Metaplex : protocole de services d'actifs multiples de l'écosystème Solana
1. Introduction
Solana est sans aucun doute la meilleure L1 de cette vague haussière. En termes de nombre d'adresses actives et de revenus de frais de transaction, la part de Solana sur le marché L1 s'est considérablement élargie :
La part des adresses actives est passée de 3,48 % à 56,83 %, soit une augmentation de 1533 % par rapport à l'année précédente.
La part des revenus des frais de transaction est passée de 0,62 % à 28,92 %, soit une augmentation de 4564 % par rapport à l'année précédente.
La vague des mèmes est le moteur central de la croissance rapide des indicateurs de Solana. En dehors de Solana, des DEX comme Raydium en ont également profité, l'activité de trading ayant contribué à un revenu considérable.
Cet article se concentrera sur un autre projet bénéficiant de la vague d'émissions d'actifs Solana : Metaplex. Nous aborderons principalement les questions suivantes :
Quelle est la position commerciale et le modèle économique de Metaplex ? Quels sont ses avantages concurrentiels ?
Comment sont les données commerciales de Metaplex ? Quelle est la tendance de développement ?
Quel est l'arrière-plan de l'équipe de Metaplex et sa situation de financement ?
Quel est le niveau d'évaluation actuel de Metaplex ? Existe-t-il une valeur d'investissement ?
2. La position commerciale et le modèle économique de Metaplex
Metaplex est un système de création, de vente et de gestion d'actifs numériques basé sur la blockchain Solana et prenant en charge SVM, fournissant des outils et des normes pour les développeurs, les créateurs et les entreprises afin de construire des applications décentralisées. Les types d'actifs pris en charge comprennent les NFT, les jetons fongibles (FT), les actifs physiques (RWA), les actifs de jeu, les actifs DePIN, etc.
Metaplex a récemment étendu ses activités aux services d'indexation de données et de disponibilité des données dans l'écosystème Solana. À long terme, Metaplex pourrait devenir l'un des projets de services fondamentaux les plus importants dans l'écosystème Solana.
2.1 La matrice de produits de Metaplex
Metaplex en tant que système d'émission, de gestion et de normes d'actifs, ses clients incluent les NFT et les jetons fongibles. Les principaux produits comprennent :
Core : nouvelle norme NFT de nouvelle génération, adoptant un "design à compte unique", réduisant considérablement les coûts de minting et la consommation d'énergie, prenant en charge des plugins avancés et des redevances obligatoires.
Bubblegum : utilisé pour créer et gérer des programmes de compression NFT(cNFT). Grâce à la technologie de compression, il est possible de frapper un grand nombre de NFT à un coût très bas.
Métadonnées de jeton : Ajoute des données supplémentaires aux actifs fongibles et non fongibles sur Solana. Tous les jetons créés sur la plus grande plateforme d'émission de mèmes de Solana, Pump.fun, s'appuient sur le service de métadonnées de Metaplex.
Candy Machine : le programme de création et d'émission de NFT le plus utilisé sur Solana.
Autres produits : inclut également des outils de services d'actifs tels que MPL-Hybrid, Fusion, Hydra, etc.
Aura: réseau décentralisé d'indexation et de disponibilité des données pour Solana et SVM ( testnet ).
2.2 Le modèle commercial de Metaplex
Metaplex facture des services liés aux actifs sur la chaîne. Bien que les partenaires de collaboration directe soient d'autres projets sur Solana, la plupart des revenus proviennent de petits projets ou d'utilisateurs de détail utilisant ces projets, y compris les créateurs de projets de jetons fongibles et les utilisateurs individuels émettant des NFT.
Il est préférable de facturer les petits projets et les utilisateurs de détail, car :
Les petits utilisateurs ne sont pas très sensibles aux prix, les frais par transaction sont faibles mais le montant total est considérable.
Les grands projets peuvent servir de canaux de distribution de services, aidant à atteindre un plus grand nombre d'utilisateurs dispersés.
La capacité de négociation des groupes d'utilisateurs dispersés est faible, ce qui est propice au maintien des marges bénéficiaires.
Les tarifs spécifiques de Metaplex sur Solana sont :
Mint NFT : 0,0015 SOL/fois
Utiliser les métadonnées de token : 0,01 SOL/fois
2.3 La digue de Metaplex
La principale protection de Metaplex provient des "coûts de conversion élevés" et de "l'établissement de normes" :
Après que les développeurs et les utilisateurs aient fortement dépendu des outils Metaplex, le coût de changement est élevé.
