L'impact de l'économie narrative sur le marché des cryptomonnaies
L'humanité est naturellement douée pour raconter des histoires, et l'économie est fondée sur les décisions humaines. Cette idée a été avancée par le lauréat du prix Nobel d'économie Robert J. Shiller, et elle se manifeste de manière particulièrement évidente dans le marché des cryptomonnaies.
1. La narration comme moteur du marché
En décembre 2017, un phénomène intéressant est apparu. De nombreuses personnes qui n'avaient jamais prêté attention au marché des cryptomonnaies ont commencé à se renseigner sur la façon d'acheter des bitcoins. Ce n'était pas dû à leur compréhension de la technologie, mais plutôt parce qu'ils avaient entendu dire que des personnes autour d'eux avaient réalisé d'énormes bénéfices grâce aux bitcoins.
Dans l'économie narrative, comme l'appelle Schiller, le chiffrement offre le sol le plus fertile. Le comportement du marché est influencé par ces récits contagieux, dont l'impact dépasse même celui des facteurs macroéconomiques traditionnels.
Les investisseurs particuliers ont changé les règles du jeu. Contrairement à la finance traditionnelle, les flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies se font par le biais des réseaux sociaux, du marketing viral et des communautés en ligne. Le récit est devenu un nouveau fondamental, surtout dans le domaine des cryptomonnaies.
Lorsque le marché se réchauffe, la narration devient un facteur clé de l'allocation de capital. Les décisions d'investissement ne reposent plus uniquement sur les livres blancs ou les états financiers, mais sont basées sur la croyance.
Le point central est que la volatilité du marché des cryptomonnaies dépend principalement des croyances, et non de la technologie, de la croissance des utilisateurs ou des revenus, du moins dans un premier temps. Ces croyances proviennent d'histoires captivantes.
2. Mécanisme de diffusion de la narration : un virus avec du capital
Robert Shiller estime que la diffusion des récits économiques ressemble à un virus. Le récit le plus puissant n'est pas nécessairement vrai, mais il est très contagieux. Il touche les émotions, le sens de l'identité et la peur de manquer une opportunité. Dans le domaine des cryptomonnaies, cette diffusion est instantanée, mondiale et amplifiée par des algorithmes.
Une narration typique commence souvent par un concept simple : le Bitcoin est de l'or numérique, l'Ethereum est un ordinateur mondial, et la DeFi est un nouveau système bancaire. Ces idées sont simples, intuitives et émotionnellement attrayantes. Une fois populaires, elles commencent à remodeler les valeurs des gens.
Une puissante narration sur le chiffrement suit généralement la trajectoire de développement suivante :
Naissance du récit : elle peut provenir d'un article de blog, d'une suggestion d'un leader d'opinion ou de la vision d'un fondateur charismatique.
Diffusion via les réseaux sociaux, les plateformes vidéo et les communautés en ligne.
Avec l'augmentation de l'influence, changer la façon de penser des gens. Même si les données sur la chaîne n'ont pas changé, les actifs concernés semblent avoir plus de valeur.
L'afflux de capitaux, à la poursuite de ce récit.
La narration elle-même possède un effet de réseau. Plus de personnes croient à une histoire, plus elle semble réelle, que ce soit sur le plan social, économique ou finalement financier.
Deux facteurs clés peuvent rendre le récit plus captivant :
Personnages représentatifs : des personnages emblématiques capables de représenter ce récit. Par exemple, le mystère de Satoshi Nakamoto, la sagesse de Vitalik ou la capacité de produit d'Anatoly.
Intrigues familières : Les grandes narrations résonnent souvent avec des intrigues que les gens connaissent bien, telles que la revanche des opprimés, les rébellions ou les révolutions. Le chiffrement s'intègre parfaitement à ces thèmes, représentant une idéologie anti-bancaire, anti-système et en faveur de la liberté.
Dans le domaine du chiffrement, le récit n'est pas seulement une couche supplémentaire du produit, il est lui-même le produit.
