liquidité. Les utilisateurs commencent à se tourner vers des plateformes centralisées ou de nouveaux concurrents non conservateurs. Parallèlement, des innovations telles que le restaking intensifient également la concurrence.
Lido a été retiré de la liste grise, ce qui reflète la réévaluation par les investisseurs institutionnels du "risque de centralisation". Cela indique qu'avec l'intensification de la concurrence et le renforcement de la réglementation, les critères d'évaluation des services de staking liquide par les investisseurs institutionnels se sont élevés, mettant davantage l'accent sur le degré de décentralisation, la transparence de la gouvernance et les risques réglementaires potentiels.
Optimisme : le dilemme de la capture de valeur de Layer 2
Optimism, en tant que leader des solutions d'extension Layer 2 d'Ethereum, porte la responsabilité d'améliorer les performances des transactions et de réduire les frais de Gas. Sa vision de "super chaîne" a attiré plusieurs projets phares, y compris la chaîne Base de Coinbase, grâce à OP Stack. Cependant, en termes de TVL et d'activité, Optimism reste derrière son principal concurrent, Arbitrum.
Les principaux défis auxquels Optimism est confronté concernent son modèle économique de jetons. Actuellement, les revenus des ordonneurs appartiennent à la fondation Optimism et sont utilisés pour financer des biens publics, plutôt que d'être directement distribués aux détenteurs de jetons OP. Bien que ce modèle puisse évoluer à l'avenir, cette incertitude affecte la capture de la valeur directe des jetons, ce qui suscite des doutes chez les investisseurs institutionnels.
De plus, la participation à la gouvernance d'Optimism est relativement faible, les contributeurs clés et les investisseurs précoces exercent un fort contrôle sur le processus de vote, ce qui crée une certaine contradiction avec son engagement envers la "décentralisation".
Optimism a été supprimé, reflétant le doute de Grayscale sur le "mécanisme de capture de valeur" de son jeton OP. Cela indique que les investisseurs institutionnels préfèrent des chemins de capture de valeur des jetons clairs et directs. Face à la concurrence féroce dans le secteur des Layer 2, un simple avantage technologique ne suffit plus à soutenir une valeur à long terme, les jetons doivent posséder un mécanisme de capture de valeur clair et durable ainsi qu'une véritable gouvernance décentralisée.
Nouvelles tendances d'investissement en cryptomonnaies en 2025
Les changements dans le classement Grayscale dessinent une nouvelle tendance d'investissement institutionnel sur le marché des cryptomonnaies en 2025 :
Layer 1/Layer 2 axé sur les applications : le marché privilégie les blockchains publiques et les solutions d'évolutivité capables d'attirer un grand nombre d'utilisateurs et des applications de niveau entreprise grâce à l'innovation technologique.
Infrastructure DeFi de niveau institutionnel : les protocoles DeFi capables de résoudre les points de douleur de la finance traditionnelle et de connecter le monde on-chain et off-chain sont de plus en plus populaires.
Captation de valeur claire et gouvernance décentralisée : les jetons doivent disposer de mécanismes de captation de valeur clairs et durables ainsi que d'une gouvernance décentralisée efficace.
Priorité à la conformité : Les projets qui embrassent activement la conformité et réduisent les risques juridiques seront favorisés par les institutions.
Pour les participants au monde du chiffrement, cette liste offre des orientations stratégiques précieuses. Les investisseurs devraient aller au-delà de la spéculation à court terme et étudier en profondeur les fondamentaux des projets, les innovations technologiques, les écosystèmes, l'économie des tokens et la conformité. Les constructeurs de projets doivent, tout en réalisant des percées technologiques, établir des modèles économiques sains et durables, renforcer la gouvernance décentralisée et s'engager activement avec le monde de la finance traditionnelle pour saisir les opportunités offertes par les fonds institutionnels.
En 2025, le marché des cryptomonnaies passe d'une "croissance sauvage" à une "culture de précision". Comprendre les changements dans la structure du marché est essentiel pour saisir véritablement les opportunités futures. Dans ce domaine en évolution rapide, seule une adaptation et une innovation constantes permettront de se démarquer dans une concurrence féroce.
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FallingLeaf
· Il y a 18h
Changement de gris, encore une perte.
