Bitcoin Halving : analyse de l'offre et de la demande et statistiques de données
Avec l'approche de la quatrième Halving de Bitcoin, l'étude des cycles précédents doit être interprétée avec prudence, car la taille de l'échantillon est petite et il est difficile de généraliser ses modèles pour l'avenir. Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a remodelé la dynamique du marché, établissant un nouveau point de soutien pour la demande de Bitcoin, rendant ce cycle unique. Nous pensons que la tendance actuelle des prix n'est que le début d'un marché haussier à long terme, et qu'il faut encore une hausse supplémentaire pour parvenir à un équilibre entre l'offre et la demande.
La quatrième Halving de Bitcoin est prévue pour se produire vers la mi-avril, moment où la récompense des mineurs passera de 6,25 BTC par bloc à 3,125 BTC. Cela réduira le taux d'émission annuel de Bitcoin de 1,8 % à 0,9 %. Le mécanisme de Halving continuera jusqu'à ce que les 21 millions de jetons Bitcoin soient entièrement minés, ce qui devrait se réaliser vers 2140. La signification du Halving réside dans la mise en avant du plan d'approvisionnement fixe et des caractéristiques déflationnistes uniques de Bitcoin.
Contrairement aux biens physiques, l'offre de Bitcoin est inélastique et ne augmente pas en raison de la hausse des prix. De plus, la valeur du réseau Bitcoin augmente avec le nombre d'utilisateurs, ce qui est son caractère unique par rapport aux actifs traditionnels tels que les métaux précieux.
Les données historiques montrent que la performance du Bitcoin varie considérablement au cours des différents cycles de Halving. Après le premier Halving, le prix du Bitcoin a fortement augmenté dans le contexte de l'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale et de la crise du plafond de la dette américaine. Le Halving de 2016 a coïncidé avec les inquiétudes financières suscitées par le Brexit, se prolongeant ensuite dans la frénésie des ICO de 2017. Le Halving de 2020 a eu lieu en même temps que les mesures de stimulation sans précédent prises par les banques centrales du monde entier pour faire face à la pandémie.
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant a apporté un nouveau soutien à la demande sur le marché. Le volume de transactions quotidien moyen de l'ETF représente déjà 15 à 20 % du total des échanges sur les bourses centralisées dans le monde, offrant une liquidité suffisante aux investisseurs institutionnels. Au cours des deux premiers mois suivant son lancement, l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a attiré des flux nets de 9,6 milliards de dollars, avec des actifs sous gestion atteignant 55 milliards de dollars.
Du point de vue de l'offre, la quantité de Bitcoin disponible pour le trading (la différence entre l'offre en circulation et l'offre non liquide) a montré une tendance à la baisse ces dernières années, ce qui contraste fortement avec les tendances observées lors des précédents Halving. Cependant, cette apparence de resserrement de l'offre peut être trop simpliste, ignorant les sources potentielles d'approvisionnement telles que les détenteurs à long terme, les réserves des mineurs et les spéculateurs à court terme.
La vitesse de croissance de l'offre active (les Bitcoin transférés au cours des 3 derniers mois) dépasse largement le montant total des entrées d'ETF et le nombre de Bitcoin nouvellement minés. Cela indique qu'en dehors des ETF, il existe d'autres pools de fonds qui absorbent l'offre du marché. En même temps, l'offre inactive (les Bitcoin qui n'ont pas été déplacés depuis plus d'un an) a diminué pendant trois mois consécutifs, ce qui pourrait signifier que les détenteurs à long terme commencent à vendre.
Cependant, la direction de ces Bitcoins n'est pas encore claire. Bien que le volume des transactions entrant sur les échanges ait augmenté cette année, le solde de Bitcoins sur les échanges a diminué, ce qui suggère qu'il y a d'autres fonds, en plus des ETF, qui ont absorbé l'offre du marché.
En résumé, bien que l'offre de Bitcoin nouvellement extrait soit sur le point de subir un Halving, les entrées continues des ETF soutiennent le marché, le mécanisme d'action spécifique de la dynamique de l'offre et de la demande reste cependant incertain. Nous pensons que la tendance actuelle des prix n'est que le début d'un marché haussier à long terme, et qu'il est nécessaire d'augmenter davantage pour atteindre un nouvel équilibre entre l'offre et la demande.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
27 J'aime
Récompense
27
8
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
RektHunter
· 08-12 08:19
Halving est à portée de main, espérons qu'il n'y aura plus de grandes secousses.
Voir l'originalRépondre0
RamenDeFiSurvivor
· 08-12 05:30
Encore un Halving, encore besoin de mettre six mois de salaire All in !
Voir l'originalRépondre0
CryptoAdventurer
· 08-11 16:37
pigeons couteau est prêt à être aiguisé, prêt à devenir riche.
Voir l'originalRépondre0
notSatoshi1971
· 08-10 04:41
C'est à peine le début ? Il faut encore grimper.
Voir l'originalRépondre0
GateUser-26d7f434
· 08-10 04:34
Tout le monde crie à la Halving. Cette année, peu importe si ça hausse ou pas, je fais juste un stock lentement.