3. Analyse de cas : comment le récit crée le marché
Bitcoin : or numérique
En 2020, la technologie du Bitcoin n'a pas connu de changements majeurs, mais la perception des gens à son égard a évolué. Le récit dominant est passé de "cash peer-to-peer" à "or numérique". Le Bitcoin a été repositionné en tant qu'outil de protection contre l'inflation, devenant un refuge à l'ère de l'assouplissement monétaire. Les grandes entreprises investissent dans le Bitcoin, non pas en raison de sa technologie, mais à cause de cette idée.
La légende mystérieuse de Satoshi Nakamoto ajoute également à l'attrait. Ce fondateur disparu rend l'ensemble du projet plus semblable à un mouvement qu'à un simple code.
Ethereum : ordinateur mondial
Lors du lancement d'Ethereum, il y avait presque aucune application décentralisée disponible. Mais son idée - une plateforme décentralisée permettant à quiconque de construire des applications incontournables - est extrêmement attrayante. L'expression "le code est la loi" est profondément ancrée dans les esprits. Les investissements sur le marché portent sur le potentiel, et non sur l'utilisation réelle à l'époque.
La valeur de l'Ethereum provient de son engagement, et non de son état actuel.
La vague DeFi de 2020
Pendant le boom de la DeFi, les rendements élevés n'étaient pas le seul moteur. L'attrait principal résidait dans son récit : finance sans autorisation, devenir sa propre banque, et finance sans les contraintes traditionnelles. Cette idée s'est répandue rapidement. Bien que la plupart des protocoles aient pratiquement aucun revenu, peu d'utilisateurs et des problèmes d'économie de jetons, la puissance du récit était suffisante pour dépasser la réalité.
NFT en tant que symbole de propriété culturelle
Pourquoi certaines personnes sont-elles prêtes à dépenser des sommes considérables pour acheter des images numériques ? Parce que les NFT ne concernent pas seulement l'image elle-même, mais davantage l'identité. Le récit central est le suivant : la propriété numérique redéfinira l'art, la musique et le statut social. Posséder une œuvre d'un projet NFT renommé est davantage une façon d'afficher son identité qu'une simple considération esthétique.
Ici, l'importance du récit dépasse celle du produit lui-même, ce qui est la clé de son succès.
La frénésie des jetons AI de 2023 à 2024
Certains projets aux fonctionnalités limitées et aux revenus nuls ont connu une croissance significative simplement en raison du récit simple "IA + chiffrement = avenir". Le concept d'IA s'est étendu du secteur financier traditionnel au marché des cryptomonnaies, attirant un grand nombre de capitaux spéculatifs. L'application réelle n'est pas importante, le récit est la clé.
Les prix des jetons meme avec le mot "proxy" explosent, les fondateurs ajoutent des éléments d'IA dans leur feuille de route. Les investisseurs croient en son potentiel, même si cela n'est peut-être qu'une promesse en l'air pour l'instant.
4. Raisons pour lesquelles le marché des cryptomonnaies est particulièrement sensible aux récits
Les cryptomonnaies manquent de normes d'évaluation traditionnelles : pas de bilan, de ratio cours/bénéfice ou de documents réglementaires. Cela rend ce domaine particulièrement vulnérable aux récits plutôt qu'aux fondamentaux.
D'autres facteurs incluent :
Caractéristiques du marché dominé par les investisseurs individuels et reposant sur la spéculation.
La culture des memes qui se propage rapidement sur les réseaux sociaux.
Les caractéristiques de haute liquidité des jetons et de leur mise sur le marché sans autorisation.
Ces facteurs créent un environnement idéal pour un comportement des prix guidé par le récit. Dans d'autres marchés, le récit peut n'être qu'un phénomène accessoire, mais dans le domaine du chiffrement, il constitue le moteur principal.
Le prix des cryptomonnaies n'est souvent pas basé sur l'état actuel, mais plutôt sur un avenir possible.