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SellLowExpert
· Il y a 19h
Encore une fois, rattraper un couteau qui tombe à un niveau élevé, hahaha
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PanicSeller
· Il y a 19h
Il aurait dû être clair depuis longtemps, dispersez-vous... quel bull run, il suffit d'un coup pour le briser.
Les changements dans le classement Grayscale révèlent les nouvelles tendances du marché des cryptomonnaies en 2025.
Dévoiler les nouvelles tendances du marché des cryptomonnaies derrière les changements dans le classement Grayscale
Dans un domaine des cryptomonnaies en constante évolution, les mouvements des investisseurs institutionnels annoncent souvent l'avenir du marché. En tant que société de gestion d'actifs leader dans le secteur, la liste des 20 principaux actifs cryptographiques mise à jour chaque trimestre par Grayscale est sans aucun doute une "carte au trésor" précieuse pour comprendre le marché. Au troisième trimestre 2025, cette liste a connu des changements remarquables : les nouveaux venus Avalanche (AVAX) et Morpho (MORPHO) ont fait leur entrée avec force, tandis que les anciens géants Lido DAO (LDO) et l'étoile montante Layer 2 Optimism (OP) ont disparu dans l'ombre. Ces mouvements apparemment simples reflètent en réalité des tendances de transformation profonde sur le marché des cryptomonnaies.
Avalanche : la nouvelle force des chaînes publiques
L'essor d'Avalanche (AVAX) marque l'entrée de la compétition des chaînes publiques dans une nouvelle phase. Son "consensus d'avalanche" unique et son architecture à trois chaînes fournissent une base solide pour les applications à grande échelle. En 2025, avec la mise à niveau d'Etna réduisant les frais de transaction de plus de 90 %, le volume quotidien des transactions d'Avalanche a presque quintuplé, montrant une forte dynamique de croissance.
Avalanche non seulement continue de faire des percées technologiques, mais élargit également activement son écosystème. Il a réalisé des progrès significatifs dans le domaine du GameFi, attirant plusieurs projets de jeux renommés. Plus important encore, Avalanche, en collaborant avec des géants du Web2 tels qu'AWS (Amazon Web Services), a accéléré le processus de tokenisation des actifs du monde réel, ouvrant la voie à l'intégration de l'économie Web3 avec le monde traditionnel.
L'attrait de Grayscale pour Avalanche reflète l'optimisme des investisseurs institutionnels envers les blockchains publiques performantes et multifonctionnelles. Cela préfigure que la concurrence de Layer 1 se déplace vers des scénarios d'application plus vastes et vers l'intégration des domaines Web2/Web3.
Morpho : une innovation de niveau institutionnel dans le DeFi
L'inscription de Morpho (MORPHO) souligne la tendance du financement décentralisé (DeFi) vers une direction institutionnelle. En tant que protocole de prêt sur les chaînes Ethereum et Base, Morpho optimise efficacement les rendements et améliore la sécurité grâce à ses "Morpho Vaults" innovants et à la conception de marchés isolés.
Le rapport de Morpho est impressionnant : les revenus annuels des frais atteignent 100 millions de dollars, la valeur totale verrouillée (TVL) a doublé pour dépasser 4 milliards de dollars, faisant de lui le deuxième protocole dans le domaine du prêt DeFi. Plus significatif encore, Coinbase a intégré Morpho dans son application principale, permettant aux utilisateurs d'emprunter des USDC en utilisant du Bitcoin comme garantie, ce qui marque une importante fusion entre DeFi et la finance traditionnelle.
L'essor de Morpho confirme son potentiel en tant que "moteur de l'institutionnalisation DeFi". Il comprend parfaitement les besoins des investisseurs institutionnels en matière de gestion des risques et de conformité, résolvant ainsi les points de douleur du passage de la finance traditionnelle à la DeFi grâce à une conception de marché raffinée et un soutien aux marchés autorisés. La reconnaissance de Grayscale Investments témoigne de sa capacité à améliorer l'efficacité de la DeFi, à réduire les risques et à se connecter efficacement à la finance traditionnelle.
Lido DAO : le dilemme centralisé de la mise en jeu liquide
Lido DAO était autrefois le maître absolu du domaine du staking liquide sur Ethereum, gérant environ un tiers des ETH stakés. Cependant, les risques de centralisation cachés derrière son succès suscitent progressivement des inquiétudes. Le regroupement de validateurs "permissionnés", le contrôle des privilèges centraux par le jeton LDO, ainsi que l'incident de sécurité survenu en mai 2025, ont tous tiré la sonnette d'alarme.