Le format d'actif de Metaplex est devenu la norme dans l'écosystème Solana, les nouveaux projets ont tendance à choisir Metaplex, qui offre une meilleure compatibilité.
Grâce à cela, il y a un manque de projets en concurrence avec Metaplex dans l'écosystème Solana, ce qui garantit sa forte rentabilité.
3. Données commerciales Metaplex : forte adéquation produit-marché, croissance solide des indicateurs clés
3.1 utilisateurs actifs mensuels
Jusqu'au 30 novembre 2024, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Metaplex ( et les adresses uniques interagissant avec le protocole ) s'élèvent à 844,966, un nouveau record historique, en hausse de 253 % par rapport à l'année précédente.
3.2 protocole de création d'actifs
En novembre, le nombre total de types d'actifs émis a dépassé 1,44 million, atteignant un niveau record. Parmi eux, 94 % sont des jetons fongibles et 6 % des NFT. Par rapport à janvier de cette année, où les NFT représentaient 18,6 % contre 81,4 % pour les jetons fongibles, les activités principales de Metaplex se sont désormais orientées vers les services d'actifs fongibles, la majeure partie provenant de la folie des mèmes.
3.3 protocole revenu
En novembre, les revenus du protocole ont atteint 3,3 millions de dollars, établissant également un nouveau record historique.
Les revenus d'affaires de Metaplex sont très organiques, sans subventions directes de tokens, ce qui en fait un projet typique réalisant l'adéquation produit-marché (PMF).
4. Équipe Metaplex : l'OG écosystémique proche du cœur de Solana
Le fondateur de Metaplex, Stephen Hess, est l'un des premiers employés de Solana et a été responsable du département des produits de Solana. Il a fondé Metaplex Studios en novembre 2021.
En janvier 2022, Metaplex a obtenu un investissement stratégique de 46 millions de dollars de la part d'institutions telles que Multicoin, Jump et Alameda, avec une valorisation d'environ 450 millions de dollars.
Après l'effondrement de FTX en novembre 2022, Stephen Hess a rapidement décidé de licencier des employés pour se préparer à la morosité de l'écosystème Solana, montrant une prise de conscience lucide du contrôle des coûts.
Actuellement, l'équipe Metaplex compte environ une dizaine de personnes, elle est réduite mais a une forte capacité de livraison de produits, avec une haute efficacité d'itération et de développement.
L'équipe Metaplex a d'excellentes qualités générales :
Correspondance des antécédents des membres clés
en relation étroite avec le noyau de l'écosystème Solana
Produit avec une grande perspicacité, travailleur et efficace
Avoir une conscience du contrôle des coûts
Obtenu des investissements de VC de premier plan, dispose de ressources commerciales de qualité
5. MPLX : utilité du jeton et niveau d'évaluation
5.1 Informations de base sur le jeton
MPLX a un volume total de 1 milliard, avec un taux de circulation actuel de 75,6 %. La majeure partie des parts des investisseurs a déjà été mise en circulation, ce qui entraîne une pression de vente relativement faible. La partie non circulante provient principalement de Metaplex DAO, de la fondation, du trésor et de certaines parts non déverrouillées.
5.2 utilité des tokens
Actuellement, MPLX est principalement utilisé pour le vote de gouvernance. À partir de mars 2024, Metaplex utilisera 50 % des revenus du protocole pour racheter des jetons, et les jetons rachetés entreront dans le trésor pour le développement de l'écosystème.
À partir de juin, racheter 10000 SOL de MPLX chaque mois pendant 5 mois. Le mois prochain, cela sera porté à 12000 SOL.
Après le lancement des fonctionnalités d'Aura à l'avenir, MPLX devrait devenir un actif de staking de nœud Aura et partager les revenus d'Aura.
5.3 protocole estimation
Comparé à Raydium qui appartient également à l'écosystème Solana, bénéficie de la folie des mèmes et a un mécanisme de rachat, Metaplex a une évaluation légèrement plus élevée. Cependant, les différences de positionnement des activités entre les deux sont assez grandes, à titre de référence.
5.4 Facteurs de motivation potentiels et risques
Avantages :
Maîtriser le droit de définir les normes d'actifs, bénéficier directement de la prospérité de l'écosystème Solana
Le produit a un fort degré d'adéquation au marché, il peut être rentable sans subventions de jetons.