5. Stratégie : Comment saisir le récit
Dans un marché axé sur le récit, l'avantage vient d'une identification précoce.
Les traders et les fonds qui réussissent n'analysent pas seulement les graphiques ou étudient le code, mais prêtent également une attention particulière aux aspects sociaux : les déclarations des personnes clés, la popularité des memes, les interactions émotionnelles, et si le récit passe de la niche au mainstream.
Quelques récits actuellement populaires incluent :
Blockchain modulaire : "nouveau espace de conception"
Solana comme alternative à Ethereum : "rapide, à faible coût et écologique"
Actifs du monde réel (RWA) : "Conciliation des rendements et de la conformité"
Finance décentralisée par procuration : "Protocoles intelligents alimentés par l'IA"
Chaque narration passe généralement par les étapes suivantes :
Germination : L'idée apparaît dans un petit cercle.
Propagation : des personnes influentes commencent à promouvoir.
Frénésie : large participation, les prix des jetons associés s'envolent.
Désillusion : le produit n'a pas répondu aux promesses, l'intérêt diminue.
Transformation ou disparition : le récit doit soit s'adapter à la nouvelle réalité, soit disparaître.
Saisir l'occasion est crucial. La situation idéale est d'entrer à la deuxième phase et de sortir avant la quatrième phase. Si les cycles sont manqués, les investisseurs peuvent se retrouver bloqués.
6. La faisabilité de l'investissement narratif
Dans les premiers investissements en chiffrement, se concentrer sur le récit est l'une des rares stratégies raisonnables.
Robert Shiller pense que négliger le récit, c'est ignorer des forces macroéconomiques importantes. Dans le domaine des cryptomonnaies, cela est encore amplifié. Le récit ne reflète pas seulement le marché, il le crée.
Avec les cryptomonnaies s'approchant progressivement de la finance traditionnelle, certains bruits pourraient s'atténuer. Mais ce domaine continuera d'attirer ceux qui privilégient la vision plutôt que les indicateurs : les spéculateurs, les rêveurs et les innovateurs.
Dans le domaine du chiffrement, les personnes les plus réussies ne sont souvent pas les ingénieurs les plus talentueux, mais celles qui savent le mieux interpréter les émotions du marché.
Il est donc crucial de garder un œil sur le récit, de prêter attention à la dynamique de la communauté et de suivre les dernières tendances. La puissance du récit peut ne pas être réalisée par le code, mais se propage par les mots.
Si l'on considère l'ensemble du marché des cryptomonnaies comme un grand récit, alors les traders les plus performants sont probablement ceux qui peuvent anticiper le développement de l'intrigue.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
6 J'aime
Récompense
6
5
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
MetaverseLandlady
· 08-07 08:34
Les investisseurs détaillants sont toujours de véritables joueurs !
Voir l'originalRépondre0
consensus_failure
· 08-07 08:30
Encore se faire prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
TheMemefather
· 08-07 08:27
Est-ce que les pigeons qui suivent la tendance en entrant sont si bons ?
Voir l'originalRépondre0
faded_wojak.eth
· 08-07 08:19
prendre les gens pour des idiots est la bouche des pigeons
Voir l'originalRépondre0
ProveMyZK
· 08-07 08:19
Encore vu le vieux Schiller sortir et mettre le rythme.
Économie narrative : Déchiffrer les forces invisibles derrière la fluctuation du marché des cryptomonnaies
L'impact de l'économie narrative sur le marché des cryptomonnaies
L'humanité est naturellement douée pour raconter des histoires, et l'économie est fondée sur les décisions humaines. Cette idée a été avancée par le lauréat du prix Nobel d'économie Robert J. Shiller, et elle se manifeste de manière particulièrement évidente dans le marché des cryptomonnaies.
1. La narration comme moteur du marché
En décembre 2017, un phénomène intéressant est apparu. De nombreuses personnes qui n'avaient jamais prêté attention au marché des cryptomonnaies ont commencé à se renseigner sur la façon d'acheter des bitcoins. Ce n'était pas dû à leur compréhension de la technologie, mais plutôt parce qu'ils avaient entendu dire que des personnes autour d'eux avaient réalisé d'énormes bénéfices grâce aux bitcoins.
