Ondo Finance : la nouvelle étoile qui émerge dans le domaine des RWA
Avec l'entrée du marché des cryptomonnaies dans une phase baissière, l'insoutenabilité des projets à rendement élevé et la forte contraction du montant total des actifs verrouillés dans le domaine de la DeFi, le récit des actifs du monde réel (RWA) émerge progressivement. Le marché tourne son attention vers les actifs du monde réel, en particulier les obligations d'État américaines, qui sont des actifs à faible risque, à revenus stables et pouvant être appliqués à grande échelle.
Ondo Finance a grandi dans ce contexte pour devenir un leader dans le domaine des RWA. Récemment, la fondation Ondo a annoncé le déverrouillage de la circulation des jetons ONDO le 18, puis une plateforme d'échange a annoncé l'ajout d'Ondo Finance (ONDO) à son programme de cotation. Cette décision apportera plus d'incitations et de liquidité à l'écosystème d'Ondo Finance.
I. Vue d'ensemble d'Ondo Finance
Ondo Finance est un protocole d'investissement en tokens RWA, qui a lancé le fonds de titres américains tokenisé Ondo v2 en janvier 2023, visant à offrir aux investisseurs des opportunités d'investissement de niveau institutionnel. Ondo introduit des produits de fonds à faible risque, à rendement stable et évolutifs (tels que les obligations d'État américaines, les fonds du marché monétaire, etc.) sur la blockchain, fournissant ainsi aux investisseurs en ligne une alternative en plus des stablecoins, et permettant aux détenteurs plutôt qu'aux émetteurs de bénéficier de la majorité des revenus des actifs sous-jacents.
Selon les statistiques de la plateforme de données, la capitalisation boursière totale du secteur des obligations américaines RWA a explosé, passant de 110 millions de dollars à 863 millions de dollars actuellement. Ondo a une taille de marché de 125 millions de dollars dans le domaine des obligations américaines RWA, se classant troisième sur le marché.
Deuxièmement, les produits tokenisés d'Ondo Finance
Ondo a lancé des produits de fonds tokenisés avec le token $OUSG pour les obligations américaines et le token $OMMF pour les fonds monétaires, permettant aux détenteurs de stablecoins d'investir dans des obligations et des bons du Trésor américain. Les investisseurs recevront un certificat de droits sur le fonds tokenisé, et Ondo prélève des frais de gestion de 0,15 % par an.
En août 2023, Ondo a lancé un projet de billets tokenisés garantis par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires - le stablecoin à intérêt $USDY. L'innovation de USDY réside dans le fait qu'il est sans autorisation, offrant ainsi aux investisseurs du monde entier un outil d'investissement qui permet non seulement de stocker de la valeur libellée en dollars, mais aussi de générer des rendements en dollars.
Pour des raisons de conformité réglementaire, les produits de fonds tokenisés ne sont disponibles que pour les clients ayant effectué un KYC. Ondo collabore avec le protocole DeFi en arrière-plan, Flux Finance, pour fournir des services de prêt garantis en stablecoin pour des tokens nécessitant un investissement autorisé comme le $OUSG, permettant une participation sans autorisation en arrière-plan du protocole.
2.1 Stablecoin de rendement $USDY
$USDY est un produit de génération d'intérêts en dollars destiné aux résidents et institutions non américains, dont les actifs sous-jacents sont des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. Les investisseurs doivent passer par la KYC pour participer et peuvent obtenir des rendements sur les obligations d'État américaines sur une base U. Actuellement, le TVL atteint 65,37 millions de dollars.
2.2 Fonds obligataire tokenisé $OUSG
$OUSG est un fonds obligataire américain tokenisé destiné aux utilisateurs institutionnels mondiaux, avec un actif sous-jacent étant un certain ETF. Les investisseurs doivent participer après un KYC, et la TVL atteint actuellement 114 millions de dollars.