Après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai en avril 2023, les utilisateurs peuvent retirer librement l'ETH staké, ce qui affaiblit l'avantage de Lido en matière de liquidité. Les utilisateurs commencent à se tourner vers des plateformes centralisées ou de nouveaux concurrents non conservateurs. Parallèlement, des innovations telles que le restaking intensifient également la concurrence.
Lido a été retiré de la liste grise, ce qui reflète la réévaluation par les investisseurs institutionnels du "risque de centralisation". Cela indique qu'avec l'intensification de la concurrence et le renforcement de la réglementation, les critères d'évaluation des services de staking liquide par les investisseurs institutionnels se sont élevés, mettant davantage l'accent sur le degré de décentralisation, la transparence de la gouvernance et les risques réglementaires potentiels.
Optimisme : le dilemme de la capture de valeur de Layer 2
Optimism, en tant que leader des solutions d'extension Layer 2 d'Ethereum, porte la responsabilité d'améliorer les performances des transactions et de réduire les frais de Gas. Sa vision de "super chaîne" a attiré plusieurs projets phares, y compris la chaîne Base de Coinbase, grâce à OP Stack. Cependant, en termes de TVL et d'activité, Optimism reste derrière son principal concurrent, Arbitrum.
Les principaux défis auxquels Optimism est confronté concernent son modèle économique de jetons. Actuellement, les revenus des ordonneurs appartiennent à la fondation Optimism et sont utilisés pour financer des biens publics, plutôt que d'être directement distribués aux détenteurs de jetons OP. Bien que ce modèle puisse évoluer à l'avenir, cette incertitude affecte la capture de la valeur directe des jetons, ce qui suscite des doutes chez les investisseurs institutionnels.
De plus, la participation à la gouvernance d'Optimism est relativement faible, les contributeurs clés et les investisseurs précoces exercent un fort contrôle sur le processus de vote, ce qui crée une certaine contradiction avec son engagement envers la "décentralisation".
Optimism a été supprimé, reflétant le doute de Grayscale sur le "mécanisme de capture de valeur" de son jeton OP. Cela indique que les investisseurs institutionnels préfèrent des chemins de capture de valeur des jetons clairs et directs. Face à la concurrence féroce dans le secteur des Layer 2, un simple avantage technologique ne suffit plus à soutenir une valeur à long terme, les jetons doivent posséder un mécanisme de capture de valeur clair et durable ainsi qu'une véritable gouvernance décentralisée.
Nouvelles tendances d'investissement en cryptomonnaies en 2025
Les changements dans le classement Grayscale dessinent une nouvelle tendance d'investissement institutionnel sur le marché des cryptomonnaies en 2025 :
Layer 1/Layer 2 axé sur les applications : le marché privilégie les blockchains publiques et les solutions d'évolutivité capables d'attirer un grand nombre d'utilisateurs et des applications de niveau entreprise grâce à l'innovation technologique.
Infrastructure DeFi de niveau institutionnel : les protocoles DeFi capables de résoudre les points de douleur de la finance traditionnelle et de connecter le monde on-chain et off-chain sont de plus en plus populaires.
Captation de valeur claire et gouvernance décentralisée : les jetons doivent disposer de mécanismes de captation de valeur clairs et durables ainsi que d'une gouvernance décentralisée efficace.
Priorité à la conformité : Les projets qui embrassent activement la conformité et réduisent les risques juridiques seront favorisés par les institutions.
Pour les participants au monde du chiffrement, cette liste offre des orientations stratégiques précieuses. Les investisseurs devraient aller au-delà de la spéculation à court terme et étudier en profondeur les fondamentaux des projets, les innovations technologiques, les écosystèmes, l'économie des tokens et la conformité. Les constructeurs de projets doivent, tout en réalisant des percées technologiques, établir des modèles économiques sains et durables, renforcer la gouvernance décentralisée et s'engager activement avec le monde de la finance traditionnelle pour saisir les opportunités offertes par les fonds institutionnels.
En 2025, le marché des cryptomonnaies passe d'une "croissance sauvage" à une "culture de précision". Comprendre les changements dans la structure du marché est essentiel pour saisir véritablement les opportunités futures. Dans ce domaine en évolution rapide, seule une adaptation et une innovation constantes permettront de se démarquer dans une concurrence féroce.