Élargir activement la deuxième courbe de croissance
Équipe de qualité exceptionnelle, en étroite relation avec l'écosystème
Les jetons ont un mécanisme de rachat, la capitalisation boursière est relativement basse
Potentiel de levier à la hausse :
Un nouveau secteur actif émerge dans l'écosystème Solana
Lancer une plateforme de trading plus grande pour obtenir une prime de liquidité
Augmenter les frais de service
Risques potentiels:
La baisse de l'engouement pour les mèmes Solana a entraîné une diminution des revenus
Certaines catégories d'actifs des projets sont fixes, ce qui rend difficile la contribution continue de revenus.
Résumé
Metaplex est en réalité un protocole de base qui sert tous les types d'actifs de l'écosystème Solana, et il est un bénéficiaire direct de la tendance des mèmes. Pour les investisseurs qui croient en l'écosystème Solana, Metaplex, qui occupe une position en amont dans "l'émission et la gestion des actifs", mérite une attention à long terme.
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GasWrangler
· Il y a 19h
techniquement parlant, l'efficacité du mempool de sol est mathématiquement supérieure à celle de l'eth rn
Voir l'originalRépondre0
NftMetaversePainter
· Il y a 19h
franchement, l'élégance algorithmique de l'architecture de metaplex représente un changement de paradigme dans la manifestation des actifs post-physiques... mais vous n'êtes pas prêts pour cette conversation, ça me fait secouer la tête.
Metaplex : l'ascension du géant des services d'actifs dans l'écosystème Solana
Metaplex : protocole de services d'actifs multiples de l'écosystème Solana
1. Introduction
Solana est sans aucun doute la meilleure L1 de cette vague haussière. En termes de nombre d'adresses actives et de revenus de frais de transaction, la part de Solana sur le marché L1 s'est considérablement élargie :
La vague des mèmes est le moteur central de la croissance rapide des indicateurs de Solana. En dehors de Solana, des DEX comme Raydium en ont également profité, l'activité de trading ayant contribué à un revenu considérable.
Cet article se concentrera sur un autre projet bénéficiant de la vague d'émissions d'actifs Solana : Metaplex. Nous aborderons principalement les questions suivantes :
2. La position commerciale et le modèle économique de Metaplex
Metaplex est un système de création, de vente et de gestion d'actifs numériques basé sur la blockchain Solana et prenant en charge SVM, fournissant des outils et des normes pour les développeurs, les créateurs et les entreprises afin de construire des applications décentralisées. Les types d'actifs pris en charge comprennent les NFT, les jetons fongibles (FT), les actifs physiques (RWA), les actifs de jeu, les actifs DePIN, etc.
Metaplex a récemment étendu ses activités aux services d'indexation de données et de disponibilité des données dans l'écosystème Solana. À long terme, Metaplex pourrait devenir l'un des projets de services fondamentaux les plus importants dans l'écosystème Solana.
2.1 La matrice de produits de Metaplex
Metaplex en tant que système d'émission, de gestion et de normes d'actifs, ses clients incluent les NFT et les jetons fongibles. Les principaux produits comprennent :
Core : nouvelle norme NFT de nouvelle génération, adoptant un "design à compte unique", réduisant considérablement les coûts de minting et la consommation d'énergie, prenant en charge des plugins avancés et des redevances obligatoires.
Bubblegum : utilisé pour créer et gérer des programmes de compression NFT(cNFT). Grâce à la technologie de compression, il est possible de frapper un grand nombre de NFT à un coût très bas.
Métadonnées de jeton : Ajoute des données supplémentaires aux actifs fongibles et non fongibles sur Solana. Tous les jetons créés sur la plus grande plateforme d'émission de mèmes de Solana, Pump.fun, s'appuient sur le service de métadonnées de Metaplex.
Candy Machine : le programme de création et d'émission de NFT le plus utilisé sur Solana.
Autres produits : inclut également des outils de services d'actifs tels que MPL-Hybrid, Fusion, Hydra, etc.
Aura: réseau décentralisé d'indexation et de disponibilité des données pour Solana et SVM ( testnet ).
2.2 Le modèle commercial de Metaplex
Metaplex facture des services liés aux actifs sur la chaîne. Bien que les partenaires de collaboration directe soient d'autres projets sur Solana, la plupart des revenus proviennent de petits projets ou d'utilisateurs de détail utilisant ces projets, y compris les créateurs de projets de jetons fongibles et les utilisateurs individuels émettant des NFT.