Voir l'originalRépondre0
CoffeeOnChain
· 08-10 04:34
Halving Halving encore Halving Qu'est-ce qu'il y a de si inquiétant ?
Voir l'originalRépondre0
DeadTrades_Walking
· 08-10 04:21
Morte de rire, qui attend encore le Halving ? Tout a déjà été haussé.
Voir l'originalRépondre0
ShamedApeSeller
· 08-10 04:13
Qui a dit qu'il fallait toujours suivre les anciennes règles ! Maintenant, on met un hard cap à 10w.
Bitcoin quatrième Halving : nouveau schéma d'offre et de demande soutenu par la demande d'ETF
Bitcoin Halving : analyse de l'offre et de la demande et statistiques de données
Avec l'approche de la quatrième Halving de Bitcoin, l'étude des cycles précédents doit être interprétée avec prudence, car la taille de l'échantillon est petite et il est difficile de généraliser ses modèles pour l'avenir. Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a remodelé la dynamique du marché, établissant un nouveau point de soutien pour la demande de Bitcoin, rendant ce cycle unique. Nous pensons que la tendance actuelle des prix n'est que le début d'un marché haussier à long terme, et qu'il faut encore une hausse supplémentaire pour parvenir à un équilibre entre l'offre et la demande.
La quatrième Halving de Bitcoin est prévue pour se produire vers la mi-avril, moment où la récompense des mineurs passera de 6,25 BTC par bloc à 3,125 BTC. Cela réduira le taux d'émission annuel de Bitcoin de 1,8 % à 0,9 %. Le mécanisme de Halving continuera jusqu'à ce que les 21 millions de jetons Bitcoin soient entièrement minés, ce qui devrait se réaliser vers 2140. La signification du Halving réside dans la mise en avant du plan d'approvisionnement fixe et des caractéristiques déflationnistes uniques de Bitcoin.
Contrairement aux biens physiques, l'offre de Bitcoin est inélastique et ne augmente pas en raison de la hausse des prix. De plus, la valeur du réseau Bitcoin augmente avec le nombre d'utilisateurs, ce qui est son caractère unique par rapport aux actifs traditionnels tels que les métaux précieux.
Les données historiques montrent que la performance du Bitcoin varie considérablement au cours des différents cycles de Halving. Après le premier Halving, le prix du Bitcoin a fortement augmenté dans le contexte de l'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale et de la crise du plafond de la dette américaine. Le Halving de 2016 a coïncidé avec les inquiétudes financières suscitées par le Brexit, se prolongeant ensuite dans la frénésie des ICO de 2017. Le Halving de 2020 a eu lieu en même temps que les mesures de stimulation sans précédent prises par les banques centrales du monde entier pour faire face à la pandémie.
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant a apporté un nouveau soutien à la demande sur le marché. Le volume de transactions quotidien moyen de l'ETF représente déjà 15 à 20 % du total des échanges sur les bourses centralisées dans le monde, offrant une liquidité suffisante aux investisseurs institutionnels. Au cours des deux premiers mois suivant son lancement, l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a attiré des flux nets de 9,6 milliards de dollars, avec des actifs sous gestion atteignant 55 milliards de dollars.
Du point de vue de l'offre, la quantité de Bitcoin disponible pour le trading (la différence entre l'offre en circulation et l'offre non liquide) a montré une tendance à la baisse ces dernières années, ce qui contraste fortement avec les tendances observées lors des précédents Halving. Cependant, cette apparence de resserrement de l'offre peut être trop simpliste, ignorant les sources potentielles d'approvisionnement telles que les détenteurs à long terme, les réserves des mineurs et les spéculateurs à court terme.
La vitesse de croissance de l'offre active (les Bitcoin transférés au cours des 3 derniers mois) dépasse largement le montant total des entrées d'ETF et le nombre de Bitcoin nouvellement minés. Cela indique qu'en dehors des ETF, il existe d'autres pools de fonds qui absorbent l'offre du marché. En même temps, l'offre inactive (les Bitcoin qui n'ont pas été déplacés depuis plus d'un an) a diminué pendant trois mois consécutifs, ce qui pourrait signifier que les détenteurs à long terme commencent à vendre.
Cependant, la direction de ces Bitcoins n'est pas encore claire. Bien que le volume des transactions entrant sur les échanges ait augmenté cette année, le solde de Bitcoins sur les échanges a diminué, ce qui suggère qu'il y a d'autres fonds, en plus des ETF, qui ont absorbé l'offre du marché.
En résumé, bien que l'offre de Bitcoin nouvellement extrait soit sur le point de subir un Halving, les entrées continues des ETF soutiennent le marché, le mécanisme d'action spécifique de la dynamique de l'offre et de la demande reste cependant incertain. Nous pensons que la tendance actuelle des prix n'est que le début d'un marché haussier à long terme, et qu'il est nécessaire d'augmenter davantage pour atteindre un nouvel équilibre entre l'offre et la demande.