Le paysage mondial des actifs évolue, les cryptoactifs présentent de nouveaux avantages
Récemment, les marchés financiers mondiaux ont connu des fluctuations significatives. Au début du mois, une politique tarifaire a entraîné une forte chute des actifs mondiaux, puis un ajustement de la politique a apaisé les inquiétudes du marché, déclenchant une nouvelle vague d'appétit pour le risque, avec le Bitcoin en tête d'un rebond solide.
D'un point de vue économique, bien que les indicateurs solides tels que la consommation et l'emploi aux États-Unis en avril n'aient pas encore été substantiellement affectés, les risques ont clairement augmenté. En mars, les emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de 151 000, et le taux de chômage a grimpé à 4,1 %. Cependant, la nouvelle politique tarifaire a entraîné une augmentation de l'indice des prix des biens importés de 18,6 % par rapport à l'année précédente. En mars, les ventes au détail ont augmenté de 1,4 % par rapport au mois précédent, principalement en raison de l'anticipation des hausses de tarifs sur les automobiles, mais la croissance réelle de la consommation, hors automobiles, n'était que de 0,5 %.
Il convient de noter qu'en avril, l'indice de confiance des consommateurs a enregistré la plus forte baisse depuis 1978. La valeur initiale de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour avril est de 50,8, bien en dessous des 53,5 attendus. Parallèlement, les attentes d'inflation ont considérablement augmenté, avec les attentes d'inflation à un an grimpant à 6,7 %, le niveau le plus élevé en plus de 40 ans ; les attentes d'inflation à cinq ans atteignant 4,4 %, le niveau le plus élevé depuis plus de 30 ans. Ces indicateurs faibles révèlent l'insoutenabilité de l'économie.
L'économie américaine est confrontée à une situation de stagflation caractérisée par "haute inflation - faible croissance - conflit politique". Les effets négatifs des politiques tarifaires devraient progressivement se manifester par le biais de trois canaux : la chaîne d'approvisionnement, le marché de l'emploi et la confiance des consommateurs. Le Fonds monétaire international a révisé à la baisse ses prévisions de croissance économique mondiale pour 2025 à 2,8 %, avec une prévision de croissance de 1,8 % pour les États-Unis et de 0,7 % pour la zone euro.
Concernant la Réserve fédérale, face à un taux d'inflation qui reste au-dessus de l'objectif et à des prévisions d'inflation à court terme en forte hausse, elle a décidé en mars de maintenir les taux d'intérêt inchangés. Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il continuerait à observer la situation économique et qu'il envisagerait d'ajuster les taux d'intérêt une fois des signaux plus clairs reçus. Les prévisions générales suggèrent que si la baisse de l'inflation est plus rapide que prévu, la Réserve fédérale pourrait passer plus rapidement à un taux d'intérêt neutre, voire commencer à abaisser les taux d'intérêt au cours du premier semestre 2025.
Début avril, le marché boursier américain a subi un coup dur, avec les trois principaux indices enregistrant la plus forte baisse en une journée depuis près de trois ans. Les actions des entreprises technologiques ont été particulièrement touchées, avec une forte baisse des prix de plusieurs grandes entreprises technologiques. Cependant, à la fin du mois, le marché boursier américain a montré un rebond significatif, en partie grâce aux attentes de modifications possibles des politiques tarifaires et à des résultats financiers supérieurs aux attentes de certains géants de la technologie. Néanmoins, Wall Street estime généralement qu'il ne s'agit peut-être que d'une "réparation technique dans un marché baissier", le marché boursier américain étant toujours confronté à une incertitude politique et à un risque de récession économique.
Dans le même temps, le Bitcoin a excellé, redéfinissant sa position parmi les actifs mondiaux. À la mi-avril, le prix du Bitcoin a franchi les 94 000 $, atteignant un nouveau sommet cette année, en synchronisation avec l'or, mettant en évidence sa propriété de "gold numérique". La stabilité du Bitcoin a attiré des fonds à moyen et long terme, accélérant leur entrée et propulsant la capitalisation totale des cryptoactifs dans le monde à plus de 30 000 milliards de dollars.
