Tokenisation des actions américaines : une nouvelle tentative de connexion entre Web2 et Web3
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet brûlant, avec plusieurs plateformes lançant des produits connexes, suscitant un large intérêt. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou un vieux vin dans de nouvelles bouteilles ? Nous avons invité trois intervenants à discuter de différents points de vue, couvrant les aspects techniques, la conformité, les opportunités d'investissement et les risques.
Tokenisation des actions américaines : un produit de la fusion entre le nouveau et l'ancien
La tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau, remontant aux premiers STO et à la titrisation d'actifs, mais a récemment regagné de l'attention en raison de l'amélioration de l'environnement réglementaire et des avancées technologiques. Elle réduit les barrières à l'entrée pour le trading, soutient le trading 24/7, mais fait toujours face à des défis tels que le manque de liquidité et les écarts de prix.
D'un point de vue de la crypto, cela reflète la tendance du marché à passer de la concurrence pour le trafic au développement de produits matures. Ce n'est pas seulement une croissance endogène dans le domaine de la cryptographie, mais aussi une force externe attirant l'attention des finances traditionnelles, avec l'espoir de connecter Web2 et Web3.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
Les actions tokenisées présentent principalement trois grandes caractéristiques :
Pas de statut d'actionnaire : le détenteur ne possède qu'un certificat en chaîne, sans droits réels d'actionnaire.
Attribut de mapping des prix : similaire aux produits dérivés, ne suit que le prix.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : supporte le trading 7×24 heures, adapté au trading basé sur des événements.
Cependant, l'absence d'un mécanisme d'arbitrage solide peut entraîner un décalage entre le prix on-chain et le prix réel des actions. Les investisseurs doivent être vigilants face au risque de liquidité insuffisante et au risque de slippage.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées présente trois grands risques :
Conflits de conformité légale et de gouvernance
Information asymétrique
Tarification non transparente
Le risque principal réside dans la difficulté de vérifier l'authenticité, rendant difficile la protection des droits des investisseurs. Cependant, si la société coopère, cela peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique des considérations à la fois techniques et commerciales. Solana est devenu le premier choix en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de son écosystème DeFi mature. Arbitrum peut être lié à la planification à long terme de certaines plateformes. Le choix est souvent basé sur des intérêts commerciaux plutôt que sur de pures considérations techniques.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines possède une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du physique vers Internet. La décentralisation et la transparence du Web3 devraient réduire le coût de confiance, soutenir le trading 24/7 et permettre une tarification rapide. Cependant, elle est encore à un stade expérimental et il est nécessaire d'être vigilant face aux risques de manipulation.
En comparaison, les contrats à terme perpétuels sur le marché américain pourraient avoir une acceptation plus élevée et un plus grand potentiel, car ils ne nécessitent pas de garantie d'actifs physiques.
Autres directions de tokenisation
En dehors des actions, les actifs de type droit d'auteur ( tels que la musique, le cinéma et les livres ) ont un potentiel de tokenisation énorme. Cela peut aider les créateurs de contenu à récupérer rapidement leur investissement, tandis que les détenteurs profitent de dividendes à long terme. Cependant, les facteurs humains restent la plus grande variable, nécessitant une forte régulation et des contraintes légales.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), devrait connecter le Web2 au Web3, réduisant ainsi les barrières et les coûts de transaction. Cependant, elle fait encore face à des défis en matière de liquidité et de conformité, nécessitant une maturité conjointe des technologies, de la réglementation et du marché pour réaliser une valeur à long terme.
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StakeOrRegret
· 08-05 00:52
Si on ne peut pas gérer la liquidité, de quoi peut-on parler concernant le BTC ?
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PrivateKeyParanoia
· 08-04 22:50
Finalement, c'est toujours se faire prendre pour des cons avec des faux noms.
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WhaleWatcher
· 08-03 08:48
C'est tout ? On ne comprend même pas comment réchauffer le vieux plat.
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GateUser-aa7df71e
· 08-02 18:38
Ça arrive, ça arrive, les anciens projets réchauffent de nouveaux concepts, les pigeons se préparent à rattraper un couteau qui tombe.
