Analyse des sommets possibles de cette bull run Bitcoin

Avec le Bitcoin montrant une forte dynamique haussière, les investisseurs ne peuvent s'empêcher de se demander : jusqu'où le prix du Bitcoin peut-il monter lors de ce bull run ? Cet article explorera les prix de pointe que le Bitcoin pourrait atteindre en analysant une série de modèles d'évaluation on-chain et d'outils de cycle. Bien que les prévisions ne puissent pas complètement remplacer une réponse flexible basée sur les données, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les directions possibles à venir.

Outil de prévision des prix

Tout d'abord, examinons quelques modèles d'évaluation qui ont été assez précis dans l'histoire :

Modèle de capitalisation de marché supérieur : prédit la valorisation de pointe en multipliant la capitalisation de marché moyenne historique par 35. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais a mal performé lors du cycle de 2020-2021, prédisant plus de 200 000 dollars alors que le sommet réel n'était que de 69 000 dollars. Actuellement, ce modèle prédit plus de 500 000 dollars, ce qui semble un peu irréaliste.

Modèle de sommet Delta : génère des prévisions plus réalistes en soustrayant la capitalisation boursière moyenne de la capitalisation boursière réalisée. Lors du dernier cycle, ce modèle a prédit un sommet de 80 000 à 100 000 dollars.

Modèle de prix terminal : basé sur le calcul de la destruction de l'âge des jetons ajusté par l'offre, historiquement le plus proche de chaque pic, y compris le sommet de 64 000 dollars en 2021. La prévision actuelle est d'environ 221 000 dollars, pouvant atteindre 250 000 dollars ou plus, considéré comme le modèle de prévision de sommet Bitcoin macroéconomique le plus fiable.

Prévision de pointe

Le ratio MVRV est un autre indicateur puissant qui compare la capitalisation boursière du marché à la capitalisation boursière réalisée, reflétant la psychologie des investisseurs. Ce ratio atteint généralement un sommet autour de 4 dans les principaux cycles, il est actuellement de 2,34, ce qui indique qu'il y a encore un potentiel de hausse significatif. Historiquement, lorsque le MVRV approche de 3,5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser des bénéfices, marquant généralement la maturité du cycle. Compte tenu de la diminution des rendements, ce cycle pourrait ne pas atteindre le plein 4. En utilisant une estimation plus conservatrice de 3,5, nous pouvons commencer à prévoir des sommets plus réalistes.

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Calculer le prix cible

En analysant "la croissance du BTC depuis le point bas de son cycle", nous avons découvert que les précédents cycles de Bitcoin atteignaient leur sommet environ 1060 jours après le point bas. Nous sommes actuellement à environ 930 jours de ce cycle. Si ce modèle se poursuit, le pic pourrait survenir dans environ 130 jours. Historiquement, les hausses de prix alimentées par le FOMO se produisent généralement à la fin du cycle, entraînant une augmentation rapide du prix réalisé. Par exemple, lors des 130 derniers jours de 2017, le prix réalisé a augmenté de 260 % ; en 2021, il a augmenté de 130 %.

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Supposons qu'en raison de la diminution des rendements, le taux de croissance soit de nouveau réduit de moitié, avec une augmentation de 65 % par rapport au prix d'exécution actuel de 47 000 $, atteignant potentiellement environ 78 000 $ d'ici le 18 octobre. En combinant le prix d'exécution prévu de 78 000 $ et un objectif MVRV conservateur de 3,5, nous déduisons que le pic de prix potentiel du Bitcoin serait de 273 000 $. Bien que cela semble optimiste, l'histoire des hausses parabolique indique que ce type de tendance pourrait se produire dans quelques semaines. Bien que le pic soit plus susceptible de se situer entre 150 000 et 200 000 $, les preuves mathématiques et on-chain suggèrent qu'une évaluation plus élevée est possible.

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Conclusion

Prédire le pic exact de Bitcoin est essentiellement incertain. Ce que nous pouvons faire, c'est établir un cadre probabiliste basé sur des précédents historiques et des données on-chain. Des outils tels que le ratio MVRV, le prix terminal et les points Delta ont prouvé à maintes reprises leur valeur dans la prédiction des sommets de marché. Bien que l'objectif de 273 000 dollars semble optimiste, il est ancré dans des modèles historiques, des comportements réseau actuels et une logique de timing cyclique. La meilleure stratégie est de réagir en fonction des données plutôt que de niveaux de prix fixes, en utilisant ces outils pour affiner les hypothèses d'investissement tout en restant flexible, et en profitant en temps opportun lorsque l'écosystème commence à émettre des signaux de sommet.

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