Dans l'économie narrative, comme l'appelle Schiller, le chiffrement offre le sol le plus fertile. Le comportement du marché est influencé par ces récits contagieux, dont l'impact dépasse même celui des facteurs macroéconomiques traditionnels.
Les investisseurs particuliers ont changé les règles du jeu. Contrairement à la finance traditionnelle, les flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies se font par le biais des réseaux sociaux, du marketing viral et des communautés en ligne. Le récit est devenu un nouveau fondamental, surtout dans le domaine des cryptomonnaies.
Lorsque le marché se réchauffe, la narration devient un facteur clé de l'allocation de capital. Les décisions d'investissement ne reposent plus uniquement sur les livres blancs ou les états financiers, mais sont basées sur la croyance.
Le point central est que la volatilité du marché des cryptomonnaies dépend principalement des croyances, et non de la technologie, de la croissance des utilisateurs ou des revenus, du moins dans un premier temps. Ces croyances proviennent d'histoires captivantes.
2. Mécanisme de diffusion de la narration : un virus avec du capital
Robert Shiller estime que la diffusion des récits économiques ressemble à un virus. Le récit le plus puissant n'est pas nécessairement vrai, mais il est très contagieux. Il touche les émotions, le sens de l'identité et la peur de manquer une opportunité. Dans le domaine des cryptomonnaies, cette diffusion est instantanée, mondiale et amplifiée par des algorithmes.
Une narration typique commence souvent par un concept simple : le Bitcoin est de l'or numérique, l'Ethereum est un ordinateur mondial, et la DeFi est un nouveau système bancaire. Ces idées sont simples, intuitives et émotionnellement attrayantes. Une fois populaires, elles commencent à remodeler les valeurs des gens.
Une puissante narration sur le chiffrement suit généralement la trajectoire de développement suivante :
La narration elle-même possède un effet de réseau. Plus de personnes croient à une histoire, plus elle semble réelle, que ce soit sur le plan social, économique ou finalement financier.
Deux facteurs clés peuvent rendre le récit plus captivant :
Dans le domaine du chiffrement, le récit n'est pas seulement une couche supplémentaire du produit, il est lui-même le produit.
3. Analyse de cas : comment le récit crée le marché
Bitcoin : or numérique
En 2020, la technologie du Bitcoin n'a pas connu de changements majeurs, mais la perception des gens à son égard a évolué. Le récit dominant est passé de "cash peer-to-peer" à "or numérique". Le Bitcoin a été repositionné en tant qu'outil de protection contre l'inflation, devenant un refuge à l'ère de l'assouplissement monétaire. Les grandes entreprises investissent dans le Bitcoin, non pas en raison de sa technologie, mais à cause de cette idée.
La légende mystérieuse de Satoshi Nakamoto ajoute également à l'attrait. Ce fondateur disparu rend l'ensemble du projet plus semblable à un mouvement qu'à un simple code.
Ethereum : ordinateur mondial
Lors du lancement d'Ethereum, il y avait presque aucune application décentralisée disponible. Mais son idée - une plateforme décentralisée permettant à quiconque de construire des applications incontournables - est extrêmement attrayante. L'expression "le code est la loi" est profondément ancrée dans les esprits. Les investissements sur le marché portent sur le potentiel, et non sur l'utilisation réelle à l'époque.
La valeur de l'Ethereum provient de son engagement, et non de son état actuel.
La vague DeFi de 2020
Pendant le boom de la DeFi, les rendements élevés n'étaient pas le seul moteur. L'attrait principal résidait dans son récit : finance sans autorisation, devenir sa propre banque, et finance sans les contraintes traditionnelles. Cette idée s'est répandue rapidement. Bien que la plupart des protocoles aient pratiquement aucun revenu, peu d'utilisateurs et des problèmes d'économie de jetons, la puissance du récit était suffisante pour dépasser la réalité.