2.3 Fonds de marché de cryptomonnaies tokenisés $OMMF
$OMMF est un fonds de marché monétaire indexé au dollar américain, avec un risque relativement faible. Cela pourrait être basé sur un modèle de rebase, un fonds de marché monétaire conforme après la tokenisation.
2.4 Flux Finance résout le problème des investissements sans autorisation
Flux Finance est un protocole de prêt décentralisé développé par l'équipe Ondo basé sur un certain protocole. Étant donné que les produits frontaux d'Ondo nécessitent une autorisation KYC, Ondo collabore avec Flux Finance pour fournir des services de prêt collatérisés en USDC, USDT, DAI et FRAX pour des tokens comme OUSG qui nécessitent une autorisation d'investissement. De l'autre côté du protocole de prêt, aucune autorisation n'est requise, tout utilisateur de DeFi peut participer.
Au 18 janvier, la TVL d'Ondo s'élevait à 179 millions de dollars, tandis que la TVL de son protocole de prêt Flux Finance atteignait 24,32 millions de dollars, avec un montant de prêt de 14,11 millions de dollars.
Trois, l'évolution d'Ondo Finance
3.1 Financement
Ondo a été fondée en 2021 par deux anciens employés d'institutions financières, dont les membres de l'équipe ont une riche expérience dans la finance et la blockchain.
En août 2021, Ondo a levé 4 millions de dollars lors d'un tour de financement de semences, dirigé par une certaine institution d'investissement, avec la participation de plusieurs institutions renommées.
En avril 2022, Ondo a levé 20 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, dirigé par deux institutions d'investissement, avec la participation de plusieurs institutions renommées.
Le 12 mai 2022, Ondo a complété un financement ICO de plus de 10 millions de dollars via une certaine plateforme, représentant 2 % du total des tokens.
3.2 Économie des jetons
L'offre totale de ONDO est de 10 milliards de pièces, avec un approvisionnement initial d'environ 14,3 %. Plus de 85 % des tokens ONDO resteront verrouillés et seront progressivement débloqués au cours des 5 prochaines années.
La répartition des jetons est la suivante : investisseurs ICO (2 %), incitations écologiques (52,1 %), développement du protocole (33 %), investisseurs privés (12,9 %).
Quatre, résumé
L'arrière-plan d'élite de l'équipe du projet Ondo et le soutien de capitaux de premier plan établissent sa position dans le domaine des obligations d'État américaines RWA. La conformité du projet est élevée, ayant subi plusieurs audits, et la structure de transaction du $USDY s'inspire de modèles matures.
Ondo a pénétré tôt le marché des obligations d'État américaines RWA, montrant une vision unique. Les obligations d'État américaines, en tant qu'actif à faible risque, à revenu stable et évolutif, sont devenues les principaux bénéficiaires de la voie RWA, avec un large potentiel de développement à l'avenir.
Cependant, Ondo fait face à des défis. D'une part, il y a la concurrence homogène de ses pairs, comme un nouveau projet qui a rapidement dépassé Ondo en termes de TVL. D'autre part, les produits d'Ondo sont relativement limités, les seuls produits RWA liés aux obligations américaines et les stablecoins générant des intérêts ayant un seuil d'entrée bas. Il est donc attendu de voir comment Ondo pourra élargir ses canaux ou lancer des produits plus attrayants.
De plus, il est également important de se demander si les équipes et les investisseurs ayant une période de déblocage plus longue peuvent créer un effet de levier de croissance grâce à des incitations en tokens. En dehors des RWA des obligations américaines, Ondo doit également explorer d'autres possibilités pour rester compétitif.
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BlockchainBard
· Il y a 21h
Vite vite vite, combien de temps l'engouement pour les obligations d'État peut-il encore durer ?
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TokenTherapist
· Il y a 21h
Il suffit d'un All in sur les obligations d'État.
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RektRecorder
· Il y a 21h
Marché baissier actif depuis longtemps, vraiment les obligations d'État ont pris le pouvoir.