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GasBandit
· 08-02 18:28
Se faire prendre pour des cons, nouvelle méthode ?
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RiddleMaster
· 08-02 18:27
C'est juste un vieux trou rénové, qu'est-ce qu'il y a d'exceptionnel ?
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BearMarketHustler
· 08-02 18:26
C'est absurde de prétendre être disponible 24 heures sur 24.
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LiquiditySurfer
· 08-02 18:20
Ne posez pas de questions, allez simplement fournir de la liquidité pour le jeton.
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WagmiWarrior
· 08-02 18:13
C'est juste une nouvelle machine à prendre les gens pour des idiots.
Tokenisation des actions américaines : un pont et des défis entre le Web2 et le Web3
Tokenisation des actions américaines : une nouvelle tentative de connexion entre Web2 et Web3
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet brûlant, avec plusieurs plateformes lançant des produits connexes, suscitant un large intérêt. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou un vieux vin dans de nouvelles bouteilles ? Nous avons invité trois intervenants à discuter de différents points de vue, couvrant les aspects techniques, la conformité, les opportunités d'investissement et les risques.
Tokenisation des actions américaines : un produit de la fusion entre le nouveau et l'ancien
La tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau, remontant aux premiers STO et à la titrisation d'actifs, mais a récemment regagné de l'attention en raison de l'amélioration de l'environnement réglementaire et des avancées technologiques. Elle réduit les barrières à l'entrée pour le trading, soutient le trading 24/7, mais fait toujours face à des défis tels que le manque de liquidité et les écarts de prix.
D'un point de vue de la crypto, cela reflète la tendance du marché à passer de la concurrence pour le trafic au développement de produits matures. Ce n'est pas seulement une croissance endogène dans le domaine de la cryptographie, mais aussi une force externe attirant l'attention des finances traditionnelles, avec l'espoir de connecter Web2 et Web3.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
Les actions tokenisées présentent principalement trois grandes caractéristiques :
Pas de statut d'actionnaire : le détenteur ne possède qu'un certificat en chaîne, sans droits réels d'actionnaire.
Attribut de mapping des prix : similaire aux produits dérivés, ne suit que le prix.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : supporte le trading 7×24 heures, adapté au trading basé sur des événements.
Cependant, l'absence d'un mécanisme d'arbitrage solide peut entraîner un décalage entre le prix on-chain et le prix réel des actions. Les investisseurs doivent être vigilants face au risque de liquidité insuffisante et au risque de slippage.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées présente trois grands risques :
Le risque principal réside dans la difficulté de vérifier l'authenticité, rendant difficile la protection des droits des investisseurs. Cependant, si la société coopère, cela peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique des considérations à la fois techniques et commerciales. Solana est devenu le premier choix en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de son écosystème DeFi mature. Arbitrum peut être lié à la planification à long terme de certaines plateformes. Le choix est souvent basé sur des intérêts commerciaux plutôt que sur de pures considérations techniques.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines possède une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du physique vers Internet. La décentralisation et la transparence du Web3 devraient réduire le coût de confiance, soutenir le trading 24/7 et permettre une tarification rapide. Cependant, elle est encore à un stade expérimental et il est nécessaire d'être vigilant face aux risques de manipulation.
En comparaison, les contrats à terme perpétuels sur le marché américain pourraient avoir une acceptation plus élevée et un plus grand potentiel, car ils ne nécessitent pas de garantie d'actifs physiques.
Autres directions de tokenisation
En dehors des actions, les actifs de type droit d'auteur ( tels que la musique, le cinéma et les livres ) ont un potentiel de tokenisation énorme. Cela peut aider les créateurs de contenu à récupérer rapidement leur investissement, tandis que les détenteurs profitent de dividendes à long terme. Cependant, les facteurs humains restent la plus grande variable, nécessitant une forte régulation et des contraintes légales.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), devrait connecter le Web2 au Web3, réduisant ainsi les barrières et les coûts de transaction. Cependant, elle fait encore face à des défis en matière de liquidité et de conformité, nécessitant une maturité conjointe des technologies, de la réglementation et du marché pour réaliser une valeur à long terme.