Les données montrent que les détenteurs à long terme obtiennent des rendements significatifs grâce à leur persistance. Le Bitcoin a connu un rebond après un repli de plus de 30 %, conforme aux cycles historiques du marché. Actuellement, environ 16,7 millions de BTC dans divers portefeuilles sont en profit, ce "seuil optimiste" présage généralement l'arrivée d'un marché haussier.
Porté par le Bitcoin, la capitalisation totale des cryptoactifs dans le monde a fortement augmenté. La capitalisation du Bitcoin a dépassé celle de certains géants technologiques mondiaux, devenant le cinquième actif, juste derrière l'or, Apple, Microsoft et Nvidia. Il est à noter que la corrélation à long terme entre le Bitcoin et les actions technologiques américaines a montré un "découplage", révélant une performance de marché indépendante et un changement des attributs d'actifs.
Certains analystes, en raison de l'augmentation de l'intérêt institutionnel et de l'amélioration du statut du bitcoin en tant que "or numérique", ont considérablement revu à la hausse l'objectif de prix du bitcoin pour 2030 à 2,4 millions de dollars.
Le rebond actuel du marché provient principalement d'un soulagement temporaire des craintes concernant l'effondrement du marché et la récession économique causés par les droits de douane. L'évolution future dépendra des progrès de la guerre commerciale et de la performance économique des États-Unis. Étant donné que les attentes de baisse des taux les plus optimistes se situent également l'année prochaine, des divergences persistent sur le marché et des fluctuations à court terme sont inévitables. Cependant, alors que les marchés financiers traditionnels sont en proie à des turbulences en raison de multiples facteurs, l'indépendance et les propriétés anti-cycliques des Cryptoactifs pourraient attirer davantage de fonds cherchant à diversifier leur allocation d'actifs.
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MidnightSnapHunter
· 08-06 04:39
On est là à copier les devoirs ou on regarde d'abord le prix des jetons?
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AirdropHunterWang
· 08-03 11:52
On dit encore que le btc est une bulle, où étais-tu plus tôt ?
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OnchainDetective
· 08-03 11:39
Les flux de capitaux ont déjà suggéré ce mouvement de marché.
La valeur du Bitcoin se démarque dans la crise économique mondiale, atteignant un nouveau sommet annuel à 94 000 dollars.
Le paysage mondial des actifs évolue, les cryptoactifs présentent de nouveaux avantages
Récemment, les marchés financiers mondiaux ont connu des fluctuations significatives. Au début du mois, une politique tarifaire a entraîné une forte chute des actifs mondiaux, puis un ajustement de la politique a apaisé les inquiétudes du marché, déclenchant une nouvelle vague d'appétit pour le risque, avec le Bitcoin en tête d'un rebond solide.
D'un point de vue économique, bien que les indicateurs solides tels que la consommation et l'emploi aux États-Unis en avril n'aient pas encore été substantiellement affectés, les risques ont clairement augmenté. En mars, les emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de 151 000, et le taux de chômage a grimpé à 4,1 %. Cependant, la nouvelle politique tarifaire a entraîné une augmentation de l'indice des prix des biens importés de 18,6 % par rapport à l'année précédente. En mars, les ventes au détail ont augmenté de 1,4 % par rapport au mois précédent, principalement en raison de l'anticipation des hausses de tarifs sur les automobiles, mais la croissance réelle de la consommation, hors automobiles, n'était que de 0,5 %.
Il convient de noter qu'en avril, l'indice de confiance des consommateurs a enregistré la plus forte baisse depuis 1978. La valeur initiale de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour avril est de 50,8, bien en dessous des 53,5 attendus. Parallèlement, les attentes d'inflation ont considérablement augmenté, avec les attentes d'inflation à un an grimpant à 6,7 %, le niveau le plus élevé en plus de 40 ans ; les attentes d'inflation à cinq ans atteignant 4,4 %, le niveau le plus élevé depuis plus de 30 ans. Ces indicateurs faibles révèlent l'insoutenabilité de l'économie.