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SchroedingerMiner
· Il y a 21h
On va dire, pourquoi les RWA sont-ils si populaires en ce moment ?
L'essor d'Ondo Finance : une nouvelle étoile dans le domaine des RWA déverrouille le jeton ONDO, avec un TVL atteignant 179 millions de dollars.
Ondo Finance : la nouvelle étoile qui émerge dans le domaine des RWA
Avec l'entrée du marché des cryptomonnaies dans une phase baissière, l'insoutenabilité des projets à rendement élevé et la forte contraction du montant total des actifs verrouillés dans le domaine de la DeFi, le récit des actifs du monde réel (RWA) émerge progressivement. Le marché tourne son attention vers les actifs du monde réel, en particulier les obligations d'État américaines, qui sont des actifs à faible risque, à revenus stables et pouvant être appliqués à grande échelle.
Ondo Finance a grandi dans ce contexte pour devenir un leader dans le domaine des RWA. Récemment, la fondation Ondo a annoncé le déverrouillage de la circulation des jetons ONDO le 18, puis une plateforme d'échange a annoncé l'ajout d'Ondo Finance (ONDO) à son programme de cotation. Cette décision apportera plus d'incitations et de liquidité à l'écosystème d'Ondo Finance.
I. Vue d'ensemble d'Ondo Finance
Ondo Finance est un protocole d'investissement en tokens RWA, qui a lancé le fonds de titres américains tokenisé Ondo v2 en janvier 2023, visant à offrir aux investisseurs des opportunités d'investissement de niveau institutionnel. Ondo introduit des produits de fonds à faible risque, à rendement stable et évolutifs (tels que les obligations d'État américaines, les fonds du marché monétaire, etc.) sur la blockchain, fournissant ainsi aux investisseurs en ligne une alternative en plus des stablecoins, et permettant aux détenteurs plutôt qu'aux émetteurs de bénéficier de la majorité des revenus des actifs sous-jacents.
Selon les statistiques de la plateforme de données, la capitalisation boursière totale du secteur des obligations américaines RWA a explosé, passant de 110 millions de dollars à 863 millions de dollars actuellement. Ondo a une taille de marché de 125 millions de dollars dans le domaine des obligations américaines RWA, se classant troisième sur le marché.
Deuxièmement, les produits tokenisés d'Ondo Finance
Ondo a lancé des produits de fonds tokenisés avec le token $OUSG pour les obligations américaines et le token $OMMF pour les fonds monétaires, permettant aux détenteurs de stablecoins d'investir dans des obligations et des bons du Trésor américain. Les investisseurs recevront un certificat de droits sur le fonds tokenisé, et Ondo prélève des frais de gestion de 0,15 % par an.
En août 2023, Ondo a lancé un projet de billets tokenisés garantis par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires - le stablecoin à intérêt $USDY. L'innovation de USDY réside dans le fait qu'il est sans autorisation, offrant ainsi aux investisseurs du monde entier un outil d'investissement qui permet non seulement de stocker de la valeur libellée en dollars, mais aussi de générer des rendements en dollars.
Pour des raisons de conformité réglementaire, les produits de fonds tokenisés ne sont disponibles que pour les clients ayant effectué un KYC. Ondo collabore avec le protocole DeFi en arrière-plan, Flux Finance, pour fournir des services de prêt garantis en stablecoin pour des tokens nécessitant un investissement autorisé comme le $OUSG, permettant une participation sans autorisation en arrière-plan du protocole.
2.1 Stablecoin de rendement $USDY
$USDY est un produit de génération d'intérêts en dollars destiné aux résidents et institutions non américains, dont les actifs sous-jacents sont des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. Les investisseurs doivent passer par la KYC pour participer et peuvent obtenir des rendements sur les obligations d'État américaines sur une base U. Actuellement, le TVL atteint 65,37 millions de dollars.