Il est préférable de facturer les petits projets et les utilisateurs de détail, car :
Les tarifs spécifiques de Metaplex sur Solana sont :
2.3 La digue de Metaplex
La principale protection de Metaplex provient des "coûts de conversion élevés" et de "l'établissement de normes" :
Grâce à cela, il y a un manque de projets en concurrence avec Metaplex dans l'écosystème Solana, ce qui garantit sa forte rentabilité.
3. Données commerciales Metaplex : forte adéquation produit-marché, croissance solide des indicateurs clés
3.1 utilisateurs actifs mensuels
Jusqu'au 30 novembre 2024, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Metaplex ( et les adresses uniques interagissant avec le protocole ) s'élèvent à 844,966, un nouveau record historique, en hausse de 253 % par rapport à l'année précédente.
3.2 protocole de création d'actifs
En novembre, le nombre total de types d'actifs émis a dépassé 1,44 million, atteignant un niveau record. Parmi eux, 94 % sont des jetons fongibles et 6 % des NFT. Par rapport à janvier de cette année, où les NFT représentaient 18,6 % contre 81,4 % pour les jetons fongibles, les activités principales de Metaplex se sont désormais orientées vers les services d'actifs fongibles, la majeure partie provenant de la folie des mèmes.
3.3 protocole revenu
En novembre, les revenus du protocole ont atteint 3,3 millions de dollars, établissant également un nouveau record historique.
Les revenus d'affaires de Metaplex sont très organiques, sans subventions directes de tokens, ce qui en fait un projet typique réalisant l'adéquation produit-marché (PMF).
4. Équipe Metaplex : l'OG écosystémique proche du cœur de Solana
Le fondateur de Metaplex, Stephen Hess, est l'un des premiers employés de Solana et a été responsable du département des produits de Solana. Il a fondé Metaplex Studios en novembre 2021.
En janvier 2022, Metaplex a obtenu un investissement stratégique de 46 millions de dollars de la part d'institutions telles que Multicoin, Jump et Alameda, avec une valorisation d'environ 450 millions de dollars.
Après l'effondrement de FTX en novembre 2022, Stephen Hess a rapidement décidé de licencier des employés pour se préparer à la morosité de l'écosystème Solana, montrant une prise de conscience lucide du contrôle des coûts.
Actuellement, l'équipe Metaplex compte environ une dizaine de personnes, elle est réduite mais a une forte capacité de livraison de produits, avec une haute efficacité d'itération et de développement.
L'équipe Metaplex a d'excellentes qualités générales :
5. MPLX : utilité du jeton et niveau d'évaluation
5.1 Informations de base sur le jeton
MPLX a un volume total de 1 milliard, avec un taux de circulation actuel de 75,6 %. La majeure partie des parts des investisseurs a déjà été mise en circulation, ce qui entraîne une pression de vente relativement faible. La partie non circulante provient principalement de Metaplex DAO, de la fondation, du trésor et de certaines parts non déverrouillées.
5.2 utilité des tokens
Actuellement, MPLX est principalement utilisé pour le vote de gouvernance. À partir de mars 2024, Metaplex utilisera 50 % des revenus du protocole pour racheter des jetons, et les jetons rachetés entreront dans le trésor pour le développement de l'écosystème.
À partir de juin, racheter 10000 SOL de MPLX chaque mois pendant 5 mois. Le mois prochain, cela sera porté à 12000 SOL.
Après le lancement des fonctionnalités d'Aura à l'avenir, MPLX devrait devenir un actif de staking de nœud Aura et partager les revenus d'Aura.
5.3 protocole estimation
Comparé à Raydium qui appartient également à l'écosystème Solana, bénéficie de la folie des mèmes et a un mécanisme de rachat, Metaplex a une évaluation légèrement plus élevée. Cependant, les différences de positionnement des activités entre les deux sont assez grandes, à titre de référence.
5.4 Facteurs de motivation potentiels et risques
Avantages :
Potentiel de levier à la hausse :
Risques potentiels:
Résumé
Metaplex est en réalité un protocole de base qui sert tous les types d'actifs de l'écosystème Solana, et il est un bénéficiaire direct de la tendance des mèmes. Pour les investisseurs qui croient en l'écosystème Solana, Metaplex, qui occupe une position en amont dans "l'émission et la gestion des actifs", mérite une attention à long terme.