L'économie américaine est confrontée à une situation de stagflation caractérisée par "haute inflation - faible croissance - conflit politique". Les effets négatifs des politiques tarifaires devraient progressivement se manifester par le biais de trois canaux : la chaîne d'approvisionnement, le marché de l'emploi et la confiance des consommateurs. Le Fonds monétaire international a révisé à la baisse ses prévisions de croissance économique mondiale pour 2025 à 2,8 %, avec une prévision de croissance de 1,8 % pour les États-Unis et de 0,7 % pour la zone euro.
Concernant la Réserve fédérale, face à un taux d'inflation qui reste au-dessus de l'objectif et à des prévisions d'inflation à court terme en forte hausse, elle a décidé en mars de maintenir les taux d'intérêt inchangés. Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il continuerait à observer la situation économique et qu'il envisagerait d'ajuster les taux d'intérêt une fois des signaux plus clairs reçus. Les prévisions générales suggèrent que si la baisse de l'inflation est plus rapide que prévu, la Réserve fédérale pourrait passer plus rapidement à un taux d'intérêt neutre, voire commencer à abaisser les taux d'intérêt au cours du premier semestre 2025.
Début avril, le marché boursier américain a subi un coup dur, avec les trois principaux indices enregistrant la plus forte baisse en une journée depuis près de trois ans. Les actions des entreprises technologiques ont été particulièrement touchées, avec une forte baisse des prix de plusieurs grandes entreprises technologiques. Cependant, à la fin du mois, le marché boursier américain a montré un rebond significatif, en partie grâce aux attentes de modifications possibles des politiques tarifaires et à des résultats financiers supérieurs aux attentes de certains géants de la technologie. Néanmoins, Wall Street estime généralement qu'il ne s'agit peut-être que d'une "réparation technique dans un marché baissier", le marché boursier américain étant toujours confronté à une incertitude politique et à un risque de récession économique.
Dans le même temps, le Bitcoin a excellé, redéfinissant sa position parmi les actifs mondiaux. À la mi-avril, le prix du Bitcoin a franchi les 94 000 $, atteignant un nouveau sommet cette année, en synchronisation avec l'or, mettant en évidence sa propriété de "gold numérique". La stabilité du Bitcoin a attiré des fonds à moyen et long terme, accélérant leur entrée et propulsant la capitalisation totale des cryptoactifs dans le monde à plus de 30 000 milliards de dollars.
Les données montrent que les détenteurs à long terme obtiennent des rendements significatifs grâce à leur persistance. Le Bitcoin a connu un rebond après un repli de plus de 30 %, conforme aux cycles historiques du marché. Actuellement, environ 16,7 millions de BTC dans divers portefeuilles sont en profit, ce "seuil optimiste" présage généralement l'arrivée d'un marché haussier.
Porté par le Bitcoin, la capitalisation totale des cryptoactifs dans le monde a fortement augmenté. La capitalisation du Bitcoin a dépassé celle de certains géants technologiques mondiaux, devenant le cinquième actif, juste derrière l'or, Apple, Microsoft et Nvidia. Il est à noter que la corrélation à long terme entre le Bitcoin et les actions technologiques américaines a montré un "découplage", révélant une performance de marché indépendante et un changement des attributs d'actifs.
Certains analystes, en raison de l'augmentation de l'intérêt institutionnel et de l'amélioration du statut du bitcoin en tant que "or numérique", ont considérablement revu à la hausse l'objectif de prix du bitcoin pour 2030 à 2,4 millions de dollars.
Le rebond actuel du marché provient principalement d'un soulagement temporaire des craintes concernant l'effondrement du marché et la récession économique causés par les droits de douane. L'évolution future dépendra des progrès de la guerre commerciale et de la performance économique des États-Unis. Étant donné que les attentes de baisse des taux les plus optimistes se situent également l'année prochaine, des divergences persistent sur le marché et des fluctuations à court terme sont inévitables. Cependant, alors que les marchés financiers traditionnels sont en proie à des turbulences en raison de multiples facteurs, l'indépendance et les propriétés anti-cycliques des Cryptoactifs pourraient attirer davantage de fonds cherchant à diversifier leur allocation d'actifs.