2.2 Fonds obligataire tokenisé $OUSG
$OUSG est un fonds obligataire américain tokenisé destiné aux utilisateurs institutionnels mondiaux, avec un actif sous-jacent étant un certain ETF. Les investisseurs doivent participer après un KYC, et la TVL atteint actuellement 114 millions de dollars.
2.3 Fonds de marché de cryptomonnaies tokenisés $OMMF
$OMMF est un fonds de marché monétaire indexé au dollar américain, avec un risque relativement faible. Cela pourrait être basé sur un modèle de rebase, un fonds de marché monétaire conforme après la tokenisation.
2.4 Flux Finance résout le problème des investissements sans autorisation
Flux Finance est un protocole de prêt décentralisé développé par l'équipe Ondo basé sur un certain protocole. Étant donné que les produits frontaux d'Ondo nécessitent une autorisation KYC, Ondo collabore avec Flux Finance pour fournir des services de prêt collatérisés en USDC, USDT, DAI et FRAX pour des tokens comme OUSG qui nécessitent une autorisation d'investissement. De l'autre côté du protocole de prêt, aucune autorisation n'est requise, tout utilisateur de DeFi peut participer.
Au 18 janvier, la TVL d'Ondo s'élevait à 179 millions de dollars, tandis que la TVL de son protocole de prêt Flux Finance atteignait 24,32 millions de dollars, avec un montant de prêt de 14,11 millions de dollars.
Trois, l'évolution d'Ondo Finance
3.1 Financement
Ondo a été fondée en 2021 par deux anciens employés d'institutions financières, dont les membres de l'équipe ont une riche expérience dans la finance et la blockchain.
En août 2021, Ondo a levé 4 millions de dollars lors d'un tour de financement de semences, dirigé par une certaine institution d'investissement, avec la participation de plusieurs institutions renommées.
En avril 2022, Ondo a levé 20 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, dirigé par deux institutions d'investissement, avec la participation de plusieurs institutions renommées.
Le 12 mai 2022, Ondo a complété un financement ICO de plus de 10 millions de dollars via une certaine plateforme, représentant 2 % du total des tokens.
3.2 Économie des jetons
L'offre totale de ONDO est de 10 milliards de pièces, avec un approvisionnement initial d'environ 14,3 %. Plus de 85 % des tokens ONDO resteront verrouillés et seront progressivement débloqués au cours des 5 prochaines années.
La répartition des jetons est la suivante : investisseurs ICO (2 %), incitations écologiques (52,1 %), développement du protocole (33 %), investisseurs privés (12,9 %).
Quatre, résumé
L'arrière-plan d'élite de l'équipe du projet Ondo et le soutien de capitaux de premier plan établissent sa position dans le domaine des obligations d'État américaines RWA. La conformité du projet est élevée, ayant subi plusieurs audits, et la structure de transaction du $USDY s'inspire de modèles matures.
Ondo a pénétré tôt le marché des obligations d'État américaines RWA, montrant une vision unique. Les obligations d'État américaines, en tant qu'actif à faible risque, à revenu stable et évolutif, sont devenues les principaux bénéficiaires de la voie RWA, avec un large potentiel de développement à l'avenir.
Cependant, Ondo fait face à des défis. D'une part, il y a la concurrence homogène de ses pairs, comme un nouveau projet qui a rapidement dépassé Ondo en termes de TVL. D'autre part, les produits d'Ondo sont relativement limités, les seuls produits RWA liés aux obligations américaines et les stablecoins générant des intérêts ayant un seuil d'entrée bas. Il est donc attendu de voir comment Ondo pourra élargir ses canaux ou lancer des produits plus attrayants.
De plus, il est également important de se demander si les équipes et les investisseurs ayant une période de déblocage plus longue peuvent créer un effet de levier de croissance grâce à des incitations en tokens. En dehors des RWA des obligations américaines, Ondo doit également explorer d'autres possibilités pour rester compétitif.