NFT en tant que symbole de propriété culturelle
Pourquoi certaines personnes sont-elles prêtes à dépenser des sommes considérables pour acheter des images numériques ? Parce que les NFT ne concernent pas seulement l'image elle-même, mais davantage l'identité. Le récit central est le suivant : la propriété numérique redéfinira l'art, la musique et le statut social. Posséder une œuvre d'un projet NFT renommé est davantage une façon d'afficher son identité qu'une simple considération esthétique.
Ici, l'importance du récit dépasse celle du produit lui-même, ce qui est la clé de son succès.
La frénésie des jetons AI de 2023 à 2024
Certains projets aux fonctionnalités limitées et aux revenus nuls ont connu une croissance significative simplement en raison du récit simple "IA + chiffrement = avenir". Le concept d'IA s'est étendu du secteur financier traditionnel au marché des cryptomonnaies, attirant un grand nombre de capitaux spéculatifs. L'application réelle n'est pas importante, le récit est la clé.
Les prix des jetons meme avec le mot "proxy" explosent, les fondateurs ajoutent des éléments d'IA dans leur feuille de route. Les investisseurs croient en son potentiel, même si cela n'est peut-être qu'une promesse en l'air pour l'instant.
4. Raisons pour lesquelles le marché des cryptomonnaies est particulièrement sensible aux récits
Les cryptomonnaies manquent de normes d'évaluation traditionnelles : pas de bilan, de ratio cours/bénéfice ou de documents réglementaires. Cela rend ce domaine particulièrement vulnérable aux récits plutôt qu'aux fondamentaux.
D'autres facteurs incluent :
Ces facteurs créent un environnement idéal pour un comportement des prix guidé par le récit. Dans d'autres marchés, le récit peut n'être qu'un phénomène accessoire, mais dans le domaine du chiffrement, il constitue le moteur principal.
Le prix des cryptomonnaies n'est souvent pas basé sur l'état actuel, mais plutôt sur un avenir possible.
5. Stratégie : Comment saisir le récit
Dans un marché axé sur le récit, l'avantage vient d'une identification précoce.
Les traders et les fonds qui réussissent n'analysent pas seulement les graphiques ou étudient le code, mais prêtent également une attention particulière aux aspects sociaux : les déclarations des personnes clés, la popularité des memes, les interactions émotionnelles, et si le récit passe de la niche au mainstream.
Quelques récits actuellement populaires incluent :
Chaque narration passe généralement par les étapes suivantes :
Saisir l'occasion est crucial. La situation idéale est d'entrer à la deuxième phase et de sortir avant la quatrième phase. Si les cycles sont manqués, les investisseurs peuvent se retrouver bloqués.
6. La faisabilité de l'investissement narratif
Dans les premiers investissements en chiffrement, se concentrer sur le récit est l'une des rares stratégies raisonnables.
Robert Shiller pense que négliger le récit, c'est ignorer des forces macroéconomiques importantes. Dans le domaine des cryptomonnaies, cela est encore amplifié. Le récit ne reflète pas seulement le marché, il le crée.
Avec les cryptomonnaies s'approchant progressivement de la finance traditionnelle, certains bruits pourraient s'atténuer. Mais ce domaine continuera d'attirer ceux qui privilégient la vision plutôt que les indicateurs : les spéculateurs, les rêveurs et les innovateurs.
Dans le domaine du chiffrement, les personnes les plus réussies ne sont souvent pas les ingénieurs les plus talentueux, mais celles qui savent le mieux interpréter les émotions du marché.
Il est donc crucial de garder un œil sur le récit, de prêter attention à la dynamique de la communauté et de suivre les dernières tendances. La puissance du récit peut ne pas être réalisée par le code, mais se propage par les mots.
Si l'on considère l'ensemble du marché des cryptomonnaies comme un grand récit, alors les traders les plus performants sont probablement ceux qui peuvent anticiper le développement de l